Données spécialisées sur les rendements DeFi : la part de marché de veCRV dépasse 45 %, la TVL de Pendle approche 4 milliards de dollars
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Données spécialisées sur les rendements DeFi : la part de marché de veCRV dépasse 45 %, la TVL de Pendle approche 4 milliards de dollars
Stake DAO occupe 20 % du poids de vote sur Curve, offrant aux fournisseurs de liquidités (LPs) les meilleurs rendements.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : OurNetwork
Traduction : TechFlow
Rendement
Convex Finance | Stake DAO | Pendle
Convex Finance
MarcoV | Site web | Tableau de bord
La part de marché de Convex Finance sur veCRV dépasse 45 %
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Convex Finance est une plateforme d’optimisation des rendements conçue spécifiquement pour les utilisateurs de Curve Finance, l’un des plus grands échanges décentralisés (DEX) du secteur DeFi. Les utilisateurs peuvent verrouiller le CRV (le jeton natif de Curve) afin de percevoir des frais de protocole, participer aux décisions de vote et augmenter les récompenses des pools de liquidité. En juillet dernier, la quantité de CRV verrouillée par Convex Finance a fortement augmenté, mais ces derniers mois ce chiffre s’est stabilisé à environ 416 millions. Bien que la croissance totale du CRV verrouillé soit limitée, la part de marché de Convex continue de progresser, car la quantité globale de CRV verrouillée dans l’écosystème a diminué. Cette contraction a permis à Convex d’atteindre une part de marché de 45,6 %, proche de son sommet historique de 48,9 % atteint en août 2022.
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À l’instar du verrouillage de CRV, le jeton natif de Convex, CVX, peut également être verrouillé pour obtenir des récompenses accrues. Toutefois, la quantité de CVX verrouillée a récemment diminué, certains utilisateurs optant désormais pour le staking de CVX. Contrairement au verrouillage, le staking offre des récompenses moindres mais permet un retrait à tout moment, offrant ainsi davantage de flexibilité. Ce changement a entraîné une hausse du ratio CRV par unité de CVX verrouillé, atteignant un pic de 9,8. Récemment, la quantité de CVX verrouillée semble repartir à la hausse, avec une valeur actuelle de 9,18.
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En termes de valeur totale verrouillée (TVL), bien que Convex Finance ait fortement reculé par rapport à son sommet de 20 milliards de dollars enregistré en 2022, le protocole maintient actuellement un TVL de 1,16 milliard de dollars réparti sur plusieurs blockchains. Selon la plateforme d’analyse DeFiLlama, Convex reste l’un des principaux protocoles DeFi de l’écosystème Ethereum.
Stake DAO
Hubert | Site web | Tableau de bord
Stake DAO détient 20 % des boosts sur Curve, offrant aux fournisseurs de liquidités (LPs) les meilleurs rendements
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Dans la course concurrentielle entre agrégateurs axés sur Curve, chaque plateforme cherche à accumuler davantage de poids de boost veCRV. Récemment, Stake DAO a lancé une fonctionnalité majeure permettant aux détenteurs de veCRV de déléguer leur pouvoir de boost à Stake DAO en échange d’une part des revenus générés. Cette initiative a attiré Michael Egorov, fondateur de Curve, qui a délégué 50 millions de poids de boost à Stake DAO, portant sa part de marché à plus de 20 %. Ce développement renforce considérablement la compétitivité de Stake DAO sur le marché du boost veCRV et améliore sa capacité à offrir des rendements élevés à ses utilisateurs.
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Pour s'adapter à cette nouvelle configuration, Stake DAO a mis à jour sa fonction OnlyBoost. Grâce à cette mise à jour, les pools OnlyBoost intègrent désormais les poids de boost provenant de Stake DAO, de Convex et d’Egorov, couvrant ainsi 70 % de l’offre totale de boost disponible sur le marché. Cela permet à Stake DAO d’offrir aux fournisseurs de liquidités (LPs) de Curve des rendements supérieurs de 20 % à 40 % par rapport aux autres plateformes.
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Grâce à cette mise à jour, la fonction OnlyBoost a réussi à générer les meilleurs taux de rendement annualisé (APY) disponibles sur les pools Curve. Ce mécanisme, automatisé via contrat intelligent, répartit intelligemment les dépôts entre les sources de boost les plus efficaces : Stake DAO, Michael Egorov ou Convex.
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Focus transaction : Pour illustrer concrètement comment OnlyBoost maximise les rendements sur les pools Curve, voici un exemple récent de transaction de « rebalancement ». Un utilisateur souhaitait optimiser sa position de liquidité alETH/pxETH, en ajustant sa répartition entre Convex et Stake DAO afin de maximiser ses gains.
Pendle
Delleon McGlone | Site web | Tableau de bord
Le rendement annualisé implicite (APY) est passé de 36 % début 2024 à 12 %
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Pendle est un protocole spécialisé dans le trading de rendements, dont la fonction principale consiste à tokeniser les flux futurs de rendement et à permettre leur échange. Actuellement, la valeur totale verrouillée (TVL) de Pendle approche les 4 milliards de dollars, plaçant le protocole en tête du classement des protocoles de rendement sur la plateforme d’analyse DeFiLlama. Toutefois, les rendements sur Ethereum sont volatils : au cours de l’année écoulée, le rendement annualisé implicite (APY) a varié entre 4 % et 36 %. Ces 12 derniers jours, il a chuté de 13 %, atteignant actuellement environ 12 %.
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Au début de cette année, le nombre d’utilisateurs mensuels actifs de Pendle sur Ethereum avait atteint un pic de 8 300, mais depuis lors il suit une tendance baissière.
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