Quel protocole offre le meilleur rendement pour fournir de la liquidité en ARB ? Comparaison des taux de rendement des LP entre Kyber, TraderJoe, Uniswap et Camelot
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Quel protocole offre le meilleur rendement pour fournir de la liquidité en ARB ? Comparaison des taux de rendement des LP entre Kyber, TraderJoe, Uniswap et Camelot
Cet article énumère plusieurs DEX offrant de la liquidité ARB, notamment KyberNetwork, Trader Joe, Uniswap et Camelot, et présente pour chacun une comparaison des rendements.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : DeFi Made Here
Traduction : TechFlow
L'auteur énumère plusieurs DEX offrant de la liquidité ARB, notamment KyberNetwork, Trader Joe, Uniswap et Camelot, en fournissant pour chacun une comparaison de leurs rendements. Il convient de noter que ces plateformes possèdent des écosystèmes et des incitations différentes, ce qui explique leurs écarts de rentabilité. L’auteur explique également en détail comment certains agrégateurs routent les échanges entre ces DEX, ainsi que leurs avantages et inconvénients.
• KyberNetwork : 5866 %
• Traderjoe : 571 %
• Uniswap : 315 %
• Camelot : 207 %
Voici quelques informations supplémentaires.
KyberSwap affiche le rendement le plus élevé, à 5866 %, un chiffre non influencé par des incitations externes.
J’ai ajouté de la liquidité dans un pool à frais de 5 % avec un APR de 588 %. J’espère que les airdrops supplémentaires compenseront largement cet écart.
Les pools incitatifs de Trader Joe génèrent des rendements inférieurs à ceux sans récompenses additionnelles. Les utilisateurs préfèrent accumuler davantage de $JOE plutôt que tirer profit des frais générés.
Uniswap se classe troisième sans aucune incitation supplémentaire. Les utilisateurs lui font davantage confiance et ont l'habitude de l'utiliser ; les fournisseurs de liquidité acceptent donc volontiers un rendement moindre pour rester sur cette plateforme familière.
Camelot affiche le rendement le plus faible. Il semble que beaucoup d’utilisateurs privilégient une gestion de position simplifiée, même si cela signifie des récompenses moindres.
Mais comment les agrégateurs routent-ils les échanges entre ces DEX ? Je me suis rendu sur l’agrégateur meta-DEX de DefiLlama pour identifier le meilleur chemin pour échanger 100 $ d’ETH.
Il m’a dirigé vers l’agrégateur Kyber.
Le propre agrégateur DEX de KyberSwap dirige environ seulement 2,8 % du trafic via ses propres pools, tandis que les 97 % restants passent par Uniswap.
Pour rendre l’expérience plus claire, j’ai décidé d’examiner comment 1inch route la même transaction. Cette fois, 5 % du montant passe par KyberSwap, 10 % par Trader Joe, et les 85 % restants par Uniswap.
Cela démontre que les DEX dotés d’une liquidité concentrée sont les plus efficaces : la liquidité reste reine.
Alors que d'autres DEX s'affrontent en offrant des incitations supplémentaires pour attirer des fournisseurs de liquidité, Uniswap domine naturellement en termes de TVL et de volume de transactions, sans aucun effort particulier. Les DEX moins efficaces comme Camelot peuvent toutefois convenir aux utilisateurs qui ne souhaitent pas gérer activement leurs positions et qui préfèrent des récompenses accrues via des incitations.
*Remarque : Le taux APR affiché sur les pools de KyberSwap est basé sur les frais générés en 30 minutes (et non sur 24 heures).
Les pools à frais de 5 % sur KS ne voient du volume que lorsque la différence entre le prix au comptant de $ARB et le prix de $ARB lors du dernier vote dépasse 5 %.
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