Le cours de l'action Circle bondit, 2025 s'annonce comme une année faste pour les introductions en bourse du secteur cryptographique
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Le cours de l'action Circle bondit, 2025 s'annonce comme une année faste pour les introductions en bourse du secteur cryptographique
Portée par des initiatives gouvernementales favorables de part et d'autre de l'Atlantique, la convergence entre fintech et actifs cryptographiques devrait être une tendance clé à surveiller en 2025.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Ashrith Rao
Traduction : Baihua Blockchain
Après le scepticisme glacial de l'« hiver cryptographique », le marché des actifs numériques ne se contente pas de se redresser : il prépare une reprise historique.
De début 2024 à mi-2025, le marché des actifs numériques a surpris même les experts financiers chevronnés par sa hausse spectaculaire et sa résilience.
Les nouvelles bases sont désormais plus solides.
On observe moins de fraudeurs sur les plateformes cryptographiques, une technologie plus mature, un soutien des actifs numériques par le président américain, ainsi qu'une expansion significative du nombre d'investisseurs et de participants.
Sous l'enthousiasme croissant des institutions traditionnelles de gestion de patrimoine et des investisseurs particuliers, les introductions en bourse et activités commerciales du secteur cryptographique connaissent un essor florissant.
L'IPO frénétique de Circle ouvre la voie
L'introduction en bourse majeure de Circle marque le début d'une vague d'IPOs dans les actifs numériques, que Wall Street n'avait pas su anticiper avant son introduction, sous-estimant fortement sa valeur.
Aujourd'hui, les géants du monde crypto et les pontes de Wall Street s'apprêtent à profiter de la prochaine vague d'introductions en bourse (IPO).
La demande intense pour les actions liées aux crypto-monnaies s'est manifestée dès la première semaine de cotation de Circle (l'émetteur du stablecoin USDC), dont le cours est passé de 31 dollars au prix d'introduction à 107 dollars.
Lors de sa première journée de cotation, l'action Circle a bondi de plus de 168 %, dépassant largement les attentes du marché.
Le succès retentissant de Circle pourrait inciter davantage de sociétés cryptographiques à suivre cet exemple ou à accélérer leurs propres projets d'introduction en bourse.
Cette IPO réussie souligne son impact étendu sur le marché des cryptomonnaies. Circle a su raconter une histoire captivante, profitant de l'atmosphère favorable aux cryptos aux États-Unis.
L'IPO de Circle établit une nouvelle référence pour le secteur, reflétant une acceptation croissante du grand public vis-à-vis des actifs numériques.
Prochaines IPO à venir
Ces dernières semaines, plusieurs entreprises emblématiques de secteurs à forte croissance — notamment les actifs numériques et les technologies financières — ont réussi leur introduction en bourse, signe d'un retour de l'activité sur les marchés des capitaux et d'une demande vigoureuse.
La multiplication récente des IPO dans le domaine des cryptomonnaies marque un moment charnière pour l'industrie, indiquant une confiance accrue des entreprises du secteur dans leur capacité à séduire les investisseurs traditionnels.
Cette tendance apporte également une plus grande transparence, un renforcement du cadre réglementaire et des afflux de capitaux qui pourraient consolider durablement la place des actifs numériques dans les marchés financiers classiques.
Dernière information : Bullish, la bourse cryptographique soutenue par Peter Thiel, a déposé un dossier confidentiel d’IPO auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, selon le Financial Times mardi.
Filiale de la société de logiciels blockchain Block.one, Bullish avait tenté une introduction en bourse via une société d'acquisition à vocation particulière (SPAC) en 2021.
Toutefois, ce projet a échoué en 2022 en raison de la pression réglementaire et de la forte hausse des taux d'intérêt ayant provoqué des turbulences boursières.
Le gouvernement Trump, adoptant une approche radicalement différente de celui de Biden, prend désormais une position permissive en matière de régulation des actifs numériques, soutenant les objectifs stratégiques du secteur, tandis que la SEC suspend plusieurs enquêtes.
Comme l’indique le Financial Times, Bullish espère tirer parti du regain d’enthousiasme actuel des investisseurs pour les actifs numériques.
Le dépôt de dossier de Bullish fait suite à l’annonce de Gemini. La bourse cryptographique dirigée par les jumeaux milliardaires Tyler et Cameron Winklevoss a révélé la semaine dernière avoir soumis elle aussi un dossier confidentiel en vue d’une IPO aux États-Unis.
Gemini, une plateforme permettant aux utilisateurs d’acheter, échanger et stocker plus de 70 jetons, n’a pas encore défini l’échelle de l’émission ni la fourchette de prix.
Les jumeaux Winklevoss sont devenus célèbres après avoir poursuivi Facebook et son PDG Mark Zuckerberg, affirmant que ce dernier avait volé leur idée de réseau social.
Selon eux, un accord de règlement a été conclu en 2008, leur octroyant des actions Facebook ainsi qu'une compensation monétaire.
Le prix du bitcoin franchit un jalon clé avec plus de 110 000 dollars par unité, et la capitalisation mondiale du secteur des actifs numériques atteint environ 3 220 milliards de dollars.
Des dizaines de milliards de dollars provenant d'investisseurs institutionnels affluent vers cette classe d'actifs, particulièrement depuis l'approbation par les États-Unis des ETF bitcoin au comptant.
L'entrée de Coinbase dans l'indice S&P 500 en mai constitue un événement marquant pour l'industrie américaine des actifs numériques.
A mesure que le secteur progresse sur les plans financier et législatif, les entreprises cryptographiques s'intègrent de plus en plus aux marchés traditionnels.
Bien qu'aucun document officiel n'ait encore été déposé, des rumeurs indiquent que Kraken, la bourse basée à San Francisco, prépare une IPO pour le début de 2026. Sa dernière levée de fonds remonte à 2019, où elle a récolté 13,5 millions de dollars pour une valorisation de 4 milliards de dollars. Selon des rapports, l'entreprise serait actuellement en négociation avec des institutions financières afin de finaliser un financement par emprunt destiné à accélérer sa croissance pré-IPO.
En février, des informations ont indiqué que Bitgo, société américaine de custody, envisageait une IPO dès cette année, bien qu'aucun dossier officiel n'ait été déposé. En août 2023, Bitgo a bouclé sa dernière levée de fonds avec une valorisation de 1,75 milliard de dollars.
Il est prévisible que, suite à l'accueil enthousiaste réservé à Circle, de nombreuses autres entreprises annoncent rapidement leurs projets d'introduction en bourse ; celles mentionnées ici ne représentent qu'une partie du lot.
Étant donné les performances remarquables des actions et ETF liés aux sociétés de trésorerie Bitcoin, investir dans des entreprises soutenant l'infrastructure du secteur semble être un choix judicieux.
Explosion des transactions cryptographiques
Porté par une croissance commerciale vigoureuse, un soutien politique et un cadre réglementaire favorable, le volume des transactions dans le secteur des actifs numériques connaît un essor sans précédent.
Après des années de restrictions réglementaires strictes, l'industrie américaine des actifs numériques entre dans une ère dorée.
Beaucoup d'acteurs du secteur espèrent que le second mandat du président Trump mettra fin aux pressions gouvernementales subies par les cryptomonnaies ces dernières années.
Par exemple, après l'élection de Trump, le prix du bitcoin a grimpé de près de 50 %, atteignant un nouveau sommet historique dépassant 111 000 dollars le mois dernier.
L'adoption accrue par les institutions, l'intérêt du grand public et les progrès technologiques sont trois facteurs clés qui devraient faire passer le marché américain des transactions cryptographiques de 9,8 milliards de dollars en 2024 à 29,8 milliards de dollars en 2033.
L'Europe suit également le mouvement.
Un cadre juridique favorable devrait jouer un rôle central dans la croissance attendue du marché européen des actifs numériques, passant de 6,9 milliards de dollars en 2024 à 27,6 milliards de dollars en 2033.
Par exemple, à la fin de 2024, l'Union européenne a adopté la loi sur les marchés des actifs numériques (MiCA), visant à « réguler le Far West des cryptomonnaies ».
Dans un contexte de transformation numérique continue et de concurrence féroce pour offrir des services innovants aux clients, les volumes de transactions dans les secteurs technologiques et financiers ont nettement augmenté aux États-Unis et en Europe durant 2024 et le premier trimestre de cette année.
Les entreprises du secteur financier ont vu leur part globale dans la valeur totale des transactions augmenter sensiblement par rapport à l'année précédente, en raison de leur recherche de technologies numériques avancées.
En 2024, les transactions cryptographiques aux États-Unis et en Europe ont considérablement augmenté, stimulées par des conditions de marché favorables.
L'année dernière, 93 accords ont été annoncés pour une valeur totale de 4,1 milliards de dollars. Selon les données de Mergermarket, cela représente une multiplication par 2,5 de la valeur par rapport à l'année précédente, avec une augmentation de 19 % du nombre de transactions.
Une analyse plus fine révèle que les États-Unis ont joué un rôle clé dans cette forte progression de la valeur totale en 2024.
Les 45 transactions cryptographiques annoncées ont totalisé légèrement plus de 3,2 milliards de dollars, soit presque cinq fois plus qu'en 2023. Pendant la même période, la région EMEA a enregistré 48 transactions, soit 8 de plus qu'un an plus tôt. Toutefois, la valeur totale a légèrement baissé, reculant de 5 % par rapport à l'année précédente pour s'établir à 918 millions de dollars.
Malgré les difficultés rencontrées par le marché plus large des fusions-acquisitions, le premier trimestre 2025 s'est avéré robuste, avec 23 transactions réalisées aux États-Unis et en Europe pour une valeur de 655 millions de dollars.
Au cours du trimestre achevé en mars, l'Europe a pris la tête avec 12 transactions d'une valeur de 348 millions de dollars, en hausse de 9 % et 21 % respectivement par rapport à l'année précédente. Les États-Unis ont connu un ralentissement, avec 11 transactions pour 307 millions de dollars, en baisse de 26 % en nombre et de 66 % en valeur.
La baisse de la valeur aux États-Unis s'explique par plusieurs transactions majeures en 2024, dont celle la plus marquante : l'acquisition du fournisseur d'infrastructure pour stablecoins Bridge Ventures par le géant fintech américain-irlandais Stripe. Cette opération, d'une valeur de 1 milliard de dollars, constitue à ce jour la plus importante acquisition jamais réalisée dans l'industrie cryptographique.
Stripe vise à améliorer ses services de stablecoins, qui se sont révélés être une méthode viable pour les transactions internationales via la blockchain. Grâce à des frais réduits et une capacité de règlement instantané, les stablecoins offrent une alternative sûre et fiable aux systèmes de paiement traditionnels.
Synthèse
Portée par des initiatives gouvernementales favorables de part et d'autre de l'Atlantique, la convergence entre les technologies financières et les actifs numériques sera une tendance clé à surveiller en 2025.
Les institutions financières et les sociétés de paiement cherchent à améliorer l'efficacité de leurs produits numériques, tandis que les jeunes pousses cryptographiques entendent s'agrandir par le biais de fusions et acquisitions dans un marché concurrentiel.
Ces dynamiques vont remodeler rapidement le paysage, et les opérations de fusion-acquisition joueront un rôle central dans cette transformation.
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