Analyse du nouveau venu dans l'espace SocialFi, friend.tech : comment monétiser l'influence via la tokenisation ?
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Analyse du nouveau venu dans l'espace SocialFi, friend.tech : comment monétiser l'influence via la tokenisation ?
Si l'on revient au produit social lui-même, tant que les fans et les influenceurs (KOL) ne sont pas réellement connectés, l'espace de croissance du produit reste limité et ne peut pas être durable.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Jill, LD Capital
I. Introduction
Friend.tech est une plateforme sociale décentralisée construite sur Base, la couche 2 lancée par Coinbase. Le produit s'appuie sur une forte intégration avec Twitter pour récupérer l'identité Web2 des utilisateurs et permettre, à partir de cette identité, de potentiellement générer des revenus. En effet, chaque utilisateur peut être tokenisé sur cette plateforme, et son influence évaluée directement par le marché.
II. Produit
friend.tech, en tant qu'application sociale, repose fondamentalement sur l'économie des fans. Avant d'utiliser l'application, les utilisateurs doivent déposer préalablement 0,01 ETH, qui servira de monnaie principale au sein de l'application pour acheter des parts (« Shares ») d'autres utilisateurs. Ces parts représentent la tokenisation de l'influence d'un utilisateur ; pour l'acheteur, acquérir des parts permet d'obtenir le droit de dialoguer avec la personne concernée (accès ami). Une fois l'achat effectué, un chat privé devient possible. Pour éviter les spams, friend.tech limite chaque acheteur à trois messages envoyés, dont la limite est réinitialisée dès que l'autre partie répond.
Lorsqu’un utilisateur accède à l’application, la page d’accueil affiche les utilisateurs les plus populaires du moment. Il peut également utiliser le bouton « Explorer » pour rechercher les personnes qu’il suit et acheter leurs parts. Le prix initial de chaque part est défini selon les données Twitter, et l'offre de parts n'est pas plafonnée. Le prix des parts fluctue selon l'offre et la demande du marché : plus une personne est populaire, plus ses parts sont achetées, et donc plus elles prennent de la valeur.
Les utilisateurs Twitter @functi0nZer0 et @9527yyds_1 ont analysé le modèle de tarification du produit : le prix augmente de manière exponentielle à mesure que davantage de parts sont vendues.
Comme illustré ci-dessous, la pente est très raide, ce qui signifie qu’en peu de temps, le prix du jeton peut atteindre un niveau élevé. De même, si des ventes commencent, le prix peut chuter rapidement.
Pour les personnalités influentes (KOL) dont les parts sont achetées, chaque transaction (achat ou vente) leur rapporte 5 % sous forme de « frais sur le sujet » (subject fee). Si un KOL souhaite maximiser ses revenus, il doit favoriser une fréquence élevée de transactions sur ses parts. Or, selon le modèle de tarification, plus la fréquence des transactions est élevée, plus le prix monte vite. Toutefois, cela pose un problème : sans soutien de valeur fondamentale, et en cas de faible fidélité des fans, le jeton d’influence personnelle risque rapidement d’atteindre un seuil où sa hausse s’essouffle. Actuellement, parmi les jetons les plus influents dans l’application, le jeton du KOL le plus populaire compte seulement 168 détenteurs, mais son prix a déjà atteint 2,78 ETH.
III. Financement
Friend.tech a annoncé sur Twitter que Paradigm avait participé à son tour de table de démarrage (seed round), bien que le montant levé n’ait pas été divulgué. Par ailleurs, friend.tech collabore cette année avec Paradigm pour développer de nouveaux outils d’interaction sociale en ligne.
Source :Twitter
Selon des informations relayées sur Twitter, friend.tech aurait bouclé un tour de financement de série A, valorisé à 50 millions de dollars. Ce tour inclurait une allocation de jetons, indiquant clairement que friend.tech prévoit de lancer son propre jeton.
Source :Twitter
IV. Données commerciales
1. Utilisateurs
Selon le tableau de bord Dune, friend.tech a enregistré environ 626 000 transactions cumulées, impliquant environ 44 000 acheteurs et 16 000 vendeurs. Le 18 août, après la première distribution hebdomadaire de points (airdrop) le vendredi, le nombre d’acheteurs et de vendeurs a fortement augmenté.
Source :Dune Analytics
On observe clairement, à travers le volume de transactions, une activité accrue sur la blockchain après le 18 août.
2. Volume des transactions
Le graphique ci-dessous présente les données d'achat/vente : le volume total des achats s'élève à 8 623 ETH (environ 15 millions de dollars), contre 5 585 ETH (environ 9,95 millions de dollars) pour les ventes.
En termes de titres échangés, environ 49 000 titres ont été traités, avec un volume d’achat de 533,9 ETH et un volume de vente de 352,6 ETH.
3. Valeur du protocole
La valeur totale verrouillée (TVL) sur la chaîne Base s’élève actuellement à 178 millions de dollars, dont 6,24 millions proviennent de friend.tech, se classant ainsi 9ᵉ sur la chaîne, soit 3,5 %. En tant que nouvelle application sociale, cette croissance rapide des actifs est remarquable.
Source :defillama
Selon les données du tableau Dune, le volume total des transactions sur friend.tech atteint 21 000 ETH, soit environ 35 millions de dollars. À chaque transaction de jetons d’influence personnelle, des frais de 10 % sont perçus : 5 % vont à l'utilisateur dont les parts sont achetées, et 5 % au protocole. À ce jour, les revenus du protocole s'élèvent à 973,5 ETH (environ 1,63 million de dollars).
Source :Dune Analytics
V. Évolution du projet
Le 18 août, le compte officiel Twitter de friend.tech a annoncé la distribution du premier airdrop de points à 44 000 utilisateurs. L’équipe prévoit de distribuer 100 millions de points pendant une phase de test de six mois, avec une distribution hebdomadaire chaque vendredi. Les points sont enregistrés hors chaîne (off-chain) et auront une utilité spéciale à l’issue de cette période.
friend.tech précise que la distribution des points prendra en compte l’activité des utilisateurs avant chaque jeudi, et que les critères seront mis à jour chaque semaine. Aucune méthode spécifique pour accumuler des points n’est recommandée. En cas d’anomalie, friend.tech se réserve le droit de modifier les allocations antérieures.
Sur la base de la part des points dans l’offre totale de jetons et de la FDV (valeur entièrement diluée), certains utilisateurs ont estimé la valeur des points : si la FDV atteint 20 millions de dollars avec une part de 10 % allouée aux airdrops, chaque point vaudrait 0,2 dollar.
Source :Twitter
Prenons l'exemple de @Cobie, actuellement le détenteur numéro un de parts d’influence. Il a reçu 1,1 million de points lors du premier airdrop. En se basant sur une valorisation de 50 millions de dollars lors du tour de série A, avec une part d’airdrop de 10 %, chaque point vaudrait alors 0,5 dollar, ce qui représenterait un gain de 550 000 dollars pour Cobie via cet airdrop.
Conclusion
friend.tech est une application sociale centrée sur l’économie des fans, dont les fonctionnalités restent actuellement assez limitées. Son modèle de tarification des jetons d’influence personnelle reflète une mécanique plutôt FOMO. Fort d’attentes positives autour des airdrops, l’intérêt pour le projet continue de croître. Le nombre d’adresses actives augmente rapidement, tout comme la valeur des actifs verrouillés sur la chaîne. Toutefois, si l’on revient au cœur du produit social, l’application peine à créer un lien authentique entre fans et KOLs, ce qui limite fortement son potentiel de croissance durable.
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