Domaines d'investissement prévus pour 2024 : les infrastructures blockchain restent prioritaires, avec un intérêt marqué pour les applications de jeux et de paris sportifs
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Domaines d'investissement prévus pour 2024 : les infrastructures blockchain restent prioritaires, avec un intérêt marqué pour les applications de jeux et de paris sportifs
Cet article présente les attentes de Variant concernant les startups, couvrant plusieurs aspects tels que l'expérience utilisateur des paiements grand public, les outils DeFi, les jeux, les paris et les marchés prévisionnels.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Variant Fund
Traduction : TechFlow
Au début de la nouvelle année, Variant Fund partage ses attentes concernant les projets auxquels elle espère investir en 2024. Voici leurs critères pour les startups, couvrant plusieurs domaines tels que l'expérience utilisateur des paiements grand public, les outils DeFi, les jeux, les paris et les marchés prévisionnels.
Infrastructure des paiements cryptographiques
À l’heure actuelle, il existe d’importantes opportunités d’améliorer les paiements mondiaux grâce à la technologie blockchain. Toutefois, pour les utilisateurs comme pour les développeurs, l’utilisation des cryptomonnaies pour effectuer des paiements ou transférer des fonds entre les systèmes traditionnels et les réseaux blockchain reste complexe. Au sein de la chaîne de valeur des paiements cryptographiques, de nombreuses possibilités existent pour réduire les frictions entre développeurs, utilisateurs et commerçants.
DeFi institutionnel
À moyen terme, avec la convergence croissante entre cryptomonnaies et finance traditionnelle, la distinction entre ces deux mondes s’estompera progressivement. Il reste néanmoins possible de construire des applications financières performantes qui exploitent pleinement les fonctionnalités des blockchains, en servant à la fois les utilisateurs existants et en intégrant progressivement de nouveaux utilisateurs, y compris des institutions.
Transactions centrées sur le consommateur
Geoff Hamilton, associé investisseur chez Variant, estime qu’il existe un large espace de conception autour des applications dédiées à l’achat et à la vente de cryptomonnaies afin d’offrir une expérience particulièrement attrayante aux utilisateurs. Proposer davantage de moyens d’interagir avec les cryptomonnaies, tant pour les utilisateurs actuels que futurs, serait extrêmement bénéfique.
Marchés de l'information
Concernant les marchés de l'information, l'associée investisseuse Alana Levin et le scientifique des données Jack Gorman considèrent que la blockchain facilite la création de deux types de marchés : ceux permettant d'accéder à des informations existantes et ceux visant à produire de nouvelles informations. Le premier type concerne la tarification de l'accès et la réduction des asymétries informationnelles ; par exemple, payer pour obtenir une preuve relative à un comportement ou une donnée démographique spécifique. Le second vise à rendre observables des informations auparavant invisibles, grâce à l'agrégation unique de données existantes ou à la mise en place de nouveaux mécanismes d'échange. Des exemples dans cette catégorie incluent de nouvelles structures de tarification du risque, la participation à des simulations on-chain ou encore des marchés prévisionnels dotés de véritables liquidités. La financiarisation de l'information se manifeste déjà dans des systèmes comme les salons privés de Friend.tech, Polymarket ou l'Intel Exchange d'Arkham, offrant ainsi de nouvelles façons d'accorder de la valeur à des informations auparavant difficiles à identifier.
Applications de paiement
Les futures applications de paiement orientées produit, notamment les micro-paiements, pourraient présenter de grandes opportunités. Ces applications, en exploitant les infrastructures blockchain, permettent d’accéder à de nouveaux marchés ou de les étendre : elles ciblent notamment un public mondial souvent exclu par les frais de change, ou des utilisateurs dont la volonté de payer est inférieure à celle des utilisateurs traditionnels.
Nouveaux espaces nominaux
L'associée investisseuse Alana Levin pense que les sous-domaines sont sous-estimés. Ce sont des ressources numériques dotées d'une propriété vérifiable. L'attribution de sous-domaines par une entité de confiance (par exemple une organisation mère) peut aider à prouver la légitimité d'une entité. Les organisations caritatives en sont un exemple typique : selon la Federal Trade Commission américaine, les fraudes caritatives entraînent chaque année des pertes pouvant atteindre plusieurs centaines de millions de dollars. Un émetteur fiable attribuant des sous-domaines vérifiables aux associations agréées pourrait créer un registre utile indiquant quelles organisations sont véritablement légitimes.
Infrastructure de confidentialité
L'infrastructure de confidentialité en est encore à un stade très précoce. Cette catégorie est passionnante par son ampleur potentielle. Nous sommes convaincus qu'à long terme, la majorité des données on-chain seront privées, car cela offre des avantages en termes d'efficacité du marché, de sécurité et de préférences des consommateurs. Les solutions basées sur le FHE, les ZK, le MPC et les TEE impliquent chacune des compromis différents, ce qui les rend adaptées à divers cas d'utilisation. L'espace de conception au niveau de l'infrastructure est vaste et les opportunités considérables.
Marché des Hooks Uniswap V4
L'associé investisseur Derek Walkush affirme que l'un des designs les plus prometteurs dans le domaine DeFi vient d'apparaître : les hooks Uniswap V4, des modules complémentaires permettant de concevoir des pools dotés de caractéristiques et fonctionnalités uniques, comme de nouveaux mécanismes d'enchères ou des structures de frais innovantes. Avec le déploiement de protocoles basés sur les intentions (comme UniswapX), la frontière entre liquidité on-chain et off-chain devient floue. Ainsi, les hooks deviennent une nouvelle frontière dans la conception des mécanismes DeFi, visant à rendre la liquidité on-chain plus compétitive face à celle des CEX, ce dont les traders DEX peuvent désormais tirer parti.
Applications de paris
Les vidéos créées par des influenceurs de premier plan comme Mr. Beast attirent autant de spectateurs que les matchs de la NFL. Des applications de paris sportifs existent déjà, mais aujourd'hui, les joueurs du « grand jeu en ligne » — notamment les créateurs — ont acquis une taille suffisante pour bénéficier de leurs propres expériences de pari et de prédiction. On peut y voir une forme de paris sportifs cryptographiques intégrés aux réseaux sociaux.
MMORPG dans le monde réel
Stepn a démontré le potentiel des jeux liés au mode de vie dans l’univers crypto, combinant des expériences mobiles inspirées de Web2, des activités IRL ludifiées (comme la course à pied) et des actifs basés sur abonnement (comme des NFT de chaussures de sport dégradables). Toutefois, Stepn présente aussi des défauts : le jeu est principalement solitaire, repose sur une économie token complexe et est excessivement financiarisé. De nouvelles formes de jeux dans le monde réel, axées sur les habitudes sociales, combinant incitations et actions hors chaîne vérifiables, ont donc un fort potentiel.
Marché des agents d'intelligence artificielle sur chaîne
L'associé investisseur Mason Nystrom estime que, à mesure que les agents IA cryptographiques deviendront plus sophistiqués, les développeurs créeront des agents spécialisés dans des tâches précises. Plutôt que de construire un agent universel capable de tout faire, un agent généraliste pourra acheter des services auprès d'autres agents spécialisés. Un marché d'agents IA cryptographiques permettra aux utilisateurs d'acheter des services ciblés ou d'échanger, sur une plateforme ou dans un jeu, des agents d'application grand public entraînés (comme les PNJ de Parallel Colony, les cerveaux ASM ou les Frenrug).
Systèmes de réputation sur chaîne
Le scientifique des données Jack Gorman souligne que, bien que les blockchains soient conçues comme des systèmes sans confiance, il reste difficile de faire confiance aux différents participants présents sur la chaîne. Il considère qu'il existe une grande opportunité dans la construction d'un système de réputation utilisant les données blockchain, capable de nous aider à faire confiance aux contrats et aux acteurs avec lesquels nous interagissons. Un tel système permettrait non seulement d'identifier facilement les fraudeurs ou les attaquants de type Sybil lors des airdrops, mais aussi de récompenser les bons comportements, ce qui pourrait être utile dans des domaines comme les prêts sans garantie ou les marchés de freelances.
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