Explorer le réseau PICASSO : un projet de restaking sur Solana
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Explorer le réseau PICASSO : un projet de restaking sur Solana
Cette étude analyse en profondeur l'état actuel de PICASSO, en particulier son intégration avec d'autres écosystèmes tels qu'Ethereum et Solana.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Greythorn
Nom du projet : Réseau Picasso
Type de projet : Interchaînes, Restaking
Symbole : $PICA (jeton interchaîne natif)
Rang cryptographique : #489
Valeur boursière : 67 millions de dollars
Capitalisation entièrement diluée : 149 millions de dollars
Offre en circulation : 4,53 milliards (45,34 %)
Offre totale : 10 milliards
Aperçu du projet
Dans le cadre des récents progrès technologiques et collaborations dans le domaine de la blockchain, le réseau Picasso s'impose comme un hub de communication interchaînes. Initialement lancé au sein de l'écosystème Kusama, Picasso a pour mission de favoriser l'interopérabilité entre écosystèmes et d'établir une infrastructure robuste au sein du réseau Polkadot. Parallèlement, le développement de Composable Cosmos vise à étendre les capacités de transfert d'actifs entre chaînes, dépassant ainsi les limites d'un seul écosystème.
Composable Cosmos franchit une étape importante en simplifiant la mise en place de connexions IBC avec les chaînes Cosmos. Auparavant, cette tâche était complexe et chronophage ; désormais, Composable Cosmos agit comme un pont permettant aux chaînes Cosmos de rejoindre rapidement les activités IBC inter-écosystèmes sans aucune mise à niveau ou modification nécessaire.
Cette chaîne est conçue pour être compatible avec toutes les chaînes Cosmos activées IBC utilisant le mécanisme de consensus Tendermint, tout en étant intégrée à Picasso et à Ethereum, ce qui en fait un carrefour central pour les activités IBC. Elle se concentre sur la gouvernance plutôt que sur des opérations orientées utilisateur, utilisant le jeton natif de Picasso, PICA, au lieu d’un jeton distinct.
Un aspect notable de l’écosystème Composable Cosmos est son ensemble de validateurs, dont le nombre maximal est fixé à 100. La fondation Composable joue ici un rôle clé, représentant Picasso dans le staking des jetons PICA et gérant les récompenses des validateurs. Dans ce cadre, Picasso utilise son jeton natif PICA pour établir une base de croissance couvrant la parachaîne Picasso sur Kusama et la chaîne Composable Cosmos sur Cosmos.
Cette analyse approfondit l’état actuel du projet, notamment ses intégrations avec d'autres écosystèmes comme Ethereum et Solana. Un accent particulier est mis sur la fonctionnalité de restaking lancée sur Solana via la connexion IBC Picasso-Solana. Ce développement constitue une étape cruciale pour renforcer les interactions interchaînes de Picasso et élargir l’utilisation du PICA dans l’univers blockchain. Récemment, Picasso a annoncé le lancement de son service de restaking SOL le 28 janvier.
Connexion du protocole interchaînes (IBC) entre Picasso et Solana
Lors du dernier sommet Solana Breakpoint, la Fondation Composable et l’Université de Lisbonne ont présenté des avancées significatives dans leur collaboration technique. Les points saillants incluent :
● Intégration de Solana à IBC : Grâce au soutien de Picasso, Solana peut désormais rejoindre un vaste réseau IBC inter-écosystèmes comprenant Polkadot, Kusama, Cosmos, et bientôt Ethereum.
● Activation de nouvelles applications : Les nouvelles fonctionnalités permettent des opportunités inédites d'utilisation et de participation entre différents réseaux blockchain, rendant possible la mise en œuvre d'applications innovantes telles que le restaking dans des écosystèmes interconnectés.
● Échange fluide de liquidités : Cette intégration devrait connecter de manière transparente la vaste base d'utilisateurs et les liquidités de Solana aux autres chaînes du réseau IBC.
Les initiatives d'intégration de Picasso illustrent non seulement sa quête d'innovation technologique, mais renforcent également son influence dans le domaine de l'interopérabilité interchaînes des actifs numériques, offrant de nouvelles perspectives de croissance au secteur des services financiers décentralisés (DeFi).
Aspects techniques
- Solutions client blockchain : À la pointe de la technologie blockchain, le réseau Picasso relève grâce à ses solutions client avancées les défis techniques rencontrés par des blockchains telles que NEAR, Solana et TRON. Ces chaînes ne respectent initialement pas naturellement les normes IBC — comme la spécification ICS-23. Cette solution a été déployée directement sur Solana, introduisant un mécanisme de stockage prouvable qui ouvre la voie aux interactions basées sur IBC, permettant un pont interchaînes minimisant la confiance entre des chaînes autrement incompatibles avec IBC.
- Mécanisme de participation des validateurs : Concernant la participation des validateurs, Picasso adopte un mécanisme innovant : les entités souhaitant devenir validateurs sur une chaîne cliente doivent participer via un processus de staking lié à un contrat superviseur. Une fois le staking effectué, les participants intègrent un pool de candidats validateurs. À chaque changement d’époque, le contrat sélectionne de nouveaux validateurs depuis ce pool, en priorisant ceux ayant le montant de staking le plus élevé.
Introduction du restaking sur chaîne par Picasso sur Solana
Picasso introduit également le concept de restaking dans l’écosystème Solana, un mécanisme initialement développé par EigenLayer pour ETH sur Ethereum. Le restaking permet d'effectuer d'autres activités financières tout en maintenant les actifs en staking. Cette méthode connaît déjà un large succès sur Ethereum et présente un fort potentiel d'expansion sur des réseaux où la culture du staking est bien ancrée, comme Solana.
Dans l’univers Solana, Picasso promeut le restaking de SOL ainsi que des jetons reçus provenant de diverses plateformes de staking SOL. Cela s’opère via les validateurs du pont Solana-IBC. Cette stratégie annonce un nouveau chapitre dans l’intégration blockchain. Les utilisateurs peuvent déposer leurs actifs sur la plateforme trustless.zone dans un contrat de staking, puis ces actifs sont attribués à des validateurs présents sur une chaîne cliente spécialement conçue pour combler l’écart entre IBC et Solana. Cette méthode innovante de restaking soutient à la fois le mécanisme de consensus PoS de la chaîne cliente et renforce la sécurité de la connexion Solana-IBC.
Picasso élargit progressivement son portefeuille de validateurs Solana <> IBC afin d'inclure SOL, mSOL de Marinade Finance, jitoSOL de Lido, les jetons LP d’Orca et bSOL de Solblaze, marquant une extension significative des options de staking offertes aux utilisateurs. L’initiative Solana <> IBC du réseau fait actuellement l’objet d’une vérification de sécurité rigoureuse par un auditeur tiers indépendant afin d’assurer la solidité et la fiabilité du système. Une fois l’audit terminé, les résultats seront publiés publiquement, garantissant transparence et confiance.
Économie des jetons
Valeur boursière : 67,56 millions de dollars
Capitalisation entièrement diluée : 149 millions de dollars
Offre en circulation : 4,53 milliards (45,34 %)
Offre totale : 10 milliards
Répartition des jetons :
Crowdloan : Total 30 % (débloqué 18,1 %, verrouillé 11,9 %)
Détails : 50 % libérés lors de l’événement initial de création des jetons (TGE), le reste débloqué sur 48 semaines. Toute la balance peut être utilisée pour la gouvernance ; les jetons non réclamés reviennent au Trésor après 3 mois.
Trésor : Total 18 % (-/-)
Détails : Financé à hauteur de 75 % par les frais du réseau, initialement géré par le Conseil général, puis par les détenteurs de PICA.
Minage de liquidité : Total 15 % (-/-)
Détails : Récompenses pour participation aux programmes de liquidité.
Équipe : Total 13,7 % (entièrement verrouillé)
Détails : Distribution sur deux ans, période initiale de verrouillage de six mois.
Écosystème : Total 10 % (-/-)
Détails : Récompenses pour activités sur le réseau, telles que l’exécution d’un oracle.
Financement Série A : Total 7 % (entièrement verrouillé)
Détails : Verrouillage de 3 mois, déblocage progressif (vesting) sur 2 ans.
Partenaires et conseillers : Total 6,35 % (entièrement verrouillé)
Détails : Distribution sur deux ans, incluant une période de verrouillage de six mois.
Calendrier de distribution
Source : Cryptorank.io
Entre janvier et décembre 2024, le jeton PICA fera l’objet d'une série d’événements de déblocage qui auront un impact sur son offre totale et sa valeur boursière. Ce modèle comprend :
1. Déblocages hebdomadaires du crowdloan : Presque chaque semaine, 31,26 millions de jetons (environ 0,31 % du total) seront débloqués. Ces émissions régulières visent à soutenir les participants au crowdloan.
2. Déblocages importants à grande échelle : À plusieurs moments clés durant l’année, des déblocages significatifs auront lieu, chacun libérant 108 millions de jetons (environ 1,08 % du total). Ces jetons seront alloués à différents parties prenantes :
- Équipe : Libération partielle de l’allocation réservée à l’équipe, reflétant leur contribution continue au projet.
- Investisseurs Série A : Déblocage des investissements des investisseurs de la Série A, reconnaissant leur soutien précoce.
- Partenaires et conseillers : Ce groupe, essentiel pour fournir un accompagnement stratégique et établir des partenariats, recevra également une part des jetons.
Cas d'utilisation du jeton
Le jeton PICA joue un rôle central dans les écosystèmes Picasso et Composable Cosmos, couvrant plusieurs fonctions clés :
1. Staking fragmenté sur Picasso : 25 % des frais de Picasso sont distribués aux créateurs de fragments pour la production de blocs, le reste alimentant une réserve communautaire destinée à la gouvernance.
2. Staking Oracle via Apollo : En mettant en staking des jetons PICA, les utilisateurs peuvent exécuter des nœuds Oracle, renforçant ainsi la sécurité des données du réseau.
3. Staking sur Composable Cosmos : Les jetons PICA sécurisent la chaîne Composable Cosmos, illustrant leur double utilité dans les écosystèmes Kusama et Cosmos. Le réseau nécessite 1 milliard de jetons PICA en staking pour assurer la sécurité et offrir un rendement annuel d’environ 10 %.
4. Staking liquide Polkadot : Composable introduit le DOT en staking liquide (LSDOT), générant des revenus pour les détenteurs de PICA via les frais de staking liquide.
5. Jeton gaz dans l’écosystème Picasso : Le PICA facilite les transactions et les opérations des dApps, avec des frais ajustés dynamiquement selon la charge du réseau.
6. Paire principale sur le DEX Pablo : Le PICA constitue l’une des principales paires de trading sur Pablo DEX, incitant ainsi à fournir de la liquidité.
7. Gouvernance : Le PICA joue un rôle crucial dans la gouvernance de Picasso et de Composable Cosmos, soutenant la prise de décision décentralisée.
Levées de fonds :
1. Pré-série (juillet 2021) : Le tour de financement initial de Composable s’est conclu avec succès, levant 7 millions de dollars, marquant une étape clé dans son parcours financier.
2. Série A (mars 2022) : Ce tour représente une avancée majeure, avec une levée totale dépassant 32 millions de dollars. Le panel d’investisseurs est impressionnant, incluant Coinbase Ventures, Blockchain Capital, Figment Capital, Fundamental Labs, GSR, Jump Capital, New Form Capital, NGC Ventures et Krypto Ventures, témoignant d’une forte confiance dans le projet.
Par ailleurs, Composable a récemment établi des partenariats stratégiques avec deux entités pour renforcer ses capacités et stimuler la croissance inter-écosystèmes : DAO5 et Santiago Santos.
À propos de DAO5 : DAO5 est un fonds de cryptomonnaies en pleine évolution vers une structure DAO, visant à être géré collectivement par les fondateurs de ses projets. Dirigé par des figures influentes du secteur comme Tekin Salimi, il bénéficie du soutien de plusieurs conseillers, dont les détails sont disponibles sur leur site web.
À propos de Santiago Santos : Santiago R. Santos est un expert reconnu dans les domaines de la finance et des cryptomonnaies, célèbre pour ses contributions notables auprès d’entreprises d’investissement et son influence marquante dans l’univers crypto. Il coprésente avec Jason Yanowitz de Blockworks le podcast « The Empire Podcast », offrant des analyses percutantes des tendances sectorielles.
Statistiques :
Au 23 janvier 2024 :
Un examen rapide des statistiques révèle une activité réseau élevée bien que non exceptionnelle, traitant en moyenne plus de 500 transactions par jour, avec un montant moyen de transfert de 1 700 dollars. Avec les intégrations à Solana et Ethereum, ces indicateurs pourraient évoluer, ce qui sera un point d’observation intéressant.
Intégrations actuelles :
Picasso a réussi à atteindre l’interopérabilité avec les écosystèmes suivants, permettant un transfert fluide de données, de mouvements d’actifs et d’interactions de contrats intelligents. Voici les sources relatives à ces écosystèmes :
Source du tableau :Liste des actifs Picasso
Fondamentaux haussiers :
1. Avec l’intégration de Solana via IBC aux réseaux Polkadot, Cosmos, Kusama et bientôt Ethereum, ces connexions devraient renforcer la valeur pour les détenteurs de $PICA, positionnant PICA comme un élément central dans le paysage interchaînes en expansion.
2. Des partenariats solides et des tours de financement réussis, incluant 7 millions de dollars en pré-série et 32 millions de dollars en Série A, reflètent une forte confiance des investisseurs et un soutien stratégique.
3. Le rôle multifacette du jeton PICA dans le staking, la gouvernance et la liquidité renforce sa valeur intrinsèque et son attrait.
4. L’équipe poursuit activement l’exploration de nouvelles fonctionnalités, notamment dans les domaines de l’interopérabilité et du DeFi sans confiance, démontrant un engagement constant à s’adapter aux besoins évolutifs du secteur blockchain.
Fondamentaux baissiers :
1. L’utilité et la complexité technique du projet peuvent sembler excessives pour les nouveaux et les utilisateurs occasionnels, risquant de limiter la participation. Ce risque pourrait s’accentuer si des concurrents proposent des fonctionnalités similaires mais plus accessibles. Bien qu’aucun projet de restaking SOL comparable n’existe actuellement, ce marché pourrait rapidement attirer des concurrents.
2. Une gestion imparfaite des jetons $PICA non réclamés par les participants au crowdloan, principalement due à une communication insuffisante sur les délais de réclamation, a suscité des mécontentements. La communauté du forum OpenGov de Picasso a poussé à l’annulation de la décision d’affecter ces jetons au Trésor, une question clé affectant la relation avec la communauté.
3. Les antécédents conflictuels du PDG Omar Zaki avec la SEC américaine et ses liens avec des projets controversés (comme Bribe Protocol) posent des défis réputationnels. Cette affaire a été suffisamment grave pour entraîner le départ de membres clés de l’équipe, dont l’ancien CTO Karel Kebab.
4. Des déblocages massifs de jetons sont attendus, susceptibles d’exercer une pression baissière significative sur le marché.
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