La BCE baisse comme prévu, la Fed ne devrait pas suivre en mai, et l'impact des politiques tarifaires américaines pourrait être limité | Analyse de marché du 14 au 18 avril
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La BCE baisse comme prévu, la Fed ne devrait pas suivre en mai, et l'impact des politiques tarifaires américaines pourrait être limité | Analyse de marché du 14 au 18 avril
La capitalisation des stablecoins a continué de croître cette semaine, les ETF américains sur le Bitcoin au comptant ont enregistré une légère entrée nette, tandis que les ETF sur l'Ethereum ont connu une sortie nette.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Hotcoin Research
Performance du marché des cryptomonnaies
Actuellement, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies s'élève à 2,67 billions de dollars américains, dont 62,95 % sont détenus par le BTC, soit 1,68 billion de dollars. La capitalisation des stablecoins atteint 244 milliards de dollars, en hausse de 0,47 % sur les sept derniers jours, avec une part de USDT représentant 61,85 %.
Cette semaine, le prix du BTC a évolué latéralement autour de 85 107 $ ; l’ETH a également oscillé dans une fourchette étroite, actuellement à 1 603 $.
Dans le classement CoinMarketCap des 200 premiers projets, la majorité ont reculé tandis qu'une minorité ont progressé : CORE a augmenté de 29,36 % en 7 jours, RAY de 23,51 %, DEEP de 41,51 % et T de 36,69 %.
Cette semaine, les ETF au comptant sur Bitcoin aux États-Unis ont enregistré un afflux net de 13,9 millions de dollars, contre un reflux net de 32,3 millions de dollars pour les ETF au comptant sur Ethereum.
L'indice « Peur & Gourmandise » du 19 avril est de 32 (en baisse par rapport à la semaine dernière). L'humeur du marché cette semaine : 1 jour neutre, 6 jours marqués par la peur.
Prévisions du marché : les émissions continues de stablecoins, combinées à un léger afflux net d'ETF Bitcoin aux États-Unis et à un reflux net d'ETF Ethereum, indiquent un marché en phase de rétablissement progressif. Les États-Unis chercheraient à renforcer leur position négociatrice mondiale via des hausses tarifaires, mais l'impact attendu sur les cryptomonnaies reste limité. BTC et ETH devraient continuer à évoluer dans une bande serrée. Le marché demeure dominé par une forte aversion au risque, reflétée par la chute de l'indice du dollar sous la barre des 100 et la progression record du cours de l'or. La probabilité d'une baisse des taux de la Fed de 25 points de base en mai est estimée à 9,1 %, en baisse par rapport à la semaine précédente. On anticipe un fondement progressif du marché entre avril et mai, avec un BTC stabilisé entre 80 000 et 90 000 $.
Comprendre le présent
Récapitulatif des événements marquants de la semaine
1. Le 14 avril, meow, cofondateur de Jupiter, a publié sur X : « Au cours des prochains mois, nous allons lancer de nombreux produits, concepts de gouvernance, métadonnées expérimentales, fragments d'idées et nouvelles innovations technologiques » ;
2. Le 15 avril, selon les données de PeckShield, la DEX de contrats perpétuels KiloEx a subi une attaque entraînant une perte d'environ 7,5 millions de dollars (dont 3,3 millions sur Base, 3,1 millions sur opBNB et 1 million sur BNB Chain). KiloEx a suspendu temporairement ses services ;
3. Le 15 avril, OpenSea a annoncé que la fonctionnalité d'échange de jetons Solana est désormais disponible sur OS2 pour certains utilisateurs en test fermé, avec un déploiement progressif vers davantage d'utilisateurs dans les semaines à venir. Pour l'instant, seuls les jetons sont échangeables ; la fonction NFT sera lancée ultérieurement ;
4. Le 15 avril, l'offre totale du stablecoin EURC émis par Circle a atteint un nouveau record historique. Face aux tensions commerciales croissantes aux États-Unis et à la faiblesse du dollar, la demande pour les actifs numériques libellés en euros pourrait être stimulée ;
5. Le 15 avril, Bo Hines, directeur exécutif du groupe de travail présidentiel américain sur les actifs numériques, a déclaré que les États-Unis pourraient utiliser les recettes douanières pour acheter du Bitcoin ;
6. Le 15 avril, le compte administrateur chargé de la distribution de l'airdrop du piratage ZKsync a été compromis, permettant la création de 111 millions de jetons ZK supplémentaires ;
7. Le 17 avril, la SEC américaine a dévoilé les détails de sa troisième table ronde sur la politique cryptographique. La réunion du 25 avril portera sur la question de la conservation des actifs, avec deux panels prévus : l'un sur la garde des portefeuilles par les courtiers-négociants, l'autre sur la garde par les conseillers en investissement et sociétés d'investissement ;
8. Le 16 avril, MANTRA a publié un communiqué concernant l'effondrement du prix de OM, affirmant que l'équipe continue de fonctionner normalement et s'engage à prendre toutes les mesures nécessaires face à la volatilité du marché. Aucune vente massive n'a été effectuée par l'équipe pendant la chute, et tous les tokens alloués à l'équipe principale et aux conseillers sur le réseau principal OM restent verrouillés ;
9. Le 17 avril, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que les cryptomonnaies gagnent progressivement en courant mainstream, et qu’établir un cadre juridique pour les stablecoins est une bonne idée. Ces derniers pourraient avoir un attrait généralisé, et des mesures de protection des consommateurs doivent être mises en place ;
10. Le 16 avril, Raydium a lancé LaunchLab, une plateforme d'émission de jetons destinée aux créateurs, développeurs et communautés. Les jetons sont publiés selon le modèle JustSendIt, permettant de lever 85 SOL, avec une migration immédiate de liquidité vers l'AMM de Raydium. Création de jetons entièrement on-chain, sans frais de migration ni censure centralisée ;
11. Le 18 avril, selon l'analyse on-chain de Yu Jin, Blur, qui débloque mensuellement ses jetons, a transféré les 23,8 millions de BLUR (environ 2,3 millions de dollars) débloqués ce mois-ci vers Coinbase Prime il y a une heure.
Contexte macroéconomique
1. Le 14 avril, la SEC américaine a reporté sa décision concernant l'ajout de fonctionnalités de mise en jeu (staking) à l'ETHE de Grayscale ;
2. Le 14 avril, le rendement des obligations japonaises à 20 ans a atteint 2,435 %, le plus haut niveau depuis 2004 ;
3. Le 17 avril, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que les deux objectifs de la Fed ne sont pas encore contradictoires, mais que la tendance actuelle pointe vers une hausse simultanée du chômage et de l'inflation ;
4. Le 18 avril, la Banque centrale européenne a baissé ses taux directeurs de 25 pb comme prévu, sa septième baisse en un an, décision adoptée à l’unanimité ;
5. Le 18 avril, l'ancien président américain Donald Trump a exprimé sa confiance dans un accord potentiel avec la Chine sur les tarifs douaniers. Il a déclaré : « Je pense que nous conclurons un accord avec la Chine, et avec tout le monde. Si aucun accord n’est trouvé, alors nous fixerons simplement nos objectifs et ce sera ainsi. Tout devrait être réglé d’ici trois ou quatre semaines » ;
6. Le 18 avril, selon les données CME « FedWatch », la probabilité d'une baisse de 25 pb des taux de la Fed en mai est de 9,1 %, contre 90,9 % de chances de statu quo.
ETF
Entre le 14 et le 18 avril, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré un afflux net de 13,9 millions de dollars. À la date du 18 avril, GBTC (Grayscale) cumule un reflux total de 22,736 milliards de dollars, avec des avoirs actuels de 16,152 milliards. IBIT (BlackRock) détient quant à lui 48,598 milliards de dollars. La capitalisation totale des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis s’élève à 96,936 milliards de dollars.
Les ETF Ethereum au comptant aux États-Unis ont enregistré un reflux net de 32,3 millions de dollars.
Anticiper l’avenir
Événements à venir
1. TOKEN2049 Dubai 2025 se tiendra à Dubaï du 30 avril au 1er mai 2025 ;
2. Canada Crypto Week aura lieu à Toronto, Canada, du 11 au 17 mai 2025.
Avancement des projets
1. La mise à niveau du réseau principal de Lorentz sera déployée sur opBNB le 21 avril ;
2. L’exchange japonais coinbook a été entièrement acquis par BACKSEAT Corporation et sera renommé « BACKSEAT 暗号資産交換業株式会社 » le 21 avril ;
3. La vente du jeton 2Z de DoubleZero sur la plateforme CoinList prendra fin le 22 avril ;
4. L’airdrop du protocole d’interopérabilité Hyperlane aura lieu le 22 avril. 57 % des jetons seront distribués aux utilisateurs, le reste étant alloué à l’équipe principale (25 %), aux investisseurs (10,9 %) et à la trésorerie de la fondation (7,1 %).
Événements importants
1. Coinbase Derivatives a annoncé avoir soumis une demande à la CFTC américaine afin de lancer un contrat à terme sur XRP, dont la mise en œuvre officielle est prévue pour le 21 avril 2025.
Déblocage de jetons
1. Bittensor (TAO) débloquera 216 000 jetons le 21 avril, d’une valeur d’environ 59,53 millions de dollars, soit 1,03 % de l’offre en circulation ;
2. Scroll (SCR) débloquera 40 millions de jetons le 22 avril, d’une valeur d’environ 9,32 millions de dollars, soit 4 % de l’offre en circulation ;
3. Coin98 (C98) débloquera 16,53 millions de jetons le 23 avril, d’une valeur d’environ 920 000 dollars, soit 1,65 % de l’offre en circulation ;
4. Altlayer (ALT) débloquera 195 millions de jetons le 25 avril, d’une valeur d’environ 5,32 millions de dollars, soit 1,95 % de l’offre en circulation ;
5. Axelar (AXL) débloquera 13,51 millions de jetons le 27 avril, d’une valeur d’environ 3,97 millions de dollars, soit 1,13 % de l’offre en circulation.
À propos de nous
Hotcoin Research, cœur stratégique de l'écosystème Hotcoin, s'engage à fournir aux investisseurs mondiaux en actifs numériques des analyses approfondies et des perspectives prospectives. Nous avons construit un système intégré « analyse des tendances + découverte de valeur + suivi en temps réel ». Par des analyses poussées des tendances sectorielles, des évaluations multidimensionnelles de projets prometteurs, et une surveillance continue des fluctuations du marché, complétées par nos diffusions hebdomadaires « Sélection Rigoureuse des Jetons Chauds » et notre bulletin quotidien « Actualités Blockchain du Jour », nous offrons des interprétations précises et des stratégies concrètes adaptées à tous les niveaux d'investisseurs. En mobilisant des modèles analytiques de pointe et un vaste réseau sectoriel, nous aidons les nouveaux arrivants à structurer leur compréhension du marché, accompagnons les institutions professionnelles dans la capture de rendements alpha, et participons ensemble aux opportunités de croissance de valeur à l'ère Web3.
Avertissement sur les risques
Le marché des cryptomonnaies est extrêmement volatile et comporte des risques inhérents. Nous recommandons fortement aux investisseurs de bien comprendre ces risques et d’opérer strictement dans le cadre d’une gestion rigoureuse du risque afin de garantir la sécurité de leurs fonds.
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