Entretien avec le fondateur de ShapeShift : la pire crise du secteur de la cryptomonnaie est peut-être derrière nous
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Entretien avec le fondateur de ShapeShift : la pire crise du secteur de la cryptomonnaie est peut-être derrière nous
Comment les pionniers de la cryptomonnaie perçoivent-ils le bitcoin, la finance décentralisée (DeFi), la macroéconomie et autres innovations dans le domaine des crypto-monnaies ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesBlog : Empire
Traduction : TechFlow intern
L'invité d'Empire cette semaine est Erik Voorhees, fondateur de ShapeShift, entré dans l'écosystème en 2011, un des tout premiers pionniers du secteur. Voici la synthèse de deepflow TechFlow :
Structure de l'article :
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Le Bitcoin aujourd'hui et demain ;
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DeFi & CeFi ;
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Macroéconomie ;
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Les idées reçues sur les DAO ;
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Centres d'intérêt du secteur & conseils aux nouveaux venus ;
Le Bitcoin aujourd'hui et demain
Modérateur Jason : Quelle est votre vision du Bitcoin ?
Erik : Si l'on considère le Bitcoin comme une technologie monétaire, alorsle Bitcoin deviendra la meilleure forme de monnaie, surpassant l'or et toutes les autres cryptomonnaies — principalement parce qu'il est plus conservateur, plus stable et davantage expérimental que toute autre monnaie. Après plus d'une décennie de croissance, le Bitcoin progresse continuellement vers son objectif de « devenir la monnaie fondamentale du monde ». Bien sûr, cela ne signifie pas que le Bitcoin englobera l'ensemble des innovations financières mondiales.
Modérateur Santi : Que pensez-vous de la transition du budget de sécurité du Bitcoin, qui passe d'une rémunération principalement basée sur l'émission de blocs à un modèle fondé sur les frais de transaction ?
Erik : Quand l'émission de nouvelles pièces approchera zéro, cela signifiera que le budget de sécurité du minage du Bitcoin dépendra entièrement des frais payés sur le réseau.
Cela soulève une nouvelle question : ces frais seront-ils suffisants pour maintenir le minage ? Quel que soit le montant des frais, il existe un seuil minimal de budget de sécurité. La vraie question est donc : ce budget sera-t-il suffisant pour dissuader les attaquants ?
Personne ne connaît la réponse à cette question, peu importe votre niveau technique ou votre expertise économique. Personne ne sait à quoi ressemblera l'utilisation du Bitcoin dans 20 ans, ni à quoi ressemblera le marché des frais de transaction.
J'estime qu’il est possible que le passage du budget de sécurité des mineurs aux frais de transaction fonctionne. Après tout, en termes de marché des frais, les frais actuels sont déjà bien supérieurs aux récompenses de minage d’il y a cinq ou dix ans.Si cela ne fonctionne pas, alors le Bitcoin sera probablement remplacé par d'autres formes d'actifs numériques.
Modérateur Santi : Que pensez-vous du conservatisme au sein de la communauté Bitcoin ?
Erik : Le profond conservatisme culturel au sein du Bitcoin est une bonne chose. Les gens doivent être très prudents et lents lorsqu'ils veulent modifier le Bitcoin, car c’est précisément ce qui définit le Bitcoin. L’Ethereum peut se mettre à jour plus rapidement que le Bitcoin, mais cela augmente aussi ses risques.
Modérateur Jason : Le Bitcoin pourrait-il être interdit ?
Erik : Vers 2012, j'avais peur que le Bitcoin soit interdit, car son objectif ultime est de remplacer les monnaies fiduciaires. Heureusement, aucun homme politique n’a vraiment perçu le Bitcoin comme une menace. Tant qu’un nombre suffisant d’agents gouvernementaux possèdent, comprennent et valorisent le Bitcoin, il aura encore de la place pour croître.
DeFi & CeFi
Modérateur Santi : Quelle est votre opinion sur la divergence entre CeFi et DeFi ?
Erik : Ces derniers mois, les gens ont commencé à réaliser à quel point le DeFi fonctionne bien, comparé au désordre du CeFi.
La grande question désormais est : dans la manière dont fonctionne la finance, quelle différence existe-t-il entre la discrétion humaine, les relations interpersonnelles, et les règles mathématiques, la blockchain, le code immuable ? Ce qui s'est produit récemment illustre parfaitement la réussite du transfert de la finance des mains changeantes des humains vers le domaine du code inaltérable.
Les politiciens qui prétendent se soucier des consommateurs et de la stabilité financière devraient saluer le DeFi s’ils comprenaient cette divergence. Mais aucun homme politique n’est assez naïf pour renoncer à son propre contrôle.
Modérateur Santi : Quelle est votre vision des perspectives du DeFi dans les 5 à 10 prochaines années ?
Erik : Je ne pense pas que le DeFi puisse exprimer, contrôler ou gérer toutes les transactions financières. Par exemple, les projets physiques sont difficiles à représenter ou à gérer via le DeFi. Peut-être y arrivera-t-il approximativement, mais ce n’est pas grave s’il n’y parvient pas.
Mais je pense que la part des échanges économiques purement numériques ne fera que croître à l’avenir. Certes, certains continueront à accorder du crédit sur la base de la réputation, mais quand tout un système financier repose sur la faiblesse humaine, on rencontre des risques systémiques. En éliminant ces risques, on obtiendrait un système plus sain.
Modérateur Santi : Pourquoi les utilisateurs voudraient-ils utiliser le DeFi ?
Erik : Je pense que les gens préfèrent les DEX par paresse, car ils ont tendance vers les systèmes avec moins de frictions. Avec le temps, les entreprises de finance centralisée augmentent les frictions (principalement réglementaires). Toute personne ayant eu affaire à une banque déteste les banques. Au fil du temps, les sociétés de custody crypto doivent devenir de plus en plus semblables aux banques. Même si leur encadrement réglementaire diffère, elles opèrent dans le même cadre (comment les banques contrôlent et surveillent les fonds) et finissent donc par empirer.
Macroéconomie
Modérateur Santi : Du point de vue macroéconomique, quelle est votre opinion sur l’économie mondiale ?
Erik : À court terme, les actifs numériques sont nouveaux, risqués et spéculatifs. Le Bitcoin subit également l'influence des politiques de la Réserve Fédérale américaine, comme les marchés boursiers. Pendant les périodes de resserrement monétaire, les actifs numériques sont vendus comme tout autre actif risqué.
À long terme, en revanche, le Bitcoin conservera mieux sa valeur par rapport au dollar. Quand l'inflation frappera dans les 3 à 5 ans à venir, le dollar continuera à perdre de la valeur. Alors, les gens comprendront progressivement que, malgré sa volatilité, le Bitcoin constitue une meilleure réserve de valeur à long terme. Peu importe les baisses récentes du Bitcoin, si on compare sa performance historique à celle du dollar, ses résultats sont tout simplement exceptionnels.
Quand les gens découvriront cet actif super liquide, impossible à geler ou à confisquer, offrant pleine souveraineté et autonomie, tandis que leur monnaie fiduciaire pourrit entre leurs mains, ils se tourneront vers le Bitcoin.
Il est difficile pour les gens de penser à long terme (moi compris). Si demain je vois le prix du Bitcoin baisser, je serai frustré, même si rationnellement je sais que ce n’est pas important, juste du bruit. Cela reste une épreuve.
Modérateur Jason : La pire période est-elle derrière nous ?
Erik : La crise la plus sévère du secteur crypto est probablement derrière nous. Quand tous les indicateurs sont mauvais et que les spéculateurs hésitent presque à détenir des cryptos, c’est généralement le creux du marché. Ayant vécu plusieurs cycles, je constate qu’après chaque hiver, lorsque le cycle repart, tout le monde gagne beaucoup d’argent. (Cet argent provient de ce que les gens ont construit et développé pendant le marché baissier.)
Les idées reçues sur les DAO
Modérateur Santi : Quelle est votre opinion sur les DAO ?
Erik : Dans tout domaine innovant et exploratoire, on doit s'attendre à ce que la majorité des tentatives échouent. Comme 9 DAO sur 10 échoueront, cela ne signifie pas que le concept échoue, mais plutôt qu’on est à la frontière du progrès.
Les gens continueront d'expérimenter pour améliorer la construction des DAO, mais ceux-ci ne sont pas une solution universelle. Ils ne peuvent pas résoudre tous les problèmes, notamment les conflits humains inhérents à la nature humaine. Pourtant, ils représentent une manière très intéressante d'organiser les êtres humains.
Je pense que l'idée reçue sur les DAO est la suivante : quand les gens découvrent des concepts comme la "gouvernance communautaire", ils imaginent une structure plate et égalitariste où chaque vote compte pareil.
Si un DAO suit cette structure, je pense qu’il échouera. Un DAO a absolument besoin de hiérarchie, de structure et de règles. La différence, c’est qu’elles ne proviennent pas d’un groupe d’actionnaires figés, mais d’un ensemble changeant de détenteurs de jetons pouvant librement rejoindre ou quitter le système.
Je ne pense pas que tout le monde doive avoir un droit de vote égal, car les individus sont différents : leurs contributions varient, leur capacité à assumer des risques est différente, leurs horizons d'investissement aussi. Ainsi, bien que l'idée de « rendre chaque personne égale dans un système » semble attrayante, elle ne fonctionne pas dans la pratique lorsqu'on tente de construire une structure réelle.
Le nombre de jetons détenus par une personne ne reflète pas complètement son lien avec le DAO. J'aimerais voir les grands contributeurs exercer une influence plus forte sur un système, au-delà d'un simple vote symbolique.
Centres d’intérêt du secteur & conseils aux nouveaux venus
Modérateur Santi : Êtes-vous intéressé par autre chose que le Bitcoin ?
Erik : J'ai découvert le Bitcoin parce que je crois en certains principes : la monnaie devrait émerger du marché ; les individus devraient pouvoir choisir d’avoir une vie privée financière ; le système financier mondial devrait être ouvert, équitable, et accessible gratuitement à tous.
Avec ces principes, le Bitcoin est devenu la chose la plus fascinante que j'aie jamais vue. Ce qui me chagrine, c’est que beaucoup ignorent d’autres innovations portant les mêmes valeurs. Par exemple : la confidentialité de Zcash et de Monero est supérieure à celle du Bitcoin, donc même si elles ne sont pas du Bitcoin, elles m'intéressent.
Modérateur Jason : Quel domaine d'innovation crypto vous enthousiasme le plus actuellement ?
Erik : Thorchain permet à quiconque d'échanger des actifs L1 de manière native, sans frontières, sans friction ni contrôle. Bien que les échanges d'actifs au sein de l'écosystème Ethereum fonctionnent déjà bien, ils ne supportent pas les échanges entre différentes blockchains L1. Pour pallier cela, on introduit souvent des actifs externes sous forme de jetons encapsulés ou synthétiques sur Ethereum. Bien que ces méthodes fonctionnent, elles impliquent souvent des compromis en matière de garde ou de sécurité des actifs. Thorchain, lui, permet l’échange direct d’actifs natifs.
Modérateur Santi : Quels conseils donneriez-vous aux nouveaux arrivants ?
Erik : Tout nouveau venu doit faire une introspection. La plupart des gens entrent dans le secteur simplement parce qu’un projet crypto a grimpé en flèche. S’ils ne font que suivre leurs amis qui ont gagné de l’argent, autant partir tout de suite avant de tout perdre. Si vous croyez que ce terrier est profond et puissant, et qu’il changera le monde, concentrez-vous là-dessus.
Un autre conseil : utilisez les projets que vous souhaitez comprendre, ne vous contentez pas de lire des articles. La meilleure façon de comprendre Bitcoin, c’est d’en acquérir, d’en envoyer, et de l’utiliser ; la meilleure façon de comprendre le DeFi, c’est d’emprunter sur AAVE ou d’échanger sur UniSwap.
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