Répertoire des nouveaux acteurs prometteurs sur les DEX Perp, en attente du prochain moment « Aster »
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Répertoire des nouveaux acteurs prometteurs sur les DEX Perp, en attente du prochain moment « Aster »
Qui peut répliquer le miracle d'« Aster » ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : KarenZ, Foresight News
Dans le marché des cryptomonnaies de 2025, les bourses décentralisées de contrats perpétuels (Perp DEX) sont devenues l'un des secteurs les plus en vue, avec une dynamique irrésistible.
Hyperliquid a lancé cette vague, et l'essor d'Aster et d'Avantis a davantage attisé l'enthousiasme du marché et l'intérêt des utilisateurs pour l'interaction.
À ce stade actuel, quels autres plateformes Perp DEX méritent-elles d'être surveillées et interagies ?
Avant de dresser un bilan des plateformes Perp DEX et d'exposer les stratégies associées, l'auteur tient à rappeler solennellement que, bien qu'il existe des attentes de distribution gratuite (airdrop) liées à la participation sur les marchés Perp DEX, les participants doivent rester vigilants, évaluer pleinement les risques potentiels et peser soigneusement les facteurs clés suivants :
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Risque inhérent aux contrats : Le trading de contrats perpétuels est connu pour son effet de levier élevé. Les utilisateurs doivent constamment surveiller leurs positions et définir correctement des ordres stop-loss afin d'éviter les risques liés aux fluctuations du marché.
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Différences de soutien institutionnel : Au-delà de la conception du produit et de l'expérience utilisateur, la puissance du soutien institutionnel derrière une plateforme reste cruciale. La hausse d'Aster s'explique en partie par le fort soutien de Binance, ainsi que par le soutien affirmé de CZ ; AVNT bénéficie du soutien de Coinbase et de Peter Thiel. Un tel appui institutionnel fort signifie qu'il sera difficile pour les projets ultérieurs de reproduire des gains similaires.
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Persistance de la narration Perp DEX : Bien que l'engouement soit actuellement fort, la pérennité de cette tendance dépendra de facteurs comme l'évolution réglementaire ou la volatilité du marché. Les utilisateurs doivent garder un jugement rationnel et éviter de suivre aveuglément la foule.
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Accroissement de la difficulté d'obtention des points : Pour la plupart des plateformes Perp DEX, les campagnes d'accumulation de points entrent dans leur phase finale. La difficulté d'acquisition augmente nettement. Chercher aveuglément à « anticiper un airdrop » pourrait conduire à un piège où « le coût d'interaction dépasse le gain attendu ».
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Mécanismes futurs d'incitation par jeton : Y aura-t-il un mécanisme de rachat et de destruction de jetons à l'avenir ?
Aster
Aster a été formé fin 2024 suite à la fusion entre Astherus et APX Finance, se positionnant comme une plateforme multichaîne de trading perpétuel. Précédemment, Astherus avait été sélectionné parmi les projets incubés par Binance Labs lors de sa septième saison, et avait reçu un investissement de Binance Labs (aujourd'hui YZi Labs).
En mode simple, Aster propose une fonctionnalité d'exécution unique résistante au MEV. En mode Pro, elle ajoute des contrats perpétuels sur actions disponibles 24h/24 et 7j/7, des ordres cachés et le trading en grille, prenant en charge BNB Chain, Ethereum, Solana et Arbitrum.
Côté données, selon Dune, Aster compte actuellement plus de 1,97 million d'utilisateurs cumulés, plus de 720 000 utilisateurs ayant effectué des transactions, un revenu total atteignant 51,89 millions USD, et un volume de transaction sur les dernières 24 heures atteignant 6 milliards USD, soit environ 40 % du volume de Hyperliquid.
La phase 2 d'Aster Genesis prendra fin le 6 octobre à 07h59. 4 % de l'offre totale d'ASTER seront distribués durant cette phase 2. Les critères pris en compte pour les récompenses incluent :
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Score de volume : Plus le volume de transaction sur Aster Pro est élevé, plus on obtient de points Rh. Comparé aux orders maker, les orders taker rapportent 2 fois plus de points.
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Score de durée de position : Plus la position est maintenue longtemps, plus on gagne de points Rh (plafonné à 2 fois le volume hebdomadaire de l'utilisateur).
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Score de détention d'actifs Aster : Utiliser des actifs Aster (comme asBNB ou USDF) comme garantie pour trader sur Aster Pro (plafonné à 2 fois le volume hebdomadaire de l'utilisateur).
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Score de profit/perte réalisé : Le profit ou perte réalisé quotidiennement (hors frais comme les frais de financement) est comptabilisé dans les points Rh.
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Points de parrainage et d'équipe : Inviter d'autres personnes permet de gagner 10 % (niveau 1) ou 5 % (niveau 2) de leurs points de base.
Lighter
Lighter était initialement une bourse décentralisée basée sur Arbitrum offrant un carnet d'ordres au comptant, puis s'est recentrée sur un roll-up applicatif ZK spécialisé dans les contrats perpétuels, utilisant un circuit personnalisé de preuve à connaissance nulle (zero-knowledge proof) pour assurer une correspondance et un règlement vérifiables. Lighter ne prélève aucun frais de transaction auprès des utilisateurs.
Selon le site officiel, Lighter a reçu des investissements d'a16z et de Lightspeed Faction. Actuellement, la version test privée du réseau principal est en ligne (accès par code d'invitation requis).
Côté données, le 21 septembre, la TVL de Lighter a dépassé 500 millions USD, et le volume de contrat sur 24 heures a atteint 6,9 milliards USD, soit environ 46 % du volume de Hyperliquid.
Actuellement, l'auteur n'a pas trouvé les règles précises de distribution des points Lighter. Selon les retours de la communauté, l'obtention des points devient plus difficile, et les utilisateurs doivent évaluer eux-mêmes leur rentabilité.
edgeX
edgeX est un système de trading dérivé basé sur carnet d'ordres, incubé par Amber Group. edgeX Exchange est le premier MVP de l'écosystème edgeX ; d'autres applications et composants modulaires suivront, notamment edgeX Telegram Bot, edgeX Leverage (permettant de trader actions américaines, devises étrangères et matières premières), edgeX Epool, edgeX Lend, et edgeX Insurance (assurance).
Le contributeur edgeX @ruiixyz a indiqué le 23 septembre que edgeX est actuellement la deuxième plus grande plateforme décentralisée de contrats perpétuels en termes de revenus mensuels (19 millions USD), avec un volume quotidien de 5 milliards USD et plus de 100 000 utilisateurs actifs.
Le poids des points edgeX repose principalement sur le volume de transaction (60 % du pool), suivi par parrainage + ambassadeurs + activités (20 % du pool), TVL et points Vault (10 % du pool), et points de liquidation et points OI chacun attribués à 5 % du pool.
Paradex
Paradex est une chaîne d'applications et une bourse hybride de produits dérivés incubée par Paradigm, une plateforme de liquidité institutionnelle en cryptomonnaies, sur Starknet. Actuellement, Paradex prend en charge le trading de futures, d'options, de pré-ouverture et de spot, sans frais de transaction pour les utilisateurs.
Selon les données officielles, la plateforme compte 32 607 utilisateurs (ayant déposé ou effectué une transaction), avec un volume de transaction atteignant 964 millions USD sur les dernières 24 heures.
Le programme de points Paradex en est actuellement à sa deuxième saison. Les moyens d'obtenir des points incluent : trader et maintenir des positions ouvertes, fournir une liquidité bilatérale, déposer des collatéraux dans les Vaults Paradex, et le parrainage. En décembre 2024, Paradex a annoncé son intention de lancer le jeton DIME en 2025, dont 20 % seraient alloués à un airdrop fondateur. Toutefois, la deuxième saison a été prolongée, et la date de fin n'a pas encore été communiquée.
Extended
Extended, anciennement X10, était initialement une bourse crypto hybride utilisant le moteur Layer 2 StarkEx, avant de migrer vers Starknet au milieu de l'année 2025. Extended envisage d'évoluer depuis une Perp DEX vers un écosystème financier ouvert complet, reposant sur une marge unifiée native, intégrant contrats perpétuels, marchés au comptant et marchés de prêt dans un même système de garantie.
Extended est dirigé par Ruslan Fakhrutdinov, ancien responsable des opérations crypto chez Revolut. Elle a levé 6,5 millions USD en avril 2024, avec Tioga Capital, Semantic Ventures, Cherry Ventures, StarkWare, Cyber Fund, ainsi que l'investisseur ange Konstantin Lomashuk, fondateur de Lido.
La saison 1 du programme de points Extended a débuté le 29 avril 2025, avec une distribution hebdomadaire de 1,2 million de points. Les moyens d'obtenir des points comprennent : le trading, la fourniture de liquidité et le parrainage.
Ethereal
Ethereal est un système de trading décentralisé au comptant et en contrats perpétuels alimenté par USDe, qui sera construit sur la chaîne Converge, co-lancée par Ethena et Securitize. Ethereal s'apprête à lancer son réseau principal, dont la liste d'attente est déjà ouverte.
Actuellement, la stratégie possible sur Ethereal consiste à déposer USDe sur la plateforme pour obtenir un jeton reçu eUSDe, accumuler des points Ethereal, et bénéficier en prime d'un multiplicateur de récompense Ethena pouvant aller jusqu'à 30x.
GRVT
GRVT est un marché hybride de trading et d'investissement, prenant actuellement en charge les contrats perpétuels, et prévoyant ultérieurement d'étendre à spot, options et RWA.
En septembre 2025, GRVT a annoncé avoir levé 19 millions USD lors d'une série A, menée par ZKsync, Further Ventures, EigenCloud et 500 Global, portant le montant total levé à 26,1 millions USD.
GRVT prévoit de réaliser sa TGE au premier trimestre 2026. Depuis le 23 septembre, GRVT a lancé son programme Rewards 2.0, dont les moyens d'obtention de points incluent le dépôt, le trading et le parrainage. Par ailleurs, GRVT indique que les dépôts bénéficient d'un rendement annuel de 10 %.
Ostium
Ostium est une bourse décentralisée open source basée sur Arbitrum, prenant en charge le trading d'actions, de matières premières, de devises étrangères, d'indices et de contrats cryptos, avec un effet de levier maximal de 200x.
Ostium Labs a levé 3,5 millions USD en octobre 2023, avec General Catalyst et LocalGlobe en co-leaders, accompagnés par SIG, Alliance et Balaji Srinivasan.
Les moyens d'obtenir des points Ostium incluent le trading, le parrainage et le stake de LP.
vooi
vooi est un agrégateur de Perp DEX multi-chaînes. La version VOOI Pro est un terminal de trading basé sur carnet d'ordres, tandis que la version VOOI Light est une plateforme unifiée pilotée par abstraction de chaîne (intégrant GMX, Ostium et KiloEx).
Précédemment, vooi a été sélectionné en mars 2024 pour le programme accélérateur MVB saison 7, puis a reçu un investissement de Binance Labs. En mars 2025, VOOI a annoncé avoir levé 1,25 million USD via un financement communautaire sur echo.
vooi distribue chaque semaine 20 millions de points : 10 millions récompensent les utilisateurs de contrats sur la version Light, 4 millions sur la version Pro, et 6 millions sont destinés aux utilisateurs de spot et de RWA. En outre, inviter un ami permet d'obtenir 15 % des points de transaction de celui-ci.
StandX
StandX permet de trader des contrats perpétuels en utilisant des stablecoins générant des intérêts comme garantie. Selon la documentation officielle, l'équipe principale de StandX est composée d'anciens membres fondateurs de Binance Futures et de professionnels issus de Goldman Sachs. StandX souligne que la plateforme est entièrement autofinancée, sans aucun investissement externe.
Actuellement, StandX permet d'accumuler des points via des dépôts préalables, c’est-à-dire en frappant et en déposant DUSD à partir de USDT ou USDC. De plus, parrainer, fournir de la liquidité DUSD, détenir des jetons LP, détenir DUSD YT sur RateX, ou encore trader DUSD sur les pools DEX permettent également de gagner des points.
Astros
Astros est un agrégateur DEX et un marché de contrats perpétuels dans l'écosystème Sui, soutenu par NAVI Protocol. Astros a actuellement lancé en douceur sa Perp DEX.
Des activités telles que des odyssées, des compétitions de trading et d'autres interactions sont publiées ponctuellement sur le site web d'Astros.
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