Rapport financier sur la blockchain RWA : rapport complet du marché pour le premier semestre 2025
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Rapport financier sur la blockchain RWA : rapport complet du marché pour le premier semestre 2025
Grâce à l'intégration de la DeFi dans des cadres réglementés, les actifs du monde réel (RWA) entrent dans une nouvelle phase de croissance, transformant des actifs historiquement peu liquides en primitives financières composites.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Le 26 juin 2025, RedStone Oracle a publié le « Rapport sur les actifs du monde réel dans la finance décentralisée », marquant une étape clé dans son expansion au sein de l'écosystème RWA. Ce nouveau rapport de RedStone souligne la croissance remarquable et le potentiel transformatif de la tokenisation des actifs réels (RWA) au sein de l'écosystème blockchain. Passant d'à peine 5 milliards de dollars en 2022, le marché RWA a explosé pour dépasser les 24 milliards de dollars à mi-2025, devenant ainsi le deuxième domaine de croissance le plus rapide de la cryptomonnaie après les stablecoins.
Le rapport indique que l'adoption institutionnelle est désormais passée du stade expérimental à un déploiement à grande échelle, grâce à une infrastructure de plus en plus solide et au soutien de grands acteurs financiers tels que BlackRock, JPMorgan Chase et Franklin Templeton. Alors que la tokenisation des RWA s'impose comme un pont entre la finance traditionnelle et la blockchain, l'intégration innovante de DeFi conforme et des oracles de prix complexes pilotés par des entreprises telles que RedStone jette les bases d'un marché mondial d'actifs efficace, transparent et liquide.
Le crédit privé, principal moteur de cette croissance, devrait voir sa part d'actifs tokenisés atteindre environ 30 % au début des années 2030. Les analyses de RedStone révèlent un avenir prometteur où la blockchain pourrait libérer des milliers de milliards de dollars de valeur latente.
Pour consulter l'intégralité du rapport, veuillez cliquer sur le lien suivant :
https://blog.redstone.finance/2025/06/26/real-world-assets-in-onchain-finance-report/
Sommaire
1. Points clés 4
Projets et organisations importants 5
2. Qu'est-ce que le RWA ? 7
Brève histoire des RWA et de la tokenisation 7
Les tentatives antérieures à l'apparition de la blockchain 7
Pourquoi la blockchain change-t-elle la donne ? 8
Élan récent : une tempête parfaite 9
Pourquoi les dollars et les obligations d'État dominent-ils le secteur RWA ? 10
3. Tokenisation 11
La concurrence entre plateformes grand public basée sur l'innovation et l'échelle 12
Marché des bons du Trésor : demande institutionnelle en forte croissance 13
Crédit privé : devenu le segment dominant de la tokenisation RWA 14
Tokenisation des matières premières : l'or domine, mais d'autres actifs émergent 16
L'essor du marché de la tokenisation des actions 16
Les bourses de cryptomonnaies accélèrent la convergence narrative 17
Vague mondiale de tokenisation des capitaux propres privés 17
4. RWA + DeFi : interconnexion, défis et solutions 18
Comment institutionnaliser le DeFi ? 18
USDtb d'Ethena : tirer parti de BUIDL pour encourager l’adoption institutionnelle 19
Maple Finance : accélération du prêt institutionnel sur chaîne 21
Morpho v2 : le DeFi apprend à dialoguer avec les institutions 22
Pendle Citadels : cibler le marché institutionnel des rendements de plusieurs milliers de milliards 23
Spark Protocol : un paradigme d’intégration financière verticale 23
Horizon : la voie du RWA de AAVE vers le DeFi 25
L’écosystème DeFi institutionnel sur Solana 25
Révolution des sTokens : intégrer les actifs tokenisés dans le DeFi 26
Qu’est-ce qu’un sToken ? Comment fonctionne-t-il ? 27
Cadre juridique de la tokenisation conforme 27
Architecture technique avancée du DeFi avec RWA tokenisés 27
Perspectives d’applications futures 27
Positions RWA à effet de levier dans le DeFi 28
Introduire les RWA dans le DeFi : défis techniques et structurels 29
Limites inhérentes au DeFi lui-même 29
Contraintes héritées de la finance traditionnelle 29
Solutions innovantes et infrastructure du marché 30
Stratégie de croissance RWA de Gauntlet 30
Étude de cas réussie : stratégie ACRED d'Apollo 30
Plans futurs d'expansion 31
Évolution des prochaines stratégies RWA 31
Perspectives de croissance du marché 32
Les oracles RWA : moteurs du marché sur chaîne 32
Les difficultés des oracles RWA : au-delà de la tarification en temps réel 33
Oracles RWA vs oracles DeFi traditionnels : un nouveau paradigme de tarification 33
Impact sur les liquidations et mécanismes de transmission des risques 34
Quelle est la forme ultime d’un oracle RWA ? 34
5. Analyse comparative des blockchains RWA principales 35
Adoption des RWA selon les réseaux blockchain 35
Ethereum : la norme institutionnelle 35
ZKSync Era : bastion fort du crédit privé 37
Solana : challenger haute performance 38
Aptos : une autre norme institutionnelle 39
Avalanche : centre des investissements alternatifs 39
XRP Ledger : nouvel arrivant réglementé 40
Plume : pionnier de la RWA grand public 41
6. Blockchains RWA sous-estimées : portées par des forces institutionnelles 43
Canton Network : le géant silencieux de la finance institutionnelle 43
DTCC AppChain : Wall Street sur blockchain 44
Stellar : pont financier vers la réalité tokenisée 45
JPMorgan et Kinexys : applications pratiques de blockchains institutionnelles 45
Ondo Chain : plateforme stratégique RWA full-stack 46
Le cheval noir : Hyperliquid 46
7. Quel avenir orienté données pour les RWA ? 47
Introduction 47
Tokenisation des obligations américaines 49
Aperçu 50
Perspectives 51
Crédit privé 51
Aperçu 53
Perspectives 53
Fonds institutionnels et actifs alternatifs 54
Aperçu 55
Perspectives 56
8. Les plus grandes institutions bancaires du secteur crypto 56
X. Conclusion 58
Z. Auteurs 59
Y. Références 60
Points clés :
● Le marché de la tokenisation des RWA (actifs réels) est passé de 5 milliards de dollars en 2022 à plus de 24 milliards de dollars en juin 2025 (hausse de 380 %), devenant ainsi le deuxième domaine de croissance le plus rapide du secteur crypto après les stablecoins. Bien que les stablecoins soient techniquement de la monnaie fiduciaire tokenisée, nous les excluons de ce rapport car notre équipe de recherche y consacre déjà une étude approfondie. Selon les prévisions sectorielles, entre 10 % et 30 % des actifs mondiaux pourraient être tokenisés d'ici 2030-2034. Les RWA deviennent ainsi un pont reliant plus de 400 000 milliards de dollars d'actifs du secteur financier traditionnel à la blockchain – un montant plus de 130 fois supérieur à la capitalisation actuelle du marché crypto estimée à environ 3 000 milliards de dollars.
● L'adoption institutionnelle de la tokenisation des actifs est passée d'une phase pilote à une adoption généralisée entre 2024 et 2025. Dès décembre 2024, le marché des actifs réels tokenisés avait déjà atteint 15,2 milliards de dollars (hors stablecoins) et continue de croître, franchissant la barre des 24 milliards en juin 2025, soit une croissance impressionnante de 85 % sur un an.
● La vague actuelle d'adoption institutionnelle reflète des années d'investissement dans l'infrastructure, aboutissant finalement à un déploiement massif à grande échelle. De grands établissements tels que BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton ou encore Apollo sont passés de la phase expérimentale à une application à grande échelle. Parallèlement, les gouvernements considèrent de plus en plus la blockchain comme une infrastructure essentielle pour moderniser la finance traditionnelle et relever les défis structurels macroéconomiques. Grâce à un cadre réglementaire en constante amélioration, les RWA connaissent désormais une croissance rapide.
● Grâce à l'intégration de DeFi dans des cadres réglementés, les RWA entrent dans une nouvelle phase de croissance, transformant des actifs historiquement peu liquides en primitives financières composites. Des plateformes comme Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino ou encore les sToken de Securitize permettent aux actifs institutionnels d'accéder à la liquidité du DeFi tout en restant conformes, créant ainsi des opportunités de rendement accru et de marchés secondaires – des avantages difficiles à réaliser dans la finance traditionnelle.
● À juin 2025, le crédit privé est devenu le plus grand segment de la tokenisation RWA, avec une taille de marché de 14 milliards de dollars, illustrant l'intérêt marqué des institutions pour les marchés de crédit natifs blockchain. La tokenisation surmonte les principaux freins du secteur – coûts opérationnels élevés, accès limité et distribution inefficace – tout en offrant la possibilité de construire un marché secondaire robuste, en maintenant les standards d'underwriting institutionnels et en proposant des opportunités de rendement élevé auparavant réservées aux seuls investisseurs qualifiés.
● Les oracles RWA représentent une transformation fondamentale nécessitant un système technologique entièrement nouveau – des fournisseurs spécialisés comme RedStone mènent la voie dans le développement de mécanismes de tarification complexes, posant ainsi les bases de l'adoption institutionnelle. Contrairement aux données de prix en temps réel du DeFi, la tarification des RWA exige une architecture sophistiquée combinant la valeur nette comptable (NAV), la conformité réglementaire et des ajustements liés à la liquidité, constituant une infrastructure critique pour intégrer des milliers de milliards de dollars d'actifs tokenisés dans la finance décentralisée (DeFi).
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
@redstone_defi
