好事多磨，低迷中前行：基礎設施與創新應用共推加密發展

作者：Gaby Goldberg & Bridget Harris

編譯：深潮TechFlow

在加密貨幣 Twitter 時間線上，消極情緒比以往更加猖獗。價格引導情緒，因此人們對這個行業及其用例感到不安是可以理解的。然而，如果我們退一步看，很多關於加密貨幣的恐懼、不確定性和懷疑並不那麼合理——重要的是要看到我們實際上已經取得了多大的進展。畢竟，好事總是需要時間。

“但加密貨幣沒有用例！！！”

實際上是有用例的，只是你可能沒有注意到。許多人期望進展以某種特定方式呈現，完美地 1) 與他們的期望完全一致，或 2) 與其他行業的發展軌跡相似。每個行業的進展都是不同的——尤其是當一個全新的資產類別從零開始創建時。在我們自己的圈子裡，容易對行業的停滯感到憤世嫉俗。然而，這並不是真的，下面我們將嘗試提供一個關於今天加密貨幣狀態的積極看法，以及它是如何不斷變得更好的。

加密貨幣已經實現了產品市場契合（PMF），如果你知道在哪裡找

從更廣泛的角度來看，，超過 66% 的加密貨幣用戶生活在發展中國家，而中等偏下收入國家繼續表現出持續的需求（截至 2024 年 3 月，印度、中國、巴西和越南在加密貨幣採用方面處於領先地位）。美國的情況也不錯，但美國人並不一定需要使用加密貨幣來規避通貨膨脹或獲得穩定的貨幣。相反，對於發展中國家來說，加密貨幣現在是必需品：：它是一種保護他們免受自身（通常是失靈的）政府和金融體系影響的機制。例如，在拉丁美洲，人們普遍會在拿到工資後“立即將其存入 USDT 或 USDC。”。超過三分之一的拉丁美洲人已經使用穩定幣進行日常消費，這表明公司也開始接受加密貨幣。在全球範圍內，USDT 在 Tron 上特別強勁，流通量約為 600 億美元，約有 4400 萬個獨特地址持有。簡而言之，全球對美元的獲取已經成為加密貨幣的一個殺手級用例。

“如果人們只看到猴子動圖，那不是加密貨幣的錯。”——斯科特·亞歷山大。

加密貨幣作為競爭優勢

在上述例子中，加密貨幣作為一種技術就是產品。但還有一個完整的應用生態系統和用例，其中加密貨幣只是基礎設施，使得用戶體驗比以前更好。其中一個突破性應用是 Polymarket，全球最大的預測市場。Polymarket 的獨特之處在於它建立在加密基礎設施之上。加密貨幣為這樣的應用提供競爭優勢的原因有很多明顯和不明顯的方面：

• 全球可訪問性。如果市場不是全球性的，就會面臨巨大的流動性和準確性問題。

• 退款風險。人們如何用信用卡下注 10 萬美元？如果你輸了賭注，是否會選擇退款？這種風險對非加密的博彩網站來說是巨大的，這也是它們歷史上收取高額費用的原因。Polymarket 目前沒有任何費用。

• 複雜的協調。對於那些在沒有加密貨幣的情況下跨境運營的預測市場，銀行、監管轄區和外匯服務提供商之間存在巨大的協調挑戰。這不僅給用戶帶來了額外的成本，還使這些類型的預測市場平臺變得緩慢、痛苦且難以成長。

Polymarket 是加密貨幣的典範，因為它是一個強大的新興例子，展示了加密貨幣如何解鎖之前無法大規模運作的用例。Polymarket 在很大程度上 1) 比傳統新聞來源更快，2) 正在朝著一種全新的媒體形式發展。這種新媒體形式作為真相的來源，成為一個點對點的社交平臺，以及一個激勵正確性（或者至少儘可能接近正確，考慮到可用信息）的參與機制。

我們甚至可以在 Substack 上看到實時更新的 Polymarket 嵌入（示例 A）：

這些小勝利不斷積累，將加密貨幣逐漸帶入主流。

Polymarket 在新聞發佈之前就已經預告了新聞

關於 Polymarket 的最後一點是團隊在同一願景上工作了多久。他們的交易量在近五年內一直低迷而平穩，但他們始終堅持不懈——即使公司因 CFTC 的 140 萬美元罰款幾乎瀕臨破產，他們也沒有動搖。加密貨幣總是對當前事務™ 有固有的偏見，但人們往往沒有意識到，但人們往往沒有意識到最終的“一夜之間”成功需要花費多少時間（和工作）。

Psycho

另一個超越加密貨幣用戶的公司是 Pudgy Penguins，他們的產品現在在美國的 Target、Walmart 和 Walgreens 銷售（截至目前，玩具銷量已超過一百萬個）。他們利用自己的分銷渠道作為吸引大眾進入加密貨幣的方式；與其採用“建造它，他們就會來”的策略，Pudgy 更加積極地為現有用戶群體提供服務。具體來說，他們正在構建一個易於使用的 Layer 2，一個帶有區塊鏈元素的遊戲，甚至還有圍繞其可愛品牌（最初只是一個 NFT 收藏品）製作的節目。值得注意的是，Pudgy 首先致力於擁有自己的分銷渠道，然後再在其技術棧中構建低層基礎設施。迄今為止，其他大多數 Layer 2 都採取了相反的策略：先構建技術，然後試圖啟動社區並吸引應用程序在其生態系統內構建。

Pudgy 想出了創造性的方式來吸引用戶：例如，每個實物 Pudgy 玩具都附帶一個二維碼，可以在 Pudgy World 遊戲中兌換（Webkinz 風格）。通過逐步引導用戶瞭解加密貨幣，並確保他們在過程中獲得樂趣，他們更有可能 1) 保持參與，2) 可能更深入地探索加密貨幣。

Pudgys

彌合應用之間的差距

一家為消費者應用領域的多個項目提供關鍵基礎設施的公司是 Bridge。他們正在開發穩定幣 API，特別是發行和編排——這是一個需要公司內部解決的問題，Bridge 在此之前將其模塊化。Bridge 表明，做好一件（重要的）事情是加密貨幣中的一種穩健策略，這也是他們吸引眾多客戶的原因。看似簡單的 API 實際上在後端相當複雜：Bridge 處理所有的 KYC 和合規問題，而企業只需與他們集成即可立即在法幣和穩定幣（或不同形式的穩定幣）之間轉換。儘管穩定幣是加密貨幣中的一個核心用例，但找到能夠快速且合規地進行進出場的解決方案一直很困難。此外，市場上有許多穩定幣，每個平臺通常會偏好某種穩定幣。Bridge 以靈活且易於使用的方式解決了這個問題。

你會得到一個錢包！

在加密貨幣中（尤其是在新入場者中），一個常見的抱怨是錢包——選擇哪個，如何選擇一個與最多的去中心化應用（dapps）連接的錢包，以及是否有替代方案。許多提供商——例如 Dynamic、Privy、Capsule 和 Coinbase WaaS ——正在為加密應用程序及其用戶解決這個問題，允許個人在鏈上移動，而無需下載第三方錢包應用程序或保管助記詞。不斷修復集成、管理更新並在新錢包推出時添加新錢包（以確保總可用市場（TAM）不受限制）是消耗公司關鍵工程資源的問題。在用戶方面，痛點顯而易見：沒有這些嵌入式錢包，用戶可能沒有受支持的錢包（或者，如果他們是加密新手，他們可能根本沒有錢包）。簡化新用戶的加密入門流程是實現大規模採用的關鍵部分。這些公司——許多成立僅在過去幾年內——都在發揮重要作用。

用任何方式登錄

擁抱陌生感

以上所說的是，我們作為一個行業仍然有很多工作要做——但這並不否定我們迄今為止所取得的成就。最終，如果你相信金融系統應該是快速的、全球性的、低費用的、可接觸的，並且服務於人民，那麼加密貨幣就是唯一的終極選擇。

需要注意的是，每一個新類別在成熟過程中都經歷了成長的煩惱——或常常面臨明確的反對。當印刷機最初被引入時，僧侶和宗教當局反對它，因為它削弱了他們對信息的控制。印刷在伊斯蘭當局中甚至被完全禁止。一位瑞士學者康拉德·蓋斯納（Conrad Gessner）曾“要求歐洲國家的權力者制定法律，規範書籍的銷售和分發。他認為普通人不應該接觸這麼多書籍。”在十五世紀末，意大利作家菲利波·迪·斯特拉塔（Filippo di Strata）寫道：“筆是處女，但印刷機是妓女。”

如果印刷機是妓女，那麼我不確定公眾對加密貨幣的描述是否適合出版。但我們會欣然接受這種批評，以此來紀念進步。能夠接受陌生感意味著理解新技術在初期通常看起來很奇怪。

我們也承認，絕大多數加密貨幣實驗可能不會成功。但如果你仍在做這樣的論證，那麼你根本誤解了突破性技術的演變。這並不新鮮。互聯網的成熟也要求我們告別內部服務器農場、網絡環和索尼的 AIBO 機器人狗。這是一個自然且健康的演變，因為人們在實驗新技術。成功產品的“冪律”正是投資者進入這些領域時所承諾的。

AIBO

基礎設施助力應用

本輪週期中許多突破性應用的實現得益於全新的基礎設施，這些基礎設施在上一個週期中幾乎不存在。確實，目前的基礎設施比應用程序多，但沒有強大的底層框架，應用程序實際上無法存在或擴展。由於這些基礎設施終於準備就緒，應用方面的創新正在加速。

Joel Monegro 在2016年著名地提出了“胖協議”的概念，即在區塊鏈網絡中，大部分價值累積在協議層而非應用層：

胖協議

在我們看來，協議層的模塊化縮減了“協議層”價值捕獲的份額，以便為應用留出更多的靈活空間。這樣，應用能夠根據需要選擇協議層的模塊組件，進行組合和匹配，最終為用戶創造更好的體驗（同時也更具盈利性）。用戶現在基本上是通過越來越抽象化協議層的前端嚮應用支付費用。

有趣的是，基礎設施的模塊化導致今天以太坊應用開發者面臨的許多問題往往與技術關係不大，而更多與文化有關。對於這些開發者來說，他們選擇構建的生態系統對於他們的品牌、社區和長期發展至關重要。有時，這些應用被稱為“在[插入你喜歡的 L2 這裡]上構建的項目”，如果 L2 無法維持，這會削弱他們自身產品和品牌的價值。而在 Solana 上構建則是統一的，因為每個人默認都是在同一個平臺上構建，以太坊則向開發者提出了一個關鍵問題：我應該在哪裡構建？由於大多數鏈抽象協議尚未準備好，因此“無處不在部署”也並不是一個真正的選項。當生態系統變得比應用本身更重要時，這可能會導致兩者之間產生寄生關係，應用和生態系統都在爭奪同樣有限的關注。

可能最初導致這一切的原因是以太坊實際上沒有進行任何營銷，這迫使 L2 創建自己的品牌和風格。這種可信的中立方法促成了豐富而多樣的 L2 生態系統，但當然也導致了碎片化。維塔利克（Vitalik）在最近的一篇文章中強調了這一點，將 L2 比作以太坊自身的文化延伸：“對於一個亞文化來說，Layer 2 是行動的終極競技場。”這些亞文化實際上可能是新興應用的最佳培育土壤：用戶積極參與，社區緊密團結，開發者多產。此外，底層 L2 的文化可以為其應用提供支持，增強其文化。當然，從基礎設施的角度來看，以太坊上的許多 L2 正在成熟，使得更多的應用得以存在和擴展。

cygaar

結束語

到目前為止，我們已經經歷了足夠的週期，知道基礎設施推動應用的發展，而應用又會促進基礎設施的完善，這種良性循環持續進行。我們常常抱怨的那些新興技術，正是推動低費用鏈、更優質的分發和更高質量用戶體驗的產品，最終促進了採用。我們仍然有很多工作要做，但值得承認的是，儘管經歷了 FTX 等公司的崩潰、監管阻力和極端市場波動，我們仍然取得了很多成就。我們的行業仍然很小，發展階段也很早，因此我們所做的工作應該是雙贏的。是時候再次懷抱真正的雄心了，就像我們所說的，好事多磨，多點耐心。