Robinhood, le repaire des investisseurs particuliers, frappe encore : rachat de WonderFi pour 250 millions de dollars canadiens afin de miser sur le marché canadien des cryptomonnaies
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Robinhood, le repaire des investisseurs particuliers, frappe encore : rachat de WonderFi pour 250 millions de dollars canadiens afin de miser sur le marché canadien des cryptomonnaies
Robinhood dépense allègrement 250 millions de dollars canadiens pour acquérir WonderFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : KarenZ, Foresight News
Début mai, la plateforme américaine de trading sans commission Robinhood a annoncé l'acquisition en espèces entières de WonderFi, fournisseur canadien de services d'actifs numériques, pour 250 millions de dollars canadiens (environ 179 millions de dollars américains). Il s'agit de la deuxième grande opération de Robinhood dans le domaine des cryptomonnaies après son acquisition en 2024 de Bitstamp, la bourse luxembourgeoise, pour 200 millions de dollars, marquant une accélération de sa stratégie mondiale dans les cryptomonnaies.
Détails clés de l'acquisition
Selon l'accord conclu entre les deux parties, Robinhood acquerra toutes les actions ordinaires émises et en circulation de WonderFi au prix de 0,36 dollar canadien par action. Ce prix d'acquisition en espèces représente une prime d'environ 41 % par rapport au cours de clôture de WonderFi à la Bourse de Toronto le 12 mai (dernier jour de cotation avant l'annonce), et une prime d'environ 71 % par rapport à son prix moyen pondéré par volume sur 30 jours (VWAP).
Cela illustre clairement l'importance que Robinhood accorde à cette acquisition ainsi que sa détermination ferme. En termes de valeur patrimoniale globale, la transaction représente une valeur totale d’environ 250 millions de dollars canadiens, intégrant pleinement toutes les options en cours.
L’opération devrait être finalisée au second semestre 2025, sous réserve du respect de plusieurs conditions habituelles, notamment l'approbation des autorités réglementaires, l'aval du tribunal et l'accord des actionnaires de WonderFi.
Une fois l'acquisition achevée, WonderFi sera officiellement intégré à Robinhood Crypto, continuant à offrir ses produits et services cryptos aux clients canadiens. L’équipe dirigeante de WonderFi rejoindra également Robinhood Crypto, renforçant ainsi son développement et son expansion sur le marché canadien.
Depuis l'établissement de son siège canadien à Toronto en 2024, Robinhood y a développé un centre d'ingénierie infrastructurelle, employant plus de 140 personnes au Canada. Après cette acquisition, les cadres dirigeants et les 115 membres de l'équipe de WonderFi viendront renforcer l'équipe canadienne de Robinhood Crypto, améliorant ainsi ses capacités opérationnelles locales. WonderFi devrait quitter la Bourse de Toronto suite à la finalisation de la transaction.
Pourquoi le Canada ? Pourquoi WonderFi ?
Le Canada : un « terrain d'essai » pour la régulation crypto en Amérique du Nord
Bien que la taille du marché canadien des cryptomonnaies soit modeste, ces dernières années, grâce à une réglementation gouvernementale de plus en plus claire et structurée, un environnement favorable au développement sain du secteur a été créé, offrant aux entreprises une voie claire vers la conformité, stimulant ainsi la croissance du marché et son attractivité internationale.
Robinhood a su saisir rapidement cette opportunité. En acquérant WonderFi, elle peut pénétrer rapidement le marché canadien des cryptomonnaies, combinant son propre avantage de plateforme sécurisée, économique et facile d’accès avec la plateforme mature et la base utilisateur de WonderFi afin de répondre à la demande croissante des Canadiens pour les services de trading crypto. Par ailleurs, Coinbase et d'autres bourses ont également récemment porté une attention particulière au Canada.
La logique stratégique de Robinhood : compléter sa carte nord-américaine des cryptos
Robinhood est connue aux États-Unis pour son modèle unique de trading d'actions sans commission, qui a brisé les barrières élevées des transactions financières traditionnelles, démocratisant l'investissement et attirant une vaste base d'utilisateurs. Ces dernières années, avec l'intégration croissante et l'innovation des marchés financiers mondiaux, notamment la forte croissance du marché des cryptomonnaies, Robinhood cherche activement à construire un écosystème financier mondial et à conquérir davantage de parts de marché à l’international.
Au milieu de l’année 2024, Robinhood a acquis la bourse de cryptomonnaies Bitstamp pour 200 millions de dollars. Cette dernière compte des clients institutionnels et particuliers dans l’UE, au Royaume-Uni, aux États-Unis et en Asie, possède plus de 50 licences ou enregistrements valides à travers le monde, et apportera à Robinhood une clientèle issue de ces régions. Toutefois, en Amérique du Nord, en dehors des États-Unis, Robinhood avait besoin d’une plateforme solide pour étendre sa présence. L’apparition de WonderFi répond parfaitement à ce besoin.
Dean Skurka, président et PDG de WonderFi, a déclaré dans un entretien avec BetaKit que Robinhood « semble très engagée dans les cryptomonnaies », qualifiant cette transaction de « résultat exceptionnel » pour les actionnaires, utilisateurs et employés de WonderFi.
WonderFi : une stratégie complète allant du trading à l’éducation, en passant par l’écosystème
Fondée en 2018, WonderFi se concentre sur la fourniture de services conformes, simples et sûrs liés au trading, au paiement et à la conservation de cryptomonnaies. Elle a accumulé une riche expérience sectorielle et une large base d'utilisateurs, occupant une position importante dans le marché canadien des cryptomonnaies en pleine croissance. Sa combinaison de marques et sa conformité réglementaire en font un partenaire idéal pour l’entrée de Robinhood au Canada.
WonderFi exploite au Canada deux anciennes plateformes de cryptomonnaies réglementées : Bitbuy et Coinsquare. Grâce à une série d'acquisitions, d'intégrations et de divisions internes, elle a construit un écosystème diversifié incluant le trading (Bitbuy, Coinsquare, CoinSmart, Coinberry), les paiements (SmartPay), la conservation et l’éducation (Bitcoin.ca). Les produits et marques de WonderFi comprennent :
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WonderFi Labs : créée en interne par WonderFi, initialement axée sur les produits et protocoles décentralisés, notamment la blockchain Layer2 WonderFi (Wonder Chain) et le portefeuille non-custodial Wonder Wallet. Wonder Chain est un réseau Layer2 basé sur zkSync, mettant l'accent sur les transactions sans frais de gaz, l'interopérabilité multi-chaînes et la compatibilité EVM ; Wonder Wallet vise à permettre un accès fluide au DeFi sur Wonder, des analyses IA et des transactions sans gaz. Compatible MPC (calcul multipartite) et portefeuilles mnémoniques, il intègre des fonctions conversationnelles, de mise en staking et d’accès aux devises fiduciaires, assurant une gestion autonome des actifs.
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Bitbuy : plateforme de trading de cryptomonnaies fondée en 2016, acquise par WonderFi en 2022. Enregistrée auprès de la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario et de l'Autorité canadienne des valeurs mobilières comme marché d'actifs cryptographiques, elle propose des services de trading, de staking, de services cryptos pour entreprises et de gré à gré.
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Coinsquare : plateforme de trading de cryptomonnaies fondée en 2014. En 2023, WonderFi a fusionné avec Coinsquare et CoinSmart. Selon son site web, Coinsquare est la première plateforme de cryptomonnaies au Canada enregistrée comme courtier en investissements et membre du marché auprès de CIRO. À ce jour, Coinsquare aurait levé plus de 100 millions de dollars canadiens et compterait plus de 500 000 utilisateurs.
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CoinSmart et SmartPay : CoinSmart est une plateforme de trading de cryptomonnaies. En juillet 2023, WonderFi a acquis CoinSmart et obtenu SmartPay dans le cadre d'une triple fusion. SmartPay fournit aux entreprises des solutions de paiement cryptos fluides, réglementées et efficaces.
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Coinberry : plateforme de trading de cryptomonnaies fondée en 2017, acquise en juillet 2022 par Coinberry via un échange total d'actions (d'une valeur d’environ 38,3 millions de dollars).
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Bitcoin.ca : vise à fournir des outils accessibles d’éducation et d’initiation aux investisseurs Bitcoin.
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Infrastructure Solana de Blade Labs : en janvier 2025, WonderFi a acquis à Blade Labs les droits de propriété intellectuelle relatifs aux outils et infrastructures du système Solana. WonderFi Labs intégrera ces outils pour stimuler la croissance sur chaîne de Solana.
Sur le plan financier, selon le rapport trimestriel de WonderFi, le premier trimestre 2025 a généré un chiffre d'affaires et revenus d'intérêts de 17,5 millions de dollars, le troisième meilleur trimestre de l'histoire de l'entreprise. Ses plateformes exclusives Bitbuy et Coinsquare ont réalisé un volume de transactions supérieur à 1,128 milliard de dollars durant ce trimestre.
Dans le rapport annuel 2024 de WonderFi, Bitbuy, Coinsquare et SmartPay ont généré ensemble un chiffre d'affaires et revenus d'intérêts totaux de 62,1 millions de dollars, en hausse de 108 % par rapport à l'exercice 2023. Les plateformes entièrement détenues par WonderFi ont traité plus de 3,57 milliards de dollars de volume de transactions en cryptomonnaies au cours de l'exercice 2024, en progression de 28 % par rapport à 2023. Au 31 décembre 2024, les actifs clients détenus par Bitbuy et Coinsquare dépassaient 2,1 milliards de dollars, en hausse de 109 % par rapport à la fin de l'exercice 2023.
Quelles conséquences ?
D’un point de vue commercial, cette acquisition enrichira considérablement l’offre de produits et services de Robinhood. Les services proposés par les plateformes de WonderFi — trading, staking, custody — s’alignent étroitement avec les activités existantes de Robinhood Crypto. Une fois intégrées, les deux entités pourront créer un effet de synergie puissant, offrant aux utilisateurs des services financiers cryptos complets et intégrés, améliorant ainsi significativement l’expérience utilisateur.
En matière de part de marché, Robinhood entre officiellement sur le marché canadien du trading crypto grand public. Grâce au vaste réseau d’utilisateurs déjà existant de WonderFi, elle pourra rapidement élargir sa base de clients au Canada.
Pour WonderFi, rejoindre Robinhood signifie bénéficier d’un soutien financier plus important, de ressources technologiques plus étendues et d’un espace de développement plus vaste. Après cette acquisition, son équipe pourra tirer parti des ressources mondiales et de l’expérience opérationnelle de Robinhood pour accélérer l’innovation et la mise à niveau de ses produits, offrant des services de meilleure qualité aux clients canadiens et réalisant une croissance transformatrice. Par ailleurs, les actionnaires de WonderFi tirent également profit d’une prime en espèces attrayante, permettant une valorisation et une sortie réussies de leurs actifs.
À long terme, l’acquisition de WonderFi par Robinhood contribuera à faire évoluer le marché canadien des cryptomonnaies vers une maturité accrue, une réglementation plus stricte et une diversification plus poussée, offrant ainsi aux investisseurs davantage d'options de qualité et renforçant l’influence du marché canadien des cryptos à l’échelle mondiale. De plus, Robinhood pourrait utiliser le Canada comme tremplin pour étendre progressivement sa présence vers l’Amérique latine ou l’Asie, concrétisant ainsi sa vision d’un « écosystème financier mondial ».
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