De novice à chasseur d'Alpha, l'ascension du « parvenu » qui dort sous la pluie
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De novice à chasseur d'Alpha, l'ascension du « parvenu » qui dort sous la pluie
Tu dois absolument améliorer ta compréhension. En fin de compte, ton patrimoine reviendra toujours à la courbe de ta perception.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Jack, BlockBeats
Dans le monde des cryptomonnaies, devenir KOL devient de plus en plus difficile. Après la migration de la communauté chinoise vers Twitter, les exigences du marché et des investisseurs ordinaires envers les KOL sont claires : il faut avoir une bonne compréhension, être suffisamment professionnel, et capable d’identifier tôt les opportunités Alpha. Sous ces standards de plus en plus stricts, les KOL du secteur subissent un nouveau tri sévère. Les anciens KOL s’éloignent progressivement du devant de la scène, laissant ainsi aux nouveaux talents compétents l’occasion de s’imposer.
Le KOL talentueux que nous avons interviewé récemment est RainSleeping (alias @0xSleepinRain), un exemple typique de petit investisseur devenu influenceur à succès : passant de novice dans le trading à figure incontournable sur Weibo, puis créateur d’une communauté payante. Son parcours incarne parfaitement la réussite d’un investisseur lambda. Parmi tant d’autres acteurs chevronnés, RainSleeping évoque cet élève modèle qui organise et partage chaque jour ses notes de cours. Comme il le dit lui-même, son secret de réussite est simple : « l’oiseau paresseux doit partir tôt ».
Du journaliste au KOL
RainSleeping (appelé par la suite Morty) a étudié la mécanique en licence, apprenant notamment la forge des matériaux ou encore la conception technique. Selon ses propres termes, « après l’obtention du diplôme, je finirais probablement par visser des boulons en usine ». Pourtant, malgré son profil scientifique, il a toujours entretenu une certaine affinité avec l’écriture. De ses débuts dans la recherche de trésors numériques à ses premiers emplois dans la crypto, jusqu’à ses activités quotidiennes actuelles, tout est étroitement lié à l’écriture et à la création de contenu. Il faut bien reconnaître qu’aujourd’hui, dans l’industrie de la crypto, le levier du contenu semble être le plus efficace.
Premiers pas dans la crypto
Durant ses études universitaires, Morty a repéré des opportunités sur des plateformes comme Baijiahao, Toutiao ou Huoshan Video, et a commencé avec un camarade à gérer massivement des comptes médias indépendants, obtenant ainsi son premier gain. À l’époque, créer sur Douyin aurait sans doute été une meilleure option, mais faute de savoir produire des vidéos, Morty a abandonné cette voie. En y repensant aujourd’hui, cela a largement défini sa préférence pour l’écriture.
En 2018, après l’obtention de son diplôme, les bénéfices liés aux plateformes commençaient à s’estomper. Conscient des limites du secteur, il s’est rendu à Hangzhou pour chercher de nouvelles opportunités. Après avoir envoyé trois ou quatre CV, Morty a rejoint le média crypto Bibi News, marquant ainsi le début de son aventure dans la blockchain. Lors d’un entretien, il a eu l’occasion de rencontrer Gavin Wood, alors en train de lancer Polkadot. Impressionné par ce dernier, il a acheté quelques DOT. Plus tard, lors d’un événement sectoriel à Shanghai, l’équipe chinoise de Cointelegraph lui a proposé de rejoindre leurs rangs. Sans hésiter, il a vendu toutes ses positions et s’est installé à Shanghai.
Avant cela, son travail dans les médias était purement professionnel, sans lien avec le trading. Fin 2021, voyant les DOT qu’il avait vendus passer de 5 à 60 dollars, Morty a pris conscience qu’il pouvait aussi tenter le trading : « J’ai un credo personnel : créer des souvenirs. On ne peut pas simplement aller au bureau tous les jours ; il faut faire quelque chose d’intéressant. »
BlockBeats : Quel projet vous a particulièrement marqué ?
RainSleeping : Le plus marquant reste Burger Swap, le premier DEX sur BSC, dont le prix est passé de 0,5 à 27 dollars. N’ayant pas beaucoup d’argent, j’ai économisé un repas par jour pour acheter du BURGER autour de 0,5 dollar — une somme assez importante pour moi à l’époque, environ 2 000 U. J’en ai vendu la moitié autour de 7 dollars, puis le reste est monté à 27 dollars. Je n’ai rien vendu pendant cette hausse, et n’ai revendu que lorsque le prix est retombé à 7 dollars. À l’époque, je ne comprenais pas vraiment. Si je pouvais revenir en arrière, je ferais sûrement mieux.
BlockBeats : Y a-t-il d'autres projets qui ont eu un impact important sur vous ?
RainSleeping : Avalanche et Solana m’ont fortement influencé, mais Solana surtout. J’ai acheté du SOL entre 35 et 45 dollars, vendu 25 % à 80 dollars, 25 % à 100 dollars, 25 % à 120 dollars, et tout le reste à 140 dollars. Je n’aurais jamais imaginé qu’il atteigne ensuite 200 dollars.
J’avais pris une position sur Binance, mais juste après le « 519 », le SOL est tombé à 26 dollars, moment où j’ai rajouté des positions. Je me souviens que durant la seconde moitié de cette année-là, SOL a été l’un des premiers à monter, atteignant 70-80 dollars, avant que le marché ne devienne frénétique. J’ai aussi suivi Avalanche, car la fondation avait lancé le programme Avalanche Rush avec de fortes incitations, attirant clairement l’attention du marché. Mais Luna, je l’ai complètement raté.
BlockBeats : Lors du dernier cycle, c’était encore l’ère des « shoutings » sur Weibo. La plupart des nouveaux arrivants en 2021 ou 2022 n’ont guère pu apprendre de logique d’investissement utile auprès des « professeurs donneurs d’ordres ». Comment avez-vous construit votre propre compréhension ?
RainSleeping : J’ai eu la chance de croiser plusieurs personnes formidables. Des collègues de Cointelegraph Chine, un ami rencontré fin 2022, ou encore d’autres KOL sur Weibo/Twitter, ils m’ont beaucoup appris. Par exemple, ils m’ont fait comprendre ce qu’était la transmission de l’information.
Prenons un exemple : l’information provenant d’un projet est au niveau A, elle devient niveau B chez les VC. Si un projet lance une action, les VC seront les premiers informés, les petits investisseurs les derniers. Ce processus de diffusion influence directement la dynamique des prix. Pour les petits investisseurs, cela signifie souvent arriver trop tard, au moment de « ramasser les morceaux ». Ces échanges m’ont aussi fait réaliser que le trading pouvait rapporter de l’argent, ce qui m’a donné davantage d’intérêt pour la lecture approfondie et la réflexion.
Créer une communauté
Durant la seconde moitié de 2021, Morty travaillait encore pour Cointelegraph Chine et n’avait pas du tout l’intention de devenir KOL. Mais ayant l’habitude d’écrire, il trouvait dommage de garder pour lui seul les informations qu’il collectait. Il a donc commencé à les partager sur les réseaux sociaux. Un an plus tard, il était devenu un KOL crypto célèbre avec plus de 10 000 followers sur Weibo.
En septembre 2022, un analyste graphique a contacté Morty pour proposer une collaboration sur un groupe payant. Morty s’estime alors pas prêt, et a consacré du temps à organiser ses notes Notion, etc. Bien que la collaboration n’ait finalement pas abouti, cela lui a offert une excellente opportunité de lancer sa propre communauté.
Fin 2023, Morty a définitivement quitté Weibo, et avec son ami Huang Mantou, a lancé sa propre communauté payante. Huang Mantou était son collègue chez DeepTide. Leur mode de fonctionnement consistait à chercher des infos d’un côté, analyser de l’autre. Dans leur partenariat, Huang Mantou continue de chercher les signaux Alpha, tandis que Morty analyse le marché et les narratifs. Depuis la fin de l’année dernière, leur groupe payant est passé de 200 à 300 membres, puis à près de 500 aujourd’hui. Pour Morty, gérer cette communauté l’a rendu plus confiant.
BlockBeats : Jusqu’où voulez-vous développer cette communauté ?
RainSleeping : En nombre de membres, on pourrait s’arrêter à 500. Si je voulais juste arnaquer les gens, ma communauté n’aurait jamais atteint cette taille. Je prends très au sérieux cette activité : je partage régulièrement dans le groupe plein d’infos importantes que je trouve, ainsi que mes propres décisions d’investissement.
BlockBeats : Est-ce que cela vous apporte un retour positif ?
RainSleeping : Oui, et grâce à la communauté, j’ai rencontré beaucoup de personnes intéressantes qui me donnent elles aussi des retours constructifs. Même si les membres paient pour entrer, ils m’apportent souvent de nouvelles perspectives. Je trouve ça plutôt cool. Cela renforce ma confiance et mon envie de continuer à bien faire.
BlockBeats : Gérer la communauté vous prend beaucoup d’énergie ?
RainSleeping : J’y suis habitué. Je considère cela comme partie intégrante de mon développement personnel. Créer une communauté, c’est aussi grandir soi-même. Par exemple, quand je lis quelque chose, je le partage avec les membres, j’exprime mes réflexions, et beaucoup échangent avec moi. Ce feedback communautaire est aussi un flux d’information, incluant leurs émotions, que je perçois. Observer le marché, le comprendre, rester connecté — il est difficile de trader en étant détaché. Cela m’aide vraiment à rester proche du terrain.
BlockBeats : Outre vos membres, échangez-vous fréquemment avec d’autres professionnels du secteur ?
RainSleeping : Oui, avec quelques contacts réguliers : traders purs, farmeurs de récompenses, ou encore certains « smart money ». J’aime bien ces échanges, car ils m’aident à comprendre : « Ah, c’est donc sous cet angle qu’ils voient les choses ». Travailler seul est difficile, on tombe vite dans une bulle informationnelle. Même les recommandations de Twitter sont une bulle. C’est pourquoi j’utilise des abonnements mail et des listes Twitter personnalisées pour élargir mon flux d’informations.
Construction de la pensée et logique d’investissement
Morty croit fermement au principe du « l’oiseau paresseux part tôt ». Que ce soit chez Bibi News, Cointelegraph Chine ou plus tard chez DeepTide, il a toujours cherché à apprendre des autres : « Tu dois constamment améliorer ta compréhension, et à terme, ton patrimoine suivra exactement ta courbe de connaissance. » Ses expériences chez Cointelegraph et DeepTide lui ont apporté deux enseignements clés : la transmission de l’information, et la nécessité de construire son propre flux d’informations.
BlockBeats : Comment construisez-vous un cadre efficace de collecte d’informations ?
RainSleeping : J’ai l’habitude de m’abonner à tout contenu que je juge pertinent. J’utilise Substack avec des abonnements mail à de nombreux comptes, et j’ai aussi des listes Twitter. Ces contenus contiennent des opinions d’autrui, que je croise avec mes propres réflexions pour prendre des décisions.
Je compile aussi systématiquement les ressources que je consulte dans une liste. Il y a une base de projets que j’ai étudiés, des comptes-rendus de réunions communautaires, et de nombreux articles que je considère pertinents. Cette méthode n’est pas forcément optimale, mais elle stimule mes réflexions et mes opinions. Même si je les partage publiquement, peu de gens les consultent. En réalité, c’est surtout un outil personnel de suivi de lecture.
J’observe aussi l’humeur du marché. Par exemple, si plusieurs KOL que je suis disent qu’ils ne veulent plus suivre le marché, ou que la communauté est morose et ne parle plus des cours, je pense que nous sommes peut-être en zone de creux. En revanche, je regarde peu les aspects purement techniques — c’est une lacune pour moi, je ne m’intéresse guère aux graphiques ou à l’analyse technique.
BlockBeats : Pensez-vous que l’analyse technique soit cruciale dans le contexte actuel ?
RainSleeping : Le point central est la validité des graphiques. Dans ce secteur, souvent, ce sont les autres qui dessinent les graphiques pour vous. Oui, les graphiques sont importants, mais pas autant. Croire qu’on peut surpasser Bitcoin uniquement avec les graphiques est irréaliste. Sur un marché aussi compétitif (PVP), ce qui compte, c’est ta capacité à choisir les bons actifs.
Mon associé, lui, regarde les graphiques. Donc, une fois que j’ai identifié un bon actif, je lui demande de vérifier le graphique pour trouver un bon point d’entrée. Sinon, j’abandonne ou j’attends. Cela crée une complémentarité. Récemment, je n’ai pas pris le temps d’apprendre davantage l’analyse technique, mais c’est en réalité une excuse pour ma paresse.
BlockBeats : La lecture est donc essentielle pour construire votre compréhension ?
RainSleeping : Oui, je dirais que deux activités sont clés : lire et écrire. Écrire, pour moi, c’est exposer ma pensée. Pas besoin de tout publier sur les réseaux, mais tenir un journal personnel, un Notion par exemple, et y revenir régulièrement. Ma première compréhension du secteur vient justement de la construction de ma base de connaissances : Bitcoin, blockchains, DeFi, NFT, Gaming… J’ai bâti un cadre global, puis développé des branches.
J’ai aussi un petit carnet où je note les idées ou citations qui me parlent. Cette pratique est très importante. Tout le monde veut gagner gros, mais gérer 100 000 $ n’a rien à voir avec 1 million $. Il faut réfléchir à ses décisions d’investissement en fonction de sa taille de capital, et savoir gérer le risque pour survivre plus longtemps que les autres. Ces notes m’aident beaucoup.
BlockBeats : Début 2024, vous avez commencé à classer les « narratifs étoilés », que vous mettez à jour mensuellement. Quels critères utilisez-vous pour attribuer les étoiles ?
RainSleeping : Principalement le degré de reconnaissance du marché, c’est-à-dire la capacité à attirer l’attention pendant une période. Si un narratif a déjà capté beaucoup d’attention, comme l’IA, je lui accorde une note plus élevée.
Je considère que Bitcoin est un narratif cinq étoiles. Les inscriptions sont peut-être une spéculation à court terme, les runes sont meilleures — elles permettent à Bitcoin de faire davantage. Même si les runes ont refroidi un temps, quelqu’un les relancera. Le marché garde naturellement un œil sur l’écosystème Bitcoin, et dès qu’un narratif émerge, les gens s’engagent.
Un narratif que j’ai mal évalué début 2024 est Solana : je l’avais classé quatre étoiles, mais vu sa performance globale, il mérite cinq étoiles.
BlockBeats : Je vois que vous l’avez placé au-dessus d’Ethereum depuis.
RainSleeping : J’ai compris qu’Ethereum est un actif énorme, soutenu par l’Europe et les États-Unis. Il peut être complexe, mais sa position est inébranlable face à Solana. Je ne sais pas si Ethereum peut être copié, mais cela prendrait du temps. De ce point de vue, je n’ai pratiquement pas participé aux L2 Bitcoin. Pourquoi ne pas jouer sur Ethereum ou Solana ? Bien sûr, il y a des opportunités de richesse là-bas, car il y a de l’attention. C’est durable. Concernant Ethereum, BlackRock place ses actifs RWA sur Ethereum. Si BlackRock fait ça, je vais suivre des actifs comme ONDO.
BlockBeats : Chaque fois que vous partagez vos stratégies de spot dans le groupe, vous fixez une ligne de stop-loss. D’où vient ce concept de « stop-loss en spot » ?
RainSleeping : Le stop-loss est surtout destiné à la communauté. Chacun a une tolérance au risque différente. Sur certains actifs, je peux accepter plus de risque, mais pas forcément vous. Mon problème, c’est que je suis très « gauche » (early). Quand je crois fort en un projet, j’anticipe fortement sa trajectoire, ce qui fait que je garde souvent mes positions très longtemps, malgré la douleur. Par exemple, je pense que COW dans le narratif des intents a un potentiel, donc je le garde sans pression. Ou WEN sur Solana, dont le repli actuel est dû à ma main diamant.
BlockBeats : Quelles sont vos tactiques « en anticipation » ?
RainSleeping : Identifier les catalyseurs narratifs. Par exemple, je pensais que le narratif des intents allait exploser autour de Cancun, donc j’ai acheté UNI et COW. Finalement, leur hausse n’était peut-être pas pour cette raison — une part de chance. Parfois, la chance n’est pas là. J’attends longtemps pour valider ma thèse. Mais si l’actif monte beaucoup avant que le catalyseur arrive, je ne vends probablement pas. Sur ce marché PVP, les narratifs tournent vite, et la main diamant peut vite être blessée.
BlockBeats : En avril, beaucoup n’ont pas eu le temps de sortir, personne n’imaginait que le petit ours durerait si longtemps.
RainSleeping : Le marché l’avait dit : six hausses mensuelles consécutives du Bitcoin, il fallait un recul. J’aurais pu sortir, mais je n’avais pas bien réfléchi. C’est mon erreur.
BlockBeats : Vous n’aviez pas bien réfléchi à quoi ?
RainSleeping : À la nécessité d’un recul, à son ampleur possible, et aussi parce que j’avais développé une affection pour mes altcoins.
Vision du marché
BlockBeats : Quelles spéculations restent possibles dans ce cycle ?
RainSleeping : Outre l’anticipation d’un retour de liquidités après les baisses de taux, il y a aussi l’effet présidentiel. Dans ce contexte, les parties cherchent la stabilité et à capter les électeurs pro-crypto. Mais si aucun nouveau scénario n’émerge, le marché pourrait s’endormir. Actuellement, la liquidité est mauvaise. Je ne suis pas très optimiste. Quand la liquidité reviendra, de nouvelles opportunités surgiront. C’est un processus long.
BlockBeats : Oui, chaque cycle est différent, non ?
RainSleeping : Oui, je pense que prédire n’est pas crucial. Il faut comprendre dans quel état est le marché. Par exemple, le 29 avril, j’ai senti qu’on touchait le fond car l’humeur communautaire était extrêmement pessimiste, presque « deep bear ». Mais cette année est une année électorale, il est peu probable qu’un grand événement survienne — tout devrait rester stable.
Il y avait trop de vendeurs, donc j’ai vu une opportunité de faire du bottom fishing. J’ai choisi Ethereum, et acheté beaucoup d’actifs liés à son écosystème. Avec une ligne de stop-loss, si je me trompe, je me rends.
BlockBeats : Beaucoup discutent aujourd’hui des tokens à haute FDV et faible circulation. Votre avis ?
RainSleeping : Cela créera de nouveaux narratifs. Le marché va chercher des tokens pleinement circulants, sans déverrouillage, déjà bien valorisés. J’ai lu l’article de Cobie, son idée centrale est que l’achat se produit désormais en phase primaire, pas secondaire, ce qui peut nuire à la performance des nouveaux jetons à leur lancement.
Déjà auparavant, on parlait sur les réseaux de « pas de passing the bag ». C’est un problème de marché, mais le marché va progressivement s’en rendre compte et s’ajuster. Je pense qu’il va mûrir, devenir plus intelligent. Fondamentalement, c’est un manque de liquidité.
BlockBeats : Pensez-vous qu’il y aura encore des « super hausses » comme dans les précédents marchés haussiers ?
RainSleeping : Oui, car la crypto nous offre une chance de pari. On ne peut pas constamment présenter la crypto comme un casino, mais comme le dit GCR, beaucoup viennent car c’est comme un casino — plus pratique que Macao, et potentiellement plus rentable. Donc la crypto et les altcoins ne disparaîtront pas. Tant qu’il y aura une demande, ils existeront, et des gens feront des affaires avec les altcoins.
BlockBeats : Prochainement, sur quel axe allez-vous vous concentrer ?
RainSleeping : Actuellement, ma majorité de portefeuille est sur Ethereum. Par exemple, Pendle est une position long terme. J’en ai parlé dans mes prévisions de mai, même si j’avais mis ETH un peu en retrait. L’IA est aussi en bas de liste, d’une part car il y a eu beaucoup de catalyseurs récents, d’autre part car le marché est contre-intuitif : quand tout le monde aime l’IA, elle performe mal. Il faut purger les enthousiastes.
J’ai aussi quelques positions sur Solana, mais je n’achète pas activement. Ma mission principale sur Solana est écrite dans le nom du groupe : accumuler en SOL. Participer davantage à l’écosystème Solana, tout pour augmenter ma quantité de SOL.
BlockBeats : Dernière question : combien de temps faudra-t-il aux altcoins pour retrouver leurs anciens sommets ?
RainSleeping : Je reste optimiste sur la suite, surtout pour Ethereum, qui peut battre des records. Une fois les anticipations épuisées, je ferai une pause.
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