Suivre l'argent intelligent : comment déterminer la direction du marché selon la quantité de stablecoins qu'ils détiennent ?
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Suivre l'argent intelligent : comment déterminer la direction du marché selon la quantité de stablecoins qu'ils détiennent ?
L'une des règles d'or fondamentales de l'investissement : « Suivez l'argent ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : M6 Labs
Traduction : TechFlow
Souvenez-vous l'une des règles d'or fondamentales de l'investissement : « Suivez l'argent ».
Les stablecoins sont le poumon de la cryptomonnaie. Voyons maintenant où cet argent circule.
TL;DR :
Récemment, novembre a enregistré le volume de transactions on-chain le plus élevé jamais observé. Les stablecoins ont connu une sortie massive des exchanges, et les « smart money » continuent de détenir un niveau élevé de stablecoins, bien que leurs avoirs en USDT, USDC et BUSD soient tous en baisse.
Commençons par examiner le flux de stablecoins sur les exchanges.
On observe une chute brutale du solde en stablecoins sur les exchanges depuis le 4 novembre, représentant environ 4 milliards de dollars. Ce phénomène coïncide avec l'effondrement de FTX et la panique qui s'en est suivie. Les utilisateurs se sont précipités pour retirer leurs cryptomonnaies des plateformes d'échange.
Passons maintenant à l’analyse du montant de stablecoins détenu par la smart money.
La logique est la suivante :
- Beaucoup de stablecoins = orientation baissière
- Peu de stablecoins = orientation haussière
Comparé à l'année précédente, on constate une forte augmentation des avoirs en stablecoins détenus par la smart money, ce qui indique actuellement une faible appétence pour le risque.
Examinons maintenant le volume quotidien des transactions on-chain des stablecoins :
Novembre affiche le volume mensuel le plus élevé jamais enregistré, principalement porté par l'USDC, dont le volume des transactions on-chain atteint 585 518 197 775 dollars.
Ce pic peut également être attribué à la panique provoquée par l'effondrement de FTX.
Analysons ensuite l’évolution historique des avoirs des quatre stablecoins les plus populaires : $USDT, $USDC, $BUSD et $DAI.
Voyons ce que préfère et détient la smart money :
Depuis septembre, la quantité de $USDT détenue par la smart money connaît une lente érosion.
Les avoirs en USDC de la smart money augmentaient progressivement jusqu’en septembre, puis ont commencé à chuter, et continuent de diminuer depuis.
Passons maintenant au nouveau venu de Binance, le $BUSD. On observe une forte hausse début novembre, mais cette progression a fortement reculé depuis.
Enfin, on constate que depuis l'été, la détention de $DAI par la smart money augmente progressivement, même si elle reste inférieure aux niveaux observés en début de marché baissier.
En résumé, si vous cherchez activement à identifier et à suivre les tendances du marché, analyser les flux de stablecoins peut grandement aider à rester aligné avec la bonne direction du marché.
Lorsque la smart money accumule massivement des stablecoins, il peut être prudent de prendre en compte un risque accru sur le marché ; inversement, lorsqu’elle sort des stablecoins, cela pourrait vous inciter à faire de même.
Une diminution des avoirs en stablecoins est généralement perçue comme un signal haussier. Toutefois, étant donné le contexte actuel dans l’écosystème crypto (FTX), on peut supposer que cette baisse actuelle est davantage motivée par la peur et l’incertitude.
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