La bataille pour la voix dans le staking ETH2.0 : comment Rocket Pool défie-t-il Lido ?
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La bataille pour la voix dans le staking ETH2.0 : comment Rocket Pool défie-t-il Lido ?
Rocket Pool est discrètement en train de développer au moins trois solutions d'extension à grande échelle, qui lui permettraient de croître d'environ 1000 fois et de rivaliser avec Lido en termes de taille.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Marceau
Traduction : TechFlow intern
TL;DR : Rocket Pool construit discrètement au moins trois solutions majeures d'extension qui lui permettraient de croître d'environ 1000 fois et de rivaliser en taille avec Lido.
Contexte
Objectivement, Rocket Pool est le meilleur produit de mise en gage liquide disponible sur le marché, car il est entièrement décentralisé, sans autorisation préalable, et exclusivement axé sur Ethereum. Lido ne remplit pratiquement aucun de ces critères, et nous avons donc un besoin urgent de protocoles de mise en gage compétitifs comme RP pour renforcer l'écosystème. Cependant, la situation actuelle de RP n’est pas bonne — en réalité, elle est même très mauvaise. Heureusement, la voie du progrès réside dans la technologie, pas dans le marketing ou autres.
Rocket Pool dispose d’un avantage technologique, mais sa croissance est limitée par une faible efficacité du capital, puisque chaque opérateur de nœud doit actuellement fournir une garantie représentant 110 à 250 % du montant exigé. Malgré leur arrivée tardive sur le marché, ils ont réussi à atteindre une part de marché de 1,5 %. Imaginez maintenant que Rocket Pool ne soit plus ce qu’il est aujourd’hui, mais qu’il ait été étendu de trois ordres de grandeur — cela suffirait à lever toute limite d’échelle auto-imposée.
#1 : Mini-pools à faible mise en ETH (LEBs)
Les recherches menées par @shtimseht soutiennent l'idée de réduire en toute sécurité les exigences de garantie de 16 ETH à seulement 4 ETH. L'équipe de RP affine actuellement le modèle économique et intègre cette idée dans les prochaines itérations des contrats intelligents.
Si cela réussit, cela réduira les besoins en garantie par un facteur de 2 à 4, permettant à davantage de personnes de participer, augmentant considérablement les revenus des opérateurs de nœuds grâce aux commissions perçues sur davantage de rETH, et multipliant fortement la quantité de rETH émise par unité de TVL.
#2 : Staking en tant que service (SaaS)
Le SaaS permet aux « baleines » de participer au staking de manière productive tout en minimisant la confiance requise.
Cela s’adresse particulièrement à une nouvelle gamme d’opérateurs importants, notamment des entreprises d’infrastructure, des sociétés de garde institutionnelles, des particuliers fortunés, des institutions financières, des entreprises et des trésoreries. Nous avons déjà des entreprises prêtes à rejoindre en tant que fournisseurs SaaS, y compris certaines grandes entreprises que vous connaissez...
En plus de soutenir ces nouveaux acteurs du marché, cela ouvre aussi de nouveaux cas d’utilisation, notamment en dissociant clairement les couches d’opération des nœuds, de mise en gage d’ETH et de mise en gage de RPL. Par exemple, quelqu’un pourrait mettre 100 % de son ETH en jeu et partager les commissions avec un contrepartiste fournissant du RPL, obtenant ainsi le rendement pur en ETH le plus élevé disponible sur le marché. C’est un scénario rêvé pour de nombreux détenteurs d’ETH qui ne souhaitent pas être exposés aux jetons natifs du protocole (RPL).
#3 : Migration des validateurs individuels
Dans le cadre de la mise à jour attendue des identifiants lors du hard fork Capella, Rocket Pool sera en mesure d’offrir une migration directe vers son écosystème, avec des rendements supérieurs.
Imaginez de grands acteurs du staking transférer collectivement leurs validateurs existants vers Rocket Pool afin de maximiser leur rendement. Les avantages sont extrêmement convaincants : lissage des revenus (après deux mois), rendement accru, opérations simplifiées, liquidité supportée, etc. Peut-être aussi important, cela fonctionne en synergie avec le SaaS et ouvre une voie simple pour migrer de gros volumes d’ETH vers n’importe quelle infrastructure majeure construite sur Rocket Pool, sur laquelle se développera un écosystème complet.
Tous ces projets créent une valeur énorme pour le RPL. En plus de soutenir le meilleur produit dérivé de staking disponible, celui-ci bénéficie également de l’effet de levier lié au Merge, de la croissance du protocole, des améliorations techniques anticipées et d’une économie de jeton améliorée.
Il s’agit d’une forme de levier sur l’ETH, offrant une solide protection à la baisse issue de la réduction des exigences en garantie.
Projetons-nous maintenant d’un an dans le futur et imaginons la situation : les retraits sont activés, des solutions d’extension permettant une croissance de 3 à 10 fois sont opérationnelles, les rendements augmentent, le staking devient nettement moins risqué, et la parité des LSD peut être défendue via l’arbitrage. Voilà le véritable alpha pour vous.
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