Cinq départements centraux ont conjointement publié un avis prévoyant l'inclusion de produits liés aux actifs virtuels dans le « Connectivité transfrontalière pour la gestion de patrimoine ».
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Cinq départements centraux ont conjointement publié un avis prévoyant l'inclusion de produits liés aux actifs virtuels dans le « Connectivité transfrontalière pour la gestion de patrimoine ».
Élargir la gamme des produits d'investissement ; permettre aux résidents du Grand District de la baie Guangdong-Hong Kong-Macao sur le continent de souscrire à des produits d'investissement éligibles de Hong Kong et Macao.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesÉdition : Bo Wen, Salon Bailu
Le 22 janvier 2025, le site web du gouvernement populaire central de la République populaire de Chine a indiqué que la Banque populaire de Chine, le Ministère du Commerce, l’Administration de régulation financière, la Commission des valeurs mobilières de Chine (CSRC) et l’Administration d’État pour les changes ont conjointement publié « Avis sur l'expérimentation dans certains zones pilotes de libre-échange (ports) disposant de conditions favorables en vue de raccorder les normes internationales élevées et promouvoir une ouverture institutionnelle dans le domaine financier », marquant le début d'une nouvelle vague d'ouverture financière.
L’avis présente 20 mesures politiques, notamment l’optimisation du programme pilote « Wealth Management Connect » dans la Grande Région métropolitaine Guangdong-Hong Kong-Macao, ainsi que la possibilité pour les institutions financières étrangères d’offrir de nouveaux services financiers. Trois points méritent une attention particulière :
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Autoriser les institutions nationales et étrangères à offrir de nouveaux services financiers, c’est-à-dire des services non encore proposés en Chine continentale mais déjà disponibles et réglementés dans d'autres pays ou régions ;
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Poursuivre l’optimisation du programme pilote « Wealth Management Connect » dans la Grande Région métropolitaine Guangdong-Hong Kong-Macao, permettre aux résidents de la partie continentale de cette région d’acheter, via des institutions financières de Hong Kong ou Macao, des produits d’investissement éligibles vendus par ces mêmes institutions ; étendre le champ des institutions participantes et des produits d’investissement éligibles ;
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Sous réserve d’authenticité et de conformité, autoriser librement et sans délai le transfert vers l’étranger ou depuis l’étranger de tous fonds liés à l’investissement d’investisseurs étrangers dans les zones pilotes. Ces transferts comprennent : les apports en capital ; bénéfices, dividendes, intérêts, gains en capital, redevances, frais de gestion, honoraires techniques et autres paiements.
Dans ce nouveau cadre politique, les produits liés aux actifs virtuels pourraient être inclus dans le programme « Wealth Management Connect », créant ainsi de nouvelles opportunités pour l’intégration entre la technologie blockchain et la finance traditionnelle. En particulier dans le domaine des RWA (Actifs réels tokenisés), la collaboration entre institutions financières étrangères et entreprises blockchain pourrait devenir un moyen important pour les entreprises chinoises d’élargir leurs canaux de financement.
Texte intégral de l’Avis :
Afin de mettre pleinement en œuvre l’esprit de la Conférence centrale sur les affaires financières, et de concrétiser les mesures « Concernant l’expérimentation dans certaines zones de libre-échange et ports libres disposant de conditions favorables afin de s’aligner sur les normes internationales élevées pour une ouverture institutionnelle », ainsi que le « Plan global visant à pleinement appliquer les règles commerciales et économiques internationales de haut niveau afin de promouvoir un niveau élevé d’ouverture institutionnelle dans la zone de libre-échange de Chine (Shanghai) », il est formulé les présentes orientations concernant l’expérimentation dans les domaines financiers au sein des zones de libre-échange et ports libres disposant de conditions favorables, en vue de s’aligner sur les normes internationales élevées pour une ouverture institutionnelle.
(Ces zones incluent Shanghai, Guangdong, Tianjin, Fujian, la zone de libre-échange de Beijing, ainsi que le port libre de Hainan ; les zones clés chargées explicitement par le Comité central du Parti et le Conseil des Affaires d'État de missions importantes d'ouverture, telles que la Zone de coopération approfondie de Hengqin entre Guangdong et Macao, la Zone de services modernes de Qianhai entre Hong Kong et Shenzhen, et Guangzhou Nansha, plateformes stratégiques d’ouverture envers Hong Kong et Macao, ci-après dénommées collectivement « zones pilotes »)
Autoriser les institutions financières étrangères à offrir les mêmes nouveaux services financiers que les institutions nationales
(1) Au sens du présent avis, un nouveau service financier désigne tout service financier non encore offert en Chine continentale mais déjà disponible et réglementé dans d'autres pays ou régions.
L’offre de nouveaux services financiers suit le principe d’égalité entre nationaux et étrangers. Sauf pour certains nouveaux services financiers spécifiques affectant la sécurité nationale ou financière, si un service est autorisé pour les institutions financières nationales, il doit également l’être pour les institutions financières étrangères dans les zones pilotes.
La mise en œuvre effective d’un nouveau service financier peut prendre la forme d’une licence ou d’un projet pilote.
(2) Si un nouveau service financier est mis en œuvre sous forme de licence, les autorités de régulation financière peuvent, selon leurs compétences et selon le principe d’égalité, déterminer le type et la nature des institutions habilitées à fournir ledit service, et exiger qu’une licence soit obtenue.
Les autorités de régulation doivent rendre leur décision dans un délai raisonnable, ne pouvant refuser la licence que pour des motifs prudents.
(3) Si un nouveau service financier est mis en œuvre sous forme expérimentale, un soutien actif doit être apporté aux institutions financières étrangères éligibles pour y participer, sans les exclure arbitrairement du périmètre du projet pilote.
Si aucune institution financière étrangère n’est incluse parmi les participants au projet pilote, une justification complète doit être fournie.
Décision rendue sous 120 jours sur les demandes d’offre de services financiers
(4) Conformément au principe d’égalité, toute demande complète et formellement conforme soumise par une institution financière étrangère, un investisseur d’institution financière étrangère ou un fournisseur de services financiers transfrontaliers, en vue d’offrir des services financiers dans les zones pilotes, fera l’objet d’une décision dans les 120 jours suivant sa réception, et le demandeur sera informé en temps voulu.
En cas d'impossibilité de rendre une décision sous 120 jours, une communication explicative doit être établie avec le demandeur. Lorsque les lois ou règlements administratifs prévoient un délai supérieur à 120 jours, la décision sera prise dans ce délai.
(5) Optimiser les services administratifs relatifs aux approbations dans le domaine des services financiers boursiers et des contrats à terme.
Réviser les systèmes d’approbation et guides de services de permis administratifs pertinents, afin de réduire le délai d’approbation pour la création de sociétés de courtage (y compris filiales spécialisées), de sociétés de gestion de fonds d’investissement ouvert et de sociétés de courtage en matières premières futures, tant nationales qu’étrangères, dans les zones pilotes, de 180 à 120 jours.
(6) Optimiser les services administratifs relatifs aux approbations dans le domaine des services bancaires et d’assurance. Préciser les procédures d’approbation, améliorer les services, et réduire le délai d’approbation pour la création d’établissements bancaires étrangers et d’institutions d’assurance étrangères dans les zones pilotes, de 180 à 120 jours.
Soutenir l’achat transfrontalier légal de certains types de services financiers étrangers
(7) Selon les engagements pris par la Chine lors de son adhésion à l’Organisation mondiale du commerce (OMC), les domaines actuellement ouverts sous la modalité « prestation transfrontalière » sont les suivants : dans le secteur bancaire, la transmission transfrontalière d’informations financières, le traitement de données financières, les logiciels associés, ainsi que les services annexes tels que conseil et intermédiation.
Dans le secteur de l’assurance, sont autorisés : la réassurance, les assurances internationales maritimes, aériennes et de transport, les courtages pour grands risques commerciaux, les courtages pour assurances maritimes, aériennes et de transport internationales, ainsi que les courtages en réassurance.
(8) Sous réserve d’authenticité et de conformité, les entreprises et particuliers des zones pilotes peuvent légalement effectuer des règlements transfrontaliers pour le renouvellement, le règlement de sinistres ou la résiliation de polices d’assurance relevant du compte courant.
(9) Poursuivre l’optimisation du projet pilote « Wealth Management Connect » dans la Grande Région métropolitaine Guangdong-Hong Kong-Macao, permettre aux résidents de la partie continentale de cette région d’acheter, via des institutions financières de Hong Kong ou Macao, des produits d’investissement éligibles vendus par ces institutions. Élargir le champ des institutions participantes et des produits d’investissement éligibles.
(10) Créer une zone de services financiers de Macao dans le quartier « Nouvelle rue de Macao » de la Zone de coopération approfondie de Hengqin, afin d’explorer, dans le respect des lois et règlements, l’offre de services financiers aux résidents de ce quartier dans un système de paiement double monnaie (yuan chinois et pataca de Macao).
Faciliter les transferts entrants et sortants liés à l’investissement d’investisseurs étrangers
(11) Sous réserve d’authenticité et de conformité, tous les transferts liés à l’investissement d’investisseurs étrangers dans les zones pilotes peuvent être librement effectués sans délai. Ces transferts comprennent : les apports en capital ; bénéfices, dividendes, intérêts, gains en capital, redevances, frais de gestion, honoraires techniques et autres paiements ;
le produit de la vente totale ou partielle d’un investissement, ou de la liquidation totale ou partielle d’un investissement ; les paiements contractuels, notamment ceux découlant d’accords de prêt ; les compensations ou indemnisations légalement perçues ; les montants résultant de règlements de litiges.
(12) Dans le cadre du dispositif de gestion macro-prudentielle, continuer à améliorer la facilité des transactions tout au long du cycle d’investissement des capitaux étrangers dans les zones pilotes, guider les banques commerciales à renforcer l’examen de diligence, afin de s’assurer que les recettes et paiements de fonds reposent sur des opérations réelles et légales.
(13) Soutenir l’extension du champ d’application des politiques pilotes de facilitation des transactions commerciales et d’investissement à davantage d’entreprises à capitaux étrangers éligibles dans les zones pilotes, afin d’améliorer le niveau de facilité des règlements pour ces entreprises.
(14) Mettre en place dans le port libre de Hainan et la Zone de coopération approfondie de Hengqin entre Guangdong et Macao un système de comptes de libre-échange multifonctionnels, afin d’améliorer la liberté et la fluidité des mouvements transfrontaliers de capitaux.
Améliorer les dispositions relatives à la circulation transfrontalière des données financières
(15) Faciliter et réguler la circulation transfrontalière des données des institutions financières dans les zones pilotes. Dans le cadre du système national de gestion de la sécurité des transmissions transfrontalières de données, explorer la formation d’une interprétation uniforme de la conformité relative à la circulation transfrontalière des données financières, clarifier les règles applicables, et autoriser les institutions financières des zones pilotes à transmettre légalement vers l’étranger les données nécessaires à leur exploitation courante.
Des mesures de gestion peuvent être prises sur les transmissions transfrontalières de données financières pour protéger la sécurité des données ou celle des informations personnelles, ou pour des raisons prudentielles. Explorer la mise en place d’un système de « liste blanche » pour la circulation transfrontalière des données financières, en incluant dans cette liste les données jugées matures par les zones pilotes et approuvées par les départements compétents nationaux.
À partir des besoins des institutions financières des zones de libre-échange en matière de transmission transfrontalière de données, élaborer une liste des données devant faire l’objet d’une évaluation de sécurité à l’exportation, d’un contrat standard pour l’exportation d’informations personnelles, ou d’une certification de protection des informations personnelles, afin de mener efficacement les évaluations de sécurité à l’exportation des données importantes et des informations personnelles dans le secteur financier.
(16) Élaborer des normes de classification et de hiérarchisation des données financières, publier un catalogue national des données financières importantes, inciter et guider les institutions financières à identifier et déclarer les données importantes, à soumettre des demandes d’évaluation de sécurité à l’exportation, et à renforcer la protection sécurisée des données financières circulant transfrontalièrement.
(17) Soutenir les institutions financières et prestataires de services de paiement des zones pilotes dans l’étude et le lancement de normes internationales avancées pour les systèmes de paiement électronique, le déploiement de l’authentification transfrontalière de l’identité numérique et de l’identification électronique, l’importation conforme de prestataires étrangers de paiement électronique, ainsi que l’étude de perfectionnement d’un système d’authentification d’identité numérique compatible avec les normes internationales.
(18) Pour l’importation, la distribution, la vente ou l’utilisation de logiciels financiers grand public (à l’exception de ceux utilisés dans les infrastructures critiques d’information financière), les départements compétents et leurs agents ne doivent pas exiger comme condition le transfert ou l’accès au code source des logiciels financiers détenus par les entreprises ou les particuliers.
Renforcer globalement la supervision financière et prévenir efficacement les risques financiers
(19) Renforcer le système de surveillance, d’alerte précoce, de prévention et de gestion des risques.
Renforcer l’identification des risques financiers majeurs et la prévention des risques systémiques dans les zones pilotes, intensifier la coordination interdépartementale de la réglementation financière, renforcer la collecte, la surveillance et l’utilisation des données sur les opérations transfrontalières, intensifier la lutte contre les activités financières illégales, et consolider le mécanisme d’urgence face aux risques financiers.
(20) Mettre en place un mécanisme de règlement des différends transfrontaliers aligné sur les normes internationales.
Perfectionner le système de protection des droits des consommateurs financiers, soutenir le développement des activités d’arbitrage et de médiation internationaux dans les zones pilotes, explorer des mécanismes multiples et internationaux pour le règlement des litiges transfrontaliers. Créer une plateforme intégrée, diversifiée et internationale de règlement des litiges financiers basée sur le modèle « médiation commerciale + arbitrage international ».
Les mesures mentionnées dans le présent document concernant l’ouverture de marché et les traitements préférentiels accordés aux services et prestataires de services de Hong Kong et Macao seront mises en œuvre dans le cadre de l’Accord relatif à un partenariat économique accru entre le continent chinois et Hong Kong, et entre le continent chinois et Macao (ACPE). Les différents départements concernés et les zones pilotes devront renforcer la mise en œuvre, réaliser des évaluations d’efficacité, synthétiser rapidement les expériences et les généraliser.
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