Friend.Tech théorie des jeux — WAGMI ou pyramide de Ponzi ?
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Friend.Tech théorie des jeux — WAGMI ou pyramide de Ponzi ?
Cela pourrait être un excellent investissement (si vous jouez correctement), mais vous pouvez également en tirer une grande valeur, au-delà de la spéculation sur les Keys et les airdrops.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : AYLO
Traduction : TechFlow
Je suis sûr que vous avez tous entendu parler de Friend.Tech, une plateforme combinant réseaux sociaux et cryptomonnaies :
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Les utilisateurs peuvent acheter, vendre et échanger des « Keys », liées à des comptes X (Twitter) spécifiques, ce qui revient essentiellement à acheter des parts d'utilisateurs sur la plateforme.
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Le prix des Keys augmente selon une courbe de bonding. Lorsque le prix d'une Key atteint 1 ETH, une « salle » compte généralement environ 100 personnes.
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Posséder une Key permet d'accéder au salon privé de l'utilisateur dans l'application.
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Les créateurs perçoivent un revenu provenant des taxes sur chaque transaction de Key (5 % pour la plateforme, 5 % pour le créateur).
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L'application est disponible sur mobile et utilise une technologie innovante de « Progressive Web App » pour contourner les magasins d'applications.
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Elle est construite sur la blockchain BASE de Coinbase.
À première vue, cela ressemble à une simple application spéculative destinée à attirer les investisseurs (vous souvenez-vous de BitClout ?). Mais est-ce vraiment le cas ? Ces dernières semaines, en testant intensivement la plateforme, j'ai réfléchi à cette question.
Aujourd'hui, je souhaite partager mes découvertes et mon point de vue unique en tant qu'utilisateur précoce possédant une communauté sur Twitter. J'ai élaboré ma propre stratégie sur FT, et j'ai été parmi les premiers à promouvoir activement une nouvelle méthode, que j'aborderai à la fin.
Mon avis général est le suivant : cela pourrait être un excellent investissement (si on joue bien), mais au-delà de la spéculation autour des Keys et des airdrops, on peut aussi y trouver une véritable valeur ajoutée.
Aperçu des données
L’analyse des indicateurs on-chain de Friend.Tech raconte une histoire apparemment très positive.
Tout d'abord, FT est sans conteste l'application phare de BASE. Cela se voit à travers le pourcentage des frais générés par FT sur la chaîne BASE, en moyenne d'environ 20 %. Qu'une seule application génère 20 % des frais totaux est impressionnant. Ce fait est encore plus marquant si l'on considère que BASE est actuellement le rollup optimiste leader, classé deuxième parmi toutes les couches 2, soulignant davantage l'importance de l'activité de FT sur la chaîne.
L'importance de FT pour la chaîne BASE se reflète également dans sa part d'utilisateurs actifs, d'environ 10 % en moyenne.
Cette activité a permis à la plateforme de distribuer plus de 8 millions de dollars aux utilisateurs en un peu plus d'un mois. Un résultat remarquable pour une application en version bêta.
Le lancement par Coinbase de sa propre blockchain est une initiative majeure qu'il ne faut pas sous-estimer. Avec le regain d'intérêt pour les cryptomonnaies, Coinbase va orienter un large public vers son nouveau domicile décentralisé. On peut imaginer que, à mesure que BASE gagnera en popularité, ses applications principales deviendront elles aussi plus populaires.
Si l'on examine le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens, on observe une croissance régulière au cours des deux dernières semaines. Il convient de noter que cette métrique ne suit que les utilisateurs effectuant des transactions, excluant ceux qui détiennent simplement des Keys ou participent aux discussions de groupe. Le chiffre réel est donc probablement beaucoup plus élevé.
Le graphique de rétention des utilisateurs est également très positif, montrant une forte fidélisation.
Quant à la TVL (valeur totale bloquée), elle affiche une tendance constamment ascendante.
Au moment de la publication, ses revenus sur les dernières 24 heures ont même dépassé ceux de l'Ethereum.
Que nous disent ces statistiques ?
Les utilisateurs reviennent progressivement sur l'application, y restent longtemps, et gardent leur ETH sur la plateforme. Pour une nouvelle application sociale, il s'agit d'excellents taux de rétention, indiquant une dynamique prometteuse pour l'avenir.
Un moteur clé de cette rétention est un puissant effet de levier.
Nous avons déjà vu cela auparavant dans les applications DeFi : des « miners » entrent pour profiter des rendements puis repartent. Mais le grand nombre d'utilisateurs revenant sur FT montre que quelque chose de différent est en train de se produire.
S'il n'y avait pas d'utilité réelle à la plateforme, on observerait une baisse de la TVL et une spirale descendante s'installerait. Or, FT démontre une certaine fidélité. Il semble que FT dispose potentiellement d'une utilité suffisante pour perdurer.
Analyse et opinions sur FT
Ce que j'apprécie avec cette application, c'est qu'elle ne cherche pas à concurrencer les grands réseaux sociaux comme X, Instagram ou TikTok. Elle occupe un créneau spécifique : des salons privés, petits et exclusifs. N'importe qui peut créer une communauté où l'on valorise vraiment le fait d'en faire partie.
C’est là un aspect souvent mal compris de la courbe de bonding : le nombre total de membres dans une salle est en réalité limité à un petit groupe. C’est une fonctionnalité, pas un défaut.
Personnellement, pouvoir partager des idées, des trades et des informations que je ne publierais jamais publiquement a une grande valeur pour moi. J’apprécie énormément l’ambiance de certains salons, et j’ai pu tirer profit d’informations inaccessibles ailleurs.
FT est composable : on commence à voir de nombreux projets s’y développer. Nous verrons apparaître de nouveaux produits dans l’écosystème – une suite DeFi complète (contrats perpétuels, prêt/emprunt, interfaces d’achat/vente, etc.), des plateformes d’analyse, des outils améliorant l’utilisation de FT, etc. De nombreux projets sont déjà présents et continuent de s’améliorer.
Je ne sais pas comment cela va évoluer, mais cela renforce assurément l’effet de réseau de FT. Il ne serait pas surprenant que FT lance un programme de financement pour stimuler davantage les développements autour de la plateforme.
Le TAM potentiel (taille du marché adressable) de FT est assez vaste. La positionnement de ce produit semble être celui du marché des groupes payants tokenisés, que vous pouvez découvrir directement dans l’application. Les groupes payants existent depuis longtemps comme catégorie. FT domine ce marché et permet à tout un chacun de facilement créer son propre groupe.
Le potentiel de cette application va bien au-delà des utilisateurs crypto, traders et passionnés. On entend dire que l’industrie musicale pourrait être un autre segment clé pour FT. Imaginez avoir un accès privilégié aux meilleurs artistes mondiaux – vous pouvez être sûr que des centaines de personnes seront prêtes à payer pour rejoindre un groupe aussi exclusif.
Sur le plan technique, FT est aujourd’hui perfectible, mais attire néanmoins beaucoup d’attention. En ajoutant davantage de fonctionnalités, de nouvelles utilisations créatives émergeront. Introduire la vidéo dans les salons attirerait par exemple un tout autre public.
Utiliser une économie de type Ponzi pour amorcer une plateforme est la meilleure stratégie pour rapidement mobiliser beaucoup de monde, mais elle est évidemment non durable.
Je pense que FT devra ajouter d'autres sources de revenus pour les créateurs. Actuellement, vos revenus proviennent uniquement des taxes sur les transactions de Keys. Le créateur reçoit 5 % des frais de chaque transaction. Toutefois, si les détenteurs de Keys choisissent de les conserver à long terme, le créateur ne percevra plus aucun revenu supplémentaire. Pour l’instant, ils profitent des airdrops et de la part de la plateforme, ce qui est excellent, mais à long terme, toute personne souhaitant maintenir un salon de qualité aura besoin d’incitations plus claires.
Parmi les pistes envisageables : facturer une contribution unique aux non-détenteurs pour poster dans le salon, proposer des passes temporaires, permettre les pourboires sur les messages. Les possibilités d’extension sont nombreuses.
Étant donné que j'ai adopté une attitude plutôt positive jusqu'ici, permettez-moi d'équilibrer mon analyse en abordant les points d'incertitude :
Je pense que le « 3,3 » (où les gens s'achètent mutuellement leurs Keys) relève du système de Ponzi, et qu'à terme, les gens perdront de l'ETH en achetant les Keys des autres à des prix exorbitants, totalement disproportionnés par rapport à la valeur réelle offerte dans le salon.
Ceux qui entrent tôt ont de la chance, mais pour ceux qui arrivent tard, les conséquences seront mauvaises lorsque les gens commenceront à vendre les Keys des autres. Cela arrivera tôt ou tard.
Les gens achètent actuellement les Keys des autres à des valorisations délirantes, et un jour, ces Keys ne pourront plus justifier leur prix. Le seul objectif de cette stratégie est d'accumuler le plus de points possible en espérant qu'un airdrop rendra l'investissement en ETH rentable. Peut-être réussira-t-elle, mais le risque est extrêmement élevé. Je ne peux toutefois pas nier que cette dynamique a fortement bénéficié à la croissance précoce de la plateforme.
Le mirroring des discussions est un gros problème que l'application doit résoudre, et je n'ai pas de solution miracle à proposer.
Beaucoup d'informations exclusives (« alpha ») des salons FT sont copiées gratuitement sur Internet.
Cela nuit à la proposition de valeur de l'application. Pas entièrement cependant, car les gens apprécient toujours l'interaction directe et le fait de posséder une Key, mais cela diminue assurément la valeur des Keys en affaiblissant leur caractère exclusif.
Lorsque j'écris cet article, j'apprends que l'équipe FT prend des mesures pour y remédier. Ce sera intéressant à suivre.
Je pense que certains grands comptes devront cesser de partager certains contenus dans leurs salons si ceux-ci sont diffusés sur Internet. Pour beaucoup, l'atout principal de FT est précisément de partager ce qu'on ne divulguerait pas au grand public.
Je pense que l'utilité finale deviendra l'un des aspects les plus importants des Keys, car on ne peut pas empêcher les fuites, ni se reposer uniquement sur la spéculation.
Un autre problème est le sniperage. Des bots rachètent instantanément les Keys, privant tout le monde d'une chance équitable d'achat. Bien qu'il existe quelques solutions, comme :
Manifold propose un service anti-sniper pour les grands comptes. Je pense néanmoins que FT devrait prendre lui-même des mesures à ce sujet.
J'ai passé un excellent moment sur FT, mais je tiens à préciser que je ne suis pas aveugle face aux problèmes observés.
Clairement, FT devra aussi faire face à d’éventuelles régulations. Mais n’oublions pas que le projet est encore en phase de test, et c’est exactement pourquoi une version bêta est lancée : pour identifier et corriger les problèmes avant un déploiement à plus grande échelle.
Gagner l'airdrop
Friend.Tech a récemment publié son système de distribution de points. Les utilisateurs ont déjà trouvé plusieurs façons d’en accumuler :
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Via un lien de parrainage ;
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Lorsque la valeur de votre propre Key augmente ;
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Par la détention ;
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Par le volume de transactions (dans une moindre mesure).
La plateforme semble privilégier le nombre total de Keys détenues et l’activité quotidienne dans l’application. Vous ne pouvez pas simplement détenir des Keys et accumuler des points. Vous devez être actif pour en gagner. Cela vise à inciter certains comportements, à créer des habitudes et à améliorer la rétention.
Votre total de points est publié chaque vendredi.
Quelle sera la valeur de ces points ? Pour l'instant, tout n'est que spéculation. Nous ignorons le taux d'échange entre points et jetons, la part de l'offre totale distribuée lors de l'airdrop, ou encore les conditions du marché au moment du lancement. Difficile donc d'attribuer une valeur monétaire précise aux points.
Certains ont proposé des estimations, et selon différents scénarios, ont avancé des hypothèses sur la valeur potentielle de l'airdrop :
Comme vous pouvez le voir, une estimation prudente fixe la valeur de chaque jeton à environ 0,50 dollar. Si vous investissez dans des personnes dont le salon vous plaît et vous apporte de la valeur, ce n’est pas si mal.
Écosystème
Un autre grand avantage de FT est l'écosystème d'outils développés pour servir la communauté. J'en ai sélectionné quelques-uns pour vous aider à démarrer.
DeFi
PerpsTech
Un DEX de contrats perpétuels spécialement conçu pour FT. Permet de prendre des positions longues ou courtes sur les influenceurs (KOLs).
HyperLiquid
Hyperliquid permet de spéculer globalement sur l'écosystème FT via des contrats perpétuels indexés sur la TVL. Une bonne manière d'obtenir une exposition avant le lancement du jeton FT.
Wrapper ERC20 de DerpDEX
DerpDEX a créé un wrapper permettant de transformer les Keys FT en jetons ERC20 librement échangeables, vous permettant ainsi d'utiliser vos Keys en dehors de l'écosystème FT comme bon vous semble.
Outils
FriendTech Gems
Une extension Chrome simple qui superpose directement dans votre fil X les informations clés de FriendTech. Très utile pour suivre le marché sans perdre de temps à chercher, pratique et efficace.
FriendTech.info
Un excellent endroit pour découvrir les principaux comptes. Ma fonctionnalité préférée est la section « Derniers inscrits », qui permet d'identifier les nouveaux venus avant qu'ils ne deviennent populaires.
Vous pouvez également obtenir des informations utiles sur chaque utilisateur et voir qui détient leurs Keys.
FriendMex
L'interface frontale incontournable pour les utilisateurs avancés.
Friendex by Spotonchain
Un agrégateur soigné et minimaliste des KOLs, regroupés par nombre d'abonnés. Son meilleur atout : pouvoir trier la section « Derniers inscrits » par nombre d'abonnés.
frentech.octav
Un autre excellent outil d'analyse, affichant toutes les statistiques associées à n'importe quel compte FT. La capitalisation du fondateur de FT est désormais de 5,7 millions de dollars, et l'achat de sa Key coûte 15 000 dollars.
Unibot
Puisque les robots snipers sont désormais en jeu, vous devriez envisager d'en utiliser un pour rester compétitif.
Meowl
Si vous n'aimez pas Telegram, Meowl a récemment ajouté une option FT à son robot Discord.
Je comprends les doutes actuels à l'égard de Friend.Tech, mais il suffit d'user d'imagination pour entrevoir ce qu'elle pourrait devenir. La plupart des applications dans ce domaine n'ont pas d'avenir, FT pourrait connaître le même sort, mais elle a de fortes chances de devenir un vecteur d'adoption pour des utilisateurs qui ne s'intéressent pas forcément aux cryptomonnaies.
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