Bitget UEX 日報｜美伊衝突推高通脹預期，黃金創六年最大單週跌幅，油價突破後跳水

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

美聯儲年內降息預期遭徹底抹除

• 英國央行釋放應對通脹信號後，美國國債價格大幅回落，交易員取消對美聯儲全年降息的全部押注，部分甚至開始對沖未來加息風險；
• 兩年期國債收益率跳升13個基點至3.9%；
• 市場影響：利率路徑收緊直接壓制風險資產，貴金屬板塊承壓尤為明顯。

國際大宗商品

中東局勢安撫言論令油價短暫突破後快速回落

• 以色列總理內塔尼亞胡承諾暫停對伊朗能源設施空襲，美國財政部長貝森特表示可能解除部分伊朗石油制裁並釋放戰略儲備，浮油規模達1.3-1.4億桶；
• WTI原油和布倫特原油均先衝高後跳水；
• 驅動因素：實體供應增加預期壓制價格，油價預計將回至2月水平。

宏觀經濟政策

白宮推進AI監管框架，中國央行強調維護市場穩定

• 白宮擬於週五向國會提交AI立法構想，重點覆蓋兒童在線安全、聯邦標準優先及創作者保護；
• 美國同時批准部分俄羅斯原油交付銷售。

二、市場覆盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：連續第7個交易日下跌，一度逼近4500美元/盎司，勢創六年最大單週跌幅，受利率預期逆轉壓制；
• 現貨白銀：一度重挫12%後反彈至72.8美元，波動幅度遠超黃金；
• WTI原油：漲至100.48美元后回落至93.67美元，驅動因素為美國增加伊朗石油供應計劃；
• 布倫特原油：漲至112美元后跳水至102.33美元；
• 美元指數：漲至100.309後回落至當前99.315，地緣緩和與利率預期共同作用。

加密貨幣表現

• BTC：24H跌約1.35%，暫報70124美元，短線從近期低點反彈後在70,000-71,000美元區間遇阻震盪調整，現貨ETF連續2日淨流出導致流入勢頭放緩，疊加利率預期收緊施加壓力，累計機構持倉與地緣局勢緩和仍提供下方支撐；
• ETH：24H跌2.33%，價格約2147美元，走勢跟隨大盤，短期承壓；
• 加密貨幣總市值：24H跌1.8%，總市值2.48萬億美元，風險情緒主導下維持震盪；
• 市場爆倉情況：24H總爆倉4.06億美元，多單爆倉3.03億美元，空單爆倉0.99億美元。

• Bitget BTC/USDT清算地圖：當前價格約 70,000 美元，下方 69,000–70,500 美元區間存在明顯多頭清算密集區，若價格繼續回落，可能觸發多頭連鎖爆倉並放大下行波動。上方 71,000–73,000 美元聚集大量空頭清算槓桿，若價格上行突破該區間，可能引發空頭擠壓並推動行情進一步上漲。
• 現貨ETF：BTC現貨ETF昨日淨流入-0.519億美元；ETH現貨ETF昨日淨流入-0.366億美元；
• BTC現貨：昨日流入24.53億美元，流出25.83億美元，淨流入約-1.3億美元。

美股指數表現

• 道指：跌0.44%報46021.43點，連跌兩日並創去年11月以來新低；
• 標普500：跌0.27%報6606.49點，盤中跌幅收窄；
• 納指：跌0.28%報22090.69點，科技板塊整體拖累但部分子板塊逆勢。

科技巨頭動態

• NVIDIA：跌1.02%（收盤約178.56美元），CEO黃仁勳在近期活動中呼籲行業領袖謹慎討論AI風險，避免散佈恐慌情緒以防加劇社會擔憂；
• Alphabet：跌約0.19%（收盤約307美元左右區間），公司擴大與公用事業部門的合作，旨在削減數據中心用電高峰負荷，支持AI基礎設施可持續擴張；
• Apple：跌0.39%（收盤約249美元），整體跟隨科技板塊調整，未見特定重大事件驅動；
• Microsoft：跌0.71%（收盤約392美元），受宏觀利率路徑收緊影響，AI雲業務雖穩健但短期估值承壓；
• Amazon：跌0.53%（收盤約209美元），電商與雲服務雙輪驅動下仍受大盤情緒拖累；
• Meta：跌1.46%（收盤約616美元），官宣逐步推進AI驅動的內容審核體系，減少對第三方廠商依賴，提升審核效率與成本控制；
• Tesla：跌3.18%（收盤約380.30美元），電動車交付與Robotaxi進展預期下波動加大，疊加市場風險偏好回落。

板塊異動觀察

光通信漲超8%

• 代表個股：Lumentum漲10.18%、Applied Optoelectronics漲10.03%；
• 驅動因素：AI數據中心擴容帶動需求，光模塊廠商訂單強勁。

存儲概念漲

• 代表個股：希捷科技漲6.84%、西部數據漲3.95%；
• 驅動因素：AI算力需求支撐，閃迪續創新高。

黃金礦業跌超5%

• 代表個股：紐曼礦業跌6.89%、哈莫尼黃金跌6.25%；
• 驅動因素：金價連續下挫拖累相關股票。

三、深度個股解讀

1. 阿里巴巴 - 雲與AI業務五年展望

事件概述：在集團業績電話會上，CEO吳泳銘強調未來三到五年全球算力將持續緊缺，平頭哥（半導體業務）不僅優化成本，更是算力供應保障，未來五年雲和AI相關收入有望超過1000億美元，目前暫無明確IPO時間表。 市場解讀：機構普遍認可阿里在算力緊缺週期的戰略價值，雲業務有望從成本中心轉向增長引擎。 投資啟示：短期關注業績落地節奏，長期看好AI基礎設施佈局帶來的估值重估空間。

2. Uber - Rivian無人出租車合作

事件概述：Uber宣佈向Rivian投資至多12.5億美元，計劃採購1萬輛全自動駕駛R2 Robotaxi，並擁有2030年前追加4萬輛的選擇權，2028年起在美國多城部署。 市場解讀：華爾街認為此舉加速Robotaxi商業化落地，有望提升Uber長期增長天花板。 投資啟示：關注自動駕駛監管進展與車輛交付時間表，成功落地將顯著提升估值吸引力。

3. 超微電腦 - 出口管制相關調查

事件概述：紐約南區聯邦檢察官辦公室起訴三名關聯個人涉嫌違反出口管制，超微電腦本身未被列為被告，公司強調擁有完善合規體系。 市場解讀：機構認為事件短期壓制股價，但公司合規記錄良好，長期業務影響有限。 投資啟示：建議關注後續調查進展，合規風險落地後或迎來修復機會。

4. Planet Labs - 2026財年業績超預期

事件概述：2026財年全年營收3.077億美元同比增長26%，Q4營收8680萬美元同比增長41%；2027財年指引上調，全年收入預計4.15-4.4億美元。 市場解讀：分析師看好衛星數據需求在AI與國防領域的增長，指引上調強化信心。 投資啟示：業績與指引雙超預期，適合關注長期空間應用趨勢。

5. 聯邦快遞 - 2026財年Q3強勁增長

事件概述：Q3營收240億美元同比增長8%，調整後EPS 5.25美元；2026財年營收增長指引上調至6.0%-6.5%，貨運分拆計劃按時推進。 市場解讀：機構認為需求復甦與效率提升共同驅動，指引上調釋放積極信號。 投資啟示：關注物流週期復甦，業績穩健增長支撐估值修復。

四、加密貨幣項目動態

• 據Cointelegraph昨日報道，儘管比特幣價格跌破7.1萬美元，但數據顯示其看漲勢頭並未消退。比特幣週二觸及7.6萬美元后回落7%，因以色列襲擊伊朗天然氣設施推高油價及美國PPI超預期，美股同步下跌。分析指出，美國上市ETF和Strategy的持續買入為比特幣提供現貨需求支撐。比特幣多頭槓桿水平較低，即使價格再下跌5%，連環清算風險也較小。通脹擔憂上升對固定收益回報產生負面影響，為資金最終從黃金輪動至比特幣鋪平道路。比特幣永續合約資金費率在價格突破7.6萬美元時仍低於中性區間，表明漲勢由現貨需求而非衍生品投機驅動。黃金價格已顯疲態，若資金從黃金流出，可能成為比特幣持續上漲的催化劑。據Lookonchain監測，某神秘巨鯨再次花費3,675萬枚USDT買入了17,084枚ETH，買入均價為2,151美元。美國至3月14日當週初請失業金人數錄得20.5萬人，為1月10日當週以來新低，市場預期錄得21.5萬人。前值21.3萬人。花旗下調BTC與ETH 12個月目標價，歸因於ETF流入放緩與立法進程緩慢。Sam Altman旗下World項目與Coinbase合作推出AgentKit，AI代理身份驗證結合穩定幣支付，或打開萬億美元級新賽道。Strategy 聯合創始人 Michael Saylor 在社交平臺發文稱，“Bitcoin is the ultimate hedge against chaos”，並配以“$BTC”標籤，再次將比特幣定位為應對宏觀與金融不確定性的核心資產工具。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

3月20日（週五）

1. 聯邦快遞公佈最新季度業績。

機構觀點：

高盛、摩根士丹利與摩根大通等投行最新觀點顯示，地緣局勢短期推高通脹預期並抹除美聯儲降息押注，導致黃金與白銀承壓，但長期來看央行購金與投資者需求仍支撐金價，預計2026年底可達5000美元/盎司以上。油價方面，美國釋放伊朗石油與儲備的計劃可能快速平抑供給緊張，WTI與布倫特或回至2月水平，結構性過剩仍存。美股方面，AI主題與寬鬆貨幣政策繼續提供支撐，標普500全年有望雙位數增長，但估值偏高需警惕波動。加密市場則受益於ETF持續流入與機構囤幣，BTC主導地位維持，短期地緣緩和或帶來反彈，但監管不確定性仍是主要風險。整體而言，投行建議在波動中尋找優質資產配置機會。