Pourquoi les projets DeFi considèrent-ils tous les RWA comme un nouveau point de croissance ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Pourquoi les projets DeFi considèrent-ils tous les RWA comme un nouveau point de croissance ?
Les RWA sont déjà l'un des domaines à la croissance la plus rapide, offrant un vaste marché DeFi exploitable, et nous sommes prêts à les accueillir.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jeremy Nation
Traduction : TechFlow
Dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, la demande croissante de DeFi pour les actifs du monde réel (RWAs) pousse différentes plateformes à s’emparer rapidement des rendements élevés disponibles sur les marchés traditionnels. Les RWAs, qui englobent des produits financiers classiques comme les obligations, les actions ou l'immobilier, offrent au DeFi des opportunités de croissance liées à des actifs tangibles.
Le protocole de prêt Umee prévoit de lancer un produit RWA axé sur les obligations. Le marché institutionnel Maple Finance envisage d’étendre ses produits RWA existants dans les six à neuf prochains mois. Par ailleurs, le protocole de rendement Pendle a annoncé un projet de mise en place de swaps sans autorisation sur les taux d’intérêt liés aux RWAs. En parallèle, l’émetteur de stablecoin Frax a approuvé une mesure de gouvernance visant à intégrer des RWAs via une société holding.
Umee vise les obligations
Selon Brent Xu, fondateur et PDG d’Umee, les institutions de prêt cryptographiques ne couvrent pas largement les produits RWA, mais se concentrent principalement sur les obligations. Avant de rejoindre l’univers de la cryptomonnaie en 2015, Xu avait consacré la majeure partie de son temps à Wall Street au trading obligataire.
« Je me suis directement tourné vers le marché obligataire », affirme Xu, ajoutant : « En concentrant tous mes efforts sur l’optimisation des obligations, je pense avoir un avantage concurrentiel par rapport à ceux qui envisagent peut-être simplement de détenir ces actifs. »
Xu précise que les plateformes souhaitant adopter les RWAs doivent prendre en compte la facilité d’utilisation, la conformité réglementaire, ainsi que la construction d’un réseau robuste capable de résister aux piratages, aux vulnérabilités et aux erreurs.
« Si vous pouviez acheter des actions en appuyant sur un bouton, sans passer par tout le processus avec un compte Fidelity, ce serait extrêmement puissant », explique-t-il, ajoutant que cela s’appliquerait également aux transactions « hors cote » telles que celles impliquant « l’immobilier ou les obligations ».
L’expansion de Maple dans le financement du commerce
Bien que Maple dispose déjà de pools de prêt basés sur des RWAs, sa PDG Sidney Powell indique que l’entreprise cherche à élargir davantage sa présence.
« Nous poursuivons des discussions approfondies avec plusieurs fournisseurs de services de financement du commerce concernant d’éventuels programmes pilotes », déclare Powell, précisant que la blockchain offre un avantage clé grâce à des virements transfrontaliers plus rapides dans les opérations d’exportation par rapport aux canaux bancaires traditionnels.
« Ces deux produits offrent des rendements plus élevés, ce qui les rend particulièrement attrayants pour les fonds spécialisés en titres à revenu fixe et en prêts haut de gamme », ajoute-t-elle.
Powell avait auparavant exprimé son intention de lancer un produit dédié au financement du commerce dans les six à neuf prochains mois afin de tirer parti du manque d’offre dans ce domaine.
Maple soutient déjà des actifs physiques via son pool AQRU, conçu pour faciliter l’accès des petites entreprises américaines au financement de dépôts locatifs ou à la croissance de leur effectif.
Maple gère les risques de contrepartie grâce à des agents de garde et de nantissement, gère les garanties en cas de défaut, et met en œuvre des accords juridiques exécutoires. Pour réduire encore davantage les risques, Maple perçoit directement les créances clients, assurant ainsi que le remboursement soit versé directement aux prêteurs sans passer par l’emprunteur.
Swaps de taux d’intérêt sur stablecoins
Pendle a étendu ses swaps de taux d’intérêt à sDAI de Spark Lend et fUSDC de Flux Finance, deux stablecoins associés à la détention d’actifs RWA et aux rendements de trésorerie.
En tant que protocole de dérivés de taux d’intérêt, Pendle permet aux utilisateurs de négocier ces rendements ou d’obtenir un revenu fixe sur ces actifs.
« Les RWAs sont déjà l’un des domaines de croissance les plus rapides, représentant un énorme marché DeFi inexploité, et nous sommes prêts à y répondre », affirme Pendle.
Pendle a également ouvert aux votes dans son système de gouvernance les jetons sDAI et fUSDC ; les détenteurs du jeton natif PENDLE peuvent verrouiller leurs jetons pour obtenir des vePENDLE et voter afin diriger les incitations vers différents pools de la plateforme.
Frax intègre les RWAs
La proposition du fondateur de Frax, Sam Kazemian, de collaborer avec FinresPBC, une société C à but non lucratif située au Delaware, a été adoptée massivement le 14 août. Parmi les 35 millions de jetons FXS ayant participé au vote, près de 100 % ont soutenu le partenariat avec FinresPBC. Cette décision permettra à Frax de détenir une gamme d’actifs financiers traditionnels, notamment des dépôts en espèces et des obligations d’État.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
@DefiantNews
