比特幣的華爾街收購讓加密貨幣的真正信徒感到沮喪

撰文：Nikou Asgari、Scott Chipolina

翻譯：白話區塊鏈

比特幣本週飆升至兩年多來的最高水平，投機者們押注首批獲批的加密貨幣股票市場基金（比特幣 ETF）將為一波新投資者敞開大門。

但一些狂熱支持者表示，華爾街的接管背離了他們將加密貨幣視為遠離政府和主流金融審查的替代金融系統的願景，並鞏固了比特幣僅僅作為投機工具的地位。

來自英國的加密初創企業創始人 Xavier Nukajam 表示：「比特幣和去中心化貨幣的創始原則實際上是這種逆市思維，對抗大機構。」他補充說：「如果你創造了這種替代品，卻不得不屈從於已經存在的東西……那就是失敗。」

這一屈從在本週被比特幣交易平臺交易基金的推出所突顯，此前證券交易委員會拒絕了十多年的申請。

通過這些基金，投資者可以通過上市的受監管工具擁有比特幣，而無需直接持有加密貨幣本身。這些基金由華爾街巨頭包括貝萊德、英威諾和富達管理，與去年因洗錢和違反國際制裁而被美國當局罰款 43 億美元的 FTX 和幣安等基本無監管的交易平臺形成鮮明對比。

據 CCData 稱，這些在紐約證券交易平臺、納斯達克和芝加哥期權交易平臺交易的 ETFs，在上市的首日就累計交易量達 43.7 億美元。

資產管理公司富蘭克林·坦普爾頓（Franklin Templeton）試圖通過在社交媒體上使用紅色激光將公司創始人本傑明·富蘭克林（Benjamin Franklin）的眼睛描繪出來，以強調他們最新發現的加密貨幣憑據。這種做法是在效仿一種流行的表達對比特幣熱情的模因（meme）。

Coinshares 資產管理公司首席執行官 Jean-Marie Mognetti 表示：「這是一個漫長旅程的終點。比特幣以卓越的成績畢業，並被認可為可投資的資產類別。」

比特幣自 2008 年由從未曝光身份的中本聰（Satoshi Nakamoto）發明以來已經走過了漫長的道路。他著名的「白皮書」描述了一個與主流金融機構脫離的支付系統，而是依賴於區塊鏈技術的公共記錄。

他和他早期的追隨者倡導了「密碼朋克」（cypherpunk）的反主流倫理觀，強調密碼學保護個人隱私免受國家干預。

然而，這一願景在現實世界中難以獲得實質性的推動。比特幣作為支付工具的廣泛使用受限，因為它在驗證交易方面太過繁瑣和緩慢。2021 年，薩爾瓦多將比特幣列為法定貨幣，但在那裡的大多數消費者對此並不太在意。

比特幣的有限供應——比特幣的代碼允許最多隻能創建 2100 萬個 Token，導致許多人將其視為對通貨膨脹和主流「法定」貨幣貶值的對沖。去年，全球通貨膨脹飆升，但比特幣價格下跌，這一敘述受到打擊。

如今，比特幣的這些用途較少被提及。但它作為一種投機資產的地位，儘管是一種高度波動的資產，卻在最近的反彈中得到了支持，並在本週的基金推出中得到了強調。

美國大學華盛頓法學院法學教授 Hilary Allen 表示，圍繞比特幣 ETFs 的激動情緒「只是揭示了比特幣敘述始終是多麼空洞」。「任何瞭解經濟學或金融的人從一開始就能告訴你，比特幣永遠不會成為支付系統。」

她補充說：「人們一直在這裡賺快錢，看‘數字上升’，」這是加密愛好者關於他們市場收益的一種流行吹噓。

美國監管機構，對近年來困擾加密世界的醜聞感到擔憂，似乎傾向於同意這一觀點。

儘管證券交易委員會（SEC）批准了這些 ETFs，主席加里·根斯勒（Gary Gensler）強調該機構去年夏天是在美國聯邦上訴法院的裁決下被迫做出決定的。「我們並沒有批准比特幣，」他說。

他指出，其他 ETFs 中的基礎資產，如金屬，具有消費和工業用途。「比特幣主要是一種投機、波動的資產，也被用於包括勒索軟件、洗錢、逃避制裁和恐怖分子融資在內的非法活動。」

同為 SEC 委員的卡羅琳·克倫肖（Caroline Crenshaw）對批准提出異議，並警告稱現貨市場仍然容易受到欺詐和操縱。

儘管如此，行業內一些人認為比特幣正在獲得新的可尊敬性，其價格在過去五年裡飆升了近 1300%，遠遠超過其他資產。

羅森布拉特證券高級研究分析師安德魯·邦德（Andrew Bond）表示：「我認為很多古典自由主義者的願景是欺詐和垃圾幣。」他指的是為了迅速為創始人賺取利潤而推出的較小加密貨幣。「如果你看看監管行動的地方，是在加密領域存在問題的地方，不是在比特幣。」

加密倡導者希望 ETFs 將推動比特幣價格，因為發行人將被要求代表他們的客戶購買 Token。這些 Token 將由託管人持有，發行人將創建和贖回股份，以代表所有者在池中的份額。

數字資產投資公司 Melanion Capital 的創始人賈德·科梅爾（Jad Comair）在 2013 年購買了他的第一枚比特幣。他回憶說：「當時存在許多技術障礙，我真的很擔心手機丟失，從而永遠失去我的比特幣。現在，我們完全可以依靠像貝萊德和富達這樣的金融巨頭，因為我們知道他們將採取一切必要的措施來保護人們的資產。」

加密貨幣交易平臺可能受到的最大影響可能是對於那些長期持有比特幣的人而言，它們一直是唯一的選擇。證券訴訟諮詢公司 Dynamic Securities Analytics 的總裁 Alison Jimenez 表示：「現在加密貨幣市場將出現分化。那些仍然想要交易加密貨幣的人仍然會去這些交易平臺。而那些希望將比特幣作為投資持有的人將選擇更簡單、更直接的 ETF 途徑。」

對於一些人來說，引入像託管人、交易平臺、資產管理公司和做市商這樣的受監管第三方是另一種反主流金融變為商品化的象徵。喬治敦大學的副教授 James Angel 指出，酒精和大麻曾經是非法的，但現在已經成為可交易的資產。「同樣地，比特幣曾被視為投資領域之外的逃犯，現在它正在進入老男孩俱樂部，」他說。「華爾街在銷售東西方面非常擅長，他們會銷售一切可以賺錢的東西。」