Marché japonais Web3 : dernières données, taille et interprétation pour 2025
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Marché japonais Web3 : dernières données, taille et interprétation pour 2025
Les études et informations sur le marché japonais Web3 en Chine sont relativement retardataires, c'est pourquoi une mise à jour de l'analyse du marché japonais a été décidée.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAprès avoir partagé précédemment l'article Installation au Japon et vie locale pour les professionnels du Web3, bien que j'aie précisé à plusieurs reprises que de nombreux collègues venant vivre et travailler au Japon ne ciblent pas le marché japonais, plusieurs amis souhaitent tout de même mieux comprendre la situation concrète des utilisateurs et de l'industrie au Japon.
J'ai ensuite constaté que les études et ressources disponibles en chinois sur le marché Web3 japonais étaient particulièrement en retard, ce qui m'a conduit à décider de publier une mise à jour d'analyse sur ce marché.
De nombreuses informations dans cet article proviennent de données et rapports de l'Association japonaise des actifs cryptographiques, de l'Autorité des services financiers (FSA) du Japon, ainsi que d'échanges réglementés, à titre uniquement informatif et de recherche.
Les principaux sujets abordés :
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Le marché Web3 au Japon (population utilisateur en croissance)
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Taille et taux de croissance du marché des cryptomonnaies au Japon (opportunités ?)
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Profil des investisseurs (ne jouent-ils pas sur la blockchain ?)
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Régulation gouvernementale (attitude vis-à-vis des plateformes offshore non conformes ?)
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Controverse autour de la fiscalité (augmentation ou réduction ?)
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Mode d'opération des projets (risques juridiques ?)
J'espère que ces informations vous seront utiles. ❤️
Le marché Web3 au Japon
Globalement, bien que le Japon soit un pays assez développé en Asie avec une population de 124 millions d'habitants, le nombre de jeunes diminue progressivement. Dans un contexte où la bourse japonaise, l'immobilier, la culture manga et le tourisme connaissent un essor considérable, l'attention des citoyens est très dispersée, ce qui réduit davantage encore l'intérêt des jeunes pour les cryptomonnaies, la majorité des utilisateurs étant des adultes d'âge moyen.
Toutefois, en raison de la diffusion mondiale et de la popularité croissante des cryptomonnaies, le nombre de participants japonais augmente rapidement, atteignant un nouveau sommet en mai 2025 tant en termes d'utilisateurs que de volume de transactions.
Caractéristiques : 12,41 millions d'utilisateurs, principalement des classes moyennes âgées de 30 à 40 ans, adoptant une approche patrimoniale, orientée vers une allocation long terme plutôt que spéculative ; majoritairement avec un revenu annuel inférieur à 7 millions de yens (environ 320 000 RMB). La fiscalité élevée sur les gains en cryptomonnaies pousse à conserver les actifs sans les vendre, en attendant la politique de baisse fiscale prévue en 2026.
Taille et croissance du marché des cryptomonnaies au Japon
En 2022, le volume total des échanges au comptant sur toutes les plateformes réglementées au Japon s'élevait à environ 1 000 milliards de yens (soit environ 6,8 milliards USD), puis à 1 130 milliards en 2023 (environ 7,6 milliards USD), soit une croissance d'environ 13 %.
Mais dès 2024, après que Wall Street a commencé à adopter massivement le bitcoin, le volume total des échanges au comptant sur les cryptomonnaies au Japon a bondi à 2 060 milliards de yens (environ 14 milliards USD), marquant une croissance annuelle de 82 %, devenant ainsi un marché significatif.
Concernant les actifs échangés : le bitcoin (BTC) représente environ 70 %, tandis que l'Ethereum (ETH) n’atteint que 14 %. Cette domination du BTC pousse de nombreuses plateformes réglementées japonaises à centrer leurs campagnes publicitaires sur l'achat de BTC. Par exemple, TikTok diffuse fréquemment des annonces de bourses promouvant l'achat de bitcoins.
Par ailleurs, depuis 2024, l’intérêt pour le XRP dépasse légèrement celui de l’ETH.
Un marché de 12,41 millions d'utilisateurs
Bien que ce chiffre puisse sembler modéré, cette croissance notable débute seulement en 2024.
En 2022, le nombre d’utilisateurs de cryptomonnaies au Japon était de 5,61 millions ; il passait à 6,46 millions en 2023, soit une croissance de seulement 15 %. Mais en 2024, il grimpe brusquement à 9,17 millions, avec un taux de croissance de 41 %.
Fin mai 2025, ce chiffre atteint désormais 12,419 millions. Ainsi, le marché japonais des cryptomonnaies connaît une croissance rapide de ses utilisateurs locaux, et le montant total détenu en gestion dépasse 4 260 milliards de yens (environ 27,5 milliards USD).
Profil des investisseurs
En mai 2025, le nombre d’utilisateurs de cryptomonnaies au Japon atteint 12,41 millions, soit environ 15 % de la population adulte japonaise.
Parmi eux, les principaux investisseurs sont des classes moyennes âgées de 30 à 40 ans, caractérisés par :
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Une forte dépendance aux réseaux sociaux tels que Youtube et X
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Des revenus stables
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Un revenu annuel inférieur à 7 millions de yens
Concernant leur comportement et motivations d'investissement :
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Approche patrimoniale, orientation vers une allocation long terme, peu spéculative
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Participation généralement à petite échelle via des applications d’échange
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Faible fréquence de transactions, souvent seulement quelques opérations par an
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Seuls quelques rares utilisateurs sont natifs de la chaîne
Dans l'ensemble, les utilisateurs japonais de cryptomonnaies tendent progressivement vers une adoption généralisée, mais privilégient la sécurité et la simplicité.
Cela explique pourquoi la plupart des projets et bourses au Japon constatent que faire de la publicité dans les médias traditionnels est moins efficace que de collaborer à long terme avec des influenceurs sur Youtube ou X. Le secteur crypto au Japon est ainsi devenu un espace dominé par les créateurs de contenu, où chacun devient blogueur, mettant progressivement sous pression les médias classiques.
Environnement réglementaire
Le modèle de régulation japonais pour les cryptomonnaies est similaire à celui des États-Unis, reposant sur une collaboration tripartite entre la FSA (Autorité des services financiers du Japon), la JVCEA (association sectorielle autonome) et la JCBA (groupe professionnel).
On observe ainsi que la majorité des entreprises crypto présentes sur le marché japonais sont membres à la fois de la JVCEA et de la JCBA. Par exemple, Binance Japon a publié sur Twitter qu'elle était membre de la JVCEA (Japan Virtual Currency Exchange Association).
Actuellement, pour que des bourses ou sociétés de custody puissent légalement opérer au Japon, elles doivent posséder les licences et agréments requis pour rejoindre ces associations. Ces dernières années, de nombreuses institutions d'asset management et plateformes entrant sur le marché japonais ont opté pour des stratégies telles que l'acquisition de coquilles sociales ("shells") afin d'y opérer.
Attitude face aux plateformes offshore non conformes
Outre les plateformes réglementées, certaines plateformes non conformes avaient auparavant mené des activités promotionnelles et opérationnelles au Japon, attirant de nombreux utilisateurs. Les principales raisons pour lesquelles ces utilisateurs recourent à des plateformes offshore sont :
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Éviter ou contourner la fiscalité
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Plus grande diversité des cryptomonnaies proposées
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Offre complète de produits à effet de levier et de contrats
En février 2025, ces plateformes ont été conjointement ciblées par des mesures répressives de la FSA et du gouvernement japonais. Leurs canaux de téléchargement ont été retirés des App Store et Google Play régionaux japonais, et certains influenceurs japonais ayant contribué à leur promotion ont reçu des notifications officielles.
Toutefois, comme le Japon ne restreint pas l'accès aux sites web, les utilisateurs japonais peuvent toujours accéder à ces plateformes offshore non conformes. Une partie continue d’y effectuer des transactions, bien que leurs activités promotionnelles locales soient devenues plus discrètes.
La controverse autour de la fiscalité
Selon des enquêtes menées précédemment par des organismes statistiques locaux auprès des utilisateurs de cryptomonnaies, la charge fiscale et la complexité des déclarations constituent des points douloureux. En particulier, lorsque la majorité des petits investisseurs japonais considèrent les cryptomonnaies comme un placement (stockage de jetons), la taxation globale et la complexité comptable augmentent le seuil d'entrée.
Comme on le sait, si vous achetez 30 millions de yens de BTC via une plateforme locale conforme et réalisez un gain, l'année suivante vous devrez payer 45 % d'impôt sur le revenu accessoire + 10 % de taxe résidentielle, soit environ 55 % au total.
La FSA a désormais confirmé que la fiscalité des cryptomonnaies sera incluse dans le cadre de révision prévu pour 2026, avec une imposition similaire à celle des actions, autour de 20 %.
Autrement dit, les investisseurs individuels devront au maximum payer 15,315 % d'impôt national et 5 % de taxe résidentielle locale. Une fois cet impôt payé, cela équivaut à une régularisation définitive, aucune autre imposition ultérieure n’étant requise. Pour les investisseurs institutionnels, seul l'impôt national de 15,315 % s'applique, sans taxe locale.
Cette mesure devrait entrer en vigueur en 2026, en même temps que les ETF spot BTC et XRP au Japon.
Comment fonctionnent les projets au Japon ?
Enfin, la question la plus fréquemment posée récemment concerne la manière dont les projets opèrent au Japon et quelles en sont les restrictions.
D'après les données antérieures, au moins une vingtaine de projets ayant une certaine notoriété opèrent ou résident au Japon, mais la plupart exercent leurs activités localement sous la forme de sociétés de développement et d'exploitation.
La raison principale est que si un projet souhaite mener des activités importantes au Japon (par exemple, lancer une monnaie destinée aux utilisateurs japonais ou être coté sur une bourse réglementée japonaise), il doit passer par une vérification de la JVCEA (Association japonaise des entreprises d'échange d'actifs cryptographiques). Comparé à des régions comme l'Asie du Sud-Est ou Dubaï, ce seuil de conformité est donc plus élevé et implique des coûts importants.
Par conséquent, la majorité des projets basés au Japon ne ciblent pas le marché japonais. Leur activité commerciale et le lancement de jetons sont gérés via des entités offshore comme les BVI, tandis que les dépenses fixes liées au personnel, à la recherche-développement et aux bureaux sont gérées via une entité japonaise.
Tel est actuellement le portrait général des projets locaux ainsi que des projets étrangers installés au Japon.
Être au Japon, mais ne pas cibler le marché japonais.
J'espère que ces informations vous seront utiles. ❤️
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