MIIX Capital 週報：監管利好頻出，市場信心回暖

撰文：MIIX Capital

SEC 批准了 8 只 ETH 現貨 ETF 的 19b-4 表格，雖然上線交易還要等待 S-1 註冊聲明的通過，但是整個市場都對 ETH 價格走勢有了更高的預期，並已經開始提前預熱。

1、投融資觀察

上週，加密市場共發生 33 起投融資事件，環比上升 26.9%，資金總規模超 2.7 億美元，環比大幅上升 58.8%，隨著行情回暖，規模擴張明顯：

• DeFi 方面公佈 8 起投融資，其中以太坊流動再質押平臺 Kelp 籌集 900 萬美元，SCB Limited 和 Laser Digital 領投；

• GameFi 賽道公佈 1 起投融資，RPG 鏈遊 Aria 完成種子輪融資，Folius Ventures、Spartan Group 和 Merit Circle 領投；

• NFT 賽道公佈 1 起投融資事件，新加坡收藏品設計公司 Mighty Jaxx 在 A+ 輪融資的的延長中再次獲得 1100 萬美元；

• DePIN 公佈 1 起投融資，專注於提供算力支持的 DePIN 項目 Blockless 在兩輪早期融資中籌集 800 萬美元；

• 基礎設施與工具賽道公佈 8 起融資，其中零知識硬件初創公司 Cysic 完成 1200 萬美元的 pre-A 輪融資，HashKey Capital 和 OKX Ventures 領投；

• 其他 Web3/ 加密應用公佈 8 起融資，其中 Web3 社交媒體平臺 Farcaster 完成 1.5 億美元融資，Paradigm 領投，a16z crypto 等參投；

從環比數據看，上週的加密貨幣市場投融筆數有開始大幅回升，資金總規模也迅速擴張，表明機構在行情回暖時，會加大資金槓桿和投資頻率，其中，千萬美元級融資 6 筆，包括 Fracmaster、Cysic、Dora Factory、Plume Network、Fantom 和 StripChain，市場熱度押注 DeFi、RWA 和 SocialFi 領域；在 VC 中，本週明顯活躍機構為 Paradigm ，其次 OKX Ventures 、Animoca Brands、也表現活躍。

關於 FarcasterFarcaster 是一個基於 Optimism 的去中心化社交網絡，可以支持許多客戶端的開放協議，用戶可以自由地在應用程序之間移動其社交身份，開發人員也可以自由地在網絡上構建具有新功能的應用程序。關於 CysicCysic 是一個 ZK 硬件加速項目，致力於設計先進的 ASIC 芯片來幫助減少 ZK 證明生成時間，目前已經擁有多個生態系統合作伙伴，包括 Scroll、Nil Foundation 和 Hyper Oracle 等。關於 Kelp DAOKelp DAO 是一個基於 EigenLayer 的三重收益再質押協議，Kelp 計劃利用最新的融資資金來擴展其在 Bitcoin、Solana 和 BNB Chain 等區塊鏈上的流動重質押服務，預計將在今年第三季度上線 1–2 個新鏈。

2、行業數據

美國 BTC 現貨 ETF 連續 10 日淨流入

SoSoValue 數據：截至到美東時間 5 月 24 日（週五）收盤，BTC 現貨 ETF 已連續 10 日淨流入。截至 27 日統計數據，全球 BTC 現貨 ETF 的總資產淨值為 612.03 億美元，ETF 淨資產比率（市值較 BTC 總市值佔比）達 4.53%。

近兩週數據中，BTC 現貨 ETF 的淨資產在均呈正向增長，且淨資產佔比也在一直增加，ETF 增速明顯高於 BTC 產出，即買入力量大於供給，預計 BTC 階段行情呈現緩慢波動上行。

香港 ETH ETF 成交額明顯上升

截至 5 月 24 日收盤，6 只香港虛擬資產 ETF 的成交額合計約 4533.23 萬港元，其中 3 只 ETH ETF 的成交額較往日有顯著提高。這發生在大盤行情受美國 ETH 現貨 ETF 19b-4 表單獲批利好之後，說明美國政策和經濟走向，對加密行情的強力影響，以及香港 ETF 市場仍然需要更多的力量來引導和驅動。

5 月 24 日香港 ETF 成交數據華夏 BTC ETF（3042.HK）交易額 1516.8 萬港元；華夏 ETH ETF（3046.HK）交易額 858.51 萬港元；嘉實 BTC ETF（3439.HK）交易額 684.68 萬港元；嘉實 ETH ETF（3179.HK）交易額 922.68 萬港元；博時 HashKey BTC ETF（3008.HK）交易額 172.07 萬港元；博時 HashKey ETH ETF（3009.HK）交易額 378.49 萬港元；

賣壓減輕，巨鯨增持 20,000 枚 BTC

5 月 23 日 IntoTheBlock 數據：過去一週，持有 1,000 至 10,000 枚 BTC 的巨鯨地址共計增持 20,000 枚 BTC。這表明，對長期持有者而言，開始迴歸買入看漲階段，尤其與之前 3 月份 BTC 達到 $73,000 高點後發生的大幅拋售相比，近期的市場賣壓顯著減輕，為看漲情緒提供了更多空間。

Farcaster 用戶數據創新高

Dune 數據：去中心社交協議 Farcaster 數據自 21 日來連創歷史新高：

• 5 月 22 日，Farcaster 日交互（Unique Reaction） 69,901 次，Unique Cast 60,387 次；

• 5 月 25 日，Farcaster 總收入突破 145 萬美元，目前達 145.79 萬美元，總用戶數達到 40 萬 +；

Farcaster 將自己定位為社交領域的基礎架構，更接近「Layer」的概念，而非單一的 Dapp 應用這讓 Farcaster 具備了衍生出更多元、更廣泛應用場景的潛力，也讓它的增長表現與其他 SocialFi 產品有了明顯差異，值得重點專注。

5 月 22 日，Farcaster 已完成 1.5 億美元融資，Paradigm 領投，a16z crypto、Haun、USV、Variant、Standard Crypto 等參投。公告稱今年將主要著重於日活用戶增長和將開發者原語添加到協議中，例如頻道功能和私信功能。

3、VC 持倉

備註：以上數據來源https://platform.arkhamintelligence.com/，統計時間：2024 年 05 月 27 日 15:00(UTC+8)。

4、本週關注

5 月 27 日

• Solana 主網 V1.18 版本將在 5 月 27 日發佈，用於解決主網擁堵問題；

• Bitlayer 將開啟為期兩週的 Mining Gala 頭礦節活動，活動時間為 5 月 27 日 至 6 月 10 日；

• Sei 已投票通過「升級至 V2 版本」提案，主網升級將於 5 月 27 日進行；

• YGG 將於 5 月 27 日 22:00 解鎖約 1669 萬枚，價值約 1694 萬美元，佔流通量 4.49%；

5 月 28 日

• 美國 5 月諮商會消費者信心指數；

• 倫敦證券交易所接受 BTC 與 ETH ETN 的上市申請，預計首批在 5 月 28 日上市；

• Blast 將於 5 月 28 日 5:00 升級支持 blobs；

• 鏈遊 Illuvium 的 Open Beta 測試網預計於 5 月 28 日開放；

• SingularityNET（AGIX）將於 5 月 28 日 8:00 時解鎖約 871 萬枚代幣，價值約 840 萬美元，佔流通量 0.68%；

• 羅馬區塊鏈周（Blockchain Week Rome）將於 2024 年 5 月 28 日至 31 日舉行；

5 月 29 日

• 美聯儲理事麗莎·庫克和 2024 年 FOMC 票委、舊金山聯儲主席戴利就人工智能發表講話；

• 美 SEC 對 BTC 現貨 ETF 期權上市交易做出決議；

• 英國就其實施經濟合作與發展組織（OECD）加密報告框架的諮詢將於 5 月 29 日結束；

• Bitcoin Seoul 5 月 29 日至 31 日在韓國首爾舉行；

• CoinDesk 主辦的 Consensus 2024 於 5 月 29 日至 5 月 31 日在美國德克薩斯州奧斯汀舉辦；

• 幣安將於 5 月 29 日發佈國際足球巨星 C 羅的最新 NFT 合集；

• Blockchain Economy Istanbul；

• GenAI Summit San Francisco 2024；

5 月 30 日

• 美國當週初請失業金人數；

• 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書；

• FOMC 永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯參加一場圓桌會議；

• 2024 年 FOMC 票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就經濟前景發表講話；

• 美國司法部將於 5 月 30 日在斯坦福大學召開關於人工智能行業競爭調查的研討會；

• 虛擬資產交易平臺 VAEX 開始禁止香港用戶交易；

• OKX HK 將於 2024 年 5 月 30 日下線穩定幣及相應計價幣對，並將在「幣幣交易」上線港幣計價幣對；

• Cryptopunks 舉行數字化身系列「Super Punk World」的拍賣活動；

5 月 31 日

• 美國 4 月核心 PCE 物價指數年率；

• EOS 新代幣經濟學模型擬於 5 月底前部署至主網；

• BNB Chain 公佈 2024 年 Q2 黑客松獲獎者，並進入為期一個月的孵化期；

• Uniswap 基金會將於 5 月 31 日啟動鏈上投票，擬升級費用機制以獎勵 UNI 持有者；

• 香港未申請虛擬資產交易平臺牌照者需於 5 月底或之前結束香港業務；

• Optimism 代幣 OP 將於 5 月 31 日 8:00 解鎖 3134 萬枚，價值約 7961 萬美元，佔流通量 2.88%；

• Echelon Prime 代幣 PRIME 將於 5 月 31 日 8:00 解鎖 166 萬枚，價值約 3166 萬美元，佔流通量 4.23%；

• Tornado Cash（TORN）將於 5 月 31 日 11:30 解鎖 9.2 萬枚，價值約 24 萬美元，佔流通量 2.41%；

6 月 1 日

• Dogechain Wallet 將於 6 月 1 日關閉，用戶需及時提取 DOGE；

• dYdX 代幣 DYDX 將於 6 月 1 日 8:00 解鎖約 3333 萬枚，價值約 6700 萬美元，佔流通量 11.91%；

• ZetaChain（ZETA）將於 6 月 1 日 8:00 解鎖約 529 萬枚，價值約 820 萬美元，佔流通量 1.99%，；

• 1inch（1INCH）將於 6 月 1 日 8:00 解鎖約 9874 萬枚，價值約 4200 萬美元，佔流通量 8.52%；

• Manta Network（MANTA）將於 6 月 1 日 7:59 解鎖約 187 萬枚，價值約 320 萬美元，佔流通量 0.74%；

• Sui 代幣 SUI 將於 6 月 1 日 8:00 解鎖約 6508 萬枚，價值約 6807 萬美元，佔流通量 2.78%；

6 月 2 日

• Ethena（ENA）將於 6 月 2 日 7:00 解鎖約 5360 萬枚，價值約 4600 萬美元，佔流通量 3.62%，；

5、結語

上週，FIT21 法案在美國眾議院獲得通過，這標誌著美國監管層對加密態度的友好轉變，政策面的利好為加密貨幣行業明確了更規範的監管方向和政治支持；而美國 BTC 現貨 ETF 連續 10 天淨流入，正驅動預計 BTC 階段行情呈現緩慢波動上行；另外，加密貨幣市場投融筆數有開始大幅回升，資金總規模也迅速擴張，表明機構在行情回暖時，會加大資金槓桿和投資頻率，市場熱度押注 DeFi、RWA 和 SocialFi 領域。

本週，有 18 個代幣項目將迎來解鎖，其中 PRIME、OP、 Sui、DYDX 、1INCH 和 ENA 的累計解鎖金額超過 3 億美元，隨著市場上的流通代幣總量越來越通脹，加密市場是否有更多的承接盤進入，仍需保持關注謹慎研判。同時，隨著特朗普團隊接受加密貨幣捐款，積極利好市場的信息正在增加，預期後續圍繞著大選的加密話題會越來越多；而 UniSwap 於本週啟動的費用激勵機制投票，或將為 UNI 和行業帶來後市穩定利好。

我們可以看到，隨著美國立法層對加密態度的呈現，整體趨勢表現利好，市場信心正在回暖。雖然最終落地的時間依然存在不確定，但已經在監管挑戰的路徑上邁出了一大步，為未來的行業的創新和發展奠定了堅實的基礎。