Comment le fondateur de Revelo Intel perçoit-il la compétition entre L1 et L2, les récits dans la cryptosphère, les paiements et la réglementation ?
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Comment le fondateur de Revelo Intel perçoit-il la compétition entre L1 et L2, les récits dans la cryptosphère, les paiements et la réglementation ?
Pour les utilisateurs, la technologie n'est pas importante ; le marché est composé de différents groupes qui se soucient de choses différentes.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Revelo Intel
Traduction : TechFlow
Dans cet épisode du podcast DeFi, les animateurs JF Saine et Morrissey reçoivent Nick Drakon, fondateur de Revelo Intel. Au cours de ce podcast, il aborde de nombreux sujets intéressants, notamment les tendances du marché des cryptomonnaies, les perspectives du DeFi, la concurrence entre blockchains L1 et L2, ainsi que le développement des Rollups/L2s. Voici les notes résumées par Revelo Intel, dans l'espoir de vous apporter une meilleure compréhension.
Introduction
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Nick Drakon est le fondateur de Revelo Intel, une entreprise qui collecte et organise de nouvelles informations à destination des investisseurs en DeFi.
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Il a lancé ce projet car, en tant qu'investisseur à temps plein, il a constaté la difficulté d'accéder à des informations standardisées sur le DeFi.
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Il engage des personnes pour visionner et résumer des AMA, vidéos YouTube, podcasts et canaux Discord liés aux projets qui l'intéressent, afin de gagner du temps et obtenir des informations plus détaillées.
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Revelo Intel couvre environ 230 entités dans l'écosystème des cryptomonnaies, incluant des personnes, projets, chaînes, événements et organisations, en fournissant des résumés d'événements pour faire gagner du temps aux investisseurs.
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À partir de son expérience personnelle, Nick anticipe les besoins des autres investisseurs pour développer davantage de produits.
Se concentrer sur l'essentiel
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En 2021 et pendant une partie de l'année précédente, il y avait presque rien à analyser sur le marché, car tout était nouveau, sans points de comparaison ni historique disponible.
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La seule référence était alors la tendance ; mais désormais, avec la maturité du secteur et davantage de données disponibles, plusieurs approches permettent d’acquérir un avantage.
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Aucun segment n'est intrinsèquement meilleur : cela dépend simplement des préférences personnelles et de là où chacun perçoit le chemin de moindre résistance pour anticiper ce qui va suivre.
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L'année 2023 marquera une séparation nette entre gagnants et perdants sur le marché, car certains projets échoueront lamentablement après deux ou trois ans de promesses, et les récits ne peuvent tenir indéfiniment.
Différences d'information entre finance traditionnelle et DeFi
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Le marché boursier traditionnel dispose d'informations hautement structurées, objectives et impartiales, notées 10/10. En comparaison, la disponibilité d'informations dans le domaine des cryptomonnaies est très faible (1 ou 2/10), ce qui rend difficile la prise de décisions éclairées pour les investisseurs.
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Les documents publiés par les projets de cryptomonnaies sont souvent incomplets, difficiles à utiliser et manquent d'explications détaillées. Comprendre le fonctionnement de certains systèmes crypto exige un effort considérable, et les investisseurs doivent souvent chercher l'information partout. Poser des questions objectives strictes dans le Discord d'un projet peut même entraîner un bannissement.
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L'asymétrie informationnelle est courante dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui facilite les gains pour les traders expérimentés, mais augmente les risques de pertes pour les novices. Les régulateurs et lois ne parviennent pas nécessairement à corriger cette asymétrie.
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Réduire l'écart d'information entre protocoles grâce à des rapports standardisés accessibles à tous serait bénéfique.
Régulation des cryptomonnaies
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Dans les protocoles et jetons cryptos, il existe peu d'incitations à dénoncer les fraudes, car certains jetons ne peuvent pas être shortés.
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Le shorting est un mécanisme de protection du marché qui aide à révéler les fraudes.
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Le shorting n'est pas malveillant ; c'est ainsi que le marché devrait fonctionner.
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Dénoncer les fraudes sans possibilité de short constitue une approche inefficace, avec plus d'inconvénients que d'avantages.
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Autoriser le shorting de jetons les rapprocherait de la finance traditionnelle, mais pourrait aussi les rendre plus vulnérables à la manipulation.
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L'inefficacité des marchés de cryptomonnaies rend vaine toute tentative de protéger les gens contre la fraude.
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Dans le domaine des cryptomonnaies, l'auto-protection passe par la recherche individuelle. Créer un environnement favorable à une meilleure recherche pourrait aider.
Concurrence autour de l'information en cryptomonnaies
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Fournir des données brutes et leur suivi est une activité rentable à coût marginal faible, pouvant être proposée par abonnement.
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La recherche et l'analyse, incluant des insights, constituent un vaste marché dans la finance traditionnelle et représente un espace concurrentiel intéressant.
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Messari Crypto appartient à la catégorie des plateformes offrant agrégation de données et recherche.
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Plus il y a d'acteurs concurrents sur ce marché, plus l'écosystème devient résilient et efficace.
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Le produit principal de Revelo Intel est basique techniquement : écouter des podcasts et en faire des résumés.
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Le secteur de la recherche DeFi en est encore à ses débuts ; avec la croissance du secteur, les meilleurs opérateurs réussiront bien.
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L'espace de la recherche DeFi présente un fort potentiel de croissance dans le domaine des cryptomonnaies.
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Parier sur la croissance du DeFi dans les cinq prochaines années constitue un investissement sûr pour toute entreprise du secteur.
Narratifs passionnants dans le domaine des cryptomonnaies
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L'interopérabilité est un narratif intéressant, car dans un écosystème DeFi multi-chaînes, il est nécessaire que valeur et informations circulent entre chaînes. Les opportunités d'investissement se situent dans la création d'infrastructures facilitant ce transfert inter-chaînes. Les oracles appartiennent également à cette catégorie, car ils fournissent une infrastructure essentielle à l'écosystème DeFi.
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Les paiements, en particulier ceux facilitant les transactions en ligne via des stablecoins, constituent un autre thème prometteur, car ils offrent une alternative aux processeurs de paiement traditionnels comme PayPal ou Stripe, qui prélèvent des frais élevés.
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Les entreprises qui perçoivent des frais à partir de grandes valeurs économiques, telles que les oracles, l'interopérabilité et les paiements, ont le potentiel de devenir des géants valorisés en milliers de milliards au cours des dix prochaines années.
Résoudre le problème des paiements
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La carte Binance permet déjà de dépenser sans passer par une banque traditionnelle.
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Certains acteurs du domaine crypto s'efforcent de créer des solutions indépendantes de la finance traditionnelle, mais cela peut s'avérer irréaliste ou indésirable.
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Une solution idéale combinerait Web3 et Web2, permettant d'utiliser la richesse non verrouillée via une carte de débit liée à Visa ou Mastercard.
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Les régulateurs et administrations fiscales doivent également être pris en compte.
Paiements dans le DeFi
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L'adoption des échanges décentralisés (par exemple l'utilisation d'USDC sur Ethereum) suppose que les deux parties acceptent la transaction sans intermédiaire centralisé.
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Le problème est que la grande majorité des gens refusent ce type de transaction, souvent à cause de facteurs externes tels que des prêts ou des institutions financières traditionnelles.
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Ces obstacles ralentissent fortement l'adoption, et les échanges décentralisés pourraient être parmi les derniers cas d'usage largement adoptés.
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L'achat immobilier en chaîne rencontre des défis similaires ; en raison du bureaucratisme et des institutions ancrées, ce cas d'usage pourrait être l'un des derniers à être résolu.
La guerre des L1
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Il est difficile de prédire quels projets existeront encore dans dix ans. Les caractéristiques d'un système durable incluent un leadership fort, une stabilité financière et une stratégie de communication solide. Deux projets correspondant à ces critères sont Fantom et Polygon.
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Fantom démontre un leadership fort, une stabilité financière et une communication claire. Polygon, quant à lui, possède une excellente capacité d'exécution et entretient des partenariats avec de grandes entreprises, ce qui pourrait favoriser des cas d'usage dans le monde réel.
Avalanche & Solana
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Nick pense que le fondateur de Solana, Anatoly, est très intelligent, honnête et loin d'être un bluffeur. Cependant, la collaboration de Solana avec FTX l'an passé, ainsi que les ombres associées, ont affecté sa réputation, ce qui n'est pas facile à ignorer.
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Tout n'a pas besoin d'atteindre le niveau maximal de décentralisation ; Solana cherche à optimiser la vitesse.
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Avalanche est intéressante, les sous-réseaux (subnets) sont prometteurs, mais Nick trouve parfois son fondateur agaçant.
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La concurrence au sein du secteur est positive, car elle conduit à des systèmes plus résilients.
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Le défi pour chaque individu est de comprendre au mieux ces systèmes afin de prendre de meilleures décisions à l'avenir.
Rollups / L2s (solutions de deuxième couche)
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Le fondateur de Polygon affirme qu'Ethereum sera la seule blockchain de niveau 1, et que toutes les activités auront lieu sur des rollups de niveau 2.
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Nick n'a pas encore approfondi sa compréhension des Rollups/L2s et n'a donc pas d'analyses précises à partager.
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Il attache de l'importance à garder l'esprit ouvert et s'efforce de comprendre en profondeur les nouveaux développements.
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En raison de rendements ajustés au risque attractifs, Nick effectue régulièrement des transactions sur Binance Smart Chain (BSC).
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Les utilisateurs se regrouperont là où les rendements sont les meilleurs, quelle que soit la blockchain utilisée.
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Un ou deux blockchains dominants émergeront, car de nouvelles chaînes continueront d'apparaître avec de nouvelles incitations et opportunités de rendement.
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La technologie n'a pas d'importance pour les utilisateurs finaux. Le marché est composé de différents groupes ayant des priorités différentes.
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