Après la chute, le marché de la cryptomonnaie entrera-t-il vraiment dans une « période de calme » ?
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Après la chute, le marché de la cryptomonnaie entrera-t-il vraiment dans une « période de calme » ?
Un geste judicieux après un nouveau sommet : s'éloigner du marché et conserver ses liquidités.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesTraduction : TechFlow
Introduction
Le « pillage de printemps » est enfin terminé. Le krach soudain du marché le 3 février a pris beaucoup de monde au dépourvu, faisant chuter leurs soldes comme sur un toboggan, et même certains vieux routards ont été désorientés. Que s'est-il passé exactement ? Et que faire maintenant ?
TechFlow a compilé deux réflexions provenant de KOLs du secteur cryptographique, qui pourraient vous aider à y voir plus clair.
Le premier article relate comment un trader a réussi à sortir précisément avant l'effondrement du marché, puis a sécurisé ses gains grâce à une stratégie agressive. Il indique également que le marché risque d'entrer désormais en phase de consolidation, où les opportunités proviendront davantage des fluctuations à court terme.
Le second article analyse sous un angle macroéconomique la logique profonde derrière cette vague de marché, soulignant que la disparition des catalyseurs et la morosité ambiante sur le marché des altcoins sont des facteurs clés. Le bitcoin devient de plus en plus un actif spéculatif sensible aux risques macroéconomiques, tandis que les altcoins se retrouvent piégés dans une situation de pénurie de capitaux et de manque de confiance.
Voici l'intégralité du contenu.
1. Une décision judicieuse après un nouveau sommet : s'éloigner du marché et conserver ses fonds
Source : @Gold_Cryptoz
Sauf événement macroéconomique majeur, je pense que le marché risque d'entrer dans une phase de consolidation latérale assez terne, car tous les événements clés du premier trimestre sont désormais derrière nous.
Mes points d'attention à venir incluent :
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Les opportunités de trading aux extrémités de la fourchette
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La volatilité du marché induite par l'actualité macroéconomique
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De petits investissements ponctuels sur la chaîne, afin de satisfaire mon intérêt personnel pour l'investissement
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Une préférence marquée pour les positions courtes
En dehors de cela, j'ai prévu de rester temporairement éloigné du marché, tout en conservant un suivi attentif.
Comme toujours, il existe toujours des marges d'amélioration en matière d'investissement ; il est difficile de réussir à acheter au plus bas ou vendre au plus haut (il est toujours facile d'analyser chaque transaction a posteriori). Mais globalement, je suis satisfait d'avoir bien saisi cette vague de marché.
Actuellement, la valeur totale de mon portefeuille dépasse largement son précédent sommet historique, et je compte maintenir cette position. Je n'ai pas l'intention de trop trader à ce stade. En réalité, le succès que j'ai obtenu découle entièrement d'une stratégie agressive de prise de bénéfices : retirer mes fonds du marché sans les réinjecter.
Quant à avoir évité les pertes liées au krach, cela tient beaucoup à la chance. La veille, j'avais pris une petite position longue sur fartcoin, XRP et SOL. Au réveil le lendemain, le marché venait juste de corriger à la baisse. Bien que mon analyse fût correcte, le timing était légèrement décalé. Si j'avais été éveillé et avais vu la correction, j'aurais probablement paniqué et fermé mes positions. Mais en fait, j'étais très excité, j'ai aussitôt allumé mon ordinateur et renforcé mes positions ce matin-là. Finalement, j'ai clôturé le soir même, réalisant un profit d'environ 200 000 dollars.
À présent, j'ai complètement liquidé toutes mes positions, convertissant l'intégralité de mes fonds en USDT.
2. Quelques réflexions sur cette vague de marché
Source : @bh359
En résumé, je pense que cette vague de marché a été principalement influencée par deux facteurs :
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La disparition des catalyseurs ramène les cryptomonnaies à leur statut d'actifs à risque macroéconomique
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Une ambiance généralement baissière sur le marché des altcoins
La disparition des catalyseurs
Au cours des deux dernières années, le marché cryptographique a été constamment stimulé par divers catalyseurs : le soutien en liquidités apporté par le BTFP, la demande déposée par Blackrock pour un ETF, les anticipations de baisse des taux d'intérêt, la possibilité d'approbation d'un ETF, le soutien affiché par Trump envers les cryptomonnaies ainsi que ses chances croissantes de victoire, le potentiel d'un SBR, etc.
Mais pour la première fois depuis longtemps, après l'investiture présidentielle et les résultats décevants du SBR, le marché semble manquer d'une narration claire pouvant relancer l'euphorie. Certes, quelques catalyseurs potentiels subsistent, mais ils manquent majoritairement de calendrier défini. Dans ce contexte, le bitcoin (BTC) se comporte davantage comme un actif à risque macroéconomique, tandis que les altcoins apparaissent encore plus risqués.
L'ambiance baissière sur les altcoins
Tout au long de ce cycle, on a souvent entendu parler du « printemps des altcoins », typiquement fondé sur la théorie classique du cycle quadriennal. De nombreux traders ont compris depuis longtemps qu’un véritable printemps généralisé des altcoins semblait peu probable pour plusieurs raisons : la réduction de la liquidité de la Réserve fédérale américaine sans catalyseur clair à court terme, l'augmentation massive du nombre de jetons nouvellement émis entraînant une inflation du marché, et l'absence de signes d'afflux de capitaux vers les altcoins – comme le montre la rotation incessante entre différents secteurs au sein de l'industrie.
Néanmoins, beaucoup continuent d'espérer que certains facteurs changeront, et que 2025 pourrait revivre la prospérité de 2021.
Cependant, après 2 à 3 ans d'attente, alors que nous approchons du moment typique du printemps des altcoins dans le cycle quadriennal, la performance des altcoins face au BTC commence à chuter fortement, tandis que leurs fondamentaux empirent également.
Pour certains investisseurs, cette morosité est compréhensible. S'ils ont passé les 2 à 3 dernières années à détenir des actifs mal performants, sans participer aux rotations sectorielles, ou s'ils deviennent de plus en plus pessimistes sur l'industrie dans son ensemble, cette humeur peut être encore amplifiée.
Derrière cette vague de marché, la tendance vendeuse sur les altcoins a été exacerbée par une combinaison de facteurs. En particulier, lorsque le BTC subit une vente massive liée aux risques du marché, cette pression se propage rapidement, créant une réaction en chaîne de grande ampleur.
Cela dit, c’est désormais du passé. Pour l’instant, je n’ai pas encore d’avis très clair sur l’évolution future du marché.
À l’avenir, je continuerai de surveiller attentivement les développements macroéconomiques (comme la gestion par Trump des questions tarifaires, la réaction du marché, les déclarations de la Réserve fédérale, etc.), ainsi que tout catalyseur potentiel lié aux cryptomonnaies (comme de nouvelles informations concernant des ETF, des avancées inattendues du SBR ou d'autres actualités imprévues), afin d’affiner progressivement ma vision.
D’après mon hypothèse de base, il se pourrait que suffisamment de catalyseurs puissants émergent plus tard cette année pour relancer le marché (même si ce n’était qu’un rebond temporaire). Toutefois, le moment précis reste incertain. En outre, selon la nature du catalyseur qui relancera effectivement le marché, on ne peut pas exclure une baisse supplémentaire avant toute reprise.
Ce ne sont là que mes propres opinions personnelles. J’espère que ceux qui ont été le plus durement touchés par cette vague de marché pourront se remettre rapidement, et que ceux qui ont su saisir les opportunités pourront ressentir une certaine satisfaction. Pour ma part, j’ai encore quelques positions longues ouvertes hier soir, mais au cours de ce cycle, ma proportion de stablecoins détenu est actuellement la plus élevée.
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