Avec 51 % de part de marché et 18 milliards de dollars de prêts réels, comment l'« effet Aave » a-t-il envahi chaque recoin de la DeFi ?
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Avec 51 % de part de marché et 18 milliards de dollars de prêts réels, comment l'« effet Aave » a-t-il envahi chaque recoin de la DeFi ?
Dans le domaine de la DeFi, l'effet réseau détermine la réussite ou l'échec, et personne ne le fait mieux que Aave.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Kolten
Traduction : Tim, PANews
Dans le domaine DeFi, les effets de réseau déterminent le succès ou l'échec, et personne ne maîtrise cela mieux qu'Aave. Fort de cinq années d'expérience sur le marché, d'une base de millions d'utilisateurs et de la liquidité la plus profonde du secteur DeFi, tout projet construit sur Aave bénéficie d'économies d'échelle et d'effets de réseau inégalés – un avantage stratégique que les autres plateformes ne peuvent pas reproduire.
Les partenaires obtiennent instantanément accès à l'infrastructure, à la base d'utilisateurs et à la liquidité, des éléments qui prendraient plusieurs années à construire indépendamment. C'est ce que nous appelons l'« effet AAVE ».
Quelques chiffres
Source : DeFiLlama
Aave est actuellement le protocole le plus important du secteur DeFi, voire le plus grand de toute l'histoire. Sa TVL représente 21 % de l'ensemble du marché DeFi, 51 % du marché du prêt, avec un volume net de dépôts dépassant les 49 milliards de dollars. Bien que ces chiffres soient déjà impressionnants, l'élément clé réside dans la pénétration de marché d'Aave. Par exemple :
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Après avoir étendu ses activités sur Aave, le sUSDe d'Ethena a vu son montant déposé passer de 2 millions à 1,1 milliard de dollars en seulement deux mois.
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Quelques semaines après l’intégration de Pendle à Aave, les utilisateurs ont déposé 1 milliard de dollars de jetons PT. Ce chiffre a depuis doublé pour atteindre 2 milliards de dollars, faisant d'Aave le principal marché d'offre de jetons Pendle.
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La TVL de KelpDAO est passée de 65 000 ETH à 255 000 ETH en quatre mois seulement après que rsETH a été intégré au protocole Aave, soit une croissance par 4.
Les exemples sont innombrables. Aave capte près de 50 % des parts de marché des stablecoins actifs, et constitue le principal hub d'échange du Bitcoin dans DeFi. Plus remarquable encore, Aave affiche une TVL proche du milliard de dollars sur chacun des quatre principaux réseaux blockchain indépendants – une couverture aussi dense est extrêmement rare.
Comment l'effet Aave se forme-t-il ?
N'importe qui peut inciter les dépôts via des programmes de récompenses en jetons ou de yield mining, et ainsi augmenter l'offre. C’est pourquoi, en apparence, la TVL n’est pas toujours un indicateur significatif. En réalité, attirer des fonds est aujourd’hui considéré comme un problème résolu, mais créer une demande d'utilisation des actifs s'avère bien plus difficile – sauf si vous êtes une plateforme comme Aave.
Source :https://tokenterminal.com/explorer/markets/lending/metrics/active-loans
Le volume total des emprunts actifs sur Aave dépasse 18 milliards de dollars, dépassant largement la somme de tous ses concurrents réunis. Ce protocole n'est pas simplement un contrat sophistiqué de staking : lorsque les utilisateurs déposent des actifs sur Aave, ceux-ci sont soit prêtés, soit utilisés comme garantie pour emprunter d'autres actifs. Autrement dit, l'argent n'est jamais inactif.
Cela crée un cercle vertueux où la demande renforce continuellement la demande. Lorsqu'un actif est lancé sur le marché Aave, ou lorsqu'une équipe développe dessus, elle bénéficie directement de cette demande. Tous finissent par tirer profit des comportements économiques réels générés par une vaste communauté d'utilisateurs actifs.
Pour les équipes développant sur Aave, ceci est crucial. Le protocole a fait ses preuves pendant cinq ans, traversant plusieurs cycles de marché, et continue d'inspirer la confiance aux développeurs comme aux utilisateurs. Plateforme principale de dizaines de milliards de dollars, il dépasse largement de nombreux protocoles émergents actuels.
Source : Block Analitica
En outre, les développeurs sur Aave ne sont pas limités par des contraintes de « taille ». Comparé à d'autres protocoles, Aave peut supporter des volumes de dépôt et d'emprunt supérieurs de plusieurs dizaines de millions de dollars. Cela permet à toutes sortes d'applications financières – destinées aux particuliers, aux institutions, ou aux deux – de se développer de manière robuste sur cette plateforme.
Perspectives
Lorsque Aave V4 sera lancé, le moteur central de l'effet Aave continuera de se renforcer. Son architecture entièrement repensée offrira aux créateurs et utilisateurs un accès sans précédent aux actifs, ainsi que des stratégies de prêt uniques. (Pour approfondir : Analyse d’Aave V4 : comment le leader du prêt renforce-t-il son avantage concurrentiel ?)
Tout ce qui rend Aave précieux aujourd'hui pour le DeFi deviendra encore plus marqué demain.
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