Une nouvelle vague de lancements de jetons arrive, découvrez 10 launchpads à surveiller
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Une nouvelle vague de lancements de jetons arrive, découvrez 10 launchpads à surveiller
Dimensions clés de la concurrence entre plateformes : équité, seuil d'accès, ressources en projets, innovation de modèle.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Viee, contributeur principal de Biteye
Édition : Denise, contributrice principale de Biteye
Du Meme à l'Agent IA, l'exploration des plateformes Launchpad liées au capital traditionnel se développe également.
Nous avons sélectionné 10 plateformes représentatives, analysé leurs mécanismes spécifiques et discuté de la manière dont les investisseurs particuliers peuvent saisir les opportunités tout en évitant les pièges.
01. Plateformes sans permission
1. Heaven
Mécanisme : Heaven est une nouvelle plateforme combinant AMM et Launchpad, intégrant émission et trading, permettant aux projets de ne pas migrer vers un DEX externe. Toutes les commissions de transaction restent sur la plateforme, utilisées pour racheter et brûler $LIGHT ; les détenteurs peuvent directement bénéficier des dividendes. En comparaison, Pump.fun, bien que rentable, manque d’un tel mécanisme de redistribution.
Rendement : $LIGHT a enchaîné une hausse pendant une semaine après son lancement, dépassant une capitalisation de 100 millions de dollars. Le mécanisme continu de rachat et destruction a fortement renforcé la confiance du marché.
2. Zora
Mécanisme : Zora est un protocole social et d’économie des créateurs sur Base, dont le concept central est « publier du contenu = lancer un projet ». Lorsque vous publiez un texte ou une image, un actif est automatiquement émis.
Rendement : $ZORA a déjà multiplié par 10 en 20 jours consécutifs. En avril dernier, le compte officiel de Coinbase Base a publié « Base is for everyone », ce qui a déclenché automatiquement la création d’un actif. Beaucoup ont cru qu’il s’agissait d’une initiative officielle, provoquant un afflux massif qui a fait grimper la capitalisation à 17 millions de dollars, avant un repli rapide de 90 %.
3. Believe
Mécanisme : Anciennement Clout, Believe a d’abord popularisé le concept de « cercle de célébrités », puis s’est tourné vers l’actifisation sociale, relançant ainsi le récit ICM. Il suffit à l’utilisateur de publier un tweet contenant @launchcoin pour générer automatiquement un projet. Une fois la capitalisation supérieure à 100 000 dollars, le projet est automatiquement listé sur des plateformes comme Meteora.
Rendement : $LAUNCHCOIN a explosé de 50 fois en 3 jours, atteignant une capitalisation de 300 millions de dollars. Avant son changement de nom, $PASTERNAK flirtait presque avec zéro, mais après le rebranding, il est passé de 1 million à 22 millions de dollars en 24 heures. De nombreux projets sur la plateforme ont offert des gains supérieurs à 10x aux petits investisseurs.
4. Pump.fun
Mécanisme : Considéré comme pionnier de la vague d’émission d’actifs sur blockchain, Pump.fun a popularisé le modèle Meme. En téléchargeant un nom, un logo et une description, un contrat et un pool de liquidité initial sont générés automatiquement. Le prix suit un modèle de courbe unifiée : plus il y a d’acheteurs, plus le prix monte. Lorsque la capitalisation atteint un seuil prédéfini, le contrat intelligent transfère automatiquement la liquidité vers un DEX externe, assurant une intégration fluide au marché plus large.
Rendement : En tant que leader des plateformes sans permission, Pump.fun a vu naître d’innombrables projets Meme célèbres, inutile d’en dire plus.
5. Bonk.fun
Mécanisme : Lancée en avril 2025 par la communauté BONK, cette plateforme fonctionne sur un modèle similaire à Pump.fun, mais met davantage l’accent sur la redistribution aux détenteurs. Une partie des frais de transaction est redistribuée aux détenteurs de BONK et aux contributeurs de l’écosystème, renforçant ainsi l’incitation communautaire.
Rendement : Le chat viral $HOSICO (capitalisation maximale : 60 millions USD, +600 %), $USELESS (capitalisation maximale : près de 300 millions USD, +1000 %). Globalement, les projets soutenus par une communauté ont plus de chances de réussir.
6. Virtuals
Mécanisme : Spécialisée dans le secteur des Agents IA, Virtuals exige que les utilisateurs verrouillent $VIRTUAL pour créer un Agent et constituer un pool. Une fois le seuil de la courbe unifiée atteint, le projet « obtient son diplôme » et génère un pool de liquidité associé à $VIRTUAL.
Rendement : Après un refroidissement initial, le lancement Genesis a ravivé l’intérêt du marché, faisant rebondir $VIRTUAL de 150 % en une semaine, entraînant toute l’écosphère. Le nouveau projet $BasisOS a atteint une capitalisation de 5,5 millions de dollars en 12 jours, avec un pic de hausse à 40x.
02. Plateformes avec permission
À la différence des modèles « sans barrière », ces plateformes Launchpad appliquent un filtrage strict, privilégiant la qualité.
1. Echo
Mécanisme : Echo peut être vue comme une « alliance d’investissement d’anges sur chaîne ». Un investisseur principal lance un groupe, partageant ses opportunités avec le groupe, et tous investissent ensemble. À l’issue, l’investisseur principal perçoit une commission. Echo exige une vérification KYC via e-mail ou compte Twitter, adoptant un modèle plus fermé, réservé à un cercle restreint.
Rendement : Echo a facilité le financement de plusieurs projets populaires comme Ethena, Morph, Usual et Hyperlane, dont les développements post-financement privé ont été relativement stables.
2. Buidlpad
Mécanisme : Lancée fin 2024 par Erick Zhang, ancien cadre de Binance, Buidlpad est une plateforme d’offre publique. Contrairement au modèle privé et fermé d’Echo, Buidlpad impose un KYC strict mais vise un public plus large. Elle a lancé en janvier son premier projet : la levée publique de LAYER par Solayer.
Rendement : Solayer a été surcoté de 500 %, avec une hausse de 240 % le jour du TGE. Sahara a été surcoté de 800 %, grimpant de 120 % le jour du TGE. Prochainement, @Lombard_Finance lancera une prévente communautaire sur Buidlpad.
3. Kaito
Mécanisme : En juillet, l’équipe Kaito a annoncé le lancement de Capital Launchpad, une plateforme d’investissement d’anges sur chaîne similaire à Echo, mais avec une allocation non basée sur la rapidité, mais sur des critères comme les positions chainées et la réputation sociale.
Rendement : Le premier projet, Espresso, valorisé à 400 millions de dollars. Le second projet, Theoriq, valorisé à 75 millions de dollars.
4. Ventuals
Mécanisme : Ventuals permet aux utilisateurs ordinaires de participer à des phases Pre-IPO, bien que les actifs émis ne soient pas des actions réelles, mais des synthétiques perpétuels suivant la valorisation de l’entreprise. Basée sur la norme HIP-3 de Hyperliquid, elle transforme les actions de sociétés non cotées en produits dérivés sur chaîne, négociés comme des « shadow stocks ». En revanche, PreStocks et Jarsy sont liés 1:1 à des actions réelles, plus proches du modèle traditionnel des titres.
Rendement : Au 20 août, les projets Ventuals affichaient des hausses sur 24 heures comprises entre 5 % et 30 %.
03. La moat des Launchpad : compétition sur l’équité, les barrières d’entrée ou l’écosystème ?
Les cas précédents montrent que les plateformes Launchpad connaissent souvent un cycle du type « chaque génération a son roi », reposant sur deux piliers : créer des actifs différenciés et conserver le trafic en interne. Plusieurs dimensions supplémentaires sont cruciales :
1. Équité : Heaven lie les intérêts des utilisateurs à ceux de la plateforme via le rachat et la destruction ; inversement, si la plateforme est dominée par des robots ou des initiés, l’expérience des petits investisseurs s’effondre.
2. Barrières d’accès : le système d’invitation d’Echo crée une barrière communautaire difficile à copier, tout comme Believe exploite l’effet réseau social pour attirer les gens.
3. Ressources projet : les plateformes capables d’attirer continuellement de bons projets entrent dans un cercle vertueux de « richesse accumulée ».
4. Innovation de modèle : l’intégration verticale de Heaven, le contenu sur Zora, le déclenchement social de Believe, autant d’avantages de premier entrant.
04. Stratégie pour les petits investisseurs : comment saisir les opportunités Launchpad sans se faire piéger ?
1. Identifier sa préférence : pour ceux qui aiment prendre des risques, les plateformes sans permission permettent de bons rendements même avec peu de capital ; pour une approche plus stable, privilégier les plateformes avec permission, où la qualité des projets est meilleure.
2. Gérer ses positions : ne jamais tout miser ; les allocations à haut risque devraient idéalement ne pas dépasser 10 % à 20 % du portefeuille total.
3. Suivre le rythme du marché : les tendances Meme, IA, Heaven ou Zora sont cycliques ; lorsque l’une de ces plateformes explose soudainement, des opportunités à court terme apparaissent souvent.
⚠️ Avertissement : à titre informatif uniquement, ne constitue pas une recommandation d’investissement.
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