Comprendre rapidement le livre blanc de Berachain : en quoi consistent les deux jetons et le mécanisme PoL ?
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Comprendre rapidement le livre blanc de Berachain : en quoi consistent les deux jetons et le mécanisme PoL ?
Vous pouvez être rassurés, il y a bien un ours sur cette chaîne.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : knower
Traduction : TechFlow
Honeypaper a été officiellement publié. Pour faciliter la compréhension, j'en ai résumé brièvement le contenu.
Depuis longtemps, nous avons vu de nombreuses blockchains L1 et L2 tenter de résoudre le « dilemme blockchain » (c’est-à-dire le compromis entre décentralisation, sécurité et évolutivité) de diverses manières, en mettant l’accent sur les performances techniques, notamment sur la réduction des coûts de transaction et l’amélioration du débit — deux points qui influencent directement l’expérience utilisateur de la blockchain.
Bien que ces questions soient effectivement cruciales pour l’évolutivité de la blockchain, nous n’avions jamais vu auparavant, au niveau du protocole, un modèle économique innovant introduit — jusqu’à aujourd’hui.
Nous sommes heureux de publier ce Honeypaper et d’expliquer ce qui rend cette blockchain L1 unique : comment son architecture ouvre une nouvelle voie pour l’économie blockchain, comment elle fonctionne concrètement, et comment ces éléments interagissent entre eux. Par ailleurs, rassurez-vous, cette chaîne possède bien un ours (le symbole de Berachain).
L’objectif de conception de Berachain est de coordonner les incitations entre les principaux acteurs présents sur la chaîne, notamment les applications décentralisées (dApps), les utilisateurs et les validateurs (Validators).
Plus important encore, la conception de cette chaîne permet aux applications développées et utilisées dessus de créer de la valeur pour la chaîne elle-même via des mécanismes spécifiques, tandis que la chaîne peut à son tour renforcer les applications.
Le design de Berachain s'inspire de l'observation des L1 et L2 existants — beaucoup dépensent trop en sécurité économique sans utiliser efficacement ces ressources. Plutôt que de suivre cette pratique courante du secteur qui permet aux validateurs de tirer facilement profit, Berachain a conçu de manière innovante un système à double jeton : BGT et BERA. Cette conception garantit que les récompenses servent réellement aux besoins pratiques de la chaîne, et non pas uniquement à une simple distribution.
Tout cela repose sur le mécanisme de consensus unique de Berachain : la Preuve de Liquidité (Proof-of-Liquidity, PoL). Si vous avez suivi les publications de Berachain, vous êtes probablement déjà familier avec PoL.
(Image originale par knower, traduction TechFlow)
En réalité, c’est ainsi que fonctionne PoL, mais il est plus facile à comprendre lorsqu’il est expliqué simplement.
Dans le modèle PoL, les utilisateurs et les dApps ont priorité sur les validateurs, mais les trois doivent coopérer pour construire ensemble un réseau blockchain plus sûr et économiquement collaboratif.
Comme mentionné précédemment, le gaspillage excessif en sécurité économique crée souvent une relation malsaine entre les nouvelles chaînes et les validateurs. Cette relation fait qu’il n’existe pas de mécanisme d’incitation partagé entre les principaux acteurs. Si les utilisateurs et les dApps (qui sont des composants fondamentaux d’une blockchain L1) ne peuvent pas bénéficier équitablement des retombées économiques, payer les validateurs uniquement pour la sécurité devient contre-productif.
La principale différence entre PoL de Berachain et les autres mécanismes de consensus réside dans la répartition des récompenses. Dans PoL, la majorité des récompenses va vers les caisses de récompense des applications, plutôt que directement sur les comptes des validateurs. Cela ne nie pas l’importance des validateurs, mais ajuste le mécanisme de distribution pour favoriser l’innovation économique que nous décrivons.
Sur Berachain, les applications peuvent inciter divers comportements des utilisateurs via leurs caisses de récompense. Par exemple, elles peuvent diriger davantage de liquidités vers un pool spécifique, ou exploiter les modèles comportementaux uniques des utilisateurs sur la chaîne pour optimiser les activités économiques.
De plus, Berachain adopte un modèle de preuve d’enjeu déléguée (dPoS), combinant le stake de BERA et le mécanisme de délégation de BGT. Cette conception garantit que les validateurs ne se contentent pas de tirer profit, mais doivent aussi interagir activement avec les autres acteurs principaux, participant ensemble à la gouvernance et au développement de l’écosystème.
Dans le modèle PoL, l’interaction entre les validateurs, les dApps et les utilisateurs est essentielle au bon fonctionnement de l’écosystème. La concurrence et la dynamique du marché amènent naturellement les utilisateurs et les dApps à s’aligner avec les validateurs les plus actifs, favorisant ainsi une opération efficace du réseau.
Cependant, la plupart des blockchains basées sur la preuve d’enjeu (Proof-of-Stake, PoS) disposent généralement d’un seul jeton réseau. Cette conception oblige les utilisateurs à utiliser le même jeton pour payer les frais de transaction, mettre en jeu des actifs et participer à la gouvernance. Ce modèle monocoin risque de ne pas satisfaire les besoins variés des utilisateurs et peine à encourager des comportements sains chez les détenteurs à long terme.
Une conception plus idéale consiste à attribuer ces fonctions distinctes à des jetons séparés, afin de répondre aux besoins diversifiés des utilisateurs et d’encourager les détenteurs à long terme à faire des choix bénéfiques pour l’écosystème.
Dans Berachain, ce système multi-jeton est réalisé grâce à BERA et BGT. BERA, utilisé comme jeton de gaz et de mise en jeu, sert principalement à payer les frais de transaction du réseau. Les utilisateurs peuvent également staker du BERA pour couvrir les frais d’activation des validateurs. Quant à BGT, il s’agit du jeton de gouvernance et d’incitation économique, non transférable, que les utilisateurs obtiennent uniquement en stakant des actifs conformes aux critères PoL dans la caisse de récompense.
Cette conception à double jeton rend le modèle économique de Berachain plus souple, répond mieux aux besoins variés des utilisateurs et de l’écosystème, tout en favorisant des comportements économiques sains à long terme.
En résumé, la séparation entre BERA et BGT garantit que tous les acteurs ont un intérêt direct dans le système, et dans un écosystème comme celui de Berachain, ceux qui participent le plus activement obtiennent généralement des retours plus importants.
Les fonctions de BGT incluent le vote sur les propositions de gouvernance, et il peut être échangé 1:1 contre du BERA (mais selon la conception, le BERA ne peut pas être converti en BGT). En outre, les utilisateurs peuvent déléguer leur BGT à un validateur, participer à ses activités économiques et recevoir des incitations correspondantes.
Le taux de rendement BGT des validateurs est directement lié au nombre de BGT qui leur sont délégués, ainsi qu’à la manière dont ils utilisent ces délégations BGT. Cette conception crée une dynamique intéressante, accélérant l’adoption par les utilisateurs au niveau applicatif grâce à de nouvelles formes d’incitation.
Lorsque le taux de croissance des incitations liées à la délégation BGT est inférieur au taux d’émission de nouveaux BGT, les utilisateurs peuvent choisir de brûler (Burn) leur BGT pour l’échanger contre du BERA. Un nombre accru d’échanges réduit la quantité de BGT en circulation, créant ainsi un cycle d’interaction offre-demande qui aide finalement le système à atteindre une plus grande stabilité.
Si vous êtes arrivé jusqu’ici, vous vous demandez peut-être maintenant quel est le modèle mathématique derrière Berachain. Tous les whitepapers contiennent des formules mathématiques, et honeypaper ne fait pas exception. Bien que ces formules semblent complexes, elles constituent la base essentielle du fonctionnement de Berachain et des différents aspects dynamiques du modèle PoL.
Le modèle PoL définit le calendrier d’émission de BERA et BGT ainsi que le mécanisme de génération de blocs. La récompense des validateurs est basée sur leur participation à PoL, exprimée par un taux variable dépendant du boost du validateur. Le mécanisme de génération de blocs sélectionne N validateurs parmi l’ensemble des validateurs actifs, choisis selon la quantité de BERA qu’ils ont misée, la probabilité de sélection étant proportionnelle à la quantité de BERA stakée.
Si vous êtes intéressé par les formules mathématiques et souhaitez approfondir, voici à quoi elles ressemblent :
Voici la formule permettant de calculer combien de BGT sont générés à chaque bloc, basée sur la valeur de boost x du validateur. La valeur de boost x est un ratio compris entre [0,1], représentant le pourcentage de BGT alloué à un validateur par rapport au total des BGT distribués à tous les validateurs.
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B (taux de récompense de base) : récompense fixe en BGT que le validateur reçoit lorsqu’il génère avec succès un bloc.
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R (taux de récompense) : quantité de BGT que le validateur doit allouer à la caisse de récompense avant l’application du coefficient de boost.
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a (coefficient de boost) : ajuste l’impact de la valeur de boost sur la distribution à la caisse de récompense. Plus le coefficient est élevé, plus l’effet du boost sur la distribution est important.
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b (paramètre de convexité) : ajuste la sensibilité de la distribution des récompenses à la valeur de boost. Plus le paramètre de convexité est élevé, plus les validateurs à faible boost sont pénalisés.
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m (récompense minimale) : fixe un seuil minimum pour la distribution à la caisse de récompense. Une récompense minimale élevée garantit que même les validateurs à faible boost reçoivent une certaine récompense.
Assez de détails techniques pour l’instant. Voyons maintenant quelle valeur concrète apportent le système à double jeton et le modèle PoL de Berachain.
Dans le Honeypaper, une section explore spécifiquement les cas d’utilisation potentiels de PoL dans le monde réel, comme les actifs du monde réel (RWAs), les market-makers automatisés (AMMs) et les solutions de deuxième couche (L2s).
L’importance de PoL dans le domaine DeFi est particulièrement marquée, notamment par sa capacité à intégrer efficacement les intérêts des utilisateurs et des dApps. Toutefois, le potentiel de PoL va bien au-delà, et d’autres domaines peuvent également en tirer parti.
Les actifs du monde réel (RWAs) sont depuis longtemps considérés comme l’un des « objectifs ultimes » de la technologie blockchain. Si nous pensons que des professionnels de la finance traditionnelle utiliseront un jour nos jetons pour effectuer des transactions et interagir avec nous sur la chaîne, alors une série de produits plus proches de la finance traditionnelle prendra progressivement forme.
Par exemple, si vous souhaitez tokeniser des actifs hors chaîne clairs comme l’immobilier ou les obligations d’État en jetons ERC20, l’émetteur d’actifs peut utiliser la caisse de récompense (Reward Vault) pour identifier les initiateurs d’actifs et les récompenser. Ces caisses de récompense, ainsi que les utilisateurs qui y déposent des actifs, peuvent également bénéficier de la liquidité du marché secondaire et des incitations aux validateurs.
Supposons qu’il existe un DEX (échange décentralisé) intégré à Berachain. Les utilisateurs peuvent alors créer librement de nouveaux pools de liquidité. Ces pools peuvent non seulement recevoir des récompenses natives de la chaîne, mais aussi bénéficier d’incitations BGT.
Un peu compliqué ? En termes simples, les dApps peuvent demander, via la gouvernance, la création de caisses de récompense sur ces pools de liquidité, le tout soutenu par PoL. Ce mécanisme permet de résoudre facilement le « problème de démarrage à froid » auquel de nombreuses dApps sont confrontées lorsqu’elles lancent sur une nouvelle chaîne, tout en favorisant une collaboration efficace entre les validateurs.
En fonction de leur stade de développement, les dApps peuvent choisir d’offrir des récompenses BGT ou des récompenses natives supérieures ou inférieures à la valeur du marché, afin d’attirer différents types d’utilisateurs sur la chaîne. Comparés aux pools de liquidité PoS traditionnels, les pools basés sur PoL (avec caisse de récompense) offrent une capacité décisionnelle plus fine — une flexibilité auparavant difficile à réaliser.
Le Honeypaper mentionne également d’autres contenus intéressants, comme la manière dont les marchés d’incitation et les caisses de récompense peuvent être incluses sur liste blanche. Si cela vous intéresse, vous pouvez approfondir, mais ce qui précède devrait suffire.
Beras ne lit pas ni n’écrit, donc si vous avez réussi à lire jusqu’ici, c’est un miracle. Si vous voulez en savoir plus par vous-même, référez-vous au honeypaper.
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