Tirer des leçons de l'investissement en période de marché baissier : identifier les meilleures opportunités et tirer parti de la valeur ajoutée du marché haussier
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Tirer des leçons de l'investissement en période de marché baissier : identifier les meilleures opportunités et tirer parti de la valeur ajoutée du marché haussier
Pour les investisseurs : choisissez avec sagesse, parlez aux gens, identifiez les opportunités, soyez suffisamment sceptique, mais ouvert aux nouvelles idées, et voyez l'avenir.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Pavel Paramonov
Traduction : TechFlow
Que pouvons-nous apprendre de l'investissement en période de marché baissier ? Comment vraiment tirer profit de l'investissement en période de marché haussier ou pré-haussier ?
1. Premièrement, les fonds disponibles sont plus limités en période de marché baissier, ce qui crée davantage d’opportunités pour les fonds de capital-risque
Pourquoi est-ce une bonne chose ? En période de marché baissier, bien que les fonds disponibles soient réduits, cela ne signifie pas qu'il n'y ait aucun financement. En raison de cette rareté des fonds, les investisseurs en capital-risque ont tendance à sélectionner davantage les projets prometteurs au lieu de disperser leur argent dans des dizaines de startups.
Les investisseurs s'engagent davantage aux côtés des fondateurs, car tout le monde ne parvient pas à survivre en période de marché baissier. De plus, en période de marché haussier, il est presque impossible pour les fonds tiers ou quaternaires de devenir actionnaires d’un bon protocole, car ils ne peuvent pas rivaliser avec les fonds de premier et deuxième rang tels que @polychain, @blockchaincap, @PanteraCapital, @variantfund, etc.
Ces grandes sociétés apportent non seulement du capital, mais aussi leur expertise dans divers domaines ainsi que leur réputation. Si un spéculateur voit un investisseur prestigieux de premier ou deuxième rang sur la cap table, il deviendra automatiquement plus intéressé par le projet pendant le marché haussier.
En période de marché baissier, vous devez être plus sélectif et prêter attention à différents facteurs. Par exemple, @Signum_Capital a investi dans @Polymer_Labs en mars 2022.
Je ne dis pas que Signum Capital est un mauvais fonds de capital-risque, mais franchement, ce n'est pas non plus un fonds de premier ou deuxième ordre.
Il faut un peu de recherche et de perspicacité pour identifier les meilleures opportunités d'investissement, mais même si vous êtes suffisamment intelligent pour les repérer, vous risquez de ne pas y avoir accès. Pourquoi ? Parce que vous n’avez pas encore de notoriété. Cependant, c’est possible en période de marché baissier, car celle-ci empêche souvent les meilleurs fonds d’accéder aux meilleures affaires, en raison d’un ratio risque/rendement différent.
2. Deuxièmement, les bâtisseurs sont plus engagés, et cet engagement ne peut ni être falsifié ni simulé
Je veux dire ici qu’il faut être beaucoup plus déterminé. En période de marché baissier, tout le monde ne survit pas ; survivre exige donc un talent exceptionnel et un travail acharné. Les bâtisseurs comprendront ce que je dis : lever des fonds en période de marché baissier est plus difficile. Très difficile.
Vous devez avoir une excellente idée, un solide plan de survie, une équipe de niveau « Real Madrid », et vous devez malgré tout maintenir un burn rate faible et une longue trajectoire. À ce stade, l’efficacité et le niveau d’engagement atteignent pratiquement leur sommet.
Les créateurs sont contraints de faire réussir leur produit de manière spectaculaire. Comme on dit, « il faut vouloir pour obtenir les meilleurs résultats ». @monad_xyz en est un excellent exemple : un véritable projet fondamental, doté de mécanismes puissants, comblant chaque lacune.
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Une excellente équipe (anciens de @jumptrading)
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Un engagement considérable (construction durant la phase baissière)
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Une excellente stratégie marketing et de contenu
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Une excellente stratégie de construction communautaire (@intern)
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@paradigm @cbventures @ElectricCapital @egirl_capital, @dragonfly_xyz @shimacapital @placeholdervc
Grâce à leur engagement maximal en période de marché baissier, ils ont levé des fonds auprès de @dragonfly_xyz, @shimacapital et @placeholdervc lors de leur première levée, puis auprès de @paradigm, @cbventures, @ElectricCapital et @egirl_capital lors de la seconde.
Tout cela s'est fait en construisant l'une des communautés les plus reconnues du secteur, aux côtés de @berachain.
Cependant, je ne souhaite pas mentionner de noms précis, mais ce que vous pouvez accomplir en phase pré-haussière est impressionnant. Fondamentalement, vous pouvez :
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Obtenir une combinaison de trois solutions modulaires différentes
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Les combiner
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Écrire presque aucune ligne de code
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Lever plus de 5 millions de dollars avec une valorisation dépassant 100 millions de dollars
3. Les plans d'investissement en période de marché baissier sont souvent plus attrayants, et ce n’est pas uniquement dû à leur durée
Certains pourraient se demander pourquoi les plans d'investissement sont plus attrayants en période baissière, alors qu’en période haussière ils sont généralement plus courts, permettant aux investisseurs de vendre au sommet. La raison réside dans la chronologie.
Prenons l'exemple de la période 2022-2026. Si vous levez des fonds en 2022 :
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Votre TGE pourrait avoir lieu en 2024
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Vous libérez une faible circulation dans des conditions de marché assez favorables
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Vous effectuez des déblocages quotidiens/hebdomadaires/mensuels
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Vous débloquez la majorité des jetons durant la phase pré-haussière et haussière
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Cela permet une découverte équitable des prix et génère un certain battage médiatique
Si vous levez des fonds en 2024 :
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Votre TGE pourrait avoir lieu en 2025
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Vous imposez aux investisseurs un verrouillage minimal de 6 à 12 mois
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Suivi d’une période de vesting de 12 à 24 mois
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Six à douze mois plus tard, on arrive à la fin du marché haussier, voire au début d’un nouveau marché baissier
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La période de vesting s'étend jusqu'en 2026
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L’histoire montre que ce sera probablement une période baissière
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Sans grand battage médiatique, la vente devient peu attrayante
Je ne dis pas que c’est totalement sans intérêt, simplement que la chronologie est complètement différente.
Comment combiner le meilleur des deux mondes pour réaliser des investissements plus judicieux en période de marché haussier ?
Le marché haussier est aussi une bénédiction. À ce stade, il existe des équipes très motivées qui ont le choix des meilleurs partenaires et peuvent bénéficier du meilleur « plus-value ». Vous pouvez lever d'importants capitaux pour faire avancer l'industrie. Les grandes communautés, les opportunités, les réseaux et le niveau global d'engagement sont tous plus élevés.
Pour les investisseurs, qu'ils soient actifs sur actifs liquides ou illiquides : choisissez judicieusement, parlez avec les gens, identifiez les opportunités, soyez suffisamment sceptique, mais restez ouverts aux nouvelles idées, et regardez vers l’avenir.
Pour les développeurs : construisez de grands outils que vous avez envie d'utiliser vous-même, et non pas juste pour construire.
Pour les spéculateurs : continuez à spéculer, identifiez les meilleures opportunités. On ne peut pas surestimer l’importance de la spéculation dans la cryptomonnaie.
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