Ethereum dispose encore d'un potentiel de croissance de 100 fois
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Ethereum dispose encore d'un potentiel de croissance de 100 fois
Hommage à la première décennie d'Ethereum.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Joe Zhou, Foresight News
Aujourd'hui, c'est le dixième anniversaire d'Ethereum.
Au cours des dix dernières années, Ethereum est devenu l'actif offrant le rendement sur investissement le plus élevé au monde, peut-être sans exception.
Pendant cette décennie, la capitalisation boursière de Nvidia a augmenté de 150 fois, celle du Bitcoin de 300 fois, tandis que celle d'Ethereum a bondi de 3600 fois, atteignant 450 milliards de dollars. En seulement dix ans, Ethereum est devenu l'un des trente actifs les plus valorisés au monde.
Au cours des dix dernières années, Ethereum est devenu l'un des systèmes financiers les plus sûrs au monde.
Durant ces dix ans, des centaines de milliers de milliards de dollars ont circulé sur Ethereum. Le volume annuel des transactions des stablecoins sur Ethereum atteint à lui seul 20 000 milliards de dollars. Outre les stablecoins, Ethereum abrite des bourses décentralisées (DEX) dont le volume quotidien peut atteindre des dizaines de milliards de dollars, un système de mise en gage (staking) impliquant des fonds s'élevant à des dizaines de milliards de dollars, des protocoles de prêt (des milliards de dollars), des produits dérivés (volume journalier de plusieurs milliards de dollars), des NFT, etc. Quant au réseau principal d'Ethereum, il n'a jamais connu d'arrêt, de panne ni de piratage.
En regardant en arrière sur dix ans, l'écosystème d'Ethereum a déjà produit au moins trois produits révolutionnaires, tout comme Apple avec le Mac, l'iPhone, les AirPods ou l'iPad, devenant ainsi le leader incontesté de son marché.
Les stablecoins affichent un volume annuel de transactions de 28 000 milliards de dollars, dont plus de 70 % se déroulent sur Ethereum. En 2016, le premier DAO mondial est né sur Ethereum ; aujourd'hui, plus de 90 % des DAO ayant la plus grande valeur totale verrouillée (TVL) sont présents dans l'écosystème Ethereum. L'été DeFi 2020 a vu Ethereum comme unique centre, avec une part de marché de 95 à 99 %. En 2021, lors du grand essor des NFT, Ethereum était le principal terrain de jeu, représentant plus de 90 % du volume total des transactions... Et la tokenisation des actions américaines, des obligations américaines, les RWA, les mèmes AI Agent ne font que commencer.
Et dans dix ans ? Ethereum figure déjà parmi les trente actifs les plus valorisés au monde, dépassant Meta, TSMC, Visa, Mastercard et bien d'autres entreprises célèbres. Est-ce là sa limite finale ?
Non, ce pourrait bien être seulement le véritable point de départ.
Tout comme l'ordinateur Mac d'Apple franchissant la barre des 10 millions d'utilisateurs en 1987, ce n'était pas une fin, mais bien le début de tout.
Aujourd'hui, Ethereum, qui compte également environ 10 millions d'utilisateurs mensuels, entre officiellement dans sa prochaine décennie.
Ethereum dispose encore d'un potentiel de croissance de 100 fois
1. Une augmentation de 100 fois de la TVL d'Ethereum représenterait encore seulement 2 % de l'ampleur totale des actifs financiers mondiaux.
2. Si l'échelle des utilisateurs d'Ethereum croît 100 fois, elle atteindra 1 milliard. Or, Visa et Mastercard ont chacun dépassé les 3 milliards de cartes émises.
3. Comme l'ordinateur Apple en 1987, Ethereum reste un lieu de rassemblement pour amateurs. En 1987, la série Mac avait vendu plus de 10 millions d'unités ; quant à Ethereum, considéré comme un ordinateur partagé au niveau mondial, comptait environ 10 millions d'utilisateurs mensuels (1,7 million d'adresses hebdomadaires) en 2025.
4. Ethereum, un système financier forgé durant dix ans, voit déjà circuler des centaines de milliers de milliards de dollars. Le volume annuel des transactions des stablecoins sur Ethereum atteint à lui seul 20 000 milliards de dollars.
5. Le miracle des stablecoins pourrait être reproduit sur chaque « ligne de produits » d'Ethereum.
La capitalisation des stablecoins était de 1 million de dollars en 2016, 1 milliard en 2018, puis 100 milliards en 2021. Une croissance de 1000 fois en deux ans, 100 fois en quatre ans : ce miracle des stablecoins (tokenisation du dollar) pourrait se répéter avec la tokenisation des obligations américaines ou des actions américaines.
6. Ethereum propose désormais des alternatives à tous les produits financiers traditionnels. Ce que les institutions financières peuvent faire, Ethereum le fait aussi ; ce qu'elles ne peuvent pas faire, Ethereum peut toujours le faire.
7. Ethereum procède à la tokenisation presque de tous les produits financiers principaux.
Ethereum tokenise le dollar (stablecoins en dollars), un marché de 40 000 milliards de dollars, où il a atteint une taille de 300 milliards ; Ethereum tokenise les obligations américaines, un marché de 36 000 milliards de dollars, où il en est à 7 milliards ; Ethereum tokenise les actions américaines, un marché de 60 000 milliards de dollars, encore à ses débuts, avec une taille actuelle de 500 millions... Tout cela pourrait exploser en quelques années, avec une croissance de cent fois en un an, comme ce fut le cas pour le marché des stablecoins en dollars.
8. En tant que nouveau système financier mondial, Ethereum dispose encore d’un potentiel de croissance de 100 fois sur les marchés financiers. La TVL d’Ethereum est actuellement de 80 milliards de dollars, alors que l’ensemble des actifs financiers mondiaux s’élèvent à 400 000 milliards. Même avec une multiplication par 100, Ethereum ne représenterait que 2 % du total des actifs financiers mondiaux.
9. Ethereum n’est pas un simple « substitut » du système financier mondial : il redéfinit ce qu’est la finance. À l’image du courrier électronique par rapport au courrier postal. Autrefois principal moyen de communication, le courrier postal est aujourd’hui dépassé par le volume quotidien des e-mails.
10. Il y a vingt ans, personne ne croyait que plus de 90 % des informations humaines circuleraient sur Internet ; aujourd’hui, peu croient qu’à l’avenir, 9 % des capitaux humains circuleront sur Ethereum.
Ethereum attend chaque effondrement du système financier
1. Chaque crise du système financier mondial est une opportunité pour Ethereum.
2. Ethereum attend chaque effondrement du système financier traditionnel. Ces effondrements, grands ou petits, se produisent presque chaque mois, chaque année, chaque cycle.
3. Crises économiques, pandémies, guerres, troubles politiques, faillites nationales, dévaluations monétaires, conflits géopolitiques… Parmi les 195 pays du monde, chaque grande perturbation dans un pays correspond à l’effondrement d’une partie ou d’un maillon du système financier mondial.
4. Au cours des 100 dernières années, il y a eu au moins 10 grandes crises financières mondiales, 8 pandémies majeures aux conséquences globales, plus de 30 faillites nationales, dont 10 cas de « faillite » par effondrement monétaire et inflation galopante. Au cours des 50 dernières années, environ 15 à 20 grandes guerres à impact international ont eu lieu. Chacune de ces crises modifie la structure du système financier et crée de nouvelles demandes pour Ethereum.
5. Ethereum est le centre de la finance marginale. Environ 10 pays sont exclus du système financier principal, et jusqu’à 30 à 50 pays sont marginalisés. Leurs citoyens ordinaires ont besoin d'une monnaie stable, leurs commerçants de commerce transfrontalier, leur classe moyenne d'actions de qualité.
Le système financier traditionnel leur interdit, Ethereum les accueille.
6. Duan Yongping insiste régulièrement : « Faire la bonne chose, et bien la faire. » Ethereum poursuit continuellement ce que les États, institutions financières et entreprises technologiques centralisées ne peuvent accomplir. Faire de la décentralisation, c’est faire la bonne chose.
7. Ethereum exerce une attaque en déclassement contre Swift. Ethereum est déjà devenu le plus grand réseau de valeur mondial après Swift. Sur plusieurs dimensions clés – neutralité du réseau, disponibilité 7j/7 et 24h/24, frais de transaction, rapidité des transferts internationaux, transparence, automatisation du règlement – Ethereum dépasse nettement Swift. Avec l’ouverture progressive des régulations vers Ethereum dans des pays importants comme les États-Unis, il pourrait remplacer Swift comme principal réseau de valeur mondial d’ici trente ans.
8. Près de 20 pays sont sanctionnés ou restreints par Swift. Ethereum, sans autorisation requise, permet à tout pays et individu d’y effectuer des transactions.
9. Athènes et Sparte, Android et Apple, Ethereum et le système financier mondial… Ils sont les deux faces d’un même monde. L’absence de l’un constituerait une lacune.
10. Le succès d’Ethereum est hautement probable. Le système financier traditionnel ne s’effondrera pas brusquement, mais connaîtra des défaillances continues. Chaque défaillance favorise le nouveau système financier, profite à Ethereum, et peut devenir une occasion idéale de croissance rapide.
Le fossé protecteur d’Ethereum
1. Le fossé protecteur d’Ethereum repose sur trois piliers : un. Une neutralité suffisante. Parmi les blockchains, seuls Bitcoin et Ethereum sont suffisamment décentralisés, hors de tout contrôle étatique ou organisationnel unique. Deux : une sécurité suffisante. Son réseau principal fonctionne depuis dix ans, avec une capitalisation de 450 milliards de dollars, sans aucun arrêt majeur, panne ou piratage. Trois : une culture unique. Gouvernance DAO, mécanisme d’airdrop pour les premiers utilisateurs, transparence des transactions, forte priorité accordée aux technologies ZK et à la protection de la vie privée… L’écosystème d’Ethereum a développé une bonne culture, qui engendre de bons modèles commerciaux.
2. Le 30 juillet 2015, le réseau principal d’Ethereum est officiellement lancé. Depuis dix ans, il n’a connu aucun arrêt, aucune panne, aucun piratage.
3. Ethereum est un bien public. L’air peut être pollué, l’eau interdite d’usage, les terres expropriées, les routes fermées à la circulation, les comptes Internet suspendus… Hormis quelques éléments inaltérables comme le soleil ou la lune, notre monde n’avait jamais connu de bien public véritablement accessible à tous sur un pied d’égalité, jusqu’à l’apparition du Bitcoin et d’Ethereum.
4. L’utilisation d’Ethereum ne nécessite l’autorisation de personne. Le Bitcoin est la monnaie commune à l’humanité entière, Ethereum est l’ordinateur superpuissant commun à toute l’humanité. Toute personne peut déployer, exécuter, vérifier et utiliser des programmes sur le réseau Ethereum, sans dépendre de serveurs ou d’entreprises traditionnels.
5. Ethereum est un système financier décentralisé, un bien public, un pétrole numérique, un superordinateur global partagé par l’humanité, un grand livre mondial inviolable, le plus grand réseau de valeur mondial après Swift, un internet décentralisé, un État-network.
6. Ethereum est le leader absolu du monde cryptographique. En 2024, le volume annuel des transactions de stablecoins atteint 28 000 milliards de dollars, dont 70 % se déroulent dans l’écosystème Ethereum. En 2021, lors de l’essor massif des NFT, Ethereum était le principal théâtre d’opérations, représentant plus de 90 % du volume annuel. En 2020, durant l’été DeFi, Ethereum était le seul centre, avec une part de marché de 95 à 99 %, hébergeant presque toutes les activités financières décentralisées : prêts, échanges, protocoles de stablecoins, etc.
7. Ethereum est le plus grand challenger du système financier mondial. Il propose un système financier permettant des échanges justes et sécurisés sans régulation. Quand un pays est exclu du système financier principal, Ethereum devient l’une des meilleures solutions. Quand une entreprise ou un commerçant veut effectuer un transfert transfrontalier normal mais en est empêché, Ethereum fournit un nouveau système financier. Quand un particulier ne peut facilement acheter des actions ou des biens immobiliers à l’étranger, Ethereum offre un système financier sans régulation.
8. Ethereum est la source d’innovation de l’industrie Crypto, le centre de presque toutes les applications blockchain à grande échelle. En 2020, durant l’été DeFi, Ethereum était le seul centre (95-99 % de parts de marché), hébergeant presque tous les protocoles de prêt, d’échange, de stablecoins. En 2021, lors de l’essor des NFT, Ethereum était le champ de bataille principal (plus de 90 % du volume). En 2025, avec l’essor des stablecoins, le volume annuel mondial atteint 28 000 milliards de dollars, dont plus de 70 % sur Ethereum.
9. Dans la concurrence, ce qui finit par compter, c’est le temps et celui qui commet le moins d’erreurs. Et Ethereum est toujours celui qui en commet le moins.
Le réseau principal d’Ethereum fonctionne depuis dix ans sans arrêt majeur ni panne. Solana, lancé en 2020, a subi plus de dix pannes majeures en cinq ans, soit une à trois fois par an, avec plusieurs redémarrages du réseau. Sui, lancé en 2023, a connu deux interruptions en deux ans.
10. L’industrie de l’IA ne peut se passer de Nvidia ; l’industrie du smartphone ne peut se passer d’Apple ; l’industrie Crypto ne peut se passer d’Ethereum.
Dépasser BTC, ce n’est pas impossible
1. Bitcoin n’est qu’un système monétaire, tandis qu’Ethereum est non seulement un système monétaire, mais aussi un système financier, un système internet, un superordinateur partagé par l’humanité entière.
2. Ceux qui croient à une valeur d’Ethereum supérieure à celle du Bitcoin n’ont jamais disparu. Des entrepreneurs comme Mark Cuban (2021), Raoul, PDG de Real Vision (2023), ou Nick Tomaino, fondateur de 1confirmation (mai 2025), ont exprimé publiquement et clairement cette opinion à différentes périodes.
3. Cathie Wood est considérée comme l'une des personnalités les plus optimistes quant à l'avenir d'Ethereum. Elle estime qu'en 2032, le prix d'Ethereum pourrait atteindre 166 000 dollars, avec une capitalisation de 20 000 milliards de dollars. Actuellement à 440 milliards, cela signifie qu'elle anticipe encore une hausse d’environ 50 fois pour Ethereum.
4. Ethereum est tout autant rare que Bitcoin. Le taux d'inflation actuel d'Ethereum est inférieur à celui du BTC, de l'or, du dollar ou de l'euro.
En 2024, l'inflation d'Ethereum est comprise entre -0,2 % et 0,5 %, contre 1,7 % pour BTC (qui passera à 0,85 % après la halving de 2028, divisé par deux tous les quatre ans), 1,5 % pour l'or (croissance annuelle d'environ 1,5 à 2 %), 2,5 % pour l'euro, 3,3 % pour le dollar.
Certains pays ont des taux d’inflation exorbitants : 28 % pour la livre égyptienne, 31 % pour le rial iranien, 58 % pour la livre turque, 250 % pour l’Argentine, 560 % pour le Zimbabwe.
5. Lors du dixième anniversaire du Bitcoin, il valait 3500 dollars. Pour Ethereum, à son dixième anniversaire, il atteint 3800 dollars.
Lors de son dixième anniversaire, la capitalisation du Bitcoin était de 62 milliards de dollars ; pour Ethereum, elle est de 460 milliards.
6. Ethereum a déjà approché le « Flippening », c’est-à-dire dépasser Bitcoin en capitalisation. À l’été 2017, sa capitalisation avait atteint 80 % de celle du Bitcoin ; mi-mai 2021, elle avait atteint 48 %. Aujourd’hui, elle représente environ 20 % de celle du Bitcoin.
7. Sans Bitcoin, l’industrie Crypto aurait encore un sens ; sans Ethereum, elle perdrait toute raison d’être.
8. Entre août 2015 et janvier 2016, le prix d’Ethereum est resté en dessous de 0,3 dollar. Aujourd’hui, il vaut 3900 dollars, soit une hausse de plus de 13 000 fois. Pendant cette période, BTC a augmenté de plusieurs centaines de fois.
9. Ethereum a activé deux moteurs de croissance : les ETF spot américains sur Ethereum, et les institutions de réserve stratégique. Un troisième moteur devrait s’allumer d’ici octobre : les ETF spot sur Ethereum prenant en charge le staking. Dès activation, les détenteurs d’ETH participant au staking obtiendront un rendement supplémentaire d’environ 3 % par an.
10. Dans les dix prochaines années, quand Ethereum sera aussi répandu qu’Internet, son nombre d’utilisateurs croîtra 100 fois, et les fonds sur Ethereum (TVL) croîtront eux aussi 100 fois.
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