Analyse de la tendance principale du marché haussier actuel : la double résonance entre l'IA et les Memecoins
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Analyse de la tendance principale du marché haussier actuel : la double résonance entre l'IA et les Memecoins
La voie de gauche pour l'émission d'actifs est les Memecoin, la voie de droite est les RWA et les VCcoin.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 0xLoki
La tendance principale de ce cycle est désormais assez claire :
1/ Les Memecoin et l'IA sont indéniablement les axes centraux du marché
Les Memecoins de cette année diffèrent fortement des précédents. Ils ont dépassé la simple spéculation sur des « chiens sauvages » (shitcoins), à l’instar du phénomène DeFi en 2020. Il s’agit fondamentalement d’une nouvelle méthode d’émission d’actifs. Toute infrastructure ou service dépend nécessairement de l’émission d’actifs. La voie de gauche de cette émission correspond aux Memecoins, tandis que la voie de droite concerne les RWA et les VCCoins.
La voie gauche représente une opportunité globale, alors que la voie droite offre plutôt des opportunités structurelles : par exemple, le renouveau de la DeFi, avec l’axe maléfique ENA+Sky+Morpho, ou encore la croissance visible des anciens protocoles comme Curve et AAVE. On observe également des opportunités structurelles dans les BTCfi, CeDefi et Payfi.
C’est pourquoi je reste pessimiste sur ETH. Pour l’instant, ETH ne peut porter qu’un récit secondaire. Bien que Coinbase profite largement du récit principal, cela me fait penser aux dix-huit seigneurs coalisés contre Dong Zhuo, chacun poursuivant ses propres intérêts, plutôt qu’aux trois héros unis combattant Lü Bu avec sincérité. Une situation très probable serait qu’ETH sous-performe face à BTC au-dessus, face à Solana au milieu, et face aux blue-chips DeFi en dessous.
2/ L’impact des narratifs politiques occidentaux n’a encore joué qu’une petite partie
Dès la phase électorale, les narratifs autour de Trump et Musk ont déjà montré un potentiel énorme. Deux événements majeurs restent à venir : ① la prise de fonction officielle ② le remplacement du président de la SEC. Par ailleurs, ETH et MSTR ont pris le relais du rôle joué par Grayscale lors du dernier cycle, et davantage d’entreprises ainsi que des États souverains vont commencer à s’exposer au crypto. Cette vague sera encore plus grande qu’en 2020.
La tendance haussière occidentale à découvert se prolonge.
Dans ce contexte combiné de facteurs internes et externes, l’importance des écosystèmes devient très claire. Je ne m’attarderai pas sur les écosystèmes déjà porteurs d’un fort ou second consensus. Parlons plutôt de deux écosystèmes encore très peu remarqués :
3/ L’écosystème Bittensor
Je recommande vivement une récente interview de Vitlik — sans lien direct avec ETH, mais offrant des perspectives intéressantes sur la monopolisation autoritaire de l’IA et sur une future coévolution humain-IA. En matière de Memecoin, le grand bêta est sans aucun doute ACT. Pour les altcoins, la réponse est tout aussi claire : l’avenir de la crypto et de l’IA passe obligatoirement par une IA décentralisée (deAI) ou juste (Fair AI). C’est pourquoi Bittensor > > Worldcoin.
À noter : la semaine dernière, la presse a révélé que Teresa Goody Guillén, associée chez BakerHostetler et coprésidente de leur équipe blockchain, est actuellement la candidate la plus favorisée pour devenir la prochaine présidente de la SEC. Elle est également partenaire juridique du premier sous-réseau de Bittensor, Masa. Depuis cette annonce, soit une semaine, alors que BTC corrigeait, $MASA a continué de grimper d’environ 30 %.
4/ L’écosystème Near
On dit souvent : « Être un peu en avance permet de manger de la viande ; être trop en avance, c’est manger de la merde. » Near est justement dans ce cas. Au début de l’année, lorsque les Memecoins sur Solana ont explosé, ceux de Near ont rapidement suivi, donnant naissance à deux projets prometteurs :黑龙 (Dragon Noir) et 一龙 (One Dragon). Le fondateur de Near, @ilblackdragon, a d’ailleurs participé au sommet IA de NVIDIA.
Mais pendant un certain temps après cela, ni les Memecoins ni l’IA n’ont vraiment décollé. Aujourd’hui, le vent commence enfin à souffler sur les Memecoins et l’IA, touchant Solana, Base, SUI et BNBChain — mais entre-temps, les investisseurs Near ont vu pousser de l’herbe haute de trois mètres sur leurs tombes.
Cependant, il existe une sorte de loi mystérieuse : depuis la DeFi jusqu’au X2E, puis les NFT et les inscriptions, Near arrive toujours juste à temps pour attraper le dernier train et profiter du repas encore chaud. En revanche, les blockchains arrivées après Near ratent généralement tout. Near appartient donc à cette catégorie d’écosystèmes qui finissent toujours par arriver, actifs et dotés d’une certaine vision stratégique. Je viens de vérifier : les Memecoins @dragonisnear (herbe funéraire de 3 mètres) et les inscriptions @inscriptionneat (5 mètres), conservent encore une valorisation d’environ 7 millions de dollars avec une excellente liquidité de sortie.
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