Le fondateur de FMG : 10 enseignements tirés de 10 ans sur le marché secondaire de la cryptomonnaie
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Le fondateur de FMG : 10 enseignements tirés de 10 ans sur le marché secondaire de la cryptomonnaie
Dans une folle tendance haussière, il devient particulièrement important de saisir les moments clés pour travailler son état d'esprit.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédigé par : EO Hao, fondateur de FMG
Bonjour à tous, je suis le fondateur de FMG. Aujourd'hui, le bitcoin vient de franchir la barre des 100 000 dollars. Je souhaite partager avec vous quelques principes fondamentaux en période de marché haussier, issus de mon expérience accumulée à travers plusieurs cycles.
1. Valeur émotionnelle
Dans les marchés financiers, l’actif le plus important est la valeur émotionnelle que vous vous accordez à vous-même. Gardez votre énergie et votre résilience mentale élevées : bien dormir, faire de l’exercice régulièrement, maintenir un bon état d’esprit. Ne vous comparez qu’à vous-même, et restez sereinement installé sur le dos du taureau.
2. Distinguer l’essentiel du secondaire
Depuis 2023, le marché a déjà grimpé de 6 fois depuis son creux. Si vous continuez à vous préoccuper de fondamentaux, de volumes de déblocage ou de données FDV au lieu de plonger dans le marché et d’assumer des risques, vous passerez complètement à côté de cette opportunité.
3. Une triste réalité : la volatilité diminue
L’arrivée massive des robots de trading et la saturation des stratégies de type « gamma scalping » ont fortement réduit l’amplitude des mouvements de prix du BTC. Tout le monde sait anticiper les accumulations et les prises de position vendeuses. Il faut savoir retirer ses profits et attendre patiemment la prochaine opportunité. Dans ce nouveau contexte, il est effectivement plus difficile de gagner autant qu’auparavant.
C’est précisément pourquoi les Meme coins connaissent un tel essor : le marché réclame davantage de volatilité. Nous croyons néanmoins que le moment où les cotes s’inverseront finira par arriver, et que différents secteurs exploseront successivement. Puis, comme toujours, le cycle s’achèvera et fera place à une phase de repos.
4. Utilisation du levier
Le levier (contrats, margin) doit être utilisé brièvement. En revanche, un levier hors plateforme peut être tenu sur le long terme. MSTR est un exemple parfait de ce type d’investisseur.
5. Profiter des chutes et envolées pendant le marché haussier
Nous avons besoin d’un portefeuille structuré, accompagné de stratégies claires et d’une discipline rigoureuse en matière de gestion des risques. Voici comment nous construisons notre portefeuille : actifs principaux + actifs de croissance + trésorerie + actifs spéculatifs.
Les deux premières catégories doivent être conservées fermement. Si vous ne pouvez pas vous empêcher d’agir, n’intervenez qu’avec la dernière composante, la plus petite : les actifs spéculatifs.
6. Comprendre le ratio risque/rendement, réduire l’anxiété
Les actifs principaux offrent un rendement stable. Les actifs de croissance présentent un ratio risque/rendement modéré à élevé. Les actifs spéculatifs impliquent un risque et un rendement extrêmement élevés.
Si un ami vous dit : « J’ai acheté un projet qui a augmenté de 5 fois », ne soyez pas anxieux. Il a simplement investi dans un actif spéculatif de faible qualité. Permettez-moi d’expliquer pourquoi.
7. Actifs principaux : potentiel baissier limité, hausse d’environ 2 fois
Les actifs principaux sont reconnus par les trésors publics de certains pays, sociétés cotées et institutions financières. Même un novice sans expertise particulière peut sentir qu’il s’agit d’un bon actif, juste en l’essayant. Un seul nom vient à l’esprit. Votre objectif est d’accumuler toujours plus d’actifs principaux dans le marché.
N’ayez pas d’attentes excessives sur ces actifs. Peu importe s’ils atteignent 20 000 ou 50 000, tenez-les jusqu’à ce que l’euphorie du marché atteigne son paroxysme, puis vendez. Acceptez simplement le prix en vigueur à ce moment-là.
8. Actifs de croissance : multiplication par 4 à 6, le Yao Ming de la foule
Les actifs de croissance ne sont pas reconnus par les États, mais ils bénéficient du soutien de certains hedge funds, CEX et protocoles DeFi, ce qui leur confère une bonne liquidité.
Comme l’a dit Duan Yongping : « Comment repérer Yao Ming dans une foule ? La plupart des gens voient quelqu’un de 1,90 mètre et pensent que c’est lui. En réalité, dès qu’il entre dans une salle, tout le monde le remarque immédiatement. »
Les actifs de croissance se situent généralement dans la sphère de compréhension du grand public, sans nécessiter de compétences techniques poussées. Ce sont les seuls noms que les non-initiés savent citer, à part BTC. Ethereum, Solana, Doge, BNB – tous sont des « Yao Ming » dans la foule. S’il existe un projet très novateur dont la hausse potentielle est inférieure, ou seulement légèrement supérieure, mais avec une liquidité nettement moindre, mieux vaut passer son chemin et privilégier les actifs de croissance.
Dans un marché euphorique, les actifs de croissance peuvent facilement rapporter 4 à 6 fois, voire plus, avec une certaine stabilité.
9. Actifs spéculatifs : viser impérativement un gain supérieur à 10 fois
Les actifs spéculatifs relèvent des joueurs professionnels.
La bible du démarrage chez YC affirme qu’un produit doit offrir une expérience utilisateur 10 fois meilleure. De même, un actif spéculatif doit générer un rendement supérieur à 10 fois pour justifier le risque pris.
Ainsi, lorsque vos amis vantent leurs gains multiplicateurs, demandez-vous s’il ne s’agit pas d’une spéculation médiocre.
PNUT a augmenté de plus de 10 fois en 30 jours
10. Qu’est-ce qu’une spéculation réussie ?
Voici trois caractéristiques clés des actifs spéculatifs capables de multiplier par 10, voire par 100.
Première catégorie : le dark horse qui renforce sa domination
Les projets parmi les 50 premiers par capitalisation ont souvent traversé plusieurs cycles et mérité leur place. Une hausse rapide ne suffit pas à intégrer ce cercle restreint. Mais si un actif y parvient, saisissez-le fermement. Grâce à l’effet réseau, le fort devient encore plus fort.
Deuxième catégorie : les nouvelles espèces
Les nouvelles espèces sont des choses que nous n’avions jamais vues auparavant. Par exemple, lors du dernier cycle, AXS permettait aux Philippins de gagner de l’argent en jouant à un jeu vidéo ? Cette fois, un Meme basé sur l’IA, où un chatbot devient un actif numérique ? Nous devons allouer une partie de notre capital comme des éclaireurs, pour explorer et apprendre. Montez à bord d’abord, comprenez ensuite.
Troisième catégorie : les niches méconnues et sous-évaluées
Plus elles sont obscures et sous-évaluées, plus leur potentiel de rebond est élevé.
Ces actifs rares et inexploités ressemblent à des perles cachées.
Lorsque tout le monde s’emballe autour des thèmes populaires, on oublie ces pépites. Mais chaque nouvelle information positive peut entraîner une montée en flèche de toute une niche. Leurs faibles capitalisations facilitent un décollage rapide. POL, CRV, HNT en sont des exemples.
Conclusion
En résumé, investir dans les actifs spéculatifs est extrêmement difficile. Nous utilisons uniquement les profits sécurisés pour les acheter et les conserver, en laissant le destin et le temps jouer leur rôle. Celui qui surveille chaque mois son rendement absolu ne réussira jamais dans ce domaine.
Je pense que l’investisseur capable de prélever des bénéfices provenant de BTC ou des actifs de croissance, puis de persévérer dans cet exercice, est responsable, discipliné, et systématiquement à la recherche d’alpha. C’est exactement ce type d’investisseur que FMG incarne.
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