Japon : plus d'hésitation, la ruée vers Web3 a commencé
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Japon : plus d'hésitation, la ruée vers Web3 a commencé
Au cœur du Web3, le Japon n'hésite plus.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Par : aya
Le 22 septembre, Sota Watanabe, fondateur d'Astar, a annoncé sur son blog que le jeton natif d’Astar avait passé l'examen rigoureux de l’Autorité japonaise des services financiers (FSA) et de la JVCEA (Japan Virtual Currency Exchange Association), et serait coté sur Bitbank, une bourse locale japonaise.
Dans son article, il a écrit : « Être coté au Japon n'est absolument pas notre objectif, mais simplement notre point de départ ». Il a également ajouté avec détermination : « Ce que je veux, c’est créer dans le monde un produit emblématique de cette époque. Au sein de l'entreprise, nous disons souvent “Shine Like A Star” – tout comme Toyota ou Sony. Nous voulons ainsi inspirer la prochaine génération à viser Astar sur la scène mondiale. »
Cependant, contrairement aux géants mondialement reconnus tels que Sony ou Toyota, le lancement local d’Astar n’a suscité que peu d’intérêt dans la communauté crypto — comparé à cet événement, les discussions se concentrent davantage sur l’avenir des chaînes bifurquées après la fusion d’Ethereum, ainsi que sur la conférence blockchain asiatique Token2049 qui se tiendra prochainement à Singapour.
La réalité s'avère encore plus sévère que les récits. Selon l’indice mondial d’adoption des cryptomonnaies publié en 2021 par Chainalysis, le Vietnam et les Philippines, tous deux en Asie, occupent respectivement la première et deuxième place, les États-Unis arrivent cinquièmes, tandis que le Japon se classe au-delà de la vingtième position, derrière des pays comme le Népal et le Kenya.
En raison de son isolement géographique et de ses ressources limitées, le mot « préserver » imprègne toute la société japonaise, accompagné d’un système hiérarchique strict et de procédures administratives complexes — car une fois l’ordre établi rompu, sa reconstruction devient extrêmement difficile. Pourtant, le Japon demeure à la pointe du progrès technologique, ayant vu naître des innovations telles que le Shinkansen, le Walkman ou encore la calculatrice de poche.
Des objets comme le bitcoin, qui transcendent le système financier traditionnel, suscitent à la fois curiosité et inquiétude chez les Japonais, encore largement peu familiers avec l’univers des cryptomonnaies. C’est précisément pourquoi, durant la première phase de Web3, les décideurs politiques japonais ont longtemps hésité, adoptant des positions instables et fluctuantes.
Mais désormais, au cœur de l’ère Web3, le Japon n’hésite plus.
Les origines
Les liens entre le Japon et Web3 remontent à l’invention même du bitcoin. Lorsque le white paper fut achevé, le pseudonyme « Satoshi Nakamoto », typiquement ancré dans la culture japonaise, apparut clairement, tandis que Nakamoto lui-même affirmait vivre au Japon. En juillet 2010, Jed McCaleb, un programmeur initialement intéressé par la création d’un site d’échange de cartes Magic, utilisa un nom de domaine acheté pour fonder une nouvelle bourse.
Dès lors, le nom Mt.Gox commença à se répandre dans le monde crypto, devenant rapidement la plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, attirant chaque jour des millions de dollars vers Tokyo avant qu’ils ne soient diffusés via Internet à travers le globe.
Les adeptes et passionnés commencèrent alors à explorer davantage.
En 2013, Monacoin fut officiellement présenté sur le forum japonais 2chan ; ce fork issu de Litecoin prétendait être la première cryptomonnaie japonaise et devenir le seul moyen de paiement numérique au Japon. Comme bon nombre de projets précoces, son créateur n’a jamais révélé son identité, utilisant uniquement le pseudonyme « Monsieur Watanabe ». Grâce à l’utilisation d’un chat dessiné comme logo, Mona connut une forte popularité dès 2014.
Le 1er janvier 2014, Monacoin fut officiellement lancé, accompagné d’une présentation détaillée de ses origines et de son développement. Huit jours plus tard, Yusuke Kano, ancien trader de produits dérivés et obligations chez Goldman Sachs, fondait à Tokyo la bourse BitFlyer. Cette entreprise, dont la majorité des employés provenaient également de Goldman Sachs, connut une croissance fulgurante durant ces années sauvages, devenant deux ans plus tard la plus grande bourse du Japon.
Mais cette ascension fut de courte durée : un piratage informatique fit chuter Mt.Gox de son piédestal. Bien que l’équipe ait tenté de récupérer les plus de 700 000 bitcoins volés, leurs efforts furent vains. Finalement, Mt.Gox déposa son bilan, mettant fin brutalement à l’histoire d’un géant.
Pendant ce temps, Mona attira l’attention des médias locaux. NHK consacra un reportage à l’affaire : un individu avait utilisé Mona pour acheter un terrain, et comme les fidèles du culte du Monstre Spaghetti Volant construisent leur église, cet amateur avait érigé un sanctuaire dédié à Mona, complété par un logo officiel.
Afin de protéger les investisseurs particuliers contre de nouvelles pertes massives semblables à celles de Mt.Gox, le Japon entama des actions législatives. En 2014, l’Autorité des services financiers (FSA) mit en place un groupe de travail spécial chargé d’étudier les paiements et systèmes de règlement en cryptomonnaies. L’année suivante, ce groupe acheva sa mission et remit un rapport final, qui servit de base à la future loi sur les cryptomonnaies.
La même année, la JADA (Japan Digital Asset Association) fut créée. Regroupant des start-ups et entrepreneurs du secteur blockchain et cryptos, elle visait à établir un environnement commercial et transactionnel favorable. Lorsque la FSA devait élaborer des lois, la JADA jouait un rôle actif en « proposant et aidant à définir les règles du jeu ».
En mars 2016, le Parlement adopta une loi modifiant la « Loi sur les services de paiement » et la « Loi sur le règlement des fonds », reconnaissant officiellement les cryptomonnaies sous le nom de « monnaies virtuelles ». Les bourses étaient désormais tenues de s’enregistrer auprès du gouvernement, et devaient signaler tout « mouvement suspect » aux autorités compétentes.
Six mois plus tard, la JADA annonça sa réorganisation en un nouvel organisme : la JBA (Japan Blockchain Association), divisée en deux branches :
- Une première branche traitant des questions liées aux cryptomonnaies, notamment la protection des consommateurs, la fiscalité et la régulation financière, principalement dirigée par des représentants de bitFlyer, Coincheck et Kraken Japon ;
- Une seconde branche chargée de définir les politiques relatives aux technologies blockchain non monétaires, incluant des entreprises telles que Microsoft Japon, le prestataire de paiement GMO Internet Group et la plateforme cloud blockchain Orb.
Le 1er avril 2017, la loi révisée entra en vigueur. Avant cette date, les 21 bourses opérant au Japon furent classées comme « échanges de monnaies virtuelles ». Elles purent continuer d’opérer sous le statut provisoire de « bourses candidates » tout en demandant officiellement leur agrément auprès de la FSA.
Dès lors, le secteur émergent des cryptomonnaies fut officiellement placé sous la supervision directe de l’Autorité des services financiers.
Règles et transgressions
Pourtant, malgré l'intervention réglementaire, les vols informatiques continuèrent de se multiplier. En janvier 2018, la bourse locale Coincheck fut piratée, perdant 500 millions de dollars en jetons NEM, devenant ainsi l’une des plus grandes affaires de vol de cryptomonnaies de l’histoire, provoquant un grand choc au Japon.
En avril de la même année, 16 bourses de cryptomonnaies enregistrées au Japon, dont BitFlyer, Coincheck et la filiale japonaise de Coinbase, annoncèrent la création de la JVCEA (Japan Virtual Currency Exchange Association), officialisée avec le soutien des autorités. La FSA espérait que l’autorégulation par les entreprises permettrait un développement stable du secteur, tandis que celles-ci pourraient aider à ajuster les politiques en fonction de l’évolution du marché, renforçant ainsi la sécurité des investisseurs.
Les attaques se poursuivirent néanmoins. En septembre, la bourse Zaif, basée à Osaka, subit un piratage massif, perdant plus de 60 millions de dollars en cryptomonnaies, incluant BTC, ETH et Mona. D’après les enquêteurs, 68 % des fonds volés appartenaient à des clients, et le pirate avait réussi à accéder au portefeuille chaud de l’entreprise.
Ces deux incidents transformèrent radicalement la perception du gouvernement vis-à-vis du secteur. Rapidement, la FSA annonça qu’elle allait appliquer des « procédures d’examen plus strictes » aux demandes d’agrément, et qu’elle « poursuivrait les inspections des bourses agréées, excluant celles qui ne montreraient aucune amélioration ». Certaines bourses, y compris BitFlyer, furent sommées d’interrompre l’inscription de nouveaux clients en raison de leur « passivité face au blanchiment d’argent et au financement du terrorisme », et d’améliorer leurs systèmes KYC. Plusieurs autres bourses retirèrent même leurs demandes d’agrément en cours.
La JVCEA et la FSA inspectèrent ensuite les bourses et découvrirent que de nombreuses failles de sécurité persistaient. Résultat : aucune licence ne fut délivrée durant toute l’année 2018. De nombreuses bourses, dont Binance, durent choisir entre quitter le territoire ou fermer leurs activités.
La FSA se retrouvait dans une position profondément embarrassante : presque toutes ses recommandations politiques provenaient de la JBA et de la JVCEA, et la mise en œuvre des politiques dépendait fortement de la coopération des grandes entreprises membres de ces organisations. En pratique, cela signifiait que l’industrie japonaise des cryptomonnaies était depuis ses débuts en situation de « régulation capturée ».
En sollicitant massivement les professionnels du secteur plutôt que de mener ses propres recherches, la FSA a fait en sorte que de nombreux aspects échappent effectivement à tout contrôle réglementaire. Par exemple, concernant le stockage des actifs, aucune règle contraignante n’était imposée, hormis la simple recommandation de conserver les clés privées nécessaires à l’accès aux cryptomonnaies dans des « portefeuilles froids », comme une clé USB déconnectée d’Internet — à condition que cela ne crée pas « d’inconvénient excessif » pour les clients. Cette ambiguïté a indirectement contribué aux vols de Coincheck et de Zaif.
Cette situation inconfortable perdure encore aujourd’hui. Lors d’une réunion de la FSA fin 2021, l’autorité a répété à deux reprises ses avertissements à la JVCEA, soulignant un manque criant de communication entre les dirigeants, le secrétariat et les opérateurs membres, menant à une mauvaise gestion. De plus, les avancées concrètes sont lentes : dans certains cas, l’examen d’une seule cryptomonnaie par la JVCEA peut prendre de six mois à un an — une durée équivalente à la totalité du cycle de vie de nombreux projets.
Mais la JVCEA a aussi ses propres difficultés : son personnel est principalement composé d’anciens banquiers, agents boursiers ou fonctionnaires à la retraite, et non de professionnels du secteur crypto — pour beaucoup d’entre eux, c’est la « première fois qu’ils touchent à une cryptomonnaie ». À cela s’ajoutent des conflits internes, allant jusqu’à la création spontanée d’un syndicat par les employés pour « défendre leurs droits légitimes ».
L’exploration des entreprises locales
En parlant du développement blockchain au Japon, une figure incontournable est Yusuke Kano, actuel président de la JBA et fondateur de la bourse BitFlyer. Diplômé de l’Université de Tokyo, Kano rejoignit Goldman Sachs où il travailla sur les systèmes de paiement. Après plusieurs allers-retours, il quitta définitivement Goldman en 2014. Avec un investissement initial de 160 millions de yens, il fonda à Tokyo la bourse locale BitFlyer. Contrairement à Mt.Gox, géré par un Français et orienté vers les marchés étrangers, Kano et BitFlyer se concentrèrent dès le départ sur le marché intérieur.
Quelques mois plus tard, Mt.Gox s’effondra, ouvrant la voie à de nombreuses bourses locales, dont BitFlyer, pour s’emparer de parts de marché sur les ruines du géant.
Kano recruta massivement d’anciens collègues de Goldman Sachs, apportant avec lui son expérience du secteur financier traditionnel dans l’univers des bourses crypto. Deux ans plus tard, BitFlyer devint la plus grande bourse de cryptomonnaies au Japon, puis la plus grande bourse de Bitcoin au monde. L’entreprise entama également son expansion internationale. En novembre 2017, BitFlyer annonça avoir obtenu l’autorisation d’opérer dans plus de 40 États américains. En janvier de l’année suivante, elle reçut l’agrément d’institution de paiement de l’Union européenne, étendant ainsi ses activités en Europe. BitFlyer devint ainsi la première bourse à être agréée au Japon, aux États-Unis et en Europe — les trois régions aux régulations les plus strictes — devenant l’une des plateformes les plus conformes au monde.
Parallèlement, BitFlyer promut activement l’utilisation des cryptomonnaies pour les paiements au détail au Japon, nouant des partenariats avec des détaillants et des sociétés de paiement mobile. Des magasins physiques tels qu’AMENRO LA FIESTA, Bic Camera et le port de Numazu commencèrent à accepter le paiement en bitcoin.
Peu de temps après la création de BitFlyer par Kano, dans le campus de Keio, non loin de l’Université de Tokyo, un jeune homme s’apprêtait à partir pour un voyage en Inde — là-bas, il prit conscience de la gravité de la pauvreté et des problèmes environnementaux, et développa le désir de les résoudre. Il découvrit alors la blockchain et partit aux États-Unis approfondir ses connaissances techniques.
De retour au Japon, il intégra l’alma mater de Kano, et fonda avec un ami Stake Technologies, entamant son parcours technologique dans l’écosystème Polkadot. Mais ce qu’on connaît surtout de lui, c’est son produit phare : Astar, un centre de DApps multi-chaînes et multi-machines virtuelles basé sur Polkadot. Pendant longtemps, Astar fut la seule initiative « made in Japan » largement reconnue dans la sphère crypto.
Presque simultanément à l’application progressive de la réglementation, les grandes entreprises japonaises traditionnelles commencèrent à s’intéresser à Web3, un domaine aux potentiels encore largement inexploités. Un cas emblématique est celui de Mitsubishi UFJ Financial Group — la plus grande banque japonaise par capitalisation, qui collabora fréquemment avec des entreprises crypto comme Animoca, et prévoit de lancer un stablecoin adossé au yen. De nombreux cadres supérieurs issus d’entreprises traditionnelles rejoignirent également des start-ups blockchain, apportant avec eux les ressources de leurs anciennes entreprises. Par exemple, le projet national Jasmy a recruté Kazuo Ando, ancien PDG de Sony, comme administrateur représentatif, tandis que la chaîne dédiée aux jeux Oasys a mobilisé les PDG de géants traditionnels comme Bandai Namco et Sega en tant que conseillers.
Un chemin semé d’embûches
Le nouveau Premier ministre, Fumio Kishida, affiche une attitude nettement plus positive envers Web3 et les cryptomonnaies que ses prédécesseurs. Lors d’une session de la Chambre des représentants en mai dernier, Kishida déclara : « L’avènement de l’ère Web3 pourrait stimuler la croissance économique (du Japon) », et mentionna lors d’une visite au Royaume-Uni une nouvelle « réforme institutionnelle » destinée à encourager le développement de nouvelles industries, notamment les infrastructures liées à Web3. Il a également créé au sein du Ministère de l’Économie, du Commerce et de l’Industrie un bureau politique spécialisé dans Web3, chargé de formuler des recommandations stratégiques.
Les politiciens du parti au pouvoir actuel — le Parti libéral-démocrate (PLD) — adoptent des mesures encore plus audacieuses. Déterminés à contourner le système bureaucratique lent et complexe, ils souhaitent accélérer directement le développement du secteur. Le PLD a créé cette année un groupe de travail spécifique sur les NFT, initié par le député Masaaki Hirihara et dirigé par Takuya Hirai, ancien ministre de la Transformation numérique. En avril, ce groupe publia un livre blanc intitulé « Stratégie japonaise sur les NFT à l’ère Web3.0 », affirmant que « L’arrivée de Web3.0 représente une immense opportunité pour le Japon », et proposant des recommandations sur la vente secondaire, la propriété intellectuelle, et surtout la réforme fiscale. Le groupe recommande également la nomination d’un ministre dédié à Web3 et la création d’un comité consultatif interministériel afin de répondre aux besoins croissants des entreprises et des administrations face au marché local en pleine expansion.
Les politiciens misent sur l’État pour établir un nouveau système de conseil indépendant, en dehors des groupes d’intérêts des grandes entreprises existantes, afin de réduire l’influence de la JBA et de la JVCEA sur les politiques publiques. Ils ont aussi leurs propres motivations : après l’assassinat de Shinzo Abe, l’équilibre politique précaire au sein du PLD a été brisé, et dans ce chaos, tout succès politique devient une opportunité idéale pour grimper en puissance.
Mais la réforme n’est pas chose aisée : les grandes entreprises pionnières refusent de voir leur influence politique affaiblie. Par ailleurs, avec le retour en force des États-Unis et de la Silicon Valley dans la narration crypto, l’avantage réglementaire précoce du Japon s’effrite progressivement. Une fiscalité élevée dissuade de nombreux talents locaux, qui migrent vers le Moyen-Orient ou l’Asie du Sud-Est. La concurrence proactive de la Corée du Sud et du Vietnam ajoute encore à la pression ressentie par le Japon — pour ce dernier, la route vers Web3 reste longue et ardue.
Néanmoins, le Japon n’est plus conservateur face à la vague Web3. Il passe désormais à l’offensive. L’île isolée brandit sa batte de baseball au milieu du jeu, espérant réussir un coup de circuit au prochain tour.
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