Les vétérans de DeFi 1.0 évoluent : analyse détaillée du plan Endgame de MakerDAO (avec tutoriel pour les futures airdrops)
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Les vétérans de DeFi 1.0 évoluent : analyse détaillée du plan Endgame de MakerDAO (avec tutoriel pour les futures airdrops)
Maker lancera NewStable, permettant aux utilisateurs de gagner des points via des interactions sur la chaîne et ayant la possibilité de recevoir un airdrop.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Ash
Traduction : TechFlow
Bien que la majorité des gens s'intéressent aujourd'hui aux memes et à l'IA, nous ne devons pas oublier les jetons DeFi de première génération, en particulier ceux qui présentent les caractéristiques suivantes :
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90 % des jetons déjà en circulation, avec très peu de déblocages futurs.
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Liquidité profonde et structure de gouvernance bien établie.
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Mécanisme générant des revenus.
Jetons un œil à @MakerDAO, et aux progrès significatifs accomplis depuis octobre 2022, date à laquelle @RuneKek a présenté sa proposition « Endgame ». Dans cet article, nous explorerons comment le plan Endgame vise à réformer et améliorer la gouvernance et l'économie des jetons au sein de l'écosystème MakerDAO.
1. Retour rapide sur MakerDAO et $DAI
Maker est un protocole de Caisse de Dette Collatéralisée (CDP) et l’émetteur du $DAI, troisième plus grande stablecoin par capitalisation boursière, avec 5,1 milliards de dollars.
Les utilisateurs créent du $DAI en utilisant $BTC et $ETH comme garantie (taux de collatéralisation de 150 %, soit 1,50 dollar de BTC pour chaque dollar de DAI).
$MKR est le jeton de gouvernance et d’utilité de l’écosystème MakerDAO. Les détenteurs peuvent voter sur des paramètres clés tels que le taux de stabilité ou les types de collatéraux acceptés.
2. Le plan Endgame de MakerDAO
Le plan Endgame vise à étendre l'utilité de MakerDAO et à résoudre certains problèmes liés à la décentralisation du protocole après la dissolution de la MakerDAO Foundation.
La proposition prévoit une refonte du stablecoin $DAI et du jeton de gouvernance $MKR, ainsi que l’organisation de MakerDAO en plusieurs sous-DAO (subDAOs), chacun disposant de son propre jeton et de sa propre structure de gouvernance.
a) Refonte des jetons
i. Le jeton NewStable
NewStable et PureDAI deviendront tous deux les successeurs du $DAI (la migration interviendra ultérieurement).
NewStable se concentrera sur l’adoption grand public et sur le soutien par des actifs réels (RWA) conformes aux réglementations.
Ce nouveau jeton prendra en charge les RWA et l’intégration aux systèmes financiers traditionnels (TradFi) précédemment gérés par le $DAI.
ii. PureDAI
PureDAI conserve la philosophie initiale du $DAI et sera uniquement adossé à des collatéraux décentralisés, tels que $ETH et $stETH. Il utilisera des oracles décentralisés et n’aura aucune gouvernance.
Une fois lancé, PureDAI ne sera plus lié de façon permanente à Maker.
iii. NewGovToken
NewGovToken succédera au $MKR et restera associé à MakerDAO. Les détenteurs pourront migrer leurs jetons selon un ratio de 1:24 000 vers NewGovToken.
Avec la refonte de la marque Maker, ce nouveau jeton bénéficiera de nouvelles utilités.
b) Autres développements
i. Moteur de verrouillage et de mise en jeu (Lockstake Engine, LSE)
Il s'agit d'un système récompensant les utilisateurs qui verrouillent à long terme leurs jetons MKR ou NewGovToken et participent activement à la gouvernance.
Les utilisateurs ayant verrouillé leurs jetons MKR ou NewGovToken pourront participer à des fermes de rendement en NewStable et en jetons des futurs sous-DAO.
Le retrait de ces deux types de jetons entraînera des frais de sortie de 15 %, qui seront brûlés par le protocole et déduits du montant principal verrouillé.
ii. Nouveau pont inter-chaînes (NewBridge)
Ce pont inter-chaînes reliera NewStable, NewGovToken et d'autres jetons de l'écosystème Maker, d'Ethereum vers un important réseau L2 (à déterminer).
D'autres ponts vers d'autres L2 et L1 seront progressivement déployés par la suite.
iii. SparkDAO
SparkDAO (jeton SPK) est le premier sous-DAO de Maker, axé sur la fourniture de produits innovants de prêt et de DeFi capables de répondre à la demande du marché à grande échelle grâce à la puissance économique de MakerDAO.
Les produits incluent SparkLend (fork d'Aave) + déploiement de capitaux dans les RWA + rendements sur swaps perpétuels.
Effet de levier circulaire : les utilisateurs peuvent utiliser NewStable et la ferme LSE pour obtenir des jetons SPK ; une fois en possession de SPK, ils peuvent à leur tour participer à des distributions de NewGovToken.
iv. Mises à jour infrastructurelles
MakerDAO étendra son architecture sur plusieurs chaînes, lançant six autres sous-DAO qui s'étendront à d'autres L2 et L1, y compris Solana.
Il lancera également sa propre blockchain indépendante (appelée NewChain), qui hébergera les mécanismes fondamentaux de jetons et de gouvernance de MakerDAO.
Pour plus de détails, consulter cet article approfondi.
3. Que pouvez-vous faire pour vous préparer ?
En août 2024, Maker lancera NewStable. En interagissant sur la blockchain (on-chain interaction), les utilisateurs pourront accumuler des points et avoir une chance de recevoir une distribution gratuite :
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Connectez votre portefeuille blockchain à l'interface de NewStable.
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Participez à leurs activités.
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Déposez du $DAI pour obtenir du NewStable. *Remarque : les utilisateurs pourront également convertir leur $MKR en NewGovToken, car les fonctionnalités de $MKR seront progressivement transférées vers NewGovToken.
4. Conclusion
C’est encourageant de voir qu’un projet DeFi historique continue d’évoluer plutôt que de stagner, en s’adaptant constamment aux dernières tendances.
Bien que ces mises à niveau introduisent de nouveaux jetons et structures différentes, on espère que l’équipe parviendra à simplifier le processus afin de rendre la transition plus fluide pour les utilisateurs. Nous attendons avec intérêt la suite de leur développement et espérons une réévaluation positive du jeton $MKR.
5. Statistiques
CoinGecko :
https://coingecko.com/en/coins/maker
DeFiLlama :
https://defillama.com/protocol/maker
Token Terminal :
https://tokenterminal.com/terminal/projects/makerdao
6. Liens utiles
Twitter : https://x.com/MakerDAO
Site web : https://makerdao.com
Documentation : https://docs.makerdao.com
Documentation Endgame :
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