Osmosis : la voie de l'innovation, mise en œuvre de la liquidité concentrée et lancement du super pool
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Osmosis : la voie de l'innovation, mise en œuvre de la liquidité concentrée et lancement du super pool
Le chercheur en cryptographie Emperor Osmo détaille dans cet article l'ensemble des contenus de cette mise à jour, notamment le calendrier de lancement, la liquidité concentrée, les super pools et le modèle d'incitation.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Emperor Osmo
Traduction : TechFlow
Osmosis DEX connaît une mise à jour très attendue : la migration vers le mode Supercharged Pools, marquant l'entrée dans l'ère de liquidité concentrée. Il s'agit de l'une des transformations les plus importantes d'Osmosis depuis 2021, qui offrira aux utilisateurs une liquidité bien plus flexible. Dans cet article, le chercheur cryptographique Emperor Osmo présente en détail tous les aspects de cette mise à jour, notamment le calendrier de déploiement, la liquidité concentrée, les super pools et le nouveau modèle d'incitation.
Lors du lancement d’Osmosis, IBC en était à ses débuts, et la liquidité disponible était très limitée par rapport aux autres écosystèmes.
Afin de dynamiser Cosmos et attirer de la liquidité dans l’écosystème, Osmosis a lancé son DEX avec des pools inspirés de Balancer, utilisant des incitations pour apporter massivement de la liquidité à Cosmos.
Cependant, les pools traditionnels sont peu efficaces en termes de capital, car une grande partie de la liquidité n’est pas utilisée. En effet, ils obligent les traders à déposer leur liquidité sur des positions vis-à-vis du $OSMO allant de 0 à l’infini. Cela signifie que la liquidité est dispersée dans tout le pool, ce qui rend beaucoup de fonds inactifs.
La liquidité concentrée a été conçue pour révolutionner complètement le concept de « market making », en permettant aux fournisseurs de liquidité de choisir une plage de prix pour déposer leurs fonds. Cela signifie que les utilisateurs peuvent agir de manière plus stratégique lorsqu’ils déposent leur liquidité, tandis qu’Osmosis peut traiter le même volume d’échanges avec moins de liquidité, augmentant ainsi l’efficacité d’un facteur estimé entre 100 et 300.
Pour réussir la migration d’Osmosis vers ce nouveau modèle, deux changements majeurs auront lieu :
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Mise à jour du système d’incitation à la liquidité ;
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Migration des pools vers le nouveau modèle.
La migration d’Osmosis vers la liquidité concentrée débutera via le pool existant $OSMO/$DAI, qui dispose actuellement d’une TVL de 2 millions de dollars. Ce pool a été choisi car il génère un volume d’échanges très élevé sur Osmosis.
En résumé :
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Pas de période de verrouillage pour les participants actifs ;
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Staking hyper-liquide disponible pour tous ;
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Mêmes incitations que pour les pools traditionnels ;
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Accès universel à la liquidité concentrée.
La super liquidité apportera à Osmosis une amélioration significative de l’efficacité du capital, ce qui implique que le modèle d’incitation actuel doit être mis à niveau pour s’adapter à cette nouvelle structure. Le nouveau modèle d’incitation proposé vise à recentrer le système sur :
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L’utilisation des pools et la liquidité fournie ;
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Des récompenses pouvant être retirées librement, plutôt que distribuées progressivement sur une période donnée ;
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Suppression de l’obligation de verrouillage (bonding) à l’entrée dans le pool ;
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Verrouillage requis uniquement pour ceux qui souhaitent obtenir des rendements supérieurs.
Étant donné que les pools Supercharged seront lancés aux côtés des pools traditionnels, ils partageront les mêmes incitations. Afin d’encourager les utilisateurs à migrer vers le nouveau modèle, il est proposé d’appliquer une décote initiale de 5 % sur les récompenses de liquidité des pools traditionnels.
Osmosis commencera initialement sa migration vers la liquidité concentrée via le pool $OSMO/$DAI, qui affiche actuellement une TVL de 2 millions de dollars. La transition vers ce nouveau modèle devrait être achevée dans un délai de 30 à 60 jours.
À terme, les utilisateurs bénéficieront d’une liquidité entièrement libre, intégrée dans une interface UX simple et intuitive.
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Emperor Osmo
