BUSD 如何成為 Binance 的戰略武器？

撰寫：Marco Manoppo

編譯：深潮 TechFlow

TL;DR：

Binance 是一家全球性公司，一直受到世界各國政府，主要是西方鄰國政府的嚴格審查。

如果 Binance 能成為加密美元的主要供應商，就有更多的把握面對監管機構的一些激進舉措，以及在監管討論中獲得更多話語權。

隨著美聯儲和世界各地的中央銀行提高利率，流動性枯竭，使整個全球經濟處於 2008 年以來從未有過的狀態。

然而，在這些混亂中，有一個加密貨幣板塊比以往任何時候都更加繁榮：穩定幣。

幣安努力尋求穩定幣的主導地位

前三大穩定幣，USDT、USDC、BUSD，總共積累了 1350 億美元的市值。按目前約 4%的利率計算，這些穩定幣供應商每年能夠獲得 54 億美元的收入。與這些穩定幣有關的實體也與世界最大的加密貨幣交易所有關。Bitfinex-USDT，Coinbase-USDC，以及 Binance-BUSD。

USDT 是其中最古老的一個，在 2017 年 1 月，其市值約為 1000 萬美元。在五年內，USDT 增長了 6,800 倍，持續幫助世界各地的加密貨幣市場參與者快速和方便地獲得 USD，同時也進一步鞏固了美元作為世界儲備貨幣的地位。

由於 DeFi，USDC 找到了自己的產品市場契合度。它利用了 2020 年的 DeFi Summer，成為所有主要 DeFi 市場上的通用美元穩定幣。USDC 還通過使用一種叫做階梯的品牌戰略技術來實現差異化：這是一種通過突出競爭對手的弱點來沉積競爭對手的嘗試。準確地說，USDC 通過在合規性方面建立護城河來做到這一點。USDC 宣傳其總部位於美國，擁有品牌合作伙伴（紐約梅隆銀行、貝萊德），並且與競爭對手相比，其儲備更加透明。

2019 年，剛剛推出的穩定幣 BUSD 成功搭上 Binance 的順風車，最後獲得成功。這個世界上最大的交易所有很多方法來促進 BUSD 在自己平臺上的使用，以及在自己的區塊鏈 BNB Chain 上的使用。快進到 2022 年，BUSD 已成為第三大穩定幣，幣安比以往任何時候都更渴望擴大其穩定幣的主導地位。

當我們談論加密貨幣的用例時，去中心化的承諾，Web 3.0 的潛力，以及一個更公平的互聯網，往往是風險投資的談話內容。

雖然以上這些都令人振奮，但它們目前都處於開發階段，任何與投機或交易無關的有形加密貨幣產品，都需要數年時間才能獲得主流的承認。

也就是說，在過去幾年中，有一個非常明顯的加密用例已被廣泛採用。

巴西的一位平面設計師現在可以輕鬆地從她在芬蘭的客戶那裡接受 USDC 付款，而不必依賴中心化系統，支付高昂的費用，並擔心她是否能夠獲得她的錢。簡單地說，美元穩定幣的增長推動了全球資本流動，使數字優先的經濟蓬勃發展。

在這篇文章中，我們討論了 Binance 最近關於 BUSD 轉換的戰略舉措，並詳細說明了為什麼儘管最近存在所有監管問題，但穩定幣設計的創新將在未來幾年繼續成為 DeFi 的一個重要領域。

Binance 是加密貨幣的 "巨無霸"，它是世界上最大的交易所。這家成立於 2017 年的公司最近在 7 月慶祝了成立 5 週年。我認為，任何從事加密貨幣的人都不能否認，Binance 是在過去五年裡建立的最偉大的公司之一。當硅谷的技術兄弟們在追逐 Uber、BNPL 和下一個 15 分鐘的快速商務以增強他們的回報時，過去幾年建立最賺錢的公司反而從他們的眼皮底下溜走。

為了真正理解 Binance 有多大，讓我們看一些簡單的數據：

該交易所在 2021 年的加密交易量為 34 萬億美元。

如今 Binance 成為了世界上第 21 大公司，保守估計有 3000 億美元的估值，所有這些成就都是在加密貨幣還沒有完全釋放其潛力的情況下發生的——目前加密貨幣資產的總市值還停滯在 1 萬億美元左右。Binance 也在積極發展其在不同新興市場的產品套件，以及更積極地開展鏈上活動。

Binance 成為一家 1 萬億美元的公司是極其可能的。

儘管有上述所有的成功和驚人的成就，Binance 仍處於一個棘手的位置。

看一下上面的名單，全球 21 家市值 3000 億美元以上的大公司中，只有三家不在美國。沙特石油公司由政府支持，LVMH 是 Arnault 的心血結晶，只針對前 1%的人，而臺積電是世界上最重要的公司之一。

共同點：這三家公司都是對美國友好的鄰國。

加密貨幣不僅作為一個仍然受到世界各地政府大量審查的行業，而且 Binance 本身也不是一家 "西方 "公司。世界各地的主流金融出版物都發表了關於 Binance 的調查文章，有些是有道理的，有些則看起來像打擊文章。

儘管 CZ 本人是加拿大公民（他出生在中國），但由於他的種族背景，Binance 總是被不知情的記者標記為一家中國公司。加之加密貨幣是一個觸及金融（世界上監管最嚴格的行業）的新生領域，這些因素使 Binance 處於一個艱難的位置，需要考慮更多獨有的風險。

BUSD

對於 Binance 來說，繼續擴大其穩定幣計劃不僅具有完美的商業意義，而且我認為這也是一個必要的戰略工具，可以幫助他們減輕潛在風險。

美元是世界的儲備貨幣。世界各地的許多穩定幣供應商都試圖創建他們自己形式的非美元穩定幣，但收效甚微。穩定幣說客在向美國立法者解釋穩定幣的好處時，使用的口號是，以美元計價的穩定幣將有助於美元作為世界儲備貨幣的作用。這個論點是非常有道理的，而且我們已經在過去幾年中看到了它的影響。

作為一家不斷受到世界各國政府審查的全球性公司，Binance 一直在採取戰略行動，將總部和夥伴關係放在世界各地的發展中國家。

我想說的是：對自己的美元穩定幣擁有控制權，將使 Binance 在與世界各國政府的監管討論中擁有更多主動權。

• OFAC 風險：我不認為 Binance 會像 USDC 禁止與 Tornado Cash 相關的地址那樣完全禁止 BUSD。當然 Paxos（BUSD 合作伙伴）是美國的，但 Binance 不是。

• 歐洲美元→加密美元：這個理論並不新鮮——歐洲美元指的是在美國境外持有的以美元計價的存款，它們不受聯邦儲備委員會的監管。加密美元是歐洲美元的延伸，滿足了美國以外地區對美元的需求。

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