Bulletin d'activité sur chaîne DeFi de juillet : les protocoles de produits dérivés dominent largement en volume de transactions
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Bulletin d'activité sur chaîne DeFi de juillet : les protocoles de produits dérivés dominent largement en volume de transactions
Les données de juillet montrent une légère reprise par rapport à juin, et les protocoles dérivés affichent clairement un volume de transactions et une activité en tête de file du DeFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Les indicateurs sur chaîne constituent depuis toujours une référence clé dans les études et analyses. En tant qu'infrastructure fondamentale pour la DeFi, les oracles, tout en fournissant des données aux divers produits DeFi, peuvent aussi nous permettre d’appréhender l’état actuel de la DeFi et le niveau d’activité des utilisateurs à travers leurs données primaires.
C’est pourquoi TechFlow publiera mensuellement avec Pyth Network un rapport de données sur chaîne concernant la DeFi, afin d’offrir davantage de données neutres et interprétations indépendantes au secteur.
Pyth Network est un oracle spécialement conçu pour la DeFi, occupant une position dominante dans l’univers DeFi à haut débit. Ses utilisateurs importants incluent Synthetix, Venus, Ribbon Finance, Arbitrum, Cap Finance, Solend, Zeta, Wombat et OpenBB. Le modèle de diffusion des prix de Pyth suit un mode Pull : chaque protocole utilise les données de prix selon ses besoins, ce qui reflète ainsi mieux la situation réelle sur chaîne.
Actuellement, Pyth prend en charge plus de 300 paires de données financières primaires à faible latence, incluant des actifs numériques, actions, ETF, devises étrangères et matières premières. C’est le plus vaste réseau d’oracles financiers primaires, fournissant des données de marché en temps réel, sécurisées et transparentes à plus de 30 blockchains.
Part de volume des transactions pris en charge par Pyth (hors dYdX)
Toutefois, il convient de rappeler que les données de ce bulletin proviennent principalement de Pyth. Bien que Pyth occupe la deuxième place en termes de nombre de protocoles supportés sur le marché des oracles, certains grands projets comme Curve utilisent leurs propres oracles internes. Les conclusions tirées ici peuvent donc présenter un certain biais par rapport à la situation globale du marché. L’objectif de ce rapport est simplement d’offrir aux lecteurs une perspective supplémentaire et une source de données primaire.
1. DAU – Nombre moyen quotidien de mises à jour de prix
DAU (Daily Average Updates) : cet indicateur reflète le nombre moyen de mises à jour quotidiennes des données de cotation Pyth sur chaque blockchain pendant le mois considéré. Ce chiffre illustre indirectement le niveau d’activité des applications #PoweredByPyth sur chaque chaîne. Un nombre élevé de mises à jour quotidiennes indique un grand nombre d’interactions contractuelles sur chaîne par les protocoles DeFi, donc un volume élevé de transactions.
Voici la situation générale des mises à jour de prix en juillet sur chaque chaîne :
En juillet, Pyth a ajouté le soutien pour Sui et Aptos, ce qui explique la hausse notable des données. Hors ces nouveaux ajouts, les chaînes les plus actives sont Injective, Osmosis et Cronos.
Injective dispose sur sa propre chaîne d’un système automatisé de mise à jour continue des prix, mis à jour régulièrement selon une fréquence fixe plutôt que sur demande, ce qui conduit à un volume de données plus élevé. Cronos affiche un fort volume de mises à jour grâce au projet Fulcrom, tandis qu’Osmosis enregistre une activité importante due aux deux grands projets Mars Protocol et Levana.
2. TVS – Valeur totale sécurisée
TVS (Total Value Secured) : la valeur totale sécurisée est l’un des indicateurs les plus importants de la performance d’un oracle. Le TVS représente la valeur totale verrouillée (TVL) générée par les dApps utilisant cet oracle, autrement dit « la valeur totale verrouillée de l’écosystème d’applications de l’oracle ». Cet indicateur reflète directement l’ampleur du marché et le taux d’adoption de l’oracle.
Voici un résumé des données TVS à fin juillet :
On observe que BNB Chain et Optimism affichent le taux d’adoption le plus élevé ainsi qu’une forte valeur verrouillée, suivis par Solana et Arbitrum. Il convient de noter que les principaux protocoles DeFi d’Ethereum, tels que Curve et AAVE, utilisent leurs propres oracles internes, et ne figurent donc pas dans ces données. Si on incluait ces grands acteurs d’Ethereum, le taux d’adoption et la valeur verrouillée d’Ethereum seraient sans conteste les plus élevés.
Lorsqu’on analyse par catégorie d’applications (dApps), on constate que la majeure partie du TVS provient des protocoles de prêt, d’actifs synthétiques et de produits dérivés. Les AMM/DEX arrivent seulement en quatrième position.
3. TVL – Volume total des transactions prises en charge par l’oracle
TVL (Total Traded Value) : indicateur courant dans le secteur, ce chiffre désigne le volume total des transactions effectuées sur les blockchains prenant en charge Pyth.
Voici les données disponibles à fin juillet :
On constate une reprise du volume des transactions en juillet par rapport aux deux mois précédents, portée principalement par un léger rebond du marché et la montée en popularité continue d’Optimism.
Les données détaillées du volume des transactions proviennent essentiellement du mois de juin. D’après la répartition par protocole en juin, les produits dérivés représentent environ 95 % du volume total des transactions, tandis que les produits structurés et les AMM/DEX se situent autour de 2,5 % chacun.
Ce qui précède constitue les données primaires fournies par Pyth et une brève analyse. Globalement, les données de juillet montrent une légère amélioration par rapport à celles de juin, phénomène lié à l’atténuation de l’anxiété sur le marché. Par ailleurs, selon les différentes données issues des oracles, les protocoles de produits dérivés dominent nettement en termes de volume de transactions et d’activité au sein de l’écosystème DeFi.
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