Analyse des données sur Polymarket : volume total des transactions supérieur à 1 milliard de dollars, croissance de 14 fois du nombre d'utilisateurs actifs hebdomadaires
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Analyse des données sur Polymarket : volume total des transactions supérieur à 1 milliard de dollars, croissance de 14 fois du nombre d'utilisateurs actifs hebdomadaires
Le volume des marchés non liés aux élections sur Polymarket a augmenté de 391 % depuis le début de l'année.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : ParaFi Capital
Traduction : 1912212.eth, Foresight News
Face à la croissance explosive récente du volume de transactions sur Polymarket, ParaFi, l'un des principaux investisseurs individuels dans Polymarket, a analysé les données en chaîne pour clarifier deux questions essentielles :
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Quels facteurs expliquent l'attrait et l'attention suscitée récemment par Polymarket ?
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Dans quelle mesure la croissance fulgurante de Polymarket est-elle liée à l'élection présidentielle américaine ?
Depuis 2018, ParaFi étudie et investit dans les marchés prédictifs. Nous avons participé au tour de financement initial (seed round) de Polymarket dès 2020, puis avons continué d'augmenter notre participation au cours des années suivantes.
Alors que l'élection présidentielle américaine de 2024 approche, le volume des transactions sur Polymarket, depuis le début de l'année jusqu'à présent, atteint 688 millions de dollars (selon les données récentes de The Block, son volume total a déjà dépassé 1 milliard de dollars). Le nombre d'utilisateurs actifs hebdomadaires est passé d'environ 1 400 à plus de 20 000, soit une hausse d'environ 14 fois.
Polymarket est largement considéré comme une « source fiable », permettant de suivre en temps réel les grands événements mondiaux. Il est cité par des candidats à la présidence, Bloomberg, ainsi que le Wall Street Journal.
Au cours des 12 derniers mois, le trafic sur le site web de Polymarket a augmenté de manière exponentielle. Son nombre de visites quotidiennes a été multiplié par 10, avec un total cumulé de pages vues dépassant 32 millions. Fin juillet, Polymarket a atteint un pic de 1,3 million de pages vues par visite et un maximum de 185 000 visiteurs uniques par jour.
Ces chiffres montrent clairement que le nombre de personnes visitant le site dépasse largement celui des utilisateurs effectuant réellement des transactions — de plusieurs ordres de grandeur. La popularité croissante de Polymarket indique que ce type de plateforme émerge comme une alternative sérieuse aux médias traditionnels.
L'élection américaine est-elle le seul moteur de la croissance de Polymarket ? La réponse n'est pas tout à fait oui.
Parmi les près de 70 000 adresses ayant utilisé Polymarket pour la première fois, seuls 42 % ont effectué leur premier échange sur des marchés prédictifs liés à l'élection. Les 58 % restants — environ 40 000 utilisateurs — ont initialement commencé à trader sur des marchés non liés à l'élection, portant sur la culture, les affaires, la science ou encore la macroéconomie.
Parmi nos marchés préférés figurent par exemple les prévisions du nombre de médailles aux Jeux Olympiques, de la date des fiançailles de Taylor Swift, ou encore du lancement de GPT-5.
Bien que les premières activités des utilisateurs soient relativement diversifiées, plus de 70 % du volume quotidien des transactions ces dernières semaines concernent des marchés prédictifs liés à l’élection. Étant donné la proximité de l’élection américaine et sa forte volatilité, ce chiffre n’est guère surprenant.
Néanmoins, d'autres marchés de Polymarket ont également attiré l’attention du public. En mai 2024 par exemple, le volume des transactions non liées à l’élection a connu une forte augmentation, tiré par l’approbation des ETF Ethereum, générant un volume cumulé supérieur à 13 millions de dollars.
Cette année, le volume des transactions sur les marchés non liés à l’élection a également explosé, enregistrant une croissance de 391 % depuis le début de l’année.
Parmi les 28 000 utilisateurs ayant effectué leur premier pari sur un marché lié à l’élection, 56 % ont ensuite également tradé sur d’autres marchés.
En gros, près de la moitié de ces utilisateurs se sont également tournés vers des marchés prédictifs couvrant des thèmes économiques, sportifs ou relatifs aux cryptomonnaies.
Un autre indicateur prouvant la fidélisation des utilisateurs est le taux de rétention trimestriel par cohorte. Parmi les utilisateurs inscrits sur la plateforme au T1 2023, au moins 15 % ont continué à utiliser Polymarket chaque trimestre suivant.
À noter que, même au fil du temps, le taux de rétention de Polymarket ne diminue pas significativement. Le taux de retour de la cohorte du T1 2023 au T3 2023 est à peu près similaire à celui observé aujourd’hui entre le T1 et le T3 2024.
Après le pic de transactions lié à l’élection, les taux de rétention des derniers trimestres ont même légèrement augmenté, car les traders des cohortes précédentes ont été incités à revenir sur la plateforme.
Les données récentes sur la rétention sont également solides. Parmi les utilisateurs ayant effectué leur première transaction sur Polymarket au T1 2024, plus de 45 % ont continué à trader au trimestre suivant, contre seulement 25 % pour ceux du T1 2023.
Le volume des transactions ne représente qu'une partie des activités globales. Nous observons des tendances similaires en termes de valeur et de nombre d’utilisateurs. Le nombre de transactions appariées sur Polymarket a également explosé ces derniers mois. Depuis le début de l’année, il a bondi de plus de 3 000 %, dépassant même les 40 000 transactions par jour fin juillet.
Étant donné la hausse des autres indicateurs, l'augmentation du nombre de transactions appariées n'est pas surprenante. Toutefois, cela indique que la croissance du volume ne s'explique pas uniquement par une augmentation des mises par utilisateur. En réalité, le volume de transactions facilité par Polymarket continue également de grimper.
Il est notable que le ratio entre le nombre quotidien de transactions appariées et le nombre quotidien d'utilisateurs actifs a récemment suivi une tendance à la hausse. Bien que ce ratio ait été volatile depuis le début de l'année, il montre que l'engagement quotidien des utilisateurs sur la plateforme augmente.
Selon les données de volume, les utilisateurs intensifs ne dominent pas nécessairement les performances globales de la plateforme. Nous définissons les utilisateurs intensifs comme ceux dont le volume de transactions dépasse 250 000 dollars sur une journée. Au T1 et T2 2024, ces utilisateurs représentaient 51 % du volume quotidien. Cependant, avec l'élargissement de la base utilisateur vers des traders à petits montants, leur part de marché a récemment diminué.
ParaFi est convaincu que les marchés prédictifs sont des outils précieux, capables de mobiliser la sagesse des foules et de fonctionner comme des « machines à vérité ». Nous pensons que ce n'est là que le début pour Polymarket.
Avertissement :
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Toutes les données proviennent de la période allant du 21 novembre 2022 au 29 juillet 2024.
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Les « marchés prédictifs liés à l’élection » désignent ceux identifiés par l’équipe ParaFi, associés au résultat de l’élection présidentielle américaine de 2024 et ayant généré un volume de transactions supérieur à 1 million de dollars. Les marchés non liés à l’élection incluent également des marchés politiques mineurs à faible volume.
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La notion d’« utilisateur » correspond à une adresse ayant agi comme créateur ou preneur d’ordre sur Polymarket.
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