ArkStream Capital : Les 9 secteurs clés du Web3 qui exploseront en 2024
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ArkStream Capital : Les 9 secteurs clés du Web3 qui exploseront en 2024
ETH L2, Restaking, BTCfi, Gamefi...
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : ArkStream Capital
1. L'été ETH L2 arrive comme prévu
ETH + L2 constitue de facto le plus grand écosystème homogène multi-chaînes existant. Avec les lancements de Starknet, zkSync, Scroll et Blast, la confrontation entre courants technologiques et dynamiques de marché intensifiera fortement la concurrence sur le segment L2.
Projets à surveiller : Starknet / zkSync / Scroll / Blast / Manta
2. La modularité, conséquence inévitable de l'évolution continue des blockchains publiques
Avec le lancement de Celestia, la couche DA (Disponibilité des Données) commence à s’émanciper du monopole d'Ethereum. Actuellement, OP Stack, Polygon CDK et autres fournissent des architectures intelligentes matures, permettant également au secteur d'explorer l'utilisation du Bitcoin comme couche DA, inspirée notamment par le document fondateur BitVM. L’essor généralisé de sous-domaines spécialisés tels que les séquenceurs partagés/décentralisés ou les services RaaS illustre clairement la transition rapide vers une architecture modulaire dans la blockchain.
Projets à surveiller : Celestia / Altlayer / Dymension / Avail / Fuel / Espresso
3. Explosion du BTCfi – libération de 10 % de la liquidité du Bitcoin
Le mélange entre fondamentalisme et actualité du marché peut déclencher une énergie dépassant l'imagination des puristes technologiques. La valorisation liée à la libération de liquidité du Bitcoin représente encore une mine d'or inexploitée. Après la vague des inscriptions (« inscriptions »), c’est désormais celle des L2 Bitcoin et des applications BTC qui monte en puissance. Si plus de 10 % de la liquidité du Bitcoin pouvait être libérée, le marché du BTCfi pourrait atteindre une capitalisation supérieure à 100 milliards de dollars.
Projets à surveiller : Stacks / Merlin / B² Network / Chainway
4. Restaking : la tour de Lego des consensus imbriqués
Dans le récit de la modularité blockchain, très peu de projets explorent activement la couche consensus. À ce jour, seul Bitcoin et Ethereum offrent une sécurité de consensus largement reconnue à l’échelle mondiale. Le concept de restaking permet aux nouvelles blockchains émergentes d’obtenir une sécurité adéquate dès leur lancement, évitant ainsi de recourir à des mécanismes de tokenomics malsains basés sur une inflation excessive via l’émission de jetons. Dans l’écosystème Bitcoin, Babylon domine ; plusieurs projets BTC y sont progressivement intégrés. Du côté Ethereum, EigenLayer est leader, ayant étendu la narration LSD (Liquid Staking Derivatives) à celle de LRD (Liquid Restaking Derivatives). Sur ces couches LSD/LRD, Pendle se distingue comme projet emblématique spécialisé dans la séparation intérêt-principal, affichant continuellement des performances remarquables en termes de TVL, base d'utilisateurs et prix du jeton.
Projets à surveiller : Eigenlayer / Babylon / Renzo / Puffer / Pendle
5. Le deuxième cycle du GameFi
La large adoption des portefeuilles MPC a abaissé les barrières techniques pour les utilisateurs. Les jeux, après trois ans d’évolution, proposent désormais une expérience bien plus riche et attractive, leur permettant d’attirer davantage d’utilisateurs que leurs prédécesseurs. Une offre ludique enrichie rend les systèmes économiques plus complexes, s’éloignant progressivement de la simple structure de Ponzi observée lors du précédent cycle.
Projets à surveiller : Illuvium / Space Nation / Lumiterra / Matr1x
6. IA + Web3 : une narration durable autour de l'algorithme, de la puissance de calcul et de la vérifiabilité
L'intelligence artificielle est le moteur principal de l'innovation technologique, apportant continuellement une nouvelle impulsion au secteur crypto. L’IA « on-chain » peut utiliser les contrats intelligents pour automatiser et dynamiser l’apprentissage machine et l’intelligence artificielle. Par ailleurs, la blockchain propose des solutions transparentes et vérifiables pour divers aspects de l’IA (par exemple, zkML/opML). Enfin, des éléments clés tels que les modèles d’IA, la puissance GPU, les données d’entraînement et l’annotation peuvent tous être intégrés à la blockchain.
Projets à surveiller : TAO / OLAS / JANCION
7. DePIN – Un DeFi à roue physique, croissance exponentielle
Il s'agit d'un nouveau modèle phénoménal combinant distribution de jetons et prestation de services en ligne et hors ligne. À mesure que les infrastructures se perfectionnent, les applications crypto favoriseront une croissance exponentielle du réseau DePIN.
Projets à surveiller : Mobile / Io.net / Meson / POKT
8. Expérimentations en cours sur la monétisation sociale
Bien que l’expérience de Friend.tech ait échoué, elle a néanmoins révélé le potentiel explosif de la monétisation sociale. En outre, la résistance à la censure et la sécurité constituent des exigences fondamentales que le Web3 doit répondre pour le secteur social. Des protocoles comme Lens et Farcaster continuent d’incarner cet espoir.
Projets à surveiller : Farcaster / Lens / Nostr
9. Début de la phase de préparation des dérivés DeFi
Les scénarios financiers demeurent les applications les plus pertinentes et à haut rendement réel dans le domaine blockchain. GMX, avec son pool de liquidités mutualisé global, et Gains, avec sa solution synthétique à haute efficacité d’utilisation du capital, continuent de diriger le marché. Lors de ce cycle haussier, des protocoles de futures comme Aevo et Whales ont également déclenché une explosion du marché pré-ouverture. Nous considérons que les produits dérivés constituent l'une des narrations à fondamentaux les plus solides sur le long terme.
Projets à surveiller : GMX / Gains / Drift / Apex / Aevo / Whales
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