50 jours, 1,76 milliard de USDT achetés : le mystérieux manipulateur du marché du bitcoin
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50 jours, 1,76 milliard de USDT achetés : le mystérieux manipulateur du marché du bitcoin
L'histoire derrière l'adresse mystérieuse et la hausse du Bitcoin
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Xiaohe River
Le 16 octobre, le Bitcoin a connu une forte hausse, dépassant le précédent sommet atteint lors du fort recul du « 8·18 », lançant ainsi un nouveau cycle haussier. Le cours est passé de 27 000 USDT à un maximum de 44 000 USDT, marquant une progression maximale cumulée supérieure à 60 %.
Parallèlement, une adresse mystérieuse sur la blockchain (0x1dbbbc3fdb2c4fabd28fd9b84ed99ceb84bfbec5) a commencé le 20 octobre à obtenir progressivement 1,81 milliard d’USDT via le minting de Tether, puis les a transférés vers des exchanges réglementés tels que Kraken, Coinbase et OKX. Les dates de ces opérations coïncident parfaitement avec la montée en puissance de ce mouvement haussier, ce qui fait considérer cette entité comme l’un des « moteurs potentiels » de cette tendance baissière mineure.
Quelles sont alors les habitudes d'achat et les schémas d'intervention précis de cette adresse mystérieuse ? Quelle institution pourrait se cacher derrière elle, et selon quelle logique ? Cet article vise à analyser en profondeur cette adresse grâce à des outils d’analyse on-chain comme OKLink (« Yeux divins de la chaîne ») et Arkham.
50 jours, 1,76 milliard d’USDT
Tout d’abord, selon les données du navigateur OKLink d’Odaily, la source initiale des frais de gaz pour cette adresse remonte au 20 octobre 2023 à 23h28 UTC+8, lorsque 0,497 ETH ont été transférés depuis une adresse de dépôt de Kraken.
Ensuite, selon les statistiques d’OKLink « Yeux divins de la chaîne », 22 minutes après ce transfert de frais, l’adresse de dépôt initiale de Kraken a appelé le contrat de minting de Tether USDT pour transférer pour la première fois 20 USDT vers cette adresse mystérieuse.
Théoriquement, ce petit montant de 20 USDT aurait servi à tester la réception initiale de l’USDT, garantissant que l’adresse mystérieuse était fonctionnelle avant tout transfert massif ultérieur.
Puis, du 20 octobre jusqu’au 9 décembre, cette adresse a reçu en tout 1,76 milliard d’USDT de Tether en 38 versements distincts, puis les a répartis en 298 transactions vers des exchanges centralisés tels que Kraken, Coinbase, OKX et Huobi.
Selon le classement « Nombre de transactions directes par entité » fourni par le système « Yeux divins de la chaîne » d’OKLink, Kraken arrive en tête avec 51 transactions, suivi par OKX (25 transactions) puis Huobi (2 transactions).
Complété par les données d’Arkham, en termes de volume total déposé, Coinbase arrive clairement en tête :
- L’adresse mystérieuse a déposé environ 1,19 milliard de dollars sur Coinbase, soit près de 70 % du total ;
- Elle a déposé 377 millions de dollars sur Kraken, soit environ 20 % ;
- Elle a déposé 101 millions de dollars sur OKX, soit environ 6 % ;
Les habitudes cachées derrière les données transactionnelles
Examinons maintenant, à l’aide conjointe d’OKLink « Yeux divins de la chaîne » et d’Arkham, les informations cachées dans les données transactionnelles de cette adresse.
Un rythme proche de celui d’une structure nord-américaine, agissant principalement en semaine
Le graphique de répartition horaire des transactions proposé par OKLink « Yeux divins de la chaîne » indique que les préférences horaires de cette adresse vont de 21h00 à 5h00 heure de Pékin, avec un pic particulièrement concentré entre 22h00 et 1h00.
Cela correspond parfaitement aux heures de trading américaines — de début novembre à début mars, la bourse américaine suit l’heure d’hiver, ouvrant de 22h30 à 5h00 heure de Pékin.
Sous cet angle, il est très probable que cette adresse appartienne à une institution financière suivant les horaires du marché nord-américain.
Par ailleurs, si l’on analyse les dates en se basant sur le fuseau horaire nord-américain, on constate que toutes les transactions ont lieu précisément du lundi au vendredi, renforçant davantage cette hypothèse :
Sur un total de 347 transactions, seulement 21 ont eu lieu samedi ou dimanche, contre 326 du lundi au vendredi (les transactions du week-end pouvant correspondre à des ajustements liés aux décalages horaires du vendredi soir ou du lundi matin).
Achat majoritaire de BTC pendant cette période
Entre le 20 octobre et le 9 décembre, cette adresse a transféré un total de 1,76 milliard d’USDT vers des exchanges, parfaitement synchronisé avec la hausse du marché — durant cette période, le prix du BTC est passé de 27 000 à 44 000 USDT.
Chaque fois que cette adresse effectuait de nombreux transferts vers des exchanges, le BTC connaissait une forte hausse dans les jours suivants :
- Du 7 au 8 novembre, cette adresse a transféré 30 lots d’USDT vers les exchanges, puis le BTC a augmenté pendant 4 jours consécutifs, passant de 35 000 à 37 300 USDT ;
- Du 28 novembre au 1er décembre, elle a transféré 55 lots d’USDT, entraînant ensuite 5 jours consécutifs de hausse du BTC, passant de 37 700 à 44 000 USDT ;
En revanche, l’ETH est resté relativement faible durant cette période, le ratio ETH/BTC oscillant largement entre 0,051 et 0,055.
Dans l’ensemble, les interventions de cette adresse coïncident parfaitement avec la dynamique du marché, notamment sa phase haussière. Après avoir cessé ses opérations le 9 décembre, le marché a chuté le 11 décembre, puis est entré dans une phase de consolidation haute.
On peut donc raisonnablement conclure que cette adresse a été l’un des principaux acteurs au comptant de ce mouvement haussier : chaque relance active vers les exchanges a coïncidé avec une hausse des prix, tandis que son inactivité s’est accompagnée de stagnation ou de baisse.
En tenant compte du fait que les fonds initiaux proviennent de Kraken, que ses contreparties sont exclusivement des institutions réglementées telles que Coinbase, OKX et Kraken, et qu’il s’agit d’achats à l’échelle de plusieurs milliards de dollars, il est peu probable que ce soit une entreprise issue de l’écosystème crypto. Il s’agirait plutôt d’une institution traditionnelle basée en Amérique du Nord, disposant probablement de bureaux à Hong Kong ou ailleurs.
Une nouvelle activité remarquée le 28 décembre
À noter que le 28 décembre, après 20 jours d’inactivité, cette adresse mystérieuse est revenue en action, récupérant 50 millions de dollars via Tether, avec uniquement trois contreparties : Kraken, Bitgo et Coinbase.
Précisément :
- Kraken a transféré trois fois, pour un total de 13 millions d’USDT ;
- Bitgo a transféré trois fois, pour un total de 10 millions d’USDT ;
- Coinbase a transféré trois fois, pour un total de 27 millions d’USDT ;
Serait-ce Cumberland DRW ?
Le label intelligent attribué par Arkham à cette adresse mystérieuse est « Cumberland DRW ». Mais qui est Cumberland DRW ?
Basée à Chicago, Cumberland DRW est une filiale à 100 % du groupe DRW Trading. Elle possède des bureaux à Chicago, Londres, Singapour et Hong Kong, ce qui correspond bien aux indices « rythme nord-américain » et « échanges avec OKX, Huobi ».
Spécialisée dans le trading de produits dérivés — futures, options et autres instruments — elle est également très active dans le domaine des cryptomonnaies, offrant à ses clients institutionnels des services de trading, de recherche et de custody. Selon son site web, Cumberland DRW gérait environ 10 milliards de dollars d’actifs en 2022.
Quelle que soit l’entité réelle derrière cette adresse mystérieuse, un achat massif de 1,81 milliard de dollars envoie déjà un signal fort, d’autant plus que cela coïncide avec l’approche imminente de l’autorisation des ETF Bitcoin au comptant. Ses prochaines actions seront donc hautement significatives.
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