$VISTA cheval noir surgit-il comme sauveur de la DeFi sur Ethereum ou n'est-ce qu'un feu de paille ?
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$VISTA cheval noir surgit-il comme sauveur de la DeFi sur Ethereum ou n'est-ce qu'un feu de paille ?
Ils espèrent devenir le Pump fun d'Ethereum.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Trissy
Traduction : TechFlow
Un nouveau projet émergent, $VISTA.
Pump.fun a un nouvel adversaire sur Ethereum. Les partisans d’Ethereum traversent une période difficile : Vitalik tweete que la DeFi devient moins pertinente, le ratio ETH/BTC atteint des creux historiques, les entrées de capitaux dans les ETF ralentissent, et le paysage des Layer 2 ressemble à un miroir brisé.
ethervista semble prêt à lancer un nouveau projet conçu par des utilisateurs natifs de la cryptosphère, basé sur un démarrage équitable (100 % de l’offre allouée aux fournisseurs de liquidités).
Grâce à sa méthode de lancement unique et à son opportunité stratégique au sein du récit marché actuel, ce projet pourrait devenir un sérieux compétiteur, alors qu’il ne se passe actuellement pas grand-chose d’enthousiasmant sur Ethereum.
La rupture
Leur objectif est de devenir la version Ethereum de Pump.fun, en permettant aux utilisateurs de personnaliser certains paramètres lors du lancement de nouveaux tokens, tout en intégrant des courbes de bonding et un mécanisme de partage des revenus pour éviter les fuites rapides de liquidités.
Ils y parviennent en imposant un verrouillage de 5 jours sur la liquidité initiale fournie pour chaque nouveau projet. Selon leurs recherches, la majorité des attaques de type « rug pull » surviennent entre 2 et 4 jours après le lancement.
Ce verrouillage de 5 jours débute dès que la liquidité est ajoutée pour la première fois sur Ethervista, garantissant ainsi que le créateur du token ne peut pas retirer sa liquidité avant les autres fournisseurs.
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Avantages pour les utilisateurs et les fournisseurs de liquidités (LPs) : Ce système renforce la confiance des utilisateurs en assurant la stabilité du projet durant ses phases critiques initiales. Les LPs bénéficient également de revenus prolongés générés par les frais.
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Frais personnalisés en ETH : Contrairement à la plupart des AMM qui prélèvent des frais standards en token, Ethervista facture les échanges en ETH, puis redistribue ces frais aux fournisseurs de liquidités et aux créateurs de tokens, incitant ainsi une participation durable à la plateforme.
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Encouragement du développement à long terme : Grâce à un mécanisme de retrait différé des liquidités, ce modèle dissuade les sorties précipitées (souvent liées aux rug pulls), assurant que développeurs et investisseurs tirent davantage profit de l’activité continue et du volume des transactions, plutôt que de simples fluctuations de prix à court terme.
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Contrats intelligents et personnalisation : La plateforme permet aux créateurs de configurer des contrats intelligents pour gérer les frais, pouvant être utilisés dans diverses applications DeFi comme le staking ou l’achat automatique, offrant ainsi flexibilité dans la gestion du projet et soutien à sa croissance continue.
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Fonctionnalités avancées : Ethervista prévoit d’étendre ses services avec des pools de trading ETH-BTC-USDC, du prêt, des produits dérivés (futures), et des flash loans sans frais, visant à devenir une plateforme DeFi complète.
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Token natif ($VISTA) : Le token natif d’Ethervista, $VISTA, est un token déflationnaire dont l’offre totale est plafonnée à 1 million d’unités. Il est conçu pour voir son offre diminuer progressivement via des mécanismes de brûlage pilotés par le protocole, renforçant ainsi un plancher de prix et augmentant lentement sa valeur au fil du temps.
Risques
Le déverrouillage initial des LPs est prévu vers 14h30 UTC le 4 septembre, ce qui pourrait entraîner une vente à court terme.
Toutefois, l’équipe n’a pas encore publié les détails spécifiques du mécanisme de brûlage du token $VISTA. Elle affirme qu’il s’agit d’un modèle déflationnaire où l’augmentation des revenus générés en $ETH fera monter le prix (ce qui empêche un cercle vicieux baissier), mais les modalités restent floues.
Je suppose qu’ils attendront probablement d’être plus proches de la date de déverrouillage des LPs pour agir, afin de réduire la pression vendeuse — ce que je considère comme une stratégie judicieuse.
Des ventes consécutives à des problèmes front-end ont rendu le lancement un peu chaotique, mais c’est fréquent lors du déploiement de nouveaux projets, et cela ne constitue pas pour moi un signal d’alarme.
Mon analyse
J’ai investi lorsque la capitalisation du projet était d’environ 2,5 millions de dollars ; elle se situe désormais entre 7 et 10 millions (note de TechFlow : la capitalisation est actuellement proche de 30 millions de dollars), donc j’ai encore une belle marge de progression. Je crois toujours que ce projet a le potentiel de connaître une percée significative.
J’ai utilisé divers outils et scruté les réseaux sociaux à la recherche d’investisseurs avisés et de portefeuilles intéressants, mais très peu de monde semble encore suivi ce projet. Toutefois, il attire déjà certaines personnes clés que j’avais repérées lors de mes premiers investissements.
Le fait qu’il faille acheter sur une DEX et qu’il existe un certain seuil technique signifie que, à mesure que le prix monte, la technologie s’améliore aussi.
L’équipe s’est fortement inspirée, tant sur le plan visuel que technique, de CurveFinance, un modèle éprouvé et réussi. J’attends avec intérêt leurs futurs plans concernant le prêt et les produits dérivés.
Un facteur psychologique important dans le succès des nouveaux lancements sur Vista est que, comparé à Solana, les seuils de transaction sur Ethereum sont généralement plus élevés.
Inconsciemment, j’ai acheté environ 3 à 4 fois plus que ce que j’aurais mis dans un nouveau projet Solana, simplement parce que la valorisation perçue d’Ethereum est supérieure à celle de Solana.
Je pense que beaucoup raisonnent de la même manière, en arrondissant souvent leurs transactions à 0,5 ou 1 ETH. La plupart des gros acteurs évoluent sur Ethereum et hésitent à migrer vers Solana, car ils ne se sentent pas à l’aise dans cet écosystème. Cela laisse présager un afflux massif de capitaux intelligents.
Un autre motif qui me pousse à croire en ce projet est ma conviction que le marché commence à trouver un plancher ici, et que les projets performants en début de cycle ont tendance à maintenir leur dynamique dans les cycles suivants.
Bien qu’il s’agisse d’un investissement risqué, et que j’aimerais disposer de plus d’informations pour décider, trop d’informations signifierait probablement des rendements bien moindres :)
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Trissy
