Bitget UEX 日報｜Circle 完成 2.22 億美元 ARC 預售；美 CPI 數據來襲；美伊停火協議岌岌可危

一、熱點要聞

美聯儲動態

美4月CPI數據今日發佈，大摩預警“更具爆炸性”

• 美國本週進入“通脹周”，4月CPI、PPI及進口價格數據將陸續公佈；摩根士丹利全球宏觀策略主管預計今日CPI環比漲幅可能超出預期，核心關注對PCE通脹路徑的影響。
• 市場普遍預計整體CPI環比升0.6%，核心CPI環比升0.3%，能源及租金因素主導。 此數據將直接考驗美聯儲降息預期，若高於預期可能推遲寬鬆步伐，短期利空風險資產但強化美元。

國際大宗商品

特朗普稱伊朗回應“愚蠢”，美伊停火協議岌岌可危

• 特朗普重申伊朗不得擁有核武器，並暗示可能擴大霍爾木茲海峽“自由通行計劃”；伊朗稱自身“14點提案”無替代方案，海峽通行仍受限。
• 沙特阿美警告，若海峽持續封鎖，全球油市每週或減少約1億桶供應。 地緣緊張直接推高油價，短期支撐能源板塊但加劇全球通脹壓力，黃金、白銀等避險資產同步走強。

二、市場覆盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：+0.38%，報4,753美元/盎司。
• 現貨白銀：+0.19%，報86美元/盎司。
• WTI原油：+0.51%，報98美元/桶。
• 布倫特原油：+0.49%，報104美元/桶。
• 美元指數：小幅波動於98.063附近。

加密貨幣表現

• BTC：+0.1%，現價約81,549美元。
• ETH：-0.74%，現價約2,330美元。
• 加密貨幣總市值：0.2%，約2.81萬億美元。
• 市場爆倉情況：24H總爆倉約2.21億美元，多單爆倉1.12億美元。
• Bitget BTC/USDT清算地圖：BTC 當前價格在 81565 附近，8.22萬-8.3萬美元上方聚集大量高槓杆空單清算壓力，短線若繼續拉昇，容易觸發空頭連鎖爆倉。下方 8萬-8.1萬美元附近則存在較密集多單清算區，一旦跌破，可能引發多頭踩踏並加劇回調波動。

• 現貨ETF淨流入/流出：BTC現貨ETF昨日小幅淨流入約0.346億美元；ETH現貨ETF昨日小幅淨流出0.179億美元。
• BTC流入/流出：昨日BTC現貨淨流出1.93億美，合約淨流出13.5億美元。

美股指數表現

• 道指：上漲0.02%，報49,609點，延續謹慎震盪。
• 標普500：上漲0.84%，報7,399點，再創歷史新高。
• 納指：上漲1.71%，報26,247點，AI相關板塊持續驅動。

科技巨頭動態

• 蘋果 (AAPL)：漲2.05%，報293.32美元
• 亞馬遜 (AMZN)：漲0.56%，報272.68美元
• 谷歌A (GOOGL)：漲0.71%，報400.80美元
• Meta (META)：跌1.16%，報610美元
• 微軟 (MSFT)：跌1.34%，報415.12美元
• 英偉達 (NVDA)：漲1.75%，報215.20美元
• 特斯拉 (TSLA)：漲4.02%，報428.35美元 整體科技巨頭漲跌互現，特斯拉受馬斯克隨特朗普訪華代表團消息顯著提振，英偉達受益AI數據中心資本支出需求持續高增，而Meta、微軟等部分巨頭則因獲利回吐與板塊輪動出現回調。

板塊異動觀察

存儲概念漲超6-8%

• 代表個股：高通漲超8%、西部數據漲逾7%、美光科技漲超6%
• 驅動因素：AI數據中心資本支出持續高增，存儲需求強勁，板塊創歷史收盤新高。

光通信漲逾10-26%

• 代表個股：POET Technologies大漲逾26%、Applied Optoelectronics漲逾24%、Lumentum漲逾16%
• 驅動因素：AI浪潮下光模塊需求爆發，Lumentum更因即將納入納斯達克100指數獲額外提振。

三、美股個股深度解讀

1. Lumentum (LITE.US) - 納入納斯達克100指數

事件概述：Lumentum股價週一大漲16.52%，收報1,053.09美元並創歷史新高，此前公司宣佈將於5月18日正式納入納斯達克100指數，取代科斯塔。年內累計漲幅已達186%，過去12個月暴漲1368%。公司持續受益於AI數據中心建設及超大規模雲廠商資本支出快速增長。 市場解讀：機構認為納入指數將帶來被動資金流入，進一步放大AI供應鏈溢價。 投資啟示：AI基礎設施主題仍具長期確定性，關注類似光通信標的的估值擴張空間。

2. Circle (CRCL.US) - Q1業績與USDC增長強勁

事件概述：Circle Q1營收同比增長20%至6.94億美元，淨利潤同比下滑15%至5,500萬美元，主要受上市後股票薪酬費用大增76%所致；USDC流通量同比增長28%至770億美元，成為核心驅動力。公司完成ARC生態2.22億美元預售，並推進Agent Stack平臺進入AI代理支付領域，全年指引維持不變。 市場解讀：機構看好穩定幣業務長期增長潛力，AI支付佈局被視為新增長點。 投資啟示：USDC生態擴張為加密基礎設施提供確定性支撐，建議關注穩定幣相關標的長期配置價值。

3. Tesla (TSLA.US) - 馬斯克加入特朗普訪華代表團

事件概述：特斯拉股價週一拉昇近4%，彭博報道稱埃隆·馬斯克將作為特朗普中國之行美國代表團成員。 市場解讀：市場認為此舉可能為特斯拉在華業務帶來政策利好預期。 投資啟示：中美高層互動背景下，關注汽車及科技巨頭跨境機遇，但需警惕地緣變量。

4. Moderna (MRNA.US) - 漢坦病毒事件商業影響有限

事件概述：儘管世衛組織強調安第斯型漢坦病毒大規模傳播風險低，Moderna早盤一度衝高，但Evercore ISI分析師指出，公司不太可能從該事件獲得實質收入，股價最終收跌近3%。 市場解讀：機構強調疫情相關交易波動通常遠超實際商業影響。 投資啟示：生物科技股短期易受新聞驅動，長期仍需聚焦管線與商業化落地。

四、加密貨幣項目動態

1、MARA 公佈 2026 年 Q1 財務與運營數據，淨虧損 13 億美元（攤薄每股虧損 3.31 美元），去年同期淨虧損 5.334 億美元，虧損主要源於數字資產公允價值變動帶來的 10 億美元損失。季度內產出 2,247 枚 BTC，平均成本 76,288 美元；出售 20,880 枚 BTC，平均售價 70,137 美元。

2、21 Shares US 宣佈旗下 Hyperliquid ETF（THYP）將於美東時間 2026 年 5 月 12 日上線。根據招股書，THYP 為被動型現貨 HYPE ETF，旨在追蹤 FTSE Hyperliquid Index 表現，並計劃在合規與稅務風險可控情況下，對部分 HYPE 持倉進行質押。

3、以太坊基金會正在重組Protocol團隊，核心開發者Barnabé Monnot和Tim Beiko計劃離任，Alex Stokes將休假。Will Corcoran、Kev Wedderburn和Fredrik將擔任新的聯合負責人。

4、比特幣礦企CleanSpark公佈二季度財報，淨虧損3.783億美元，較去年同期的1.388億美元擴大173%，其中比特幣持倉虧損2.241億美元。公司季度末持有價值9.252億美元的比特幣。比特幣挖礦收入為1.364億美元，同比下降25%。 CleanSpark正加速向AI和高性能計算基礎設施轉型。

5、Circle發佈Arc白皮書，主網預計於2026年夏季上線，測試網已於2025年10月啟動，截至2026年5月5日累計處理2.441億筆交易。 Arc定位為面向機構的公有Layer1區塊鏈，兼容EVM，原生集成USDC，支持亞秒級確定性結算、穩定幣計價Gas費及可配置隱私功能，跨鏈轉賬通過Circle CCTP完成。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

5月12日（週二）

1. 美國4月CPI數據公佈，市場預計同比微升3.8%； ★★★★★
2. 紐約聯儲主席威廉姆斯參與貨幣政策小組討論；
3. Oklo Inc(OKLO)盤後公佈財報

5月13日（週三）

1. 美國4月PPI數據20:30（UTC+8）公佈；
2. 美股阿里巴巴(BABA)盤前公佈財報；Nebius、思科(CSCO)盤後公佈Q1財報

5月14日（週四）

1. 特朗普或於5月14-15日訪華；美政府邀請英偉達、蘋果、埃克森美孚、波音等CEO同行； ★★★★★
2. 美股應用材料(AMAT)、盤後公佈財報，Cerebras Systems預計登陸納斯達克；

5月15日（週五）

1. 鮑威爾美聯儲主席任期正式結束，沃什預計接任；
2. 機構13F持倉申報截止日，伯克希爾等將披露最新美股持倉。

*本週美股核心主題圍繞鮑威爾任期結束沃什接任、美國CPI/PPI數據、特朗普訪華可能及Circle、Oklo、AMAT等財報，預計市場波動加劇。

機構觀點：

華爾街分析師普遍認為，本週CPI數據將成為市場風向標，若通脹超預期可能暫時壓制風險偏好，但AI超級週期敘事仍被視為長期主線。JPMorgan Private Bank指出“AI超級週期可能才剛剛開始”，對科技股保持樂觀。Goldman Sachs首席經濟學家Jan Hatzius強調全球經濟“彎曲而非斷裂”，伊朗局勢雖帶來短期波動，但未改變整體增長軌跡。加密領域，Clarity Act推進被視為監管利好，疊加BTC ETF連續流入，機構預計短期地緣風險與通脹數據將共同塑造波動區間，但AI與加密基礎設施長期趨勢不變。整體而言，市場在通脹數據與地緣事件間尋找平衡，科技與大宗商品板塊或繼續分化。

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