Aperçu des marchés DeFi et NFT la semaine dernière après le scandale FTX
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Aperçu des marchés DeFi et NFT la semaine dernière après le scandale FTX
Alors que l'infrastructure centralisée est remise en question, des risques systémiques apparaissent sur le marché.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : kezfourtwez, Parsec Research
Traduction : TechFlow
DeFi
Alors que l'infrastructure centralisée fait l'objet de remises en question, des risques systémiques apparaissent sur le marché. Lorsque Gemini Earn a cessé les retraits à cause d'une réaction en chaîne impliquant Genesis, l'activité du GUSD a rebondi sur la blockchain.
L'adoption du GUSD a toujours été faible, mais les événements récents ont fait grimper les taux. En effet, une grande partie de la liquidité a été empruntée par des utilisateurs d'Aave, créant une divergence notable entre les rendements du GUSD et ceux du programme Earn, divergence rapidement atténuée suite aux dégonflages de positions.
Quoi qu’il en soit, cette semaine a vu un afflux massif de conversions en monnaie fiduciaire, avec des rachats de USDC/USDT/GUSD dépassant la frappe (seul BUSD restant stable) jusqu’à la fin de semaine.
Le reflux net de dollars américains est un phénomène attendu dans un contexte de hausse des taux, devenant ainsi une tendance pour les émetteurs de stablecoins. Il devient clairement nécessaire que ces derniers offrent davantage de transparence quant à leurs réserves, notamment sur les relations ou entités corporatives, et sur toute influence potentielle sur les droits de réclamation.
Globalement, les deux dernières semaines ont donné l'impression d'un « redémarrage ». À l’instar du recul observé en juin, le marché se recentre autour d’actifs plus risqués, les L1 étant délaissées au profit de narratifs plus certains (par exemple, Coupe du monde - CHZ, DEX - GMX, DYDX).
NFT
Utilisés comme levier sur l'ETH, les NFT ont fortement souffert durant cette période. La plupart des actifs blue-chip ont perdu 10 à 20 % au cours des 30 derniers jours, tandis que Punk reste l’un des rares collections à tenir bon (grâce à sa qualité intrinsèque et au fait que l’art crypto constitue effectivement un hedge en période baissière). Les nouvelles collections, dépourvues de confiance communautaire solide, ont subi des baisses encore plus sévères. Dans un climat de peur, les NFT sont souvent parmi les premiers actifs à s’effondrer ; on peut observer la panique via le ratio offre/demande, tombé à près de 50 %, signifiant que presque toutes les transactions se font par acceptation de l’offre vendeuse.
Malgré cette peur ambiante, plusieurs indicateurs, y compris le volume, semblent avoir touché le fond et amorcé une reprise.
En général, l'écosystème Yuga sert d'indicateur clé des dynamiques de marché, car sa capitalisation boursière combinée représente une part importante du marché NFT global, et les actifs Yuga sont en hausse. Cette semaine a également vu de nombreux projets annoncer des nouvelles, partenariats et collaborations ; la panique semble passée, les acteurs ayant apparemment tourné la page et repris leurs activités normales.
Personnellement, je reste négatif sur le marché NFT pour le moment.
Même avant l'effondrement de FTX, il était déjà difficile de trouver suffisamment de liquidité pour absorber le flux constant de nouveaux produits lancés.
À présent, avec un marché encore plus instable et davantage de dollars retirés de l’écosystème, mon avis est encore plus négatif à court terme. Si vous tradez, il faut entrer et sortir très rapidement.
En tant qu'investisseur NFT à long terme, cela me peine. Les NFT ne sont pas seulement de la spéculation, ils ont aussi une utilité concrète.
Une partie du plaisir réside dans la découverte de communautés qui vous ressemblent, dans le fait de nouer de nouvelles amitiés, de créer des liens autour d'intérêts communs : c'est là l'essence même du sentiment d'appartenance.
Web2 x Web3
Bien que le pouls de notre industrie ait brièvement vacillé, nous avons progressé cette semaine en matière de collaborations Web2 x Web3. La volonté des entreprises traditionnelles de s'associer à la cryptomonnaie ne ralentit pas, et la vulgarisation avance à grands pas :
- Azuki x Redbull —— Une nouvelle étape franchie : un NFT apparaît pour la première fois sur une voiture de Formule 1. Lei the Lightning Azuki (#8494) est désormais imprimé sur la monoplace, prêt à faire ses débuts lors du Grand Prix d'Abou Dabi.
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Apple Pay prend en charge USDC—— Cela signifie que les entreprises natives de la crypto viennent d’accéder à l’un des réseaux de paiement les plus utilisés au monde. Une victoire supplémentaire pour l’adoption des cryptomonnaies.
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Goblintown x AtariX—— Atari progresse lentement vers le monde Web3 ; un tweet mystérieux et une vidéo teaser suggèrent fortement que sa troisième tentative sera un jeu de course thématique Goblintown.
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Pudgy Penguins x Kellogs—— En collaboration avec Thebr3akfast, une marque de streetwear Web3 ambitieuse, bien que son compte soit actuellement suspendu, ce qui malheureusement m'empêche d'en savoir plus.
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Cristiano Ronaldo—— A collaboré avec Binance pour lancer une série de NFT « CR7 ». Je ne connais pas bien le marché NFT de Binance, mais il semble s'agir d'enchères. Les prix (y compris les enchères) varient de 3 à 14 000 dollars selon la rareté, exprimés en BUSD.
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