Pourquoi devriez-vous porter votre attention sur $MAX, au-delà des VC et des memecoins ?
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Pourquoi devriez-vous porter votre attention sur $MAX, au-delà des VC et des memecoins ?
Un jeton n'a d'avenir que s'il est utilisé et s'il évolue.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
Le marché de la cryptomonnaie connaît récemment un rebond, le Bitcoin repasse au-dessus des 70 000 dollars, et Trump prononce un discours passionné lors d’un congrès dédié au Bitcoin... Dans ce contexte favorable, nous devons à nouveau identifier de nouveaux actifs.
Pourtant, trop de projets d’infrastructure restent en cours de déblocage progressif, les Meme alternent sans cesse entre succès fulgurants et effondrements soudains, difficiles à anticiper,
seuls les projets applicatifs semblent absents de ce cycle atypique de hausse du marché.
Investir, c’est chercher des opportunités contre-consensuelles. Alors que l’infrastructure et les Meme attirent tous les regards, il peut être plus pertinent d’identifier maintenant les projets applicatifs qui vont à contre-courant.
En observant les annonces de nouveaux listings sur les exchanges centralisés (CEX), on peut déjà percevoir quelques indices — le 29 juillet, OKX a lancé via son programme Jumpstart le jeton $MAX du projet de jeu Matr1x, dont la négociation sera ouverte le 5 août sur OKX, BingX et d'autres CEX majeurs.
Le marché secondaire a besoin de nouveaux actifs, mais les capitaux et les utilisateurs sont désormais plus exigeants.
Pour qu’un nouvel actif lié à une application ou un jeu réussisse, il doit disposer d’un mécanisme solide de capture de valeur et d’une construction produit fiable. Les spirales mortelles et modèles simplistes basés sur le « play-to-earn » de la dernière vague ne suffisent plus ni sur le plan narratif ni sur celui du produit pour se démarquer.
Alors, le $MAX de Matr1x pourrait-il devenir un actif apprécié par le marché ?
Parier sur un jeton revient fondamentalement à parier sur la réussite future d’un projet crypto. Avant que $MAX ne commence à être échangé publiquement, examinons donc la matrice de produits existante de Matr1x ainsi que son écosystème, afin d’évaluer si $MAX peut redorer le blason des projets de jeux blockchain.
$MAX fait surface : sa valeur dépend des "utilisateurs / produits / environnement" du Web3
Commençons directement par présenter les caractéristiques fondamentales du jeton $MAX :
Jeton de gouvernance global de la plateforme Matr1x, $MAX n’a fait l’objet ni de levée de fonds publique ni de vente privée (private sale). Sa quantité totale est fixée à 1 milliard d’unités, destinées à soutenir les applications et services au sein de l’écosystème.
La majorité des $MAX en circulation proviennent actuellement d'activités de « loot box » organisées par Matr1x. La répartition initiale de $MAX est la suivante :
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Incitations de plateforme : 27,6 % (276 000 000 jetons)
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Écosystème : 16 % (160 000 000 jetons)
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Communauté : 10 % (100 000 000 jetons)
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Airdrop NFT : 9,4 % (94 000 000 jetons)
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Activités early bird : 5,5 % (55 000 000 jetons)
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Équipe et investisseurs : 30 % (300 000 000 jetons)
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Conseillers : 1,5 % (15 000 000 jetons)
Avant d’analyser précisément l’utilité et l’offre-demande de $MAX, comment un nouvel arrivant totalement ignorant de Matr1x pourrait-il évaluer la valeur de $MAX ? Comment juger s’il vaut la peine d’en détenir ?
Puisque parier sur un jeton signifie parier sur le développement futur du projet, il est clair que répondre à ces questions nécessite une exploration approfondie du produit et de l’écosystème de Matr1x.
Mais avant de commencer, définissons une méthodologie d’analyse.
Pour les projets de jeu, la question de savoir si un jeton a de la valeur et si l’activité peut perdurer repose essentiellement sur une logique tripartite : « personnes, produits, environnement » :
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Personnes : dispose-t-on d’un produit phare et de produits futurs capables d’attirer continuellement de nouveaux joueurs et de les fidéliser ?
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Produits : existe-t-il une conception cohérente générant de la valeur pour les détenteurs ou ceux qui verrouillent le jeton ?
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Environnement : existe-t-il un écosystème durable attirant l’attention à l’intérieur comme à l’extérieur de la sphère crypto ?
Après avoir traversé un cycle complet haussier-baissier, les investisseurs, utilisateurs et spéculateurs savent désormais que le simple modèle « jouer-miner-vendre » n’a plus de marché, et qu’un projet applicatif ne peut se justifier sans substance réelle.
Alors, comment Matr1x se positionne-t-il sur les trois piliers « personnes, produits, environnement », et peut-il générer durablement de la valeur pour le jeton $MAX ?
Succès et cohérence : MATR1X FIRE pose les bases d’une communauté fidèle
Au niveau des « personnes », attirer initialement des utilisateurs est crucial : un produit phare est nécessaire pour constituer la base de détention de $MAX.
C’est précisément le rôle joué par MATR1X FIRE.
Jeu de tir FPS (First-Person Shooter) compétitif en mode 5 contre 5 bien connu, il permet aux joueurs habitués à Counter-Strike de comprendre instantanément ses règles et cartes.
Par ailleurs, le genre FPS est l’un des plus populaires au monde ; le nombre record de joueurs simultanés sur CS2 illustre parfaitement la popularité des jeux de tir.
À ce jour, MATR1X FIRE a dépassé 2,5 millions de téléchargements sur les différents stores mobiles (cliquez ici pour télécharger) ; selon le rapport sectoriel publié cette année par CoinmarketCap, ce jeu figure parmi les deux meilleurs jeux Web3.
Parmi mes amis du secteur crypto, presque tous y jouent pendant leurs temps libres. L’équipe organise régulièrement divers tournois hors ligne.
Pour ceux qui ne connaissent pas encore ce jeu, voici une vidéo explicative.
Posez-vous la question : combien de jeux Web3 continuez-vous vraiment à jouer aujourd’hui ? Combien de projets à grand tapage médiatique du dernier cycle subsistent encore ?
Dans ce domaine, ce n’est pas tant « le survivant qui gagne », mais plutôt « le fort qui survit » — un produit phare possède toujours une logique interne cohérente :
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Premièrement, le produit est amusant et rejouable. Le genre du FPS est validé : CS côté PC, PUBG Mobile côté smartphone, les parties répétées ne signifient pas nécessairement ennui répété.
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Deuxièmement, le modèle économique basé sur la stabilité du jeu et la personnalisation via des skins est prouvé. En s’inspirant du marché des objets décoratifs dans CS ou du succès des skins dans Honor of Kings, ce type de conception transplanté dans le Web3 évite justement la spirale mortelle du farming — ce que vous obtenez est aléatoire, non directement utilitaire ; les objets décoratifs embellissent votre partie, leur prix fluctuant librement selon la loi de l’offre et de la demande.
Vous demandez-vous ce que cela a à voir avec le jeton $MAX ?
Imaginez que les revenus générés par le marché des objets décoratifs de MATR1X FIRE, ainsi que les objets du jeu, soient partagés avec les détenteurs de $MAX ?
Tant que le jeu phare garde sa base utilisateur, le plancher de valeur de $MAX reste assuré.
Plateforme et écosystème : publication de jeux + e-sport + chaîne blockchain, animant toute la chaîne de valeur
Un jeu phare résout le problème de l’acquisition initiale d’utilisateurs, mais les joueurs finissent par s’ennuyer s’ils restent dans un seul jeu. Un projet Web3 limité à un seul jeu ne peut éviter la dilution de la valeur du jeton $MAX.
La valeur maximale de $MAX dépend donc de la richesse accrue des « produits » et « environnements » capables de capter davantage de valeur et d’ajouter des utilités.
Pour Matr1x, cela signifie construire une matrice de produits et un écosystème plus large, au-delà du seul succès de MATR1X FIRE.
Dans le showbiz, on dit souvent « excellent acteur, donc chanteur ». Les artistes développent généralement autour de leur point fort une série de compétences complémentaires.
Dans la crypto, le chemin classique est aussi « excellente application, donc plateforme » : partir d’une application phare pour connecter un écosystème plus vaste et capter plus de valeur.
C’est ce que Axie a fait avec Ronin. D’autres exemples similaires incluent Immutable X et Gala.
Comment Matr1x procède-t-il ? (Cette vidéo donne un aperçu des activités de la plateforme)
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D’un jeu phare à une gamme complète de jeux :
Matr1x dispose désormais de quatre jeux de qualité AAA : MATR1X FIRE, MATR1X BATTLE, Castile et Evermoon, couvrant respectivement les genres FPS, battle royale, cartes à collectionner et MOBA. Ces quatre genres représentent les types de jeux mobiles les plus populaires et lucratifs.
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Du développement interne à l’édition de jeux tiers :
Si un jeu crée la base, plusieurs jeux la renforcent, alors aider d’autres jeux à se lancer alimente continuellement cette base — j’ai toujours de nouveaux produits à proposer (et de nouveaux actifs de jeu), dans un contexte où les choix de jeux Web3 sont encore limités, pourquoi ne pas venir ?
Lancer des jeux Web3 de qualité est une activité à fort potentiel. Les projets sur BNB Launchpool attirent des foules, Steam de Valve génère 9 milliards de dollars annuels grâce à la distribution de jeux.
Qu’en serait-il d’un launchpad dédié aux nouveaux jeux Web3 ? L’avenir semble prometteur.
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Du jeu à l’e-sport :
Les joueurs expérimentés sont sur le terrain, mais comment impliquer ceux de l’extérieur ?
Certains jeux compétitifs peuvent sembler trop exigeants pour la majorité des nouveaux joueurs, mais cela ne les empêche pas d’apprécier l’excitation des matchs en tant que spectateurs.
C’est pourquoi la plateforme GEDA d’e-sport au sein de l’écosystème MATR1X organise divers tournois, incitant davantage de joueurs à participer via le modèle « Watch to Earn », élargissant ainsi la base d’utilisateurs au-delà des seuls joueurs experts (plus de détails dans cette vidéo).
L’économie de l’attention parle d’elle-même. Attirer l’attention extérieure et amplifier la visibilité sont les préalables à davantage de partenariats et de développements.
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De l’application à une chaîne de jeux :
Matr1x ne se limite pas aux applications, il a construit une blockchain publique M1-Chain basée sur OP, fournissant une infrastructure technique pour toutes les transactions et transferts d’actifs de jeux au sein de l’écosystème. Indépendante d’autres blockchains publiques, elle permet une gestion spécialisée et autonome. Une fois dotée d’une blockchain propre, sa valorisation change radicalement.
À ce stade, qu’est-ce que Matr1x exactement ?
Plusieurs jeux phares + une blockchain de jeux + une plateforme de publication de jeux Web3 + une plateforme d’e-sport Web3.
Créer des jeux, mais aussi gérer leur publication, le visionnage, et la blockchain : tout cela augmente fortement les attentes d’utilisation du jeton $MAX :
Pas bon joueur ? Et si regarder les matchs pouvait aussi vous rapporter des $MAX ?
Via la publication de jeux, les détenteurs de $MAX reçoivent automatiquement des actifs dans chaque nouveau jeu lancé ?
Sur la blockchain, les rendements générés par le staking du jeton ?
Clairement, une plateforme et un écosystème plus vastes offrent davantage de « produits » et d’« environnements », augmentant ainsi le plafond de valeur de $MAX.
En comparant à d’autres projets cryptos similaires, nous pouvons établir une référence de valorisation pour $MAX :
La capitalisation combinée d’AXS et de RON atteint 4 milliards de dollars, celle d’IMX et des deux jeux associés ILV et GODS avoisine aussi les 4 milliards.
$MAX, par comparaison, accomplit quelque chose de similaire à Axie et Immutable X ; sa valorisation théorique pourrait donc également se situer autour de 4 milliards de dollars.
La pioche dorée et le droit aux dividendes : $MAX capte toute la valeur de l’univers Matr1x
En synthétisant les éléments précédents relatifs aux « personnes, produits, environnement », nous comprenons maintenant les sources potentielles de capture de valeur pour $MAX :
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Plancher : corrélation avec la valeur des actifs d’un jeu phare, partage des revenus ;
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Plafond : gouvernance globale de Matr1x, émission d’actifs, publication de jeux, dividendes sur revenus, staking sur la blockchain...
En consultant les utilités officielles du jeton $MAX, on constate que notre analyse correspond bien :
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Gouvernance communautaire : participation aux propositions et votes de la communauté MATR1X
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Capture de valeur écosystémique : accès à la trésorerie de la plateforme, participation à MATR1X Launchpool, airdrops d’autres projets, etc.
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Privilèges exclusifs : droits spéciaux tels que publier un jeu sur la plateforme MATR1X ou obtenir un siège de club
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Staking et récompenses : en mettant en staking $MAX pour devenir un nœud de l’écosystème MATR1X, percevoir des récompenses et participer aux décisions de gouvernance de la blockchain MATR1X, notamment la répartition des revenus.
En somme, $MAX est la pioche dorée de tout l’écosystème, offrant un droit aux dividendes sur plusieurs actifs connexes.
Du point de vue de la capture de valeur, $MAX dispose de multiples utilités, avec une conception de la demande riche et cohérente.
Mais du côté de l’offre ? Y aura-t-il une pression constante de vente liée aux jetons VC ou aux déblocages programmés ?
Selon la page officielle de présentation du jeton, les $MAX détenus par les VC et l’équipe subiront un verrouillage d’un an suivi d’un déblocage étalé sur 4 ans, témoignant de la confiance des institutions et de l’orientation à long terme de MATR1X.
Par ailleurs, d’après l’expérience passée, le jeton FIRE du jeu Matr1x a maintenu un prix stable après sa mise en circulation, grâce à des dispositifs de verrouillage.
Durant le dernier hiver crypto, le prix de FIRE a même augmenté, restant durablement au-dessus de 1 dollar, tandis que les autres jetons de jeux subissaient de lourdes baisses.
De même, les prix des actifs NFT associés à MATR1X n’ont guère baissé. Cela reflète l’expérience de l’équipe en gestion de capitalisation boursière et en conception de l’offre, mais surtout leur souci constant du prix des actifs.
Il est clair que l’équipe Matr1x comprend que le prix des actifs est essentiel pour maintenir la confiance et l’engagement, et cette attention montre aussi leur considération envers les utilisateurs crypto.
À mesure que le nombre de jeux et d’utilisateurs croît dans l’univers, la consommation de $MAX augmentera (par exemple via les loot boxes). Si l’équipe ajoute un mécanisme de brûlage, cela permettra un meilleur contrôle de l’offre.
Globalement, les fondamentaux de $MAX sont solides, la gestion de capitalisation et la régulation économique font preuve d’expérience. Toutefois, l’évolution du prix après le lancement dépendra de la sagesse et de la stratégie futures de l’équipe projet.
Appel aux contre-courants, récompense aux alliés
Les applications crypto ont besoin d’utilisateurs, les jeux Web3 ont besoin de joueurs. Malheureusement, ce n’est pas l’esprit dominant sur le marché actuel.
Peu de projets ont de la substance, beaucoup surfent sur des narratifs creux. C’est pourquoi nous appelons à soutenir des contre-courants comme Matr1x, qui, face à la marée des infrastructures virtuelles et des Meme éphémères, choisissent de naviguer vers le rivage du pragmatisme.
D’un point de vue économique classique, la valeur d’un bien découle de son utilité.
S’il y a des utilisateurs et un développement réel, le jeton a un avenir.
Ceux qui accompagnent ces contre-courants, qui deviennent des détenteurs avisés, sont les plus à même d’obtenir des rendements durables.
Dans ce vaste casino crypto, l’appel à la valeur utilitaire mérite d’avoir un écho.
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