Règles de rentabilité en marché haussier : surveillez l'évolution de la popularité des jetons, pas les fondamentaux
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Règles de rentabilité en marché haussier : surveillez l'évolution de la popularité des jetons, pas les fondamentaux
Après tout, dans le monde des cryptomonnaies, un prix fort équivaut presque toujours à un bon projet.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : ONCHAIN WIZARD
Traduction : TechFlow
Dans le domaine des cryptomonnaies, pour 99 % des jetons, la seule chose qui compte est l'attention du marché. Personnellement, arrivé dans Web3 depuis le secteur financier traditionnel, j'ai dû changer ma manière de penser, en passant de l'importance des bénéfices et des fondamentaux à celle de l'idée selon laquelle « 99 % des jetons n'ont aucune valeur intrinsèque mais peuvent être valorisés arbitrairement ». Prenons un exemple très intéressant : INJ.
En observant l'écosystème impressionnant sur la gauche de l'image ci-dessous, on pourrait croire qu'il s'agit d'un écosystème florissant, et la croissance de 32 fois du jeton INJ depuis le début de l'année renforce probablement cette perception. Pourtant, son TVL (valeur totale bloquée) est resté pratiquement stable cette année, tandis que le nombre de développeurs principaux a constamment diminué. Alors pourquoi ce jeton a-t-il augmenté de 32 fois ? L'équipe INJ aurait-elle découvert un remède contre le cancer ? Non. Le prix a augmenté, attirant ainsi davantage d'attention ; avec plus d'attention (et donc de capitaux) dirigée vers INJ, le prix du jeton continue de grimper, créant un cercle vertueux.
Vous pouvez même revenir en arrière et constater que des personnes avisées comme Viktor sont arrivées à la même conclusion (et après ce post, le jeton a encore triplé) : les fondamentaux ne sont pas là, pourtant le prix du jeton continue de monter.
Un autre exemple est Celestia (TIA). Ce projet a réalisé un airdrop massif, générant une grande attention médiatique. Mais depuis cet airdrop, le nombre de transactions et celui des comptes actifs ont globalement baissé.
Il en va de même pour l'activité de développement, qui suit également une tendance à la baisse.
Mais encore une fois, cela n'a pas d'importance. Après tout, dans le monde des cryptos, un prix fort équivaut à un bon projet.
Un lieu commun bien connu dans le milieu des cryptomonnaies : rien ne vaut une hausse du prix de votre jeton pour faire du marketing. Voici simplement deux illustrations. Le seul avantage de ces deux projets réside dans l'attention qu'ils suscitent auprès des traders de cryptos. Je n'aime personnellement pas trader ces jetons-là, mais je les ai vus discutés continuellement sur mon Twitter/X pendant 2 à 3 mois.
Pour ceux qui ne tradent qu'en DEX, nous savons quels projets attirent le plus l'attention, par exemple les jetons populaires sur Dexscreener (et filtres associés). Plus profondément, vous devriez construire mentalement un cadre qualitatif et quantitatif autour de la question suivante : « Comment puis-je trader l’attention portée au jeton X ? ».
Si un jeton reste classé dans le top 5 des tendances de Dexscreener pendant 3 à 4 jours d'affilée, puis semble « disparaître », que pensez-vous qu'il arrivera à son prix ? Il ne peut que chuter. Prenons l'exemple de GFY (au moins 3 jours consécutifs dans les tendances), dès que l'attention (et donc le volume d'échanges) commence à décliner, le jeton chute rapidement de 85 %. Évidemment, l'attention du marché est encore plus cruciale sur les Meme coins, car c'est presque la seule justification de leur valeur.
Maintenant comparons MUBI : la semaine dernière, suite aux déclarations de Luke, développeur principal de Bitcoin, selon lesquelles « BRC20 est mort », la discussion générale a fait perdre à MUBI son attention, son volume d’échanges et sa tendance haussière en 3 à 4 jours. Toutefois, il convient de noter que MUBI a désormais rebondi sur un niveau de support, puis, avec la remontée de l'attention et du volume, a presque triplé.
Peut-être êtes-vous déjà convaincu par cette logique d'investissement, mais pour moi, il s'agit toujours d'un aspect que je dois continuellement améliorer, que ce soit pour ouvrir une nouvelle position, fixer un stop-loss ou doubler ma mise.
Vous pouvez également modéliser autrement votre analyse de l'attention du marché. Quand j'achète un nouveau jeton quasi inconnu ou un jeton issu d'un écosystème mature, je me pose systématiquement plusieurs questions :
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L'attention autour de ce jeton a-t-elle atteint son sommet ? Si oui, mieux vaut éviter d'y toucher.
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L'attention autour de ce jeton ou de sa narration va-t-elle continuer d'augmenter ?
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D’un point de vue qualitatif, où se situe ce jeton dans son cycle d’« attention » ?
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Par exemple, le jour où DOGE a été mentionné dans l’émission SNL, l’attention autour du jeton a culminé, puis a chuté de 90 % au cours des deux années suivantes. Aujourd’hui, un nouveau cycle semble se dessiner progressivement, avec une attention croissante. (Note du traducteur : SNL est une célèbre émission comique et variétée américaine.)
Dès lors que vous adoptez cette approche dans vos investissements en cryptomonnaies, vous comprendrez pourquoi un projet IA vide (ou presque) peut passer de 2 millions à 100 millions de dollars en quelques jours/semaines/mois, tandis que le jeton de votre projet DeFi favori stagne. J’ai écrit à ce sujet dans « The Chameleon Investor », mais après avoir développé chainEDGE et analysé les trades et traders ayant généré les plus hauts gains et pertes, il devient plus facile de comprendre qu’en crypto, l’attention prime sur tout. Revenons à l’intelligence artificielle : une des raisons pour lesquelles je suis personnellement optimiste sur ce secteur est qu’il existe peu d’actions cotées accessibles pour spéculer sur l’IA. En revanche, les cryptomonnaies s’y prêtent parfaitement. Ajoutez-y quelques technologies d’IA, et un projet peut facilement atteindre une capitalisation de plusieurs dizaines voire centaines de millions de dollars en quelques jours/semaines/mois grâce à la spéculation.
Comment concrètement mettre cela en pratique ? Tout d’abord, si vous ne surveillez pas déjà les jetons tendance sur Dexscreener, commencez dès maintenant. Vous n’êtes pas obligé de les acheter, mais vous devez observer les mouvements des capitaux sur la chaîne. Ces dernières semaines, l’attention a oscillé entre les projets d’intelligence artificielle, BRC20, AVAX, les memecoins sur chaque blockchain, puis est revenue vers BRC20. Pour chacun des jetons que vous détenez, vous devez avoir une vision claire : (1) L’engouement autour de mon jeton a-t-il atteint son sommet ? (2) Mon jeton appartient-il à une narration populaire, mais n’a-t-il pas augmenté ? (3) Mon jeton n’a actuellement aucune visibilité, mais je pense qu’il va monter pour une raison donnée.
Autrement dit, vous devez prêter attention à la dynamique de popularité dans le monde des cryptos.
Les investisseurs peuvent utiliser chainEDGE pour suivre cette popularité. J’ai passé 18 mois à construire cet outil, et une idée fausse courante est qu’il faut être un fanatique de la chaîne en ligne 24 heures sur 24 ou utiliser des robots pour en tirer profit. Pourtant, vous pouvez aussi utiliser nos données de détention et nos filtres pour repérer des projets « sous-estimés par rapport à leur potentiel d’attention ». Par exemple, j’utilise régulièrement nos données de détention pour identifier les jetons détenus par plus de 10 000 personnes. Ensuite, je recherche ceux dont ce chiffre augmente, ou que je n’avais jamais vus auparavant, tout en examinant aussi le pourcentage de détention par les « smart money » par rapport à la capitalisation. Ces filtres simples sont adaptés autant aux passionnés de cryptos en ligne 24h/24 qu’aux personnes ayant une vie chargée, des enfants, etc.
Encore mieux, vous pouvez utiliser notre outil pour repérer tôt des jetons que vous pensez destinés à connaître une forte popularité. Vous pouvez filtrer par date de lancement pour trouver des jetons précoces (nous avons identifié tôt des projets comme JOE, WEBAI, MBX, AEGIS, PALM, HYPR et BSSB).
À l’avenir, nous allons optimiser les fonctionnalités de la plateforme et sortir une version améliorée de chainEDGE.
Enfin, je pense que dans le monde des cryptos, la popularité sur le marché est primordiale. Plutôt que d’étudier en détail la feuille de route ou l’écosystème d’un projet, il vaut mieux adopter une perspective plus élevée et se demander : « Pourquoi quelqu’un s’intéresserait-il à ce projet ? ».
Prenons encore un exemple pour souligner un autre point crucial : dans le domaine des cryptomonnaies, il n’existe pas de notion de surévaluation ou de sous-évaluation. Le projet LSDfi le plus réussi, LBR, a créé une offre en circulation de stablecoins propres dépassant 165 millions de dollars, alors que sa capitalisation boursière n’est que de 26 millions de dollars.
En parallèle, voici quelques exemples de jetons bénéficiant d’une forte attention médiatique :
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IA
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OLAS 3,6 milliards de dollars
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AGRS 248 millions de dollars
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PAAL 169 millions de dollars
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ATOR 80 millions de dollars
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GROK 80 millions de dollars
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AIX 26 millions de dollars
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ENQAI 27 millions de dollars
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MND 26 millions de dollars
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BRC20
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MUBI 157 millions de dollars
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BSSB 40 millions de dollars
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TURT 20 millions de dollars
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En conclusion, exploiter la popularité du marché est essentiel pour réussir dans l’investissement en cryptomonnaies. Je considère que l’attention prime sur l’analyse fondamentale, et que des facteurs tels que l’humeur communautaire et la perception du marché jouent un rôle majeur dans la détermination de la valeur d’un jeton.
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