La panique sur le marché s'intensifie, l'attention se tourne vers les secteurs DeFi et AI Agent
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La panique sur le marché s'intensifie, l'attention se tourne vers les secteurs DeFi et AI Agent
À l'approche des vacances de Noël, la liquidité sur les marchés devrait diminuer, ce qui pousse à recommander aux investisseurs d'adopter une stratégie de placement défensive.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Frontier Lab
Aperçu du marché
Tendances principales du marché
Aperçu général du marché
Le marché se trouve actuellement dans un état de panique extrême, l'indice de sentiment étant passé de 53 % à 7 %. Couplé aux déclarations hawkish de la Réserve fédérale (les attentes de baisse des taux d'intérêt passant de quatre à deux fois), cela a déclenché environ 1 milliard de dollars de liquidations forcées, indiquant que le marché traverse un processus marqué de désendettement.
Développement de l'écosystème DeFi
Le secteur DeFi enregistre pour la première fois depuis près de deux mois une croissance négative de sa valeur totale verrouillée (TVL) (-2,21 %), mais la capitalisation des stablecoins continue de progresser (USDT +0,55 %, USDC +1,44 %), ce qui montre qu’en dépit du repli du marché, la liquidité fondamentale continue d'affluer. Les projets à rendement stable comme les vaults automatiques sont particulièrement prisés.
AI Agent
La taille du marché du secteur AI Agent atteint désormais 99 milliards de dollars. L'investissement se recentre désormais sur les infrastructures plutôt que sur les cryptomonnaies spéculatives de type AI Meme, ce qui témoigne d'une maturation progressive du marché et d'une orientation plus rationnelle et utilitaire des projets.
Tendance des Meme coins
La fièvre autour des Meme coins s'est nettement refroidie, entraînant un retrait massif des capitaux. Cela reflète une diminution de la spéculation sur le marché, où les investisseurs privilégient désormais des projets ayant une réelle utilité, ce qui pourrait marquer la fin d'une phase de frénésie autour des Meme coins.
Analyse de la performance des blockchains publiques
Lors des fortes fluctuations du marché, les blockchains publiques ont montré une forte résistance à la baisse, devenant le refuge privilégié des investisseurs, ce qui indique que la confiance dans les infrastructures sous-jacentes reste solide.
Perspectives futures du marché
À l'approche des vacances de Noël, la liquidité du marché devrait diminuer. Il est conseillé aux investisseurs d’adopter une stratégie défensive, en privilégiant BTC et ETH, tout en surveillant les opportunités de rendement stable dans le DeFi et les projets d'infrastructure IA, tout en restant vigilants face aux risques accrus de volatilité durant cette période festive.
Analyse de l'indice de sentiment du marché
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L'indice de sentiment du marché est passé de 53 % la semaine dernière à 7 %, entrant dans une zone de panique extrême.
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Les altcoins ont sous-performé par rapport à l'indice de référence cette semaine, affichant un fort recul. En raison de positions à effet de levier, environ plus de 1 milliard de dollars de positions ont été liquidées, entraînant une désactivation significative des positions longues. Étant donné la structure actuelle du marché, on s'attend à ce que les altcoins suivent de près l'indice de référence à court terme, avec peu de chances d'évolution autonome.
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Les périodes de panique extrême pour les altcoins sont souvent suivies d'un retournement haussier.
Synthèse de l'évolution générale du marché
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Le marché des cryptomonnaies a suivi une tendance baissière cette semaine, avec un indice de sentiment en zone de panique extrême.
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Les projets liés au DeFi ont été remarquables, montrant un intérêt soutenu des investisseurs pour les rendements de base.
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Le secteur AI Agent a suscité une forte attention médiatique cette semaine, indiquant que les investisseurs cherchent activement le prochain point de rupture du marché.
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Les projets Meme ont globalement chuté cette semaine, avec un retrait des capitaux, reflétant un essoufflement progressif de l'enthousiasme pour ces actifs.
Secteurs porteurs
AI Agent
Alors que le marché global est en baisse et que tous les secteurs sont affectés, la majorité des jetons du secteur AI Agent ont également perdu de la valeur cette semaine, mais ils ont généré la plus grande part des discussions. Initialement centrée sur les Meme coins associés à l'IA, l'attention se déplace progressivement vers les infrastructures d'AI Agent.
Cette année, les projets traditionnels financés par des VC n'ont pas trouvé grâce aux yeux du marché, tandis que les projets Meme ne peuvent pas assurer une croissance durable. Le secteur AI Agent apparaît donc comme l’un des plus susceptibles de relancer le marché. Ce secteur englobe non seulement les Meme coins IA, mais aussi de nombreuses autres niches telles que l'IA DePIN, les plateformes IA, les Rollups IA et l'infrastructure IA, toutes pouvant être combinées avec les Agents IA. Fondamentalement, chaque projet blockchain est une forme de contrat intelligent, et les Agents IA ont précisément vocation à améliorer et renforcer ces contrats. Ainsi, l'association entre Agents IA et crypto constitue une convergence idéale.
Les cinq principaux projets AI Agent par capitalisation :
Secteur DeFi
Classement de la croissance de la TVL
Les cinq projets dont la TVL a le plus augmenté au cours de la semaine dernière (hors projets à faible TVL, seuil fixé à plus de 30 millions de dollars). Source des données : DefiLlama
VaultCraft (VCX) : (Indice de recommandation : ⭐️⭐️)
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Description du projet : VaultCraft est un projet blockchain basé sur Algorand visant à réduire les coûts liés au stockage et au lancement du réseau. Il exploite le protocole de consensus Proof-of-Stake (PoS) d'Algorand.
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Derniers développements : Cette semaine, VaultCraft a lancé un « Looper » à effet de levier 4x stETH basé sur Lido Finance, prenant en charge plusieurs chaînes (Base, Arbitrum, Optimism et Ethereum). Grâce à Chainlink CCIP, il permet un stake direct entre les L2 et le réseau principal, offrant aux utilisateurs un rendement supérieur à 7 % en APY. En outre, VaultCraft a établi un partenariat avec Matrixport et obtenu un mandat de garde de 1 000 BTC, ce qui a stimulé sa croissance en TVL. Des collaborations stratégiques ont également été nouées avec Safe et CoWSwap.
Hyperliquid (HYPE) : (Indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
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Description du projet : Hyperliquid est une plateforme DeFi haute performance spécialisée dans les contrats perpétuels et les transactions au comptant. Elle repose sur sa propre blockchain de niveau 1, utilisant l'algorithme de consensus HyperBFT, capable de traiter jusqu'à 200 000 ordres par seconde.
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Derniers développements : Dans un contexte de forte volatilité cette semaine — des sommets atteints mercredi suivis d’un fort recul après la réunion de la Fed jeudi — les conditions de trading sont devenues très attractives pour les utilisateurs cherchant des gains élevés via les contrats. De nombreux utilisateurs se sont donc inscrits sur Hyperliquid, portant la valeur des positions ouvertes à plus de 4,3 milliards de dollars. En réponse à la demande, Hyperliquid a ajouté des paires de trading à effet de levier (jusqu’à 5x) pour des jetons populaires tels que VIRTUAL, USUAL et PENGU, attirant ainsi davantage d'utilisateurs.
Resolv (pas encore de jeton) : (Indice de recommandation : ⭐️⭐️)
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Description du projet : Resolv est un projet de stablecoin neutre en delta, fondé sur la tokenisation de portefeuilles d'investissement neutres sur le plan du marché. Son architecture repose sur des sources de revenus économiquement viables et indépendantes des monnaies fiduciaires, permettant de distribuer des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidités.
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Derniers développements : Cette semaine, Resolv a finalisé son intégration avec Base, réduisant considérablement les frais de transaction et améliorant la rapidité. Il a lancé des services d'emprunt/dépôt pour USR, USDC et wstUSR via Euler Finance, et créé un pool de liquidité USR-USDC sur Aerodrome. Le système de récompenses a été optimisé avec un ajustement quotidien des points Spectra YT à 15. Un programme de subventions a été lancé, avec confirmation des trois premiers bénéficiaires. Grâce à des partenariats approfondis avec Base, Euler Finance et Aerodrome, Resolv a renforcé sa position concurrentielle dans l'écosystème DeFi.
Babylon (pas encore de jeton) : (Indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
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Description du projet : Babylon vise à utiliser la sécurité du Bitcoin pour renforcer celle d'autres blockchains PoS. Son idée centrale est d'activer les bitcoins inactifs via un mécanisme de mise sans confiance, résolvant ainsi le dilemme entre la recherche de sécurité par les détenteurs de BTC et leur désir de participer à des projets rentables.
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Derniers développements : Malgré une forte volatilité des prix, le BTC a maintenu une performance robuste, restant élevé. Compte tenu de la confiance des utilisateurs dans l'avenir du BTC, ils souhaitent désormais libérer la liquidité de leurs avoirs BTC. Cela favorise les projets générant des revenus à partir du BTC. Cette semaine, Babylon a approfondi son application des technologies ZK pour l'extensibilité via Layeredge, et noué un partenariat stratégique avec Sui pour promouvoir l'écosystème modulaire.
Lista DAO (LISTA) : (Indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️)
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Description du projet : Lista DAO est un projet de mise en gage liquide et de stablecoin décentralisé sur BSC, offrant aux utilisateurs des rendements sur actifs cryptos mis en gage et des services d'emprunt via le stablecoin LISUSD.
- Derniers développements : Lista DAO a lancé les fonctions Gauge Voting et Bribe Market, permettant aux détenteurs de veLISTA de décider de l'allocation des LISTA dans les pools de liquidité. Des partenariats stratégiques ont été conclus avec 48Club_Official et defidotapp, notamment pour explorer de nouvelles opportunités dans l'écosystème BNBChain. Via la proposition #012, PumpBTC sera intégré comme collatéral innovant. Environ 230 000 dollars de récompenses veLISTA sont distribués chaque semaine, accompagnés d'incitations à composition élevée et d'un taux d'emprunt compétitif de 5,25 %. Lista DAO a organisé avec FDLabsHQ une campagne hivernale dotée de 7 000 USDT, offrant des airdrops slisBNB et clisBNB aux détenteurs de BNBChain.
En résumé, les projets ayant vu leur TVL croître rapidement cette semaine se concentrent principalement sur les produits à rendement stable (vaults).
Performance globale des secteurs
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Capitaux stables en croissance : USDT est passé de 1 451 à 1 459 milliards de dollars (+0,55 %), USDC de 415 à 421 milliards (+1,44 %). Bien que le marché ait baissé, les deux stablecoins, que ce soit USDT (majoritairement utilisé hors États-Unis) ou USDC (principalement américain), ont continué de croître, signe d’un afflux constant de capitaux.
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Augmentation progressive de la liquidité : Les taux d'arbitrage sans risque sur les marchés traditionnels baissent continuellement avec les attentes de baisse des taux, tandis que ceux du DeFi augmentent avec la valorisation des actifs cryptos. Revenir vers le DeFi devient donc une excellente option.
TVL par secteur DeFi (Source : https://defillama.com/categories)
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Situation des fonds : La TVL des projets DeFi est passée de 54,1 à 52,9 milliards de dollars, enregistrant une baisse de 2,21 %, la première depuis deux mois. Cette contraction s'explique par les nombreuses liquidations de contrats et prêts suite au fort recul du marché, mettant fin à une période de hausse continue. Les deux prochaines semaines seront cruciales pour observer si cette tendance baissière persiste.
Analyse approfondie
Moteurs de la hausse : La dynamique principale de cette vague haussière peut être résumée par la chaîne suivante : le démarrage d’un cycle haussier stimule la demande de liquidité, ce qui augmente les taux d'emprunt de base, élargissant ainsi la marge de profit des stratégies de boucle d'arbitrage dans les protocoles DeFi.
Plus précisément :
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Contexte du marché : Le cycle haussier accroît la demande globale de liquidité.
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Taux d'intérêt : La remontée des taux d'emprunt de base reflète les anticipations du marché sur la valorisation de la trésorerie.
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Rendements : L'expansion des rendements des stratégies de boucle d'arbitrage améliore sensiblement les revenus internes des protocoles. Ce mécanisme renforce la valeur intrinsèque du secteur DeFi, créant une dynamique de croissance vertueuse.
Risques potentiels : Récemment, les investisseurs se sont concentrés sur les rendements et l'effet de levier, négligeant les risques de baisse. Cette semaine, la Fed a surpris en réduisant ses prévisions de baisse de taux de quatre à deux fois, provoquant un brusque recul du marché et la liquidation de plus de 1 milliard de dollars de contrats et prêts, causant des pertes. Ces liquidations pourraient entraîner des effets domino, accentuant la chute des prix et provoquant davantage de liquidations.
Performance d'autres secteurs
Blockchains publiques
Les cinq blockchains publiques dont la TVL a le plus augmenté cette semaine (hors chaînes à faible TVL). Source : DefiLlama
Hyperliquid : En raison de la forte volatilité cette semaine — sommets mercredi, puis chute brutale après la réunion de la Fed jeudi — les conditions étaient idéales pour les traders cherchant des profits élevés via les contrats. De nombreux utilisateurs se sont inscrits sur Hyperliquid, portant la valeur des positions ouvertes à plus de 4,3 milliards de dollars. En réponse, Hyperliquid a ajouté des paires à effet de levier (jusqu’à 5x) pour des jetons populaires comme VIRTUAL, USUAL et PENGU, attirant davantage d’utilisateurs.
Bitcoin : Bien que le marché ait atteint des sommets en début de semaine avant de chuter jeudi, la baisse du BTC a été moindre par rapport aux autres actifs. Pour se protéger, de nombreux investisseurs ont acheté du BTC, renforçant leur conviction sur sa hausse future. Parallèlement, ils ont commencé à placer leurs BTC dans des projets BTCFi pour générer des revenus supplémentaires, ce qui a contribué à la hausse de la TVL du Bitcoin.
BSC : Cette semaine, BNB Chain a accueilli de nouveaux projets comme Seraph_global, SpaceIDProtocol et cococoinbsc, renforçant l’intégration entre l’IA et le Web3 dans les jeux. Il soutient activement les projets Meme, offrant 50 000 dollars de liquidité via le Meme Heroes LP pour CHEEMS et $HMC, lançant un programme quotidien d'airdrops pour GOUT, MALOU, BUCK et $WHALE, et organisant une compétition d'innovation Meme dotée de 200 000 dollars.
AILayer : Les activités d'AILayer se sont concentrées sur l'animation communautaire et les partenariats : giveaway avec OrochiNetwork, classement des Mini Apps, activités interactives comme "Would You Rather Challenge" et "Riddle of the Week", et AMA EP31 sur le thème « Comment AILayer révolutionne le Bitcoin avec l’IA », illustrant sa vision d’un rapprochement entre IA et blockchain.
Mantle : Mantle a réalisé une percée importante avec l’intégration de Compound III, offrant un service d'emprunt en $USDe avec ETH et BTC comme collatéraux. Le programme Mantle Scouts a été étendu à 40 experts de premier plan, et le plan Mantle Meetup lancé. Une grande campagne incitative Moe's Rager dotée de 1 million de MNT a été lancée, attirant plus de 110 000 utilisateurs via Yield Lab, générant 2,5 millions de transactions et stimulant l'activité sur la chaîne.
Aperçu du classement des hausses
Les cinq cryptomonnaies les plus performantes cette semaine (hors jetons à faible volume et Meme coins). Source : CoinMarketCap
Cette semaine, les hausses sont concentrées dans un même secteur : la majorité des jetons en hausse appartiennent au domaine des blockchains publiques.
UXLINK : UXLINK a conclu un partenariat stratégique avec DuckChain et reçu un investissement de UFLY_Labs pour construire une couche de croissance sociale (SGL). Le nombre d'utilisateurs sur la plateforme LINE a dépassé 2 millions. UXLINK a atteint un nouveau record historique sur les paires Upbit. Il a lancé un grand airdrop de 500 000 dollars couvrant plus de 20 projets Web3 et mené des événements conjoints avec des plateformes comme OKX pour attirer de nouveaux utilisateurs.
USUAL : Usual a lancé un coffre de récompenses innovant pour les détenteurs de USD0++ et une stratégie delta-neutre offrant des rendements APY compris entre 76 % et 82 %. Il maintient des performances stables et élevées sur Curve (USD0/USD0++ et USD0/USDC), avec des rendements moyens supérieurs à 50 %. La TVL d'Usual a grimpé de 750 à 800 millions de dollars. Après la troisième phase de récompenses, la TVL a bondi de 44 % tandis que le taux de minting chutait de 28 %, créant un effet de rareté pour le jeton USUAL. Le projet souligne que 90 % des jetons sont attribués à la communauté, avec un modèle de gestion transparent où le DAO conserve 100 % des revenus.
MOCA : Moca a publié la version 3.0, introduisant le concept de « compte unifié » et lançant AIR Kit pour résoudre la fragmentation des identités Web3. Un partenariat important avec SK Planet permettra d'intégrer Moca dans l'application OK Cashbag, touchant 28 millions d'utilisateurs sud-coréens. Le jeton MOCA sera bientôt coté sur les principales bourses coréennes Upbit et Bithumb. Grâce à une collaboration approfondie avec Nifty Island et l'optimisation du mécanisme MocaDrop via Fixed Mode, Moca a sensiblement amélioré l'expérience utilisateur et l'engagement communautaire.
HYPE : En raison de la forte volatilité cette semaine — sommets mercredi, chute après la Fed jeudi — de nombreux utilisateurs se sont tournés vers Hyperliquid pour trader, portant les positions ouvertes à plus de 4,3 milliards de dollars. Hyperliquid a ajouté des paires à effet de levier (jusqu’à 5x) pour VIRTUAL, USUAL et PENGU, attirant davantage d'utilisateurs.
VELO : Velodrome a conclu un partenariat avec Soneium, la plateforme développée par Sony Block Solutions Labs, étendant Velodrome à cette nouvelle solution L2 basée sur Optimism Superchain. Sur le plan de la liquidité, inkonchain a verrouillé 2,5 millions de veVELO et fourni 1,4 million de dollars d'incitations, tout en apportant du support aux jetons proxy du Mode Network.
Classement des Meme coins
Source : coinmarketcap.com
Les projets Meme ont été fortement affectés par la baisse du marché. Ils n’ont pas suivi la hausse initiale en début de semaine, puis ont chuté fortement après le retournement mercredi. Très peu de Meme coins ont enregistré des hausses cette semaine. Il est clair que l'attention et les capitaux se détournent actuellement du secteur Meme.
Fil chaud des réseaux sociaux
D’après les données quotidiennes de LunarCrush (top 5 de la croissance) et Scopechat (top 5 des scores IA), voici les statistiques de la semaine (14-20 décembre) :
Le thème le plus cité est celui des L1s. Voici les jetons les plus mentionnés (hors jetons à faible volume et Meme coins) :
Source : LunarCrush et Scopechat
D’après l’analyse, les projets L1 ont dominé l’attention sur les réseaux sociaux cette semaine. Après la réunion de la Fed jeudi, qui a révisé à la baisse les attentes de baisse des taux (de quatre à deux fois), le marché a fortement chuté. Les L1 ont connu des baisses moins prononcées que les autres secteurs. En période de baisse généralisée, les blockchains publiques résistent mieux. Outre l'achat de BTC et ETH comme actifs refuge, les investisseurs placent massivement leurs fonds dans les L1, qui sont souvent les premiers à rebondir quand la tendance s'inverse.
Aperçu général des thèmes du marché
Source : SoSoValue
En termes de rendement hebdomadaire, le secteur CeFi a été le plus performant, tandis que GameFi a été le plus mauvais.
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Secteur CeFi : BNB et BGB représentent respectivement 86,07 % et 5,45 %, soit 91,52 % au total. Cette semaine, Binance a continué de lister de nouveaux jetons influents, attirant du trafic. BNB a mieux performé que le marché, ne chutant que de 2,58 % contre une baisse plus marquée de BTC et ETH. Bitget a également brillé, listant régulièrement des jetons tendance, dont BGB, qui a grimpé de 37,93 % malgré le contexte baissier, tirant ainsi tout le secteur CeFi.
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Secteur GameFi : Ce cycle n’a guère intéressé le marché, avec peu de flux de capitaux et d’utilisateurs. L’absence d’effet enrichissant comme par le passé a fait baisser l’attention. IMX, BEAM, GALA, SAND et AXS représentent ensemble 82,14 % du secteur, et ont tous sous-performé cette semaine, entraînant la mauvaise performance globale de GameFi.
Événements Crypto à venir la semaine prochaine
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Jeudi (26 décembre) : Nombre initial de demandes d’allocations chômage aux États-Unis
Perspectives pour la semaine prochaine
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Analyse des facteurs macroéconomiques
La semaine prochaine tombe pendant les vacances de Noël aux États-Unis, avec peu de données macroéconomiques prévues. Traditionnellement, durant les périodes de vacances, la demande du marché, principalement alimentée par les États-Unis, diminue, entraînant une baisse de la liquidité et une augmentation de la volatilité.
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Tendance de rotation sectorielle
Bien que le contexte général du marché soit difficile, la plupart des investisseurs anticipent une hausse généralisée au premier trimestre de l'année prochaine. Ils sont donc réticents à vendre leurs jetons. Pour améliorer leurs rendements, ils rejoignent massivement des projets de vaults automatiques. Le secteur IA, notamment AI Agent, continue d’attirer l’attention, atteignant une capitalisation de 99 milliards de dollars. L’intégration entre les écosystèmes Web2 et Web3 s’accélère, tout comme celle des réseaux de données et des Agents IA fonctionnels avec les produits cryptos existants.
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Recommandations d’investissement : adoptez une allocation défensive, augmentez la part des actifs leaders BTC et ETH pour renforcer la protection contre les risques. Participez à certains projets DeFi à haut rendement comme les vaults automatiques. Restez prudent, maîtrisez vos positions et gérez rigoureusement les risques.
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