歐洲盃將至，哪些代幣值得重點關注？

作者：OUROBOROS CAPITAL, 0XRAMEN, MLZE, AERON

編譯：深潮TechFlow

歐洲盃2024將於6月至7月舉行。鑑於2020年歐洲盃（因疫情推遲到2021年）吸引了超過52億觀眾，我們認為這將增加對體育相關代幣和GambleFi的關注。對於RLB來說，這是一個重要的收入事件——目前體育博彩佔其收入的30-40%，我們預計這一比例可能會超過一半。而對於CHZ，我們觀察到歷史上此類體育賽事在開賽前大約20天內表現優異。此外，我們還看到圍繞粉絲代幣的敘事正在形成，伴隨著Dragon8鏈升級（智能合約+去中心化應用）和合作夥伴關係（如Azuro）的額外催化劑。

Rollbit：歐洲盃2024，更多收入

自啟動回購和銷燬以來收入上升：每月5000萬美元

自開啟回購和銷燬以來（這是數據的起點），Rollbit的收入不斷增長——從2023年8月的每月約4000萬美元增至2024年4月的每月5000萬美元。這一收入增長的很大一部分來自其體育博彩業務，該業務在2024年4月佔到收入的30-40%，而2023年8月則為15-20%。

來源：Rollshare

回購問題

當前的收入水平意味著每月回購550萬美元，每年回購的RLB流通量為33%。這相當於3倍的市盈率。到目前為止，已回購約47%的RLB流通量。儘管如此，價格走勢依然疲軟，自年初以來表現不及ETH 55%。

大規模回購與疲軟的價格走勢相結合，不難理解市場為何不斷質疑回購的真實性。鑑於RLB的主要交易市場是在Rollbit本身且透明度不高，很難驗證回購是否被出售。

儘管如此，我們認為價格有一個下限。在當前的收入水平下，回購Rollbit所有供應量需要略超過3年。回購的數量是收入和價格的函數。

回購的RLB越多，其稀缺性越強，持有量越集中，賣家越少。雖然我們對歷史上賣家的硬幣數量感到驚訝，但我們認為，隨著“低RLB價格/高回購”情景的持續，代幣持有者對團隊增加透明度的壓力將越來越大，這歷史上已轉化為正面的價格行動。

歐洲盃2024帶來的收入提升

2020年歐洲盃的全球觀眾超過52億。我們預計2024年歐洲盃將吸引類似水平的活動，這將推動Rollbit的收入增長，從而在夏季（2024年6月至7月）實現更大的回購。

來源：Rollshare

Rollbit的收入波動較大，一些表現良好的日子帶來的收入是表現較差日子的2-3倍。這主要由體育博彩驅動。隨著比賽幾乎每天都在進行，我們預計收入將會增加，從而推動回購。

低配與關注

GambleFi的定位一直較低，非常適合作為一個催化驅動的長線投資。我們認為歐洲盃2024是這樣的一個催化劑，應該會帶來關注和回購資金流向代幣。

Chiliz：歐洲盃2024+鏈升級

在2022年11月的世界盃期間，CHZ是唯一一個具有敘事契合的代幣，在賽事前大約20天做多該代幣的收益接近+80%。我們離歐洲盃2024還有大約30天。

來源：Coingecko, Ouroboros Research

雖然我們相信Chiliz作為歐洲盃2024的敘事驅動會吸引更多關注，但它還有其他催化劑，包括：

• Dragon8鏈升級：Chiliz的Dragon8鏈升級將於2024年5月21日上線，引入EIP1559費燒機制和新的代幣經濟模型，初始通脹率為8.8%，預計14年後將降至1.88%。在我們與Chiliz首席執行官Alex Dreyfus的對話中，我們瞭解到升級後將有更多的dApps（去中心化應用）上線Chiliz 2.0。

• Azuro合作伙伴關係：Chiliz宣佈將與Azuro合作，共同贊助一個開發者資助計劃，以構建鏈上體育預測市場。