Cross-chain, ZK, NFT finance... Where did crypto VC investments go in Q1?
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Cross-chain, ZK, NFT finance... Where did crypto VC investments go in Q1?
Après la guerre des chaînes publiques lancée par Alameda, Zhusu, Hashed et DCG, malgré une morosité croissante du marché, les sociétés de capital-risque en cryptomonnaies continuent de s'étendre activement dans divers domaines. Où vont exactement ces fonds ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Alphanonce intern
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Après la guerre des chaînes lancée par Alameda, Zhusu, Hashed et DCG, malgré un sentiment de marché de plus en plus négatif, les sociétés de capital-risque crypto continuent d'élargir activement leurs investissements dans divers domaines. Où va tout cet argent ?
TL ; DR
1. Au 1er trimestre 2022, les sociétés de capital-risque crypto ont investi 14 milliards de dollars, soit l'équivalent de 50 % du capital total investi en 2021.
2. Les bourses se concentrent principalement sur les projets inter-chaînes et la NFTFi.
3. Les principaux fonds de capital-risque privilégient les options et la technologie ZK.
4. Il est indéniable que tant les bourses que les grands VC manifestent un vif intérêt pour les DAO et les jeux.
Les VC du secteur crypto se divisent principalement en deux catégories : les départements d'investissement des bourses et les (premiers) fonds de capital-risque traditionnels. Selon leur type, leurs stratégies diffèrent naturellement.
Parmi les 31 projets DeFi, 5 sont des projets inter-chaînes (16 %) ; parmi les 16 projets NFT, 6 relèvent de la financiarisation NFT (38 %).
Ponts inter-chaînes
Actuellement, les ponts inter-chaînes les plus remarqués sont :
LayerZero_Labs ($STG), MultichainOrg ($MULTI), SwimProtocol ($SWIM), Routerprotocol ($ROUTE), Symbiosis_fi ($SIS)
À l’exception de $SIS, tous ont levé des fonds auprès de différents VC, notamment $STG dont les investisseurs VC sont particulièrement nombreux.
Les VC ne sont pas seulement de « l'argent intelligent » ; ils sont aussi des créateurs de récits. Entre 2021 et 2022, SBF, Zhusu, Simon Seojoon Kim et Barry Silbert ont respectivement choisi $SOL, $AVAX, $LUNA et $NEAR, déclenchant ainsi la guerre des blockchains. En 2022, malgré les nombreuses attaques subies par les ponts inter-chaînes, ce thème reste le plus populaire auprès des VC.
Découverte des prix NFT
Ce sujet concerne la financiarisation des NFT. Lorsque nous échangeons uniquement des NFT, la découverte en temps réel des prix n'est pas cruciale. Mais dès lors que les NFT s'intègrent au DeFi, cela devient essentiel.
Imaginez un prêt garanti par un BAYC. Supposons que le prix réel du BAYC soit de 100 ETH et qu'un BAYC soit échangé chaque heure.
Si un pirate vend un BAYC à 1 ETH, de nombreux détenteurs ayant utilisé leur BAYC comme garantie pour emprunter pourraient voir leurs positions massivement liquidées. C’est pourquoi la découverte des prix est si importante.
Examinons maintenant les domaines privilégiés par les principaux fonds de capital-risque.
Parmi eux, 4 des 34 projets DeFi sont liés aux options (12 %). Parmi les 40 infrastructures financées, 8 concernent la confidentialité ou l’évolutivité (20 %).
Options DeFi
Pourquoi les options sont-elles importantes ? Parce qu'elles permettent des rendements actifs dans le DeFi, et parce que, comparé au marché au comptant de la finance traditionnelle (TradFi), le marché des dérivés est plus grand.
Les protocoles DeFi classiques offrent des rendements via leurs propres jetons de gouvernance, qui sont frappés par le protocole. En revanche, les protocoles d'options génèrent des rendements grâce à des mécanismes organiques, ce qui les rend bien plus durables.
Sur le marché boursier, en 2021, le volume quotidien des options (450 millions de dollars) a dépassé celui du marché au comptant (405 millions de dollars). Dans la cryptomonnaie, le volume quotidien des produits dérivés sur Binance (56 milliards de dollars) dépasse largement le volume au comptant (18 milliards de dollars). Le marché des options on-chain est l’un des marchés les plus négligés du secteur crypto.
Preuve à connaissance nulle (ZK)
Presque tous les projets d'infrastructure cherchent à rendre la blockchain plus privée et plus évolutive. Pour cela, la technologie ZK est indispensable. Les solutions zkEVM arrivent, marquant une percée technologique majeure, ce qui attire naturellement l’attention des principaux VC.
Points communs
Que ce soient les départements d'investissement des bourses ou les grands fonds de capital-risque, tous accordent une attention particulière aux DAO et aux jeux.
Outils de gouvernance DAO : Nftychat (Discord nécessitant la connexion avec un portefeuille MetaMask) + ENS = l'outil de gouvernance DAO le plus intuitif. Pour de véritables DAO, nous avons besoin d'une plateforme sociale nativement Web3.
Jeux : MaviaGame est l’un des projets de jeu les plus suivis. Il a levé 8 millions de dollars auprès d’Alameda, Binance Labs et Mechanism Capital, et a déjà mené à bien sa vente de terrains.
Avertissement : Ceci ne constitue en aucun cas un conseil financier.
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