Révision des évolutions subtiles et des perspectives d'avenir du secteur des transactions et de l'agrégation de NFT en 2022
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Révision des évolutions subtiles et des perspectives d'avenir du secteur des transactions et de l'agrégation de NFT en 2022
Ces dernières années, le secteur des NFT a suscité un vif intérêt de la part de nombreux investisseurs, et les principales bourses centralisées (CEX), telles que Binance, Coinbase et Kraken, ont annoncé leur entrée sur le marché des NFT.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
1. Introduction
Le secteur des NFT a suscité un vif intérêt auprès de nombreux investisseurs ces dernières années. Les principaux CEX tels que Binance, Coinbase et Kraken ont tous annoncé leur entrée dans le domaine des NFT. Dans le passé, DeFi a mis seulement un an pour former un écosystème complet incluant DEX, prêts, stablecoins, oracles, dérivés et ponts inter-chaînes, puis s'est progressivement orienté vers une concentration d'énergie sur la base du trafic. En 2022, les NFT ont encore accéléré leur rythme de consolidation écologique. Le secteur est désormais en voie de maturité, avec des efforts multidimensionnels au sein de son propre écosystème : mise à jour des contrôles, réforme des redevances, collaborations de marques et fusions-acquisitions.
Dans le contexte baissier du marché en 2022, les données liées aux NFT ont connu de fortes fluctuations, et depuis la deuxième moitié de l'année, les indicateurs globaux du marché NFT ont continué de baisser. Certains observateurs ont donc commencé à parler d'un déclin imminent des NFT. Toutefois, les hausses et baisses des NFT peuvent prévoir certaines tendances du marché et refléter la logique de valeur sous-jacente au développement sectoriel général, comme les fusions dans le domaine de l'agrégation que nous aborderons ici. Le marché NFT est désormais entré dans une phase de stabilisation et de transformation qui nécessite du temps pour s'enraciner durablement.
Cet article commence par une présentation des origines fondamentales du secteur NFT, recense les événements marquants de son histoire, expose la situation actuelle du marché, décrit les activités récentes de fusion au niveau des transactions, synthétise les dernières mises à jour politiques et changements d’attitude concernant les redevances, analyse en profondeur les nouveautés technologiques et propose un aperçu global du secteur ainsi que ses orientations futures.
2. Présentation générale des NFT
Lorsqu’on pense aux NFT, on les imagine souvent comme une image ou une photo de profil (PFP) sur les réseaux sociaux. Pourtant, les NFT tels qu'on les connaît aujourd'hui existaient déjà avant 2021 — simplement, peu de gens les comprenaient vraiment.
Qu’est-ce qu’un jeton fongible (FT) ?
Un jeton fongible (FT) est un jeton remplaçable, uniforme et presque infiniment divisible.
Pour expliquer la fongibilité, prenons l'exemple de la monnaie : grâce à sa nature fongible, on peut facilement échanger un billet de 5 dollars contre un autre billet de 5 dollars. En tant que jeton fongible, le dollar peut être simplement échangé ; même si les numéros de série diffèrent, cela n’affecte pas le remplacement. La taille nominale du billet n'a aucune importance pour le détenteur, car la valeur prime sur l'unicité. Ces objets sont interchangeables parce qu'ils sont définis par leur valeur plutôt que par leur singularité.
Qu’est-ce qu’un NFT ?
NFT est l'abréviation de jeton non fongible (non-fungible token). La non-fongibilité constitue une caractéristique marquante des NFT.
Contrairement aux jetons fongibles, les NFT ne sont pas interchangeables. Ce sont des unités de données stockées sur une blockchain pouvant représenter des actifs cryptographiques uniques tels que des œuvres d'art. Chaque NFT possède un identifiant unique qui le distingue des autres, servant ainsi de preuve d'authenticité et de propriété dans le monde numérique.
Il existe plusieurs cadres différents pour créer et publier des NFT. Les plus populaires sont les standards ERC-721 et ERC-1155 de la blockchain Ethereum. Sans l'autorisation du propriétaire, un NFT ne peut être copié ni transféré, même par son émetteur.
Histoire du développement des NFT
La notion de NFT remonte aux « Crypto Trading Cards » (cartes de collection cryptographiques) en 1993 et aux « Colored Coins » (pièces colorées) en 2012. Les « Crypto Trading Cards » proposaient l'idée de collectionner des cartes numériques générées par des modèles mathématiques, tandis que les « Colored Coins » ont étendu l’utilisation du bitcoin, constituant une excellente expérience de représentation d’actifs hors chaîne.
Les phases ultérieures d’exploration, d’explosion puis de stabilisation ont progressivement rendu les NFT plus connus. L’apparence actuelle des NFT diffère considérablement des concepts initiaux, mais c’est précisément grâce à ces tentatives innovantes répétées que la crypto-économie actuelle a pu se développer.
Figure 1 : 5 grands jalons du développement des NFT
Segmentation du secteur NFT :
Si l'on segmente le marché NFT selon les fonctionnalités des protocoles, les plateformes NFT peuvent être divisées en cinq grandes catégories : transactions, agrégation, prêt, suivi des données et réseaux sociaux :
Figure 2 : Segmentation du secteur NFT
3. Situation du marché NFT et mises à jour politiques
3.1 Plateformes de transaction
Selon une enquête de CoinMarketCap, le volume total des transactions sur 14 plateformes NFT a augmenté de 85,7 millions de dollars en 2020 à 19,6 milliards de dollars en 2021, soit une hausse proche de 23 000 %. L'année 2021 a été incontestablement une année de croissance phénoménale pour le domaine NFT.
Figure 3 : Données des plateformes de transaction
En revanche, 2022 a été une année difficile pour le domaine NFT. Des effondrements comme celui de Luna au début de l’année jusqu’à la faillite de FTX à la fin de l’année ont plongé tout l’écosystème cryptographique dans un marché baissier, malgré la naissance continue de nouveaux projets et explorations dans le secteur NFT.
La capitalisation boursière totale du marché NFT a atteint un sommet de 34,96 milliards de dollars en mars, puis a chuté et stagné entre 21 et 23 milliards de dollars. En novembre, elle a touché un plancher à 20,82 milliards de dollars, soit une baisse de 40,5 %.
Figure 4 : Capitalisation et volume
OpenSea
Fondée en 2018, OpenSea est un marché mondial de biens numériques basé sur la blockchain, et reste le leader incontesté du marché des transactions NFT. Positionnée comme l'échange décentralisé de premier plan, OpenSea propose des transactions peer-to-peer (pair-à-pair) de jetons non fongibles (NFT).
En 2022, OpenSea s'est concentrée sur la protection des droits d'auteur. En juin, elle a mis à jour son programme de protection des droits d'auteur des NFT, lançant plusieurs mesures visant à renforcer et protéger les droits des propriétaires de NFT. Par ailleurs, OpenSea a introduit un nouveau système de vérification permettant d'identifier plus nettement les comptes et contenus authentiques.
En novembre 2022, OpenSea a annoncé le lancement d'un outil d'exécution obligatoire des redevances en chaîne. Selon cet outil, pour percevoir normalement des redevances sur OpenSea, les projets NFT doivent utiliser le contrat imposant les redevances d'OpenSea, qui bloque automatiquement toutes les plateformes ayant lancé leurs propres systèmes de redevances personnalisées. Si un projet refuse de bloquer d'autres plateformes de transaction, OpenSea ramènera à zéro toutes les redevances générées par ce projet sur sa plateforme.
Magic Eden
Magic Eden, le marché NFT avec le plus fort volume de transactions sur la chaîne Solana, étendra sa liste de blockchains supportées en intégrant Polygon. Les NFT de jeux étant historiquement un atout majeur de Magic Eden, la plateforme a hébergé plusieurs projets basés sur Polygon via sa plateforme Launchpad en décembre. Selon les informations publiées par Polygon, après le lancement de ce Launchpad, les utilisateurs de Magic Eden pourront acheter et vendre des NFT en utilisant Matic.
Magic Eden a également apporté des mises à jour en matière de protection des redevances. En décembre, elle a annoncé le lancement d'un nouveau protocole imposant le paiement des redevances pour toutes les nouvelles collections choisissant d'utiliser cet outil. L'outil open source Open Creator Protocol (OCP) permettra aux créateurs publiant des collections de choisir s'ils souhaitent ou non protéger leurs redevances. Pour les créateurs n’adoptant pas OCP, les redevances resteront optionnelles sur la plateforme.
En outre, Magic Eden a officiellement introduit un système de réductions et de récompenses, permettant aux utilisateurs d’obtenir des primes, des rabais et d’autres avantages en fonction de leurs activités sur la plateforme. Magic Eden collabore avec des partenaires de l’écosystème pour ajouter de nouvelles fonctionnalités telles que des codes d’invitation et des outils d’analyse des transactions.
Bien qu’OpenSea ait ajouté le support de Solana en avril 2022, Magic Eden conserve clairement la position dominante en termes de volume de transactions sur cette chaîne.
3.2 Plateformes d’agrégation
Les plateformes d'agrégation gagnent progressivement en visibilité sur le marché. Selon de nombreux professionnels, ce ne sont pas les grands échanges cryptographiques, ni Rarible (lancé tôt avec mécanisme de jeton), ni les marchés artistiques Superare et Foundation qui transformeront le paysage du marché NFT, même s'ils conservent un potentiel notable. Leurs marchés cibles restent trop niche.
Ce qui commence véritablement à ébranler la position dominante d'OpenSea, ce sont les équipes qui combinent des outils d'agrégation performants avec des mécanismes d'incitation par jeton, telles que GEM et Element, ou encore des modèles de récompense comme Looksrare, sans oublier l'arrivée fracassante de Blur.
Traditionnellement, un agrégateur collecte des données provenant de plusieurs sites web, les regroupe et les présente organisées sur une seule interface afin de répondre aux besoins variés des utilisateurs. Il fonctionne essentiellement comme un moteur de recherche capable de compiler des informations utiles tout en filtrant celles jugées non pertinentes.
Avec l'avancement technologique, certains agrégateurs peuvent désormais utiliser l'apprentissage automatique pour générer des indicateurs pertinents calculés à partir de données traitées.
Un bon agrégateur NFT professionnel doit collecter toutes les informations de transaction provenant de différentes blockchains publiques et les centraliser sur une seule plateforme. Cela offre aux utilisateurs une expérience fluide et améliore l'efficacité des transactions.
Par rapport aux marchés traditionnels, les agrégateurs NFT offrent plusieurs avantages notables :
- Haute concentration d’informations — les utilisateurs peuvent consulter, acheter et vendre des NFT sur tous les marchés depuis une seule interface. Ils ont aussi accès à toutes les données associées : volume, prix plancher, prix des transactions, quantité, meilleurs détenteurs, acheteurs principaux, etc.
- Efficacité accrue des transactions — les utilisateurs peuvent facilement parcourir les offres de toutes les bourses et sélectionner les meilleures conditions.
- Modes de paiement variés — les utilisateurs peuvent payer avec n'importe quel jeton de leur choix (dans un cadre idéal) et réaliser des économies sur les frais de gaz grâce à des transactions groupées.
Aperçu général du marché des agrégateurs
Les NFT sont désormais l'un des sujets les plus brûlants non seulement dans l'économie cryptographique, mais aussi dans les domaines de la technologie financière, du divertissement et de la culture. À l’instar des transactions de gros sur les marchés financiers traditionnels, la demande croissante de rachats groupés ou de ventes en bloc d’actifs NFT devient de plus en plus pressante.
Il est évident que de nombreuses plateformes concentrent désormais leurs efforts sur le marché de l'agrégation NFT, via acquisitions ou mises à jour, faisant des transactions groupées une tendance incontournable.
Figure 5 : Agrégateurs NFT tendance
D’après les données ci-dessus, Gem a maintenu une bonne dynamique depuis son lancement en version bêta le 28 décembre 2021, occupant la première place en volume cumulé. En avril 2022, elle a été officiellement acquise par OpenSea, tout en continuant d’opérer sous sa propre marque.
Cependant, l'arrivée de Blur en octobre 2022 a rompu le quasi-monopole de Gem. Grâce à son modèle « redevances personnalisables + zéro frais + anticipation de l'airdrop », Blur a rapidement attiré une grande base d'utilisateurs, devenant le principal marché d'agrégation NFT en volume de transactions en chaîne, exerçant une pression inédite sur ses concurrents.
Selon les données du dernier mois, les agrégateurs ne représentaient que 11,92 % du volume total du marché NFT, en baisse de 26,7 % par rapport au mois précédent, signe d'une stabilisation du marché et de la fin de la croissance explosive. Parmi eux, Blur capte à lui seul 73,6 % du volume des agrégateurs, bien plus de la moitié, consolidant sa première place. En termes d’utilisateurs, Blur représente 61,7 % du dernier mois, suivi par Gem (33,8 %) et Uniswap Aggregator (5 %), récemment lancé. Les autres plateformes accusent un retard abyssal par rapport à Blur et Gem.
En examinant les performances des autres plateformes, X2Y2 et Looksrare affichent des données relativement stables, avec des capitalisations entièrement diluées journalières d’environ 55 millions $ et 150 millions $ respectivement, ce dernier étant environ trois fois supérieur à X2Y2. Du point de vue des revenus, X2Y2 a généré en moyenne 18 000 $ récemment, en baisse de 24,4 % sur 30 jours, mais en hausse de 70,2 % par rapport à il y a 180 jours ; Looksrare a rapporté environ 90 000 $ en moyenne, en baisse de 15,3 % sur 30 jours et de 96,2 % par rapport à il y a 180 jours, signalant un passage à un stade de stagnation.
Figure 8 : Capitalisation entièrement diluée journalière
Globalement, le nombre de comptes effectuant directement des transactions sur les marchés NFT représente 82 %, contre 18 % pour les agrégateurs. On observe clairement sur le graphique une croissance notable du nombre de comptes utilisant les agrégateurs en octobre 2022, coïncidant avec le lancement de Blur, confirmant son impact significatif.
Figure 9 : Ratio des transactions
Concernant la proportion d'achats de NFT, 72,6 % des transactions se font directement sur les marchés NFT, contre 27,4 % sur les agrégateurs. Le pic d'achat via agrégateur a eu lieu le 6 mai, avec une part de 37,2 %, dont 84,2 % attribuée à MA. Ce jour-là correspondait à l'ouverture des NFT Beanz Official du projet Azuki, où de nombreux acheteurs ont privilégié les plateformes d’agrégation pour acquérir massivement des NFT blue-chip.
Figure 10 : Ratio des achats d’articles
Enfin, examinons les données de volume de transaction : actuellement, les agrégateurs représentent 11,7 % du volume total, soit un écart d’environ 16 % par rapport à la part d’achat (27,4 %). On peut donc raisonnablement supposer que la majorité des volumes des agrégateurs provient de NFT à bas prix. Les utilisateurs optent pour ces plateformes pour acheter en masse des produits prometteurs mais peu chers, tandis que pour les NFT blue-chip, ils préfèrent généralement des plateformes comme Opensea, sauf promotions spéciales, afin de limiter les risques.
Toutefois, le marché de longue traîne ne doit pas être négligé. Des entreprises comme Amazon ou Netflix ont accumulé leur succès grâce à l’effet de longue traîne. Le marché de l’agrégation NFT pourrait connaître son propre pic avec l’évolution future des NFT.
Figure 11 : Ratio du volume
Tendances détaillées des plateformes d’agrégation
- Blur
Blur s'impose sans conteste comme le meilleur nouveau venu. Depuis son lancement, elle a rapidement conquis une part significative du marché, suscitant de vastes discussions. Comme Uniswap, elle a opté pour une communication massive dès le départ, vantant une interface fluide et la capacité d’acheter plusieurs NFT simultanément. Après son premier airdrop en novembre, Blur captait déjà environ 15 % des transactions NFT sur Ethereum.
Après le second airdrop début décembre, à la date du 19 décembre, le volume mensuel de transactions NFT sur Blur a dépassé celui d'Opensea, représentant environ 33,02 % de l’ensemble du marché NFT, devenant ainsi le principal marché d’agrégation NFT en volume en chaîne.
Selon les données de NFTGo, son volume de transactions a atteint 240 k ETH au cours du dernier mois, surpassant en seulement trois mois l’accumulation d’Opensea sur plusieurs années.
Figure 12 : Taille des transactions
Blur adopte également une stratégie originale en matière d’exploitation : la plupart des airdrops en chaîne visent à attirer du trafic. Blur a réussi à capter l’attention dès son premier airdrop et a annoncé clairement que le second serait directement lié à l’interaction des utilisateurs sur la plateforme, ce qui explique directement sa capacité à fidéliser une base d’utilisateurs réguliers pour passer des ordres et trader.
Le mécanisme de redevances de Blur diffère de celui de la plupart des marchés NFT. Ici, les traders peuvent fixer librement leurs redevances. Cela signifie qu'ils peuvent choisir de ne pas en percevoir du tout. Ainsi, les créateurs originaux ne perçoivent aucun revenu lors des ventes secondaires. En revanche, le système d’incitation récompense les traders qui acceptent de payer des redevances. Par exemple, ceux qui paient des redevances plus élevées obtiennent davantage d’airdrops.
Lors du second airdrop, plus les utilisateurs fixaient un taux élevé de redevances, plus ils obtenaient de points de fidélité et donc plus d’airdrops. Concernant les utilisateurs venant de plateformes à zéro redevance comme Sudoswap, ils pouvaient migrer vers Blur, lister leurs NFT et fixer les redevances à 0,5 % (le même taux que les frais de plateforme de Sudoswap), réalisant ainsi un profit similaire tout en obtenant un airdrop supérieur. Toutefois, les données post-airdrop montrent que cette incitation n’a pas empêché les comportements de faible ou zéro redevance : le taux moyen effectif sur Blur n’était que de 0,65 % (figure 13), entraînant une baisse générale des redevances sur le marché NFT (figure 14).
Figure 13 : Royalties effectives par échange
Figure 14 : Taux de redevances vs Date
Quant à la durabilité du modèle « redevances personnalisées, zéro frais », Blur indique attendre le lancement du jeton et une décision communautaire par vote avant de fixer définitivement les politiques de redevances et de frais. Jusque-là, la plateforme ne percevra aucun revenu.
À la différence d’Element, où le coût en gaz est identique qu’on achète un ou plusieurs NFT à la fois, chez Blur, plus on achète de NFT en groupe, plus les frais en gaz augmentent — ce qui pourrait expliquer pourquoi les achats groupés échouent rarement sur Blur.
- Looksrare
Looksrare est une plateforme NFT centrée sur la communauté, qui récompense activement tous ses utilisateurs. Dès son lancement, elle a été étiquetée de diverses façons : « 100 % des frais de transaction redistribués aux stakers du jeton LOOKS », « airdrop massif », « By NFT people, For NFT people », etc.
Looksrare met en avant son jeton natif LOOKS, distribué gratuitement à tous les utilisateurs NFT ayant échangé au moins 3 ETH sur OpenSea au cours des six derniers mois. L’airdrop de LOOKS comporte neuf niveaux : plus un utilisateur a échangé sur OpenSea, plus il reçoit de jetons LOOKS.
Selon les dernières données de Token Terminal, le prix du jeton LOOKS a chuté de 65,35 % en 180 jours. Bien qu’il ait rebondi de 23,98 % le mois dernier, cela reste insuffisant face à la chute antérieure.
Figure 15 : $LOOKS
Depuis mai, le volume de transactions de LooksRare a chuté en chute libre.
Figure 16 : Volume LooksRare
Toutefois, LooksRare se distingue par certains aspects importants, notamment ses frais de plateforme : fixés à 2 % depuis le début de l’année, contre 2,5 % pour OpenSea. Elle s’engage à redistribuer 100 % de ses frais aux utilisateurs ayant stake leur jeton $LOOKS, ce qui a suscité un engouement initial pour le staking.
LooksRare adopte également une approche différente concernant les projets NFT dérivés. Contrairement à OpenSea, qui détient un pouvoir absolu sur la liste des projets et a retiré plusieurs produits dérivés célèbres, LooksRare considère que ces œuvres dérivées ne sont pas nécessairement malveillantes et ne les retire pas systématiquement. Évidemment, la communauté est divisée sur cette question : certains pensent qu’elles ne devraient pas exister, d’autres jugent que les bloquer va à l’encontre des principes mêmes du Web3.
X2Y2
X2Y2 est un marché NFT polyvalent construit sur Ethereum. Son lancement a utilisé un airdrop de jeton pour mener une attaque vampire contre OpenSea, accompagné de primes pour listing, remboursements de frais de gaz et programmes de minage par transaction afin de conquérir des parts de marché. Le minage par transaction n’est qu’une tactique initiale d’acquisition d’utilisateurs, incapable de créer une barrière à l’entrée durable. La plateforme prélève 0,5 % de frais de transaction, misant sur une stratégie de bas prix pour attirer les utilisateurs, mais fait face à des accusations de wash trading.
Le programme de primes au listing de X2Y2 n’a pas attiré d’utilisateurs, et même l’activité de remboursement des frais de gaz en avril n’a pas boosté le volume. En revanche, l’introduction du minage par transaction a fait exploser le volume, atteignant un pic hebdomadaire de 20 000 ETH. Une fois une base d’utilisateurs et une notoriété acquises, les données sont restées relativement stables pendant un certain temps, avec un volume cumulé de 1 689 188 ETH selon Dune Analytics. Depuis juin toutefois, le volume connaît une forte baisse.
Figure 17 : Volume X2Y2
D’après les données purement en chaîne fournies par 0xScope Insight, le taux d’utilisateurs réels (entités/adresses) de X2Y2 est d’environ 55,85 %, le plus bas comparé à Opensea (64,23 %), Looksrare (66,15 %) et Blur (67,72 %). Sur 10 adresses, seulement 6 seraient de véritables utilisateurs, indiquant un problème sérieux de wash trading.
Figure 18 : Statistiques des utilisateurs de X2Y2
Une méthode consiste à choisir des NFT sans frais de créateur et à s’acheter à soi-même pour bénéficier des récompenses du minage par transaction. Une autre utilise la fonction de transaction directe P2P, permettant de transférer fréquemment un NFT entre deux adresses pour accumuler des récompenses. Ces deux méthodes n’apportent aucune liquidité réelle au marché et découragent les utilisateurs authentiques.
Dans tous les cas, tant que X2Y2 ne résout pas ce problème de faux volumes, son développement restera fortement limité.
- Rarible
Rarible a également intégré une fonction d’agrégation en octobre 2022 pour améliorer l’expérience utilisateur. Cet agrégateur aide les utilisateurs à trouver le meilleur prix pour un NFT à travers plusieurs marchés et blockchains, sans percevoir de frais supplémentaires sur ces transactions. Il incl
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
