穩定幣週報：不止於美元，穩定幣的全球化與 AI 融合之路

2025.05.08

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穩定幣週報：不止於美元，穩定幣的全球化與 AI 融合之路

Tether的野望與AI支付的最後一公里。

2025.05.08 - 04:28:01

稳定币

專注 Web3 行業深度報導，洞察潮水流動的方向

Tether的野望與AI支付的最後一公里。

作者：Cobo

全球支付正在經歷一場變革，而穩定幣是這場革命的核心。它不僅在重塑跨境交易，更在重新定義支付的未來。

Cobo 正走在這場變革的前沿，致力於構建下一代穩定幣支付解決方案，涵蓋錢包基礎設施、風控合規、以及收益生成理財解決方案的全棧式穩定幣基礎設施。

選擇 Cobo，創業者可以專注於產品創新和用戶增長，快速接入穩定幣金融革新的時代浪潮。

歡迎來到穩定幣週報 NO.6，本期有兩條主線格外值得關注：

一是Tether、Stripe、Visa等巨頭在新興市場的激烈角逐，一場圍繞“數字美元”流通和應用的支付技術棧競爭已打響。

二是AI的自主交易能力正倒逼支付基礎設施革新，而穩定幣憑藉其無需許可、高頻低額的特性，意外成為AI原生支付的首選軌道。從Visa、Mastercard的“智能商業”與“代理支付”，到Coinbase的x402協議，再到Stripe在2025年發佈會上推出的一整套AI支付基礎設施（包括支付基礎模型、Dashboard AI代理和可編程金融工具），都指向同一未來：可編程支付與穩定幣將是AI完成商業閉環的最後一公里。

在傳統金融與鏈上支付之間，一座為AI量身定製的橋樑正在搭建。支付的未來，正被穩定幣和AI共同塑造。

市場概覽與增長亮點

穩定幣總市值達$242.694b（2426億美元），周環比增長$2.35B（23.5億美元）。市場格局方面，USDT繼續保持主導地位，佔比 61.73%；USDC 位居第二，市值$61.76B（617.6億美元），佔比25.47%。

增長亮點

周增長最快的穩定幣TOP3：

World Liberty Financial USD(USD1)：增長$1.4B（14億美元）(+193%)
BlackRock USD(BUIDL)：增長$332.2M（3.32億美元）(+13.14%)
Ondo US Dollar Yield(USDY)：增長$43.95M（4395萬美元）(+7.36%)

區塊鏈網絡分佈

穩定幣市值前三網絡：

以太坊：$124.48B（1244.8億美元）
波場(Tron)：$71.95B（719.5億美元）
Solana：$13.08B（130.8億美元）

周增長最快的網絡TOP3：

BSC：+17.72%（USDT佔比55.99%）
Sonic：+11.11%（USDC佔比81.47%）
Optimism：+8.41%（USDC佔比41.80%）

數據來自 defillama

焦點觀察

🎯 穩定幣的真實戰場，並不在硅谷

Tether 去年賺了 140 億美元——比輝瑞、特斯拉和貝萊德還多。更令人驚訝的是，它幾乎沒有廣告，靠的還是一個大家平時並不怎麼留意的產品：穩定幣 USDT。USDT 的流通量已達 1470 億美元，成為全球使用最廣泛的穩定幣，遠遠領先於其他競爭對手。

Tether 的成功背後，是一種極簡而高效的“美元分發邏輯”革新。通過發行 USDT 並將現金投入美國國債，Tether 不僅成為第七大美債持有者，還憑藉這一模式在全球範圍內推動“數字美元”的流通。尤其是在阿根廷、土耳其、尼日利亞等本幣貶值嚴重的國家，USDT 已成為繞過本地金融系統、實現美元資產配置的首選渠道。

然而，Tether 的雄心遠不止於穩定幣。作為全球使用最廣泛的穩定幣 USDT 的發行方，Tether 近期啟動了 Tether.AI，這是一個去中心化、原生支持 USDT 和比特幣支付的 AI 網絡。同時，Tether 還佈局了P2P 通信平臺（Keet）、資產代幣化平臺（Hadron），甚至涉足腦機接口等實業基礎設施領域。Tether 正押注於未來全球非中心化數字服務的基本需求——尤其是在傳統金融系統薄弱的地區。

然而，這塊「蛋糕」並非 Tether 獨享。Stripe正在測試穩定幣支付產品，重點面向美國、英國、歐洲以外的市場。通過收購 Bridge，Stripe 獲得了跨境支付的核心能力，目標直指新興市場對高效、低成本支付方式的迫切需求。

與此同時，Visa聯合 Bridge 在阿根廷、哥倫比亞、秘魯等6個拉美國家推出了支持穩定幣的支付卡。用戶可以持幣消費，而商家則能以本地貨幣結算，這一舉措掃除了"加密貨幣支付日常化"的最後障礙，讓穩定幣真正融入日常支付場景。

穩定幣正在新興市場加速成為一種可實際使用的金融工具。而圍繞這項技術棧的支付競爭，才剛剛拉開帷幕。

🎯 支付，是 AI 最後一塊拼圖；穩定幣，則是最後一公里

為什麼價值數十億美元的支付網絡正在瘋狂重建基礎設施，為 AI Agent 而非人類服務？因為金錢即將在沒有人類參與的情況下完成交易。

AI 已經可以瀏覽網頁、撰寫郵件，甚至為你談判購車事宜，但無法在沒有人類直接干預的情況下支付費用。這一限制正在扼殺自主 AI 的潛力，而解決這一問題正是科技巨頭們爭奪消費閉環的end game。

Visa的"Intelligent Commerce"和Mastercard的"Agent Pay"不僅僅是品牌營銷噱頭，而是代表了金融基礎設施的根本性重構，讓算法可以直接參與商業活動。OpenAI、亞馬遜和Perplexity 則嘗試讓AI從"推薦"走向"執行"，逐步建立消費閉環。

有趣的是，穩定幣並非為AI設計，但其特性與AI需求意外契合。這讓加密貨幣成為 AI 原生支付的最佳軌道——加密貨幣因其無需身份驗證、高頻低額、自動化交易的特性，意外成為 AI 支付的“原生軌道”。Coinbase 推出的 x402 協議則更進一步，將 HTTP 狀態碼（如“402 Payment Required”）轉化為支付接口，使 AI 能用穩定幣按需購買 API 服務，實現資金像數據一樣自由流動。

Stripe 則選擇將整個金融棧"AI化"，推出支付基礎模型、Dashboard AI代理和可編程金融工具，同時通過收購Bridge和與Ramp合作，在傳統金融與鏈上支付間架設橋樑。

支付正成為釋放AI潛能的關鍵拼圖。而穩定幣，恰是這拼圖的核心部分。

新品速遞

👀 Coinbase推出x402協議，重啟HTTP支付，賦能AI自主支付

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Coinbase推出開源支付協議x402，將HTTP“402 Payment Required”狀態碼變為真實支付層，支持AI或客戶端以USDC等穩定幣自動支付API請求費用。
x402支持按次付費模式，替代傳統API key和訂閱制，降低接入門檻，推動AI代理以更低摩擦訪問外部上下文、內容和服務。
內容創作者、API和上下文服務商可通過x402實現無中介、無退單、實時結算的新型鏈上商業模式。Coinbase還提供x402 Facilitator服務支持合規與集成。

為什麼重要

x402首次實現在網際網路層級的原生支付交互，有望成為AI經濟中“支付即訪問”的基礎設施。

👀 Mastercard 推出 Agent Pay，支付開始擁有“意圖”

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Mastercard 正式發佈 Agent Pay，支付進入 AI 代理時代。過去我們點一下“確認付款”，未來錢包會在恰當時機“替你付款”——支付從人發起變為智能體執行。
核心機制是“Agentic Tokens”，本質是為每次授權交易賦予身份、權限與可追蹤性，確保安全與可控。Braintree、Checkout.com 等處理商已接入，企業也可通過 IBM Watson 自動完成採購與跨境支付流程。
這標誌著支付系統正在發生根本性轉變：從被動工具到主動智能體，從後臺基礎設施到前臺決策執行者。支付正在獲得"意圖"——錢包將"知道"何時該付款，而非等待人類點擊確認。
這種將“編程貨幣 + AI 邏輯”融合的架構，正是鏈上支付的理想載體——由 AI 驅動的決策邏輯，在鏈上可驗證、可結算。

👀 Visa與Bridge合作推出穩定幣支持的支付卡，首批覆蓋六國市場

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Visa與區塊鏈支付公司 Bridge 達成戰略合作，將推出允許開發者提供穩定幣支持的Visa卡產品
該服務首批將在阿根廷、哥倫比亞、厄瓜多爾、墨西哥、秘魯和智利六個拉美國家上線，允許消費者使用穩定幣資產進行日常支付
商戶可選擇以當地法幣結算，簡化接受加密支付的流程，同時保持傳統收款方式

為什麼重要

此合作標誌著穩定幣與傳統支付基礎設施融合加速，Visa進一步擁抱加密支付顯示主流支付巨頭正積極佈局數字資產領域，特別關注穩定幣在新興市場的應用場景

👀 Playtron推出Game Dollar可編程穩定幣，將為SuiPlay掌機提供支付支持

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遊戲操作系統開發商 Playtron聯合M0和Bridge宣佈推出Game Dollar可編程穩定幣，專為遊戲生態系統設計
該穩定幣將用於遊戲內購買、訂閱服務和獎勵系統，預計將成為即將發佈的SuiPlay掌上游戲機的支付基礎設施
這一合作整合了穩定幣技術與遊戲平臺，旨在為遊戲生態創建無縫支付體驗，打通遊戲與金融的邊界

為什麼重要

Game Dollar 代表穩定幣在特定場景的應用創新，遊戲行業作為Web3落地的重要領域，專用穩定幣有望改變遊戲內經濟系統並加速區塊鏈遊戲的主流化進程

👀 Januar推出美元賬戶：開闢加密企業接入傳統金融新通道

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Januar的USD賬戶服務採用了"反向策略"—不同於大多數項目從美元遷移到加密軌道，Januar為加密企業提供進入傳統美元支付體系的橋樑
該服務允許原生加密企業獲得命名專屬的美元SWIFT賬戶，使其能以合規身份直接參與全球銀行體系，解決與傳統金融機構對接的合法性困境
Januar定位為加密與傳統金融的中間層，讓加密企業在保持數字資產業務的同時，能通過受監管渠道處理法幣交易，避免因監管問題被排除在銀行體系外

為什麼重要

該服務解決了加密企業面臨的合規獲取銀行服務的挑戰，反映了加密與傳統金融融合的新趨勢，為數字資產企業提供了更全面的金融基礎設施支持

👀 USDT發行商進軍人工智能，Tether.AI將支持加密支付

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全球最大穩定幣 USDT 發行商 Tether 正式進軍 250 億美元加密AI領域，CEO Paolo Ardoino 宣佈推出Tether.AI平臺
該平臺被描述為完全開源的AI運行環境，無中心故障點，將原生支持USDT和比特幣支付功能，並整合P2P聊天平臺 Keet
Tether.AI計劃建立由數十億AI Agent組成的不可審查點對點網絡，但目前項目具體技術細節和上線時間表尚未公佈

為什麼重要

作為市值超千億美元的穩定幣發行商，Tether進軍AI領域將為加密與人工智能融合提供新基礎設施，有望促進AI與加密支付系統的深度整合

👀 BitGo推出穩定幣即服務解決方案，為機構提供一站式發行支持

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數字資產託管商BitGo推出"穩定幣即服務"(Stablecoin-as-a-Service)平臺，整合安全託管、儲備管理、合規與代幣化功能於一體
該服務針對金融機構、金融科技公司和政府機構設計，支持它們發行完全1:1資產背書的合規透明穩定幣
BitGo強調穩定幣正在變革金融行業，但構建安全且可擴展的穩定幣系統複雜度高，其綜合服務旨在降低進入門檻

為什麼重要

隨著穩定幣應用場景擴展，BitGo的一站式服務將降低傳統機構發行穩定幣的技術和合規壁壘，可能加速更多機構級穩定幣項目落地，推動穩定幣從加密領域向主流金融領域滲透

👀 Rain加入Visa穩定幣結算試點項目，支持USDC全天候跨境交易

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穩定幣支付卡發行平臺Rain宣佈加入Visa的穩定幣結算試點計劃，將其 Visa 卡完全代幣化並轉為USDC結算
這使Rain能夠實現每週7天、全年365天與Visa進行結算，突破傳統銀行時間限制，提高資本效率並減少抵押需求
Rain為金融科技公司和數字錢包提供後端基礎設施，幫助合作伙伴構建和推出與穩定幣關聯的卡片項目，滿足全球實時支付需求

為什麼重要

Visa持續擴大穩定幣結算網絡標誌著主流支付基礎設施與區塊鏈技術融合加速，全天候跨境結算能力將顯著降低全球支付複雜性，為穩定幣在傳統金融體系中的應用開闢新途徑

👀 Revolut將通過Lightspark為歐洲用戶推出比特幣閃電網絡支付

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金融科技巨頭Revolut計劃與Lightspark合作，為英國及特定歐洲國家用戶啟用基於比特幣閃電網絡的支付服務，實現更快速低成本的交易體驗
該整合將利用Lightspark的基礎設施處理閃電網絡支付，有望降低交易費用並縮短支付處理時間，為Revolut用戶提供更高效的跨境支付選擇
Revolut此舉標誌著主流金融科技公司正積極採用原生加密支付系統，將比特幣網絡的擴容解決方案引入日常金融服務

為什麼重要

這是大型傳統金融科技平臺採用比特幣二層解決方案的重要一步，將為數百萬歐洲用戶提供閃電網絡便利，有望推動比特幣作為支付網絡的實際應用和普及

👀 Stripe推出"穩定幣金融賬戶"服務：瞄準美英歐之外市場的支付創新

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Stripe正悄然測試面向美英歐以外地區公司的穩定幣支付解決方案，推出"穩定幣金融賬戶"服務，讓用戶可在100多個國家內發送、接收和存儲穩定幣。用戶可通過ACH轉賬、銀行電匯或DeFi外部賬戶為Stripe賬戶充值，資金將以Circle的USDC或Stripe旗下Bridge公司發行的USDB形式持有。
主要面向拉丁美洲、非洲、南美、亞洲和東歐等金融服務欠發達地區，但排除北美和西歐等主要經濟體，美國公民也無法使用該功能。這一舉措將為金融服務欠發達地區提供更便捷的美元結算通道。
此項目在Stripe收購穩定幣支付平臺Bridge後不久啟動，時機選擇頗具戰略意義。Bridge提供的基礎架構為跨境支付創造了SWIFT等傳統系統外的高效替代方案，極大增強了Stripe的技術能力。
背景數據顯示，穩定幣市場增長迅猛，預計到2030年規模可達3.7萬億美元。Stripe選擇先從美英歐以外市場入手，可能是看中了這些地區對快速、低成本跨境支付解決方案的迫切需求。
這一動向顯示，主流支付巨頭已開始將區塊鏈技術視為解決實際支付問題的核心工具，而非邊緣實驗。Stripe的參與可能加速穩定幣在全球支付體系中的主流化進程。

市場採用

🌱 SEC文件中"加密貨幣"和"穩定幣"提及度創歷史新高

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4月份SEC監管文件中"加密貨幣"一詞出現次數達到歷史最高的786次，顯示加密行業與監管交集顯著增加
"穩定幣"相關提及在近幾個月內增長超過一倍，反映了穩定幣領域日益受到監管關注
數據來自The Block的研究洞察，表明上市公司和監管文件中對加密資產的討論正處於前所未有的高水平

為什麼重要

SEC文件提及度激增反映監管機構對加密行業的關注度達到新高，這可能預示著更多監管行動或合規要求，上市公司也越來越重視加密相關風險披露

🌱 Mesh接入Apple Pay：用戶可消費加密貨幣，商家以穩定幣結算

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加密支付平臺Mesh將於本季度推出Apple Pay支持，用戶可在日常購物中自動將加密資產轉換成穩定幣支付，為消費者提供無縫體驗
零售商無需直接處理加密資產即可接受加密支付，通過Apple Pay界面獲得"即插即用"支付選項，同時獲得穩定幣結算，降低波動風險

為什麼重要

該整合將主流支付基礎設施與加密資產連接，讓商家無需改變現有系統即可接受加密支付，有望加速穩定幣在實體經濟中的應用普及

🌱 穩定幣市值突破 2380 億美元創歷史新高，非美元穩定幣飆升30%

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CoinDesk Data 發佈的報告稱，4月份穩定幣市值增長2.12%達2380億美元歷史最高點，實現連續19個月增長，但市場份額因其他加密資產表現更強而從3月的8.64%降至7.88%
非美元法幣穩定幣市值4月激增30%至5.33億美元，CoinDesk 報告將這一增長歸因於美國關稅爭端導致的美元波動，以及黃金支持穩定幣受益於貴金屬價格創新高
主要穩定幣表現各異：Tether(USDT)增長2.26%至1480億美元，USDC上漲3.07%創歷史新高達621億美元，而First Digital Labs的FDUSD因4月2日失去錨定而暴跌46.2%至12.5億美元

🌱 阿布扎比主權財富基金 ADQ 聯合 FAB 和 IHC 計劃推出迪拉姆穩定幣

宏觀趨勢

🔮 政治博弈：舒默與沃倫私下游說民主黨議員反對穩定幣法案

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《政治》雜誌報道：參議院少數黨領袖Chuck Schumer與Elizabeth Warren私下敦促民主黨議員撤回對穩定幣法案的支持
這一幕後操作旨在從共和黨方面獲取更多讓步，最終導致九名民主黨參議員突然改變立場消息傳出後共和黨助手錶示"震驚"，法案前景變得極不明朗，兩黨合作態勢被打破

為什麼重要

穩定幣法案成為政治博弈工具，反映美國加密監管深受黨派政治影響，這種突然變化增加了監管不確定性，同時暴露出民主黨內部對加密監管路線的分歧

🔮 SoFi計劃特朗普任期重返加密市場，穩定幣發行成戰略重點

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在強勁的Q1財報支持下，金融科技公司SoFi正計劃重啟加密業務，其核心戰略包括發行穩定幣和推出代幣化貸款服務
該公司對區塊鏈金融實用性持樂觀態度，正積極佈局以抓住新一屆政府監管環境轉變帶來的機遇
SoFi 此舉反映了傳統金融與科技公司對加密市場的重新關注，特別是在穩定幣領域的商業潛力

為什麼重要

特朗普政府下預期的監管環境改善正吸引主流金融機構重返加密市場，SoFi的穩定幣計劃標誌著傳統金融與加密融合的新趨勢，可能引領更多類似機構入場

🔮 Tether Gold市值突破7.7億美元，押注數字黃金新賽道

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Tether旗下黃金代幣Tether Gold（XAUT）市值已達7.7億美元，實物黃金7.7噸存儲在瑞士金庫。同時，Tether完成了首份符合薩爾瓦多法規的審計，確認1:1實物資產背書並定期接受審計。
隨著全球避險情緒升溫，年內金價已上漲27%。Tether藉助XAUT佈局數字黃金賽道，試圖將黃金這一傳統避險資產以合規形式引入鏈上市場，滿足投資者對穩定、透明資產的需求。
整體來看，黃金與加密資產的結合，正在成為數字資產領域的新興增長點。

資本佈局

💰 穩定幣公司Zar獲700萬美元融資，將在便利店實現現金對穩定幣兌換

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穩定幣初創公司Zar完成700萬美元融資，由Dragonfly Capital、Andreessen Horowitz和VanEck Ventures領投，Coinbase Ventures和Solana聯合創始人參投
Zar由前巴基斯坦支付公司SadaPay創始人Brandon Timinsky創立，旨在利用全球2800萬移動金融代理商網絡，讓用戶在便利店通過掃碼即可用現金兌換穩定幣
雖未正式上線，已有近10萬用戶註冊候補名單，約7000家商戶表示有意合作，目標市場覆蓋巴基斯坦、尼日利亞和阿根廷等20個新興國家

為什麼重要
該服務將為新興市場居民提供抵禦通脹和便捷跨境支付的工具，通過現有便利店基礎設施解，有望加速2380億美元規模穩定幣市場在實體經濟中的應用