Powell assène un dur coup au marché, faisant basculer la cryptomonnaie dans un « jeudi noir »
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Powell assène un dur coup au marché, faisant basculer la cryptomonnaie dans un « jeudi noir »
On prévoit seulement deux baisses des taux d'intérêt l'année prochaine.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 1912212.eth, Foresight News
Ce matin, la Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu, conformément aux attentes du marché. Toutefois, le marché cryptographique a connu un revirement soudain : après l'annonce de la décision de la Fed, le BTC est passé de 105 000 dollars à un creux de 99 000 dollars. L’Ethereum est quant à lui passé d’environ 4 000 dollars à environ 3 500 dollars.
Sur le marché des altcoins, la plupart des actifs sont en baisse, à l’exception de quelques rares exceptions, notamment dans les catégories IA, MEME et L1. En 24 heures, le secteur de l’IA a vu WLD chuter de plus de 13 %, ARKM de plus de 17 %, RENDER de plus de 11 %. Dans le secteur L1, SOL a perdu plus de 8 %, SEI plus de 13 %, SUI plus de 9 %. Parmi les tokens Meme, PEPE, BONK, FLOKI et WIF ont tous reculé de plus de 18 %.
Du côté des données sur les contrats, les liquidations totales sur le réseau ont atteint 674 millions de dollars en 24 heures, dont 577 millions pour les positions longues. Plus de 237 000 traders ont été liquidés à l’échelle mondiale. Le plus gros déclenchement de liquidation s’est produit sur Binance, avec une position ETH/USDT d’une valeur de 4,0677 millions de dollars.
Le marché crypto est envahi par les plaintes. Chris Burniske, partenaire chez Placeholder, a publié un message disant : « Si vous êtes frustré de ne pas avoir vendu avant le repli du marché post-FOMC de la Réserve fédérale, comprenez bien que vous n’avez pas réellement un avantage significatif dans la prévision des réactions du marché. Prenez cette expérience comme une occasion de ralentir. Évitez le trading excessif. À long terme, avec de la patience, tout ira bien. »
Pourquoi le marché connaît-il ce fort recul alors qu’un grand cycle haussier est tant attendu ?
Une baisse de taux "fauconneuse" de la Fed
Les actifs cryptographiques sont de plus en plus influencés par les facteurs macroéconomiques.
Mercredi, la Réserve fédérale a annoncé une baisse de 25 points de base, conforme aux attentes du marché. Toutefois, les responsables de la Fed ont fortement relevé la médiane de la fourchette cible des taux d’intérêt futurs, ainsi que leurs prévisions d’inflation pour l’année prochaine et celle d’après. Ils anticipent désormais seulement deux baisses de taux l’année prochaine.
Jerome Powell a déclaré que la décision prise lors de cette réunion était « difficile ». Concernant ses deux objectifs — maîtriser l’inflation et favoriser l’emploi — les risques sont globalement équilibrés. La lutte contre l’inflation a déjà fait des progrès significatifs. Bien que les taux aient été abaissés de 100 points de base au total, ils restent nettement restrictifs pour l’activité économique. La Fed « reste sur la trajectoire de nouvelles baisses », mais avant d’aller plus loin, les responsables doivent observer davantage de progrès sur l’inflation.
Par ailleurs, Powell a indiqué que les politiques du nouveau gouvernement américain n’étaient pas encore officiellement mises en œuvre, mais que la Fed avait déjà effectué beaucoup de travail préparatoire. Cela permettra, une fois les mesures précises connues, d’effectuer une évaluation plus approfondie et réfléchie, puis d’élaborer une réponse politique appropriée.
Dans son allocution initiale, Powell a souligné que l’économie américaine semblait globalement forte et avait réalisé des progrès notables ces deux dernières années vers les objectifs fixés par la Fed. Le marché du travail, bien qu’il se soit refroidi après une période de surchauffe, reste solide. Le niveau d’inflation est désormais plus proche de l’objectif à long terme de 2 %. Il a ajouté que même si l’inflation devait seulement tomber à 2,5 % l’année prochaine, la Fed pourrait toujours procéder à des baisses de taux comme indiqué par le graphique des projections (dot plot), car l’inflation serait clairement sur la bonne voie.
Tandis que Powell laissait entendre un ralentissement du rythme des baisses de taux, les marchés boursiers américains ont reculé. Le Dow Jones pourrait connaître une dixième séance consécutive de baisse, ce qui constituerait la série la plus longue depuis novembre 1974, où il avait chuté pendant 11 séances consécutives. Les 11 grands secteurs du S&P 500 sont tous en baisse, avec le secteur immobilier en tête de liste des pertes.
Cependant, certains restent optimistes quant aux baisses de taux à venir. Kathy Bostjancic, économiste en chef chez Allianz Life Insurance, affirme que l’attention sera tournée vers Trump l’année prochaine. Selon leurs prévisions de tendance déflationniste potentielle — particulièrement dans les services —, elle anticipe que la Fed effectuera encore trois baisses de 25 points de base l’année prochaine, soit un total de 75 points de base.
Co-fondateur de BitMEX : chute brutale autour de l’investiture de Trump
Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX et directeur des investissements chez Maelstrom, a commenté dans un récent article les conditions du marché. Bien qu’il reste optimiste sur l’avenir du bitcoin, cela signifie-t-il que BTC grimpera sans interruption jusqu’à 1 million de dollars sans aucun fort recul ? Certainement pas.
« Je pense que le marché ne réalise pas que le temps durant lequel Trump pourra effectivement accomplir des choses est très limité. Les attentes actuelles vis-à-vis de Trump et de son équipe sont excessivement élevées. »
Arthur Hayes ajoute : « Avant d’entrer dans la phase de crash du marché haussier, le marché crypto subira une chute douloureuse autour du 20 janvier 2025, date de l’investiture de Trump. Maelstrom (le fonds d’Arthur Hayes) réduira certaines positions à l’avance, espérant les racheter à moindre coût au cours du premier semestre 2025. Si le marché force une percée vers le haut autour du 20 janvier, nous reconnaîtrons notre erreur, panserons nos plaies, puis remonterons à bord. »
MicroStrategy, le « plus grand acheteur » de Bitcoin, pourrait suspendre ses achats
MicroStrategy, l’acheteur effréné de Bitcoin, pourrait interrompre temporairement ses acquisitions, privant ainsi le marché d’un important acheteur. Hier, selon un rapport de Protos, MicroStrategy (MSTR) pourrait entrer en période de black-out en janvier 2025, suspendant alors la levée de fonds via l’émission d’actions et d’obligations convertibles (mécanisme ATM) pour acheter du Bitcoin. Cette information provient d’un investisseur en capital-risque affirmant que le président exécutif Michael Saylor « sera en période de black-out durant tout le mois de janvier, incapable d’émettre de nouvelles obligations convertibles pour acheter du Bitcoin ».
Bien que la SEC n’interdise pas explicitement les transactions internes entre la fin d’un trimestre et la publication des résultats, afin d’éviter tout soupçon d’initié, de nombreuses entreprises appliquent volontairement des périodes de black-out de 2 semaines à 1 mois. MicroStrategy prévoit de publier ses résultats le 5 février 2025, et rejoindra l’indice Nasdaq 100 le 23 décembre.
Concernant la durée exacte de cette période de black-out, plusieurs hypothèses circulent : certains parlent d’un black-out complet sur le mois, d’autres prévoient une période de 30 jours à compter du 14 janvier. À ce jour, MicroStrategy n’a pas encore réagi officiellement.
Synthèse
Bien que le marché soit actuellement pessimiste, plusieurs catalyseurs méritent d’être surveillés dès janvier prochain. Le 20 janvier, Donald Trump sera officiellement investi président. Les changements politiques positifs pourraient encourager les institutions à injecter plus librement des capitaux sur le marché crypto, soutenant ainsi les prix des actifs numériques. Le marché crypto suit souvent certaines logiques presque « ésotériques », comme par exemple des hausses importantes fréquentes autour du Nouvel An lunaire.
Ainsi, en février dernier, lors du Nouvel An lunaire, le Bitcoin a connu une hausse mensuelle dépassant 44 %. Le Nouvel An lunaire 2025 aura lieu le 29 janvier. Peut-être le marché connaîtra-t-il un retournement de situation en janvier.
En outre, le plan de restructuration de FTX entrera en vigueur début janvier, avec des paiements aux créanciers réalisés en monnaie fiduciaire et en stablecoins, ramenant ainsi des milliards de dollars sur le marché.
Bien que janvier 2025 suscite de l’espoir, il convient de rester vigilant. Les cycles du marché sont extrêmement volatils, et les investisseurs doivent prêter une attention particulière à la gestion des risques.
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